Экономический анализ финансовых рисков предприятия (на примере ОАО «АВТОДОМ»)

Оглавление

 

Введение ………………………………………………………………….………….3

1.Теоретические основы исследования управления финансовыми рисками……………………………………………………………………………….6

1.1.Финансовый риск, сущность и классификация………………...…….…...….11

1.2.Способы оценки и методы управления финансовым риском………........….16

2.Экономический анализ финансовых рисков предприятия                                 (на примере ОАО «АВТОДОМ»)………………………………………………….24                            

2.1.Общая характеристика финансово-хозяйственной деятельности предприятия…………………………………………………………...…………... 27

2.2.Анализ финансовых рисков и особенности управления……….……………31

3.Способы снижения финансовых рисков с учетом действия современных факторов…………………………………………………………………………… 37

Заключение……………………………………………………………………….…39

Список литературы…………………………………………………………………40

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Введение

 

Любая деятельность фирмы переплетается с рисками. Риски, связанные с финансовой деятельностью фирмы выделяются в особую группу рисков, которые именуются - финансовые риски.

Финансовые риски играют наиболее значимую роль в общем портфеле предпринимательских рисков фирмы.

Современная рыночная экономика  функционирует так, что постоянно  хаотично изменяются условия хозяйственной деятельности, рыночная конъюнктура, поведение субъектов рынка. Хаотичность экономической жизни позволили П. Друкеру назвать время постиндустриального общества «эпохой без закономерностей».

Неустойчивость экономики  обуславливает рост неопределенности экономической системы, а, следовательно, и риска как показателя, характеризующего неопределенность. ¹

Возрастание степени влияния  финансовых рисков (не только на результаты финансовой деятельности фирмы, но и  в целом на результаты производственно-хозяйственной  деятельности) связано не только с быстрой изменчивостью экономической ситуации и конъюнктуры финансового рынка, расширением сферы финансовых отношений фирмы, но и появлением новых для российских фирм финансовых технологий и другими факторами.

Финансовые риски имеют  объективную основу из-за неопределенности внешней среды по отношению к предпринимательской фирме.

Внешняя среда включает в  себя объективные условия: экономические, социальные и политические, в рамках которых фирма осуществляет свою деятельность и к динамике которых она вынуждена приспосабливаться.

Неопределенность внешней  среды предопределяется тем, что она зависит от множественных переменных, контрагентов и лиц,                       поведение которых не всегда можно предсказать с приемлемой точностью.

Предпринимательство всегда сопряжено с неопределенностью  экономической конъюнктуры, которая  обусловлена непостоянством спроса и предложения на: товары, денежные средства, факторы производства, а так же многими вариантами сфер приложения капиталов и разнообразием критериев предпочтительности инвестирования средств, ограниченностью информации и многими другими обстоятельствами.

Таким образом, объективность  финансовых рисков связана с наличием факторов, существование которых, в  конечном счете, не зависит от деятельности фирмы.

С другой стороны, финансовые риски имеют и субъективную основу, поскольку всегда реализуются через человека.

Действительно, ведь именно предприниматель оценивает рисковую ситуацию, формирует множество возможных исходов и делает выбор из множества альтернатив.

Кроме этого, восприятие риска  зависит от каждого конкретного  человека с его характером, складом  ума, психологическими особенностями, уровнем знаний и опыта в области  его деятельности.

Финансовые риски –  это:

• с одной стороны опасность потенциально возможной (вероятной) потери ресурсов или недополучения доходов по сравнению с вариантом, который рассчитан на рациональное использование ресурсов в данной сфере деятельности;
• с другой стороны вероятность получения дополнительного объема прибыли, связанного с риском.  

Таким образом, финансовые риски относятся к группе спекулятивных рисков, которые в результате возникновения могут привести как к потерям, так и к выигрышу.

Цель данной работы –  разработка рекомендаций по улучшению  финансового состояния предприятия  на основе использования современных  приемов и методов финансового  анализа.

Объектом исследования является - финансово-хозяйственная деятельность компании ОАО "АВТОДОМ", которая  работает в лице крупнейшего  официального  дилера:

• BMW,
• MINI,
• BMW Motorrad,
• ALPINA.   

Деятельность организации связана с осуществлением  продаж и обслуживанием автомобилей и мотоциклов выше перечисленных марок.

Предметом исследования являются – финансовые риски и способы их снижения.

Задачи, которые подлежат разработке для достижения поставленной цели и будут рассмотрены в данной работе:

• теоритические основы исследования управления финансовыми рисками;
• сущность и классификация финансовых рынков;
• способы оценки и методы управления финансовыми рисками;
• анализ финансовых рисков предприятия на примере ОАО «АВТОДОМ»;
• в заключении дать рекомендацию предприятию, что можно сделать и какие методы можно применить для снижения финансовых рисков, на основании изложенного материала.

Поставленные цели и задачи определили структуру курсовой работы. Курсовая работа состоит из: введения, трех глав, заключения, приложений списка литературы.

Практическая значимость работы заключается в том, что  предложенные мероприятия по повышению  эффективности управления финансовыми  рисками, могут быть использованы в  его работе для снижения влияния  финансовых рисков и повышения эффективности  деятельности предприятия.

 

1. Теоретические основы исследования управления                     финансовыми рисками

 

Риск – это вероятность возникновения потерь, убытков, недопоступлений планируемых доходов, прибыли.

Потери в предпринимательской деятельности, можно разделить на: материальные, трудовые, финансовые.

