Инвестиционный климат: теоретические основы и оценка состояния в России

Содержание

 

 

 

 

 

 

 

 

Введение

Одним из наиболее важных факторов развития экономики являются инвестиции. Исследование проблем инвестирования экономики и состояния инвестиционного климата в стране всегда находилось в центре внимания экономической науки. Его актуальность обусловлено тем, что инвестиции затрагивают самые глубинные основы хозяйственной деятельности, определяя процесс экономического роста в целом. В современных условиях они выступают важнейшим средством обеспечения условий выхода из сложившегося экономического кризиса, структурных сдвигов в народном хозяйстве, обеспечения технического прогресса, повышения качественных показателей хозяйственной деятельности на микро- и макроуровнях. Активизация инвестиционного процесса является одним из наиболее действенных механизмов социально-экономических преобразований.

Создание нормальных условий для привлечения иностранных  инвестиций в Россию, а значит и в регионы, - задача актуальная.

Объектом исследования в данной работе является инвестирование экономики страны. Предметами исследования в данной работе являются инвестиционный климат в российской экономике и проблемы его благоприятного развития..

Основная цель работы - анализ динамики инвестиционной активности в российской экономике, определение путей формирования благоприятного инвестиционного климата в стране.

В ходе выполнения работы поставлены задачи:

1. Определить понятия  инвестиционного климата и его составляющих;

2. Рассмотреть теоретические  основы государственного регулирования  инвестиционной активности; цели и методы государства в сфере управления инвестиционной деятельностью;

3. Рассмотреть нормативно - правовые акты по регулированию  инвестиционной активности в  РФ;

4. Дать общую характеристику  благоприятности инвестиционного  климата в российской экономике,  сформулировать его основные  проблемы и пути решения. 

Работа состоит из введения, основной части, заключения, списка литературы и приложений.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Глава 1. Инвестиционная активность, как составляющая инвестиционного климата

1.1. Понятие и  структура инвестиционного климата

Понятие “инвестиционный климат” характеризует степень благоприятности ситуации, складывающейся в той или иной стране (регионе, отрасли) по отношению к инвестициям, которые могут быть сделаны в страну (регион, отрасль). [23]

При оценке инвестиционного  климата обычно применяются выходные параметры - приток и отток капитала, уровень инфляции и процентных ставок, доля сбережений в ВВП, а также входные параметры, характеризующие потенциал страны по освоению инвестиций и риск их реализации:

- природные ресурсы и состояние экологии;

- качество трудовых  ресурсов;

- уровень развития и доступность объектов инфраструктуры;

- политическая стабильность и предсказуемость, вероятность возникновения форс-мажорных обстоятельств;

- макроэкономическая стабильность: состояние бюджета, платежный баланс, государственный долг, в том числе внешний;

- качество государственного управления, политика центральных и местных властей;

- законодательство, полнота и качество регулирования экономической жизни, степень либерализации; уровень соблюдения законности и правопорядка, преступность и коррупция; защита прав собственности, уровень корпоративного управления;

- обязанность исполнения партнерами контрактов;

- качество налоговой системы и уровень налогового бремени;

- качество банковской системы и других финансовых институтов;

-доступность кредитования; открытость экономики, правила торговли с зарубежными странами;

- административные, технические, информационные и другие барьеры входа на рынок; уровень монополизации экономики.[16,Ст.17]

Инвестиционный климат включает объективные возможности страны или региона (инвестиционный потенциал) и условия деятельности инвестора (инвестиционный риск).

Инвестиционный потенциал (инвестиционная емкость территории) складывается как сумма объективных  предпосылок для инвестиций, зависящая как от наличия и разнообразия сфер и объектов инвестирования, так и от их экономического "здоровья". Потенциал страны или региона в своей основе характеристика количественная, учитывающая основные макроэкономические показатели, насыщенность территории факторами производства (природными ресурсами, рабочей силой, основными фондами, инфраструктурой и т. п.), потребительский спрос населения и др.

