Инвестиционный климат: теоретические основы и оценка состояния в России

2.Гарантия от неблагоприятного  изменения  для  иностранного  инвестора  и коммерческой  организации с иностранными инвестициями  законодательства РФ: Стабильность  для иностранного инвестора, осуществляющего инвестиционный проект,  условий  и  режима  гарантируется  в  течение   срока   окупаемости инвестиционного проекта, но не более семи лет со дня  начала  финансирования указанного проекта за счет  иностранных  инвестиций.  Дифференциация  сроков окупаемости инвестиционных проектов в зависимости от их  видов  определяется в порядке, установленном Правительством Российской Федерации.

В  исключительных  случаях  при  реализации  иностранным  инвестором  и коммерческой   организацией  с  иностранными   инвестициями   приоритетных инвестиционных проектов в сфере производства или создания транспортной  либо иной инфраструктуры с суммарным объемом иностранных инвестиций  не  менее  1 млрд. рублей, срок окупаемости которого превышает  семь  лет,  Правительство Российской  Федерации  принимает  решение   о   продлении   для   указанного иностранного   инвестора   и   коммерческой   организации   с   иностранными инвестициями срока действия условий и режима.

Правительство Российской Федерации: 1. устанавливает  критерии   оценки   изменения   в   неблагоприятном   для иностранного  инвестора  и  коммерческой   организации   с   иностранными инвестициями  отношении  условий  взимания  ввозных  таможенных   пошлин, федеральных налогов  и  взносов  в  государственные  внебюджетные  фонды, режима запретов и ограничений  осуществления  иностранных  инвестиций  на территории Российской Федерации; 2.  утверждает  порядок  регистрации  приоритетных  инвестиционных  проектов федеральным органом исполнительной власти; 3.  осуществляет  контроль   за   исполнением   иностранным   инвестором   и коммерческой  организацией  с  иностранными   инвестициями   взятых   ими обязательств по реализации приоритетных инвестиционных проектов. [23]

В   случае   неисполнения   иностранным   инвестором   и   коммерческой организацией с иностранными инвестициями  обязательств,  указанных  в  части первой  настоящего  пункта,  они  лишаются  льгот,  предоставленных   им   в соответствии с настоящей статьей. Сумма денежных средств,  не  уплаченных  в результате предоставления указанных  льгот,  подлежит  возврату  в  порядке, установленном законодательством Российской Федерации.

Иностранный инвестор  после  уплаты  предусмотренных  законодательством  Российской  Федерации  налогов   и   сборов   имеет   право   на   свободное использование доходов и  прибыли  на  территории  Российской  Федерации  для реинвестирования   для   не   противоречащих   законодательству   Российской Федерации  целей  и  на  беспрепятственный  перевод  за  пределы  Российской Федерации доходов, прибыли и других правомерно полученных  денежных  сумм  в иностранной валюте в связи с ранее осуществленными им  инвестициями,  в  том числе:

- доходов от инвестиций, полученных  в виде прибыли, дивидендов, процентов и других доходов;

- денежных сумм  во  исполнение  обязательств  коммерческой  организации   с иностранными инвестициями  или иностранного юридического  лица,  открывшего свой филиал  на территории  Российской  Федерации,  по  договорам  и  иным сделкам;

- денежных сумм, полученных иностранным  инвестором в  связи  с   ликвидацией коммерческой  организации   с  иностранными   инвестициями   или   филиала иностранного  юридического   лица   либо   отчуждением   инвестированного  имущества,  имущественных  прав  и  исключительных  прав  на   результаты интеллектуальной деятельности;

- компенсаций, предусмотренных  настоящим Федеральным законом.

Иностранный инвестор вправе  приобрести  акции  и  иные  ценные  бумаги российских  коммерческих  организаций  и  государственные  ценные  бумаги  в соответствии с законодательством Российской Федерации о ценных бумагах.

Льготы  по  уплате  таможенных  платежей  предоставляются   иностранным инвесторам и  коммерческим  организациям  с  иностранными  инвестициями  при осуществлении ими приоритетного инвестиционного  проекта  в  соответствии  с таможенным  законодательством  Российской  Федерации   и   законодательством Российской Федерации о налогах и сборах.

Субъекты  Российской  Федерации  и  органы  местного  самоуправления  в пределах  своей  компетенции  могут  предоставлять  иностранному   инвестору льготы и  гарантии,  осуществлять  финансирование  и  оказывать  иные  формы поддержки инвестиционного проекта, осуществляемого  иностранным  инвестором, за счет средств бюджетов субъектов Российской Федерации и местных  бюджетов, а также внебюджетных средств.