Риск – это экономическая  категория. Как экономическая категория  он представляет собой событие, которое  может произойти или не произойти. В случае совершения такого события  возможны три экономических результата: отрицательный (проигрыш, ущерб, убыток); нулевой; положительный (выигрыш, выгода, прибыль).²

Конечно, риска можно избежать, т.е. просто уклониться от мероприятия, связанного с риском. Однако для  предпринимателя, избежание риска, зачастую означает отказ от возможной прибыли.

Риском можно управлять, т.е. использовать различные меры, позволяющие  в определенной степени прогнозировать наступление рискового события  и принимать меры к снижению степени  риска. Эффективность организации  управления риском во многом определяется классификацией риска.

Анализ многочисленных определений  риска позволил выявить основные моменты, которые являются характерными для рисковой ситуации, такие как: случайный характер событий, которые определяет, какой из возможных исходов реализуется на практике (наличие неопределенности); наличие альтернативных решений; известны или можно определить вероятности исходов и ожидаемые результаты; вероятность возникновения убытков или вероятность получения дополнительной прибыли. Следует отметить, что разница между риском и неопределенностью относится к способу задания информации и определяется наличием (в случае риска) или отсутствием         (при неопределенности) вероятностных характеристик неконтролируемых переменных. В отмеченном смысле эти термины употребляются в математической теории исследования операций, где различают задачи принятия решений при риске и соответственно в условиях неопределенности.

Если существует возможность  качественно и количественно  определить степень вероятности  того или иного варианта, то это  и будет ситуация риска.

Под финансовым риском предприятия  понимается вероятность возникновения  неблагоприятных финансовых последствий  в форме потери дохода и капитала в ситуации неопределенности условий  осуществления его финансовой деятельности. В наиболее общей форме финансовый риск представляет собой образ действий в неясной, неопределенной обстановке, связанной с денежно-финансовой сферой. Таким образом, финансовый риск – это степень неопределенности, связанная с комбинацией заемных и собственных средств, используемых для финансирования компании или собственности; чем больше доля заемных средств, тем выше финансовый риск.³

Риску присущ ряд черт, среди которых можно выделить: противоречивость, альтернативность, неопределенность.

Противоречивость проявляется  в том, что, с одной стороны, риск имеет важные экономические, политические и духовно-нравственные последствия, поскольку ускоряет общественный и  технический прогресс, оказывает  позитивное влияние на общественное мнение и духовную атмосферу общества. С другой стороны, риск ведет к  субъективизму, тормозит социальный прогресс, порождает те или иные социально  – экономические и моральные  издержки, если в условиях неполной исходной информации, ситуации риска  альтернатива выбирается без учета  объективных закономерностей развития явления, по отношению к которому принимается решение. Альтернативность предполагает необходимость выбора из двух или нескольких возможных вариантов решений. Отсутствие возможности выбора снимает разговор о риске. Там, где нет выбора, не возникает рискованная ситуация и следовательно, не будет риска.

Существование риска непосредственно связано с неопределенностью, которая неоднородна по форме проявления и по содержанию. Риск является одним из способов снятия неопределенности, которая представляет собой незнание достоверного, отсутствие однозначности. Акцентировать внимание на этом свойстве риска важно в связи с тем, что оптимизировать на практике управление и регулирование, игнорируя объективные и субъективные источники неопределенности, бесперспективно. Финансовый риск представляет собой функцию времени. Как правило, степень риска для данного финансового актива или варианта вложения капитала увеличивается во времени.

Финансовый риск проявляется  в сфере экономической деятельности предприятия. Финансовый риск связан с  формированием ресурсов, капитала, доходов и финансовых результатов  предприятия, характеризуется возможными денежными потерями в процессе осуществления  экономической деятельности.

Финансовый риск определяется как категория экономическая, занимая  определенное место в системе  экономических категорий.⁴ Ожидаемый уровень результативности финансовых операций колеблется в зависимости от вида и уровня риска в довольно значительном диапазоне. Таким образом, финансовый риск может сопровождаться как существенными финансовыми потерями для предприятия, так и формированием дополнительных его доходов.

Финансовый риск является неотъемлемой частью всех хозяйственных  операций и присущ всем направлениям деятельности предприятия. Объективная  природа проявления финансового  риска остается неизменной.

Несмотря на то, что проявления финансового риска имеют объективную  природу, основной показатель финансового  риска – уровень риска –  носит субъективный характер.

Субъективность оценки риска  обусловлена различным уровнем  достоверности управленческой информации, профессиональным опытом и квалификацией  финансовых менеджеров и другими  факторами.

В период подготовки и принятия хозяйственного решения нельзя с  полной уверенностью утверждать, какая  конкретно конъюнктура сложится на рынке, какие изменения окружающей хозяйственной среды повлечет за собой ввод в действие или новые  характеристики функционирования промышленного  объекта, какие могут возникнуть неожиданные технические препятствия  или конструктивные проблемы.

Покупателям может не понравиться  новый товар, конъюнктура в секторе  рынка данного предприятия может  измениться по причинам, неподконтрольным предпринимателю. Однако, подвергнув выдвинутую идею разностороннему критическому разбору, идентифицируя потенциальные  опасности и анализируя возможные (вероятные) последствия, наконец,                     привлекая дополнительную информацию, можно предусмотреть меры по нейтрализации или смягчению нежелательных последствий проявления тех или иных факторов финансового риска.