Инвестиционный риск характеризует вероятность потери инвестиций и дохода от них. Он показывает, почему не следует (или следует) инвестировать в данное предприятие, отрасль, регион или страну. Риск - характеристика качественная. Степень инвестиционного риска зависит от политической, социальной, экономической, экологической, криминальной ситуаций.

Инвестиции (капитальные вложения) - совокупность затрат материальных, трудовых и денежных ресурсов, направленных на расширенное воспроизводство, основных фондов всех отраслей народного хозяйства. Инвестиции - относительно новый для нашей экономики термин. В рамках централизованной плановой системы использовалось понятие "капитальные валовые вложения", под которыми понимались все затраты на воспроизводство основных фондов, включая затраты на их ремонт.[17,Ст.13]

Инвестиции - более широкое  понятие. Оно охватывает и так называемые реальные инвестиции, близкие по содержанию к термину "капитальные вложения", и "финансовые" (портфельные) инвестиции, то есть вложения в акции, облигации, другие ценные бумаги, связанные непосредственно с титулом собственника, дающим право на получение доходов от собственности. Финансовые инвестиции могут стать как дополнительным источником капитальных вложений, так и предметом биржевой игры на рынке ценных бумаг. Но часть портфельных инвестиций - вложения в акции предприятий различных отраслей материального производства - по своей природе ничем не отличаются от прямых инвестиций в производство.

К основным задачам инвестиционной политики относятся: формирование благоприятной  среды, способствующей повышению инвестиционной активности негосударственного сектора, привлечение частных отечественных и иностранных инвестиций для реконструкции предприятий, а также государственная поддержка важнейших жизнеобеспечивающих производств и социальной сферы при повышении эффективности капитальных вложений.

Уровень инвестиций оказывает  существенное воздействие на объём  национального дохода общества; от его динамики будет зависеть множество  макропропорций в национальной экономике. Инвестиции в масштабах страны определяют процесс расширенного воспроизводства. Строительство новых предприятий, а, следовательно, и создание новых рабочих мест зависят от процессов инвестирования, или капиталообразования. [22,Ст. 17]

Инвестиции подразделяются на финансовые, реальные (прямые) и интеллектуальные. Финансовые инвестиции - вложения в финансовые институты, то есть вложения в акции, облигации и другие ценные бумаги, выпущенные частными компаниями или государством. Реальные инвестиции - вложения частной фирмы или государства в производство какой-либо продукции. Интеллектуальные инвестиции - вложения в подготовку кадров, передача опыта, лицензий и ноу-хау, совместные научные разработки. [17,Ст.14]

В инвестициях важно  также то, что они всегда ориентированы  на будущее. Как правило, капитальные  блага, приобретённые за счёт инвестиций, окупят себя не сразу. Кроме того, они часто высокоспециализированы. Именно эти свойства делает инвестиции рискованными. Значит необходимо предвидеть характер спроса в достаточно отдалённой перспективе. Особенность большинства капитальных благ состоит в том, что они - блага длительного пользования, с ожидаемым сроком жизни в 10 и более лет. Даже когда стимулы для строительства, связаны с настоящим, расчёты, определяющие целесообразность капитальных вложений, обязательно учитывают будущие доходы фирмы. [22,Ст.18]

Инвестиции можно условно  разделить на три категории: прямые, портфельные и прочие.

Под прямыми инвестициями понимается ситуация, при которой  иностранный инвестор получает контроль над предприятием на территории России или активно участвует в управлении им;

К портфельным относятся  инвестиции, при которых иностранный  инвестор не участвует активно в  управлении предприятием, довольствуясь  получением дивидендов (в большинстве  случаев такие инвестиции производятся на рынке свободно обращающихся ценных бумаг). К разряду портфельных относятся также вложения зарубежных инвесторов на рынке государственных и муниципальных ценных бумаг.