В соответствии с Федеральным  конституционным законом  "О  Правительстве Российской Федерации" Правительство  Российской  Федерации  разрабатывает  и реализует государственную политику в  сфере  международного  инвестиционного сотрудничества.

Правительство Российской Федерации:

1. определяет целесообразность введения запретов и ограничений осуществления иностранных инвестиций на территории Российской Федерации,  разрабатывает законопроекты о перечнях указанных запретов и ограничений;

2.определяет меры по контролю за  деятельностью  иностранных  инвесторов  в Российской Федерации;

3. утверждает перечень приоритетных инвестиционных проектов;

4. разрабатывает и обеспечивает реализацию федеральных программ  привлечения иностранных инвестиций;

5. привлекает инвестиционные кредиты международных финансовых организаций  и иностранных государств  на  финансирование  Бюджета  развития  Российской Федерации и инвестиционных проектов федерального значения;

6. осуществляет взаимодействие с субъектами Российской Федерации по вопросам международного инвестиционного сотрудничества;

7. осуществляет  контроль  за  подготовкой и заключением   инвестиционных соглашений с иностранными инвесторами о реализации  ими крупномасштабных инвестиционных проектов;

8. осуществляет  контроль  за  подготовкой и   заключением   международных договоров Российской Федерации о поощрении и взаимной защите инвестиций.[23]

 

 

 

 

Глава 2.Анализ инвестиционного климата в российской экономике

2.1 Иностранные инвестиции в России. Общая характеристика состояния и проблемы создания благоприятного инвестиционного климата в российской экономике

Активная  деятельность  по  привлечению  иностранных  инвестиций   в отечественную  экономику началась в СССР в годы перестройки  -  в  1987  году были приняты первые нормативные  документы  о  создании  и  функционировании совместных предприятий  российских  организаций  с  зарубежными  партнерами, которые  положили  начало  регулированию  прямых  иностранных  инвестиций  в российскую  экономику. 

Важнейшим  законодательным  актом,  и  по  сей  день регулирующим деятельность иностранных инвесторов в России,  явился  принятый в 1991 году закон “Об иностранных инвестициях в РСФСР”.[3] Главным результатом принятия этого закона  стало предоставление  предприятиям  с иностранными инвестициями национального режима, при котором такие предприятия  пользуются на  территории  страны  равными  юридическими   правами   и   несут   равные обязанности с российскими предприятиями (за  исключением  деятельности в   некоторых   стратегических   отраслях   экономики).  

Процесс   массовой приватизации в России в 1992-1994 годах,  стремительное развитие  российского рынка ценных бумаг и создание его нормативной базы, впервые в отечественной истории создали предпосылки для развития зарубежных  портфельных инвестиций в России. Вместе с  тем,  несмотря  на  определенный  прогресс  в  последнее время,  противоречивость,  неполнота  и  нестабильность  нормативно-правовой базы  остаются  одними  из  важнейший  препятствий   на   пути   привлечения иностранных инвестиций в Россию.

       Статистика  иностранных  инвестиций  в   российскую  экономику  весьма  противоречива.  Министерство  экономики,  Центральный  Банк  РФ,  Госкомстат  России и зарубежные экономические  институты, ведущие такую статистику,  дают существенно отличающиеся друг от друга  данные.  Однако,  если  пользоваться данными Госкомстата, накопленный  объем  вложений  иностранного  капитала  в Россию к началу 1999 года составил около 12 млрд долларов, из которых  около 10,7 млрд долларов пришлось на прямые инвестиции  и  около  1,5  млрд  -  на портфельные.  При  этом  динамика  иностранных  вложений  по  годам   крайне неравномерна.[23]

Следует  отметить,  что указанный  уровень  иностранных   вложений  является   (учитывая   масштабы российской  экономики)  крайне  низким,   особенно   на   фоне   привлечения зарубежных  инвестиций  другими  странами  мира.  Так,  в   последние   годы, ежегодный приток только прямых иностранных вложений  в экономику Таиланда достигал 2,5 млрд долларов, Мексики и Малайзии - 10 млрд долларов,  Китая - 25 млрд долларов, а в экономику США - 60-65  миллиардов  долларов.  Особенно подчеркнуто выглядело поведение инвесторов во время осеннего  кризиса 1997 года, когда практически все программы кредитования  переориентировались на страны Юго-Восточной Азии.  Также, можно  указать,  что общий объем инвестиций (включающий прочие  инвестиции  только  в  1997  году составил  10,4  млрд  долларов,  т.е.  практически  равнялся   всем   прямым инвестициям полученным Россией за время ее существования)       Следствием незначительного объема инвестиций является малая роль  уже существующих предприятий с иностранными инвестициями в экономике России  - на их долю, по  самым оптимистичным данным,  приходится  менее 2%  общего объема промышленного производства в России.

