Контрольная работа по предмету "Финансы"

Тем самым платежеспособность прежде всего есть следствие ликвидности активов предприятия, его бесперебойной и рентабельной деятельности на основе стабильного положительного тренда прибыли, свободного маневрирования денежными средствами и т.п. В основе же такого положения предприятия, обеспечивающего ему финансовую стабильность в виде высокой ликвидности активов, достаточной рентабельности и т.п., лежит финансовая устойчивость как результат наличия некоего запаса прочности, обусловленного эффективным формированием, распределением и использованием финансовых ресурсов. Таким образом, платежеспособность есть следствие или внешнее проявление финансовой устойчивости предприятия.

Одним из этапов анализа  ликвидности и платежеспособности является анализ относительных показателей  – коэффициентов ликвидности  и платежеспособности. Эти показатели отражают способность организации погасить свои краткосрочные обязательства (стр.610 + стр.620 + стр.630 + стр.650 + стр.660 – Ф.№ 1) активами различной степени ликвидности, фактическую и потенциальную возможность рассчитаться по своим долгам.

При анализе коэффициентов  ликвидности особо следует обратить внимание на ряд присущих им недостатков, что в какой-то мере искажает объективную  оценку деятельности предприятия.

Это, во-первых, статичность  данной группы показателей, поскольку  они рассчитываются на основании балансовых данных, характеризующих имущественное положение на предприятии на конкретную дату. Во-вторых, значения данных показателей можно завысить, включив, к примеру, в состав текущих активов так называемые мертвые статьи (неликвидные запасы ТМЦ, дебиторскую задолженность свыше 12 месяцев, просроченную или маловероятную ко взысканию). В-третьих, данные показатели ввиду специфики их расчета не содержат информации для прогнозирования будущих денежных поступлений и платежей. В-четвертых, коэффициенты можно завысить путем неполного учета обязательств предприятия и т.п.

Коэффициент абсолютной ликвидности показывает, какая часть текущей задолженности может быть погашена на дату составления баланса (срочно) или в ближайшее время (К_{абс.ликв.}):

где К_ден.ср. – величина денежных средств фирмы;

      К_ц.б. – капитал ценных бумаг (краткосрочные финансовые вложения).   

 

2008 г.

2009 г.

2010 г.

Коэффициент срочной ликвидности характеризует ту часть текущих обязательств, которая может быть погашена не только за счет денежных средств, краткосрочных финансовых вложений, но и за счет ожидаемых поступлений за выполненные работы (К_{сроч.ликв.}).

где К_{деб.зад.} – размер дебиторской задолженности (стр.240) ф.№ 1.

 

2008 г.

2009 г.

2010 г.

Коэффициент общей ликвидности отражает достаточность у предприятия оборотного капитала, который может быть использован им для погашения своих краткосрочных обязательств, или в какой мере текущие обязательства обеспечены текущими активами организации (К_{общ.ликв.}):

2008 г.

2009 г.

2010 г.

Коэффициент покрытия процентов показывает, насколько полученная прибыль обеспечивает выплату процентов по кредитам и займам (К_покр.%):

где Пр.вал. –  величина валовой прибыли;

       - сумма процентов по кредитам, относимая на налоговую базу.

 

2008 г.

2009 г.

2010 г.

Коэффициент У.Бивера показывает степень платежеспособности предприятия как на текущий момент, так и на перспективу (К_Бивера):

где Пр. чист. – величина чистой прибыли;

      АМ – амортизация основных  фондов.   

2008 г.

 

2009 г.

2010 г.

 

4. ОБОРАЧИВАЕМОСТЬ КАПИТАЛА (ДЕЛОВАЯ АКТИВНОСТЬ).

 

Финансовое  положение организации, ее ликвидность  и платежеспособность во многом зависят  от эффективности использования  ею своих средств, что отражается в показателях деловой активности.

Показатели деловой активности позволяют оценить, насколько быстро средства, вложенные в те или иные активы организации, превращаются в реальные деньги.

Вообще, деловая активность организации измеряется с помощью  системы количественных и качественных критериев. При этом под качественными  критериями понимается широта охвата рынков, деловая репутация организации, ее конкурентоспособность, наличие постоянных поставщиков и покупателей услуг и др. При этом данные параметры целесообразно сопоставлять с параметрами конкурентов, действующих в отрасли или сфере бизнеса.

Количественные критерии деловой активности характеризуются  абсолютными и относительными показателями. Среди абсолютных необходимо выделить такие показатели, как объем продажи  работ, прибыль, величину авансированного  капитала и пр.

Относительные показатели деловой активности характеризуют эффективность использования ресурсов организации.

Оптимальные значения показателей  оборачиваемости определяются отраслевыми  нормативами с учетом специфических  особенностей деятельности каждого  предприятия, например удаленности от источников сырья и материалов, возможностей и стоимости их хранения и др.