И, наконец, к прочим инвестициям  относятся вклады в банки, товарные кредиты и т.п. Их исключение из анализа  вызвано, прежде всего, разнородностью группы, а также сложностью получения достоверной статистической информации о многих из них. [17,Ст.14]

Инвестиционная политика, которой придерживается государство, имеет огромное влияние на развитие капиталовложений в стране, как частных, так и государственных. Именно она формирует так называемый инвестиционный климат страны. Инвестиционную политику предусматривается осуществлять на основе следующих принципов:

- последовательная децентрализация инвестиционного процесса путем развития многообразных форм собственности, повышение роли внутренних (собственных) источников накоплений предприятий для финансирования их инвестиционных проектов;

- государственная поддержка предприятий за счет централизованных инвестиций;

- размещение ограниченных централизованных капитальных вложений и государственное финансирование инвестиционных проектов производственного назначения строго в соответствии с федеральными целевыми программами и исключительно на конкурентной основе;

- усиление государственного контроля над целевым расходованием средств федерального бюджета;

- совершенствование нормативной базы в целях привлечения иностранных инвестиций;

- значительное расширение практики совместного государственно-коммерческого финансирования инвестиционных проектов. [22,Ст.19]

Инвестирование средств - это сложный по содержанию и динамичности процесс, который на предприятии выделяется в относительно самостоятельную производственно- финансовую сферу и называется инвестиционной деятельностью.[18,Ст.25]

Инвестиционная деятельность направлена на решение стратегических задач развития промышленного предприятия, создание необходимых для этого материально-стратегических предпосылок. Она тесно связана с операционной деятельностью , т. е. с процессами производства и реализации продукции. В то же время при осуществлении операционной деятельности формируются финансовые предпосылки для реализации инвестиционной деятельности.

Существуют две основные трактовки понятия «инвестиционная деятельность». Согласно первой, это совокупность технологии необходимых работ для создания новых объектов или воспроизводства основных фондов. Перечень этих работ включает в себя:

• формирование целенаправленной инвестиционной стратегии предприятии, разработку методов реализации этой стратегии;

• проведение предынвестиционных исследований,  в том числе инвестиционных возможностей предприятия;

• разработку технико-экономических  обоснований инвестиционных проектов и проектно-сметной документации;

• подготовку многообразной  договорной документации по изготовлению, приобретению оборудования, необходимого для объекта; привлечений организаций с целью выполнения строительно-монтажных работ; подготовку кадров будущего предприятия и т.д.;

• проведение строительно-монтажных  работ;

• пуск и освоение нового производства, мониторинг технико-экономических показателей освоения нового производства.[16, Ст.18]

Иная трактовка понятия  «инвестиционной деятельности»  дается в инвестиционном менеджменте. Содержание этого понятия сводится к двум аспектам:

1. технико-экономическому обоснованию приоритетных направлений инвестирования средств;
2. обоснованию объема финансовых ресурсов и возможных источников их привлечения.

При характеристике инвестиционной деятельности используют такие понятия, как «субъект»и «объект» инвестиционного  процесса. Под субъектом инвестиционной деятельности понимаются физические лица (граждане), юридические лица (предприятия, фонды, государства).Субъектами инвестиционной деятельности в России являются инвесторы, заказчики проектов, подрядчики, пользователи объектов, граждане, финансовые посредники.[16,Ст. 18]

1.2 Государственное регулирование инвестиционной активности в РФ. Функции и методы государственного управления инвестиционной сферой

Государственное регулирование инвестиционной деятельности в Российской Федерации - определенные в законодательном порядке формы и методы администрирования экономического характера со стороны органов федерального управления, органов управления субъектов Федерации, направленные на проведение государственной и региональной инвестиционной политики, обеспечивающие государственные задачи социально-экономического развития страны и её территорий, повышения эффективности инвестиций, обеспечения безопасных условий жизнедеятельности населения, охраны окружающей среды.[19,Ст.28]