       Причиной  такой  ситуации  является  сохраняющийся   неблагоприятный  инвестиционный климат России, основными  характеристиками которого являются:

- высокая общая политическая  нестабильность,  в  частности  нестабильность   законодательства;

-  резкий спад производства начиная с  1991  года,  следствием  которого,  в   частности, является резкое сокращение внутреннего спроса на  промышленную   продукцию и услуги;

- несовершенство нормативно-правовой базы в экономике в целом и  в  области   иностранных инвестиций в частности;

-  высокий уровень налогообложения и внешнеторговых пошлин;

- недостаток качественной инфраструктуры;

- фактическое  отсутствие  единой  государственной  политики   в   области   привлечения иностранных инвестиций.[17,Ст.22]

     Вместе с тем уже существующая практика иностранных инвестиций в  России выявила  определенные  закономерности,   которые   позволяют   анализировать сложившуюся  структуру  вложений  зарубежного  капитала   и   прогнозировать развитие инвестиционного процесса в ближайшие годы.

Основными  способами  привлечения  прямых  иностранных  вложений   в экономику России являются:

1. Привлечение  иностранного  капитала  в  предпринимательской  форме  путем   создания совместных предприятий (в том числе - путем  продажи  зарубежным   инвесторам крупных пакетов акций российских акционерных обществ);

2. Регистрация на территории  России  предприятий,  полностью  принадлежащих   иностранному капиталу;

3. Привлечение иностранного капитала на основе концессий  или  соглашений  о   разделе продукции;

4. Создание свободных экономических зон  (СЭЗ),  направленное  на  активное   привлечение зарубежных инвесторов в определенные регионы страны.

       На  первом  этапе  привлечения  иностранных  инвестиций  в  экономику бывшего СССР, в 1987-1991 гг. среди  всех  этих  форм  привлечения  капитала преобладало создание совместных предприятий (СП) российских  юридических лиц с зарубежными партнерами,  создававшихся в форме закрытых корпораций   (в нынешней  российской  терминологии  фактически  -  обществ с   ограниченной ответственностью или закрытых  акционерных обществ).  В дальнейшем,  когда недостатки “советской” формы СП  -  произвольная  оценка  вкладов сторон, невозможность контроля  производства  иностранным  партнером,  неликвидность вклада в уставный фонд - стали очевидными, преобладающей (в особенности  для крупных инвесторов) формой вложений  в  России  стало  приобретение  крупных пакетов ОАО (что стало особенно актуальным в ходе приватизации)  или создание 100%-х дочерних предприятий.

Обе эти формы прямого  инвестирования остаются  преобладающими  и  в  настоящее  время,  хотя  начала  расти  роль вложений в  различные финансовые и страховые  предприятия (в 1997 году  только 26% прямых иностранных инвестиций было направленно в  промышленность,  9%  в деятельность по обеспечению функционирования  рынка  (аудит  и  реклама),  а целых 54% (или 2,1 млрд долларов) – в финансово-кредитную сферу).

       До сих пор в России не получило развития  привлечение  инвесторов  на основе  концессий  и  соглашений  о  разделе  продукции  (эта  форма  широко применяется в других странах в первую очередь  для  привлечения  иностранных вложений  в  разработку  недр,  лесных  и  водных ресурсов,   использование государственных земель). Несмотря на то, что среди иностранных инвесторов уже проводились тендеры на  освоение  на   концессионных   началах   ряда российских   месторождений   (в   т.ч.   Сахалинского   нефтяного   шельфа), практическое их освоение так и не началось. Подписанный же Президентом РФ  в декабре 1995 г. закон “О соглашениях о разделе продукции”  пока  практически нереализуем на практике,  т.к.  отсутствует обеспечивающая  его выполнение нормативная база  (так  и не  принят   закон,   устанавливающий   перечень месторождений к которым может применяться закон соглашениях о разделе продукции).[18.Ст.27]

       Анализ структуры уже привлеченных прямых инвестиций в первую  очередь показывает их весьма узкую отраслевую  направленность. Большая  доля  таких инвестиций  направляется  либо  в экспортно-ориентированные отрасли   (ТЭК /включая нефтехимию/, горнодобывающая промышленность,  деревообрабатывающая и целлюлозно-бумажная промышленность),  либо  в сверхприбыльные  проекты  с малыми  сроками  окупаемости  и  незначительной фондоемкостью (торговля, телекоммуникации, общественное питание, строительство офисных и гостиничных зданий в крупных городах, пищевая промышленность, финансовые услуги).