Средняя величина капитала

где К_нач – величина капитала на начало периода;

       К_кон – величина капитала на конец периода.

2008 г.

2009 г.

2010 г.

 

Число оборотов капитала (N_об):

где В – выручка  от реализации работ без НДС и  акцизов.

2008 г.

2009 г.

2010 г.

 

Продолжительность одного оборота капитала в днях (Т_об):

где – количество дней в анализируемом периоде (год – 365 или 360, полгода – 180 дней, квартал – 90 дней и т.д.).

2008 г.

2009 г.

2010 г.

Коэффициент оборачиваемости активов (всего капитала) характеризует эффективность использования совокупных активов фирмы для получения доходов и прибыли, или скорость оборота капитала организации

где В – выручка  от реализации работ без НДС и  акцизов (стр. 010 – Ф№2).

      – валюта баланса средняя.

2008 г.

2009 г.

2010 г.

 

Коэффициент оборачиваемости основного капитала показывает скорость оборота собственного капитала

 

где В – выручка  от реализации работ без НДС и акцизов;

 – средняя величина основных средств фирмы.

2008 г.

2009 г.

2010 г.

Коэффициент оборачиваемости оборотного капитала показывает скорость оборота мобильных средств за анализируемый период

где В – выручка  от реализации работ без НДС и  акцизов (стр. 010 – Ф№2).

где _. – средняя величина оборотных активов (стр.290 – стр.230) ф.№ 1;

2008 г.

2009 г.

2010 г.

 

5. ДОХОДНОСТЬ.

 

Для характеристики эффективности деятельности предприятия используют относительный показатель рентабельности, характеризующий как финансовое положение предприятия, так и эффективность управления хозяйственной деятельностью, имеющимися активами и вложенным собственным капиталом.

Показатели  рентабельности не всегда отражают реальное положение дел на предприятии. Существо проблемы состоит в следующем:

• особенностью формирования официальной финансовой информации в настоящее время является метод начислений, а не кассовый метод. Это означает, что полученные доходы учитываются, например, на момент отгрузки продукции, а не оплаты ее; произведенные затраты – не на момент списания денежных средств со счета, а на день начисления данного вида расходов;
• на практике большинство предприятий пытаются применять схемы оптимизации налогообложения, что приводит к вуалированию прибыли, а иногда и к прямому искажению ее величины в целях снижения налоговой базы;
• прибыль – условный расчетный показатель, а не реальные средства, которые можно использовать для операций купли-продажи. Прибыль может отличаться от реальной величины денежных средств на ряд показателей.

В связи с  этим в формах № 1, 2 финансовой отчетности может быть показана достаточно высокая  величина прибыли, и тогда оценка рентабельности будет высокой, но предприятие  при этом может испытывать острый недостаток денежных средств. И наоборот, прибыль может быть небольшой, а финансовое положение организации – вполне устойчивым.

Доходность активов (ROA):

где Пр. чист. – величина чистой прибыли (стр. 190)Ф.№2;     

Б – валюта баланса (стр.700) Ф.№ 1.

 

2008 г.

 

2009 г.

2010 г.

Рентабельность собственного капитала показывает, какова эффективность использования собственного капитала фирмы, или величину чистой прибыли, приходящейся на рубль собственного капитала (ROЕ):

где Пр.чист. –  величина чистой прибыли (стр. 190)Ф№2; 

где К_соб – величина собственного капитала (стр.490 +стр.640) Ф.№ 1.

   

2008 г.

2009 г.

2010 г.

Рентабельность реализации показывает, сколько прибыли приходится на рубль объема продаж (ROS):

где Пр.чист. –  величина чистой прибыли (стр. 190)Ф.№2;     

где В – выручка  от реализации работ без НДС и  акцизов (стр. 010 – Ф.№2).

 

2008 г.

2009 г.

2010 г.

6. Конкурентоспособность.

1. Рыночная мощность фирмы (индекс Лернера) ( ):

где – рыночная цена товара фирмы (В – выручка от реализации работ без НДС и акцизов (стр. 010 – Ф.№2)).

– предельные издержки производства товара (себестоимость проданных товаров, продукции, работ, услуг (стр. 020 – Ф.№2)).

2008 г.

2009 г.

2010 г.

7. Риски и банкротство.

7.4. Финансовый  леверидж ( ):

где Пр.вал. –  величина валовой прибыли (стр.140)Ф.№2;

       - сумма процентов по кредитам, относимая на налоговую базу (стр.070)Ф.№2.

2008 г.

 

 

2009 г.

2010 г.

где - сумма процентов по кредитам, относимая на налоговую базу (стр.070)Ф.№2;

Б – валюта баланса (стр.700) Ф.№ 1.

2008 г.