Автор работы: Пользователь скрыл имя, 23 Января 2013 в 11:11, контрольная работа
2. Финансовая устойчивость организации – это такое состояние ее финансовых ресурсов, их распределение и использование, которое обеспечивает бесперебойную деятельность организации, способствует ее развитию на основе роста прибыли и капитала в свете долгосрочной перспективы, гарантирует постоянную платежеспособность в границах допустимого уровня предпринимательского риска.
3. Платежеспособность организации – это ее способность своевременно и в полном объеме выполнять свои финансовые обязательства, т.е. это некая моментная характеристика предприятия, отражающая наличие необходимой суммы свободных денежных средств для немедленного погашения требований кредиторов.
4. Показатели деловой активности позволяют оценить, насколько быстро средства, вложенные в те или иные активы организации, превращаются в реальные деньги.
1.Характеристика анализируемой фирмы 3-5
2. Финансовая устойчивость 5-8
3. Ликвидность и платежеспособность 9
4. Оборачиваемость капитала (деловая активность) 12-15
5. Доходность 16-18
6. Конкурентоспособность 18
7. Риски и банкротство 18-27
8. Расчет рейтинга фирмы 28-35
9. Расчет схем погашения кредита 36-42
R1 = 1*0,05+1*0,06=0,11
R2 = 1*0,06+1*0,06+1*0,04=0,16
R3 = 1*0,07+1*0,06+1*0,06+1*0,04+1*
+1*0,05+1*0,05+1*0,04+1*0,004+
R1 = 0,11
Rt = R2 = 0,16
R3 = 0,754
Схема 3. Расчёт рейтинга по сумме равных.
Группы и виды показателей |
Значения показателей по периодам | |||
2008 |
2009 |
2010 |
Коэффициент значимости | |
|
1. Капитал чистый оборотный |
3 |
2 |
1 |
0,07 |
2. Коэффициенты финансовой автономии |
3 |
2 |
1 |
0,06 |
3. Коэффициент
обеспеченности собственными |
3 |
2 |
1 |
0,06 |
4. Коэффициенты маневренности |
3 |
2 |
1 |
0,04 |
5. Коэффициенты инвестирования |
3 |
2 |
1 |
0,04 |
6. Абсолютная ликвидность |
2 |
3 |
1 |
0,06 |
7. Срочная ликвидность |
3 |
2 |
1 |
0,05 |
8. Общая ликвидность |
3 |
2 |
1 |
0,05 |
9. Коэффициент покрытия процентов |
1 |
2 |
3 |
0,05 |
10. Коэффициент У. Бивера |
3 |
2 |
1 |
0,05 |
11. Оборачиваемость активов |
3 |
2 |
1 |
0,05 |
12. Оборачиваемость основного капитала |
3 |
2 |
1 |
0,04 |
13. Оборачиваемость оборотного капитала |
3 |
2 |
1 |
0,05 |
14. Доходность активов фирмы |
1 |
1 |
2 |
0,06 |
15. Доходность собственного капитала |
2 |
1 |
3 |
0,06 |
16. Доходность реализованной продукции |
3 |
2 |
1 |
0,05 |
17. Рыночная мощность фирмы (индекс Лернера) |
2 |
1 |
3 |
0,04 |
18. Финансовый леверидж |
3 |
2 |
1 |
0,04 |
19.Модели оценки вероятности банкротства. Z-счёт Альтмана |
3 |
2 |
1 |
0,04 |
20. Модели оценки вероятности банкротства. R-счет |
3 |
2 |
1 |
0,04 |
Rt |
53 |
38 |
27 |
|
R1 = 53
Rt = R2 = 38
R3 = 27
Схема 4. Расчёт рейтинга равный минимальной взвешенной сумме равных.
Группы и виды показателей |
Значения показателей по периодам | ||
2008 |
2009 |
2010 | |
1 |
2 |
3 |
4 |
1. Капитал чистый оборотный |
0,21 |
0,14 |
0,07 |
2. Коэффициенты финансовой автономии |
0,18 |
0,12 |
0,06 |
3. Коэффициент
обеспеченности собственными |
0,18 |
0,12 |
0,06 |
4. Коэффициенты маневренности |
0,12 |
0,08 |
0,04 |
5. Коэффициенты инвестирования |
0,12 |
0,08 |
0,04 |
6. Абсолютная ликвидность |
0,12 |
0,18 |
0,06 |
7. Срочная ликвидность |
0,15 |
0,1 |
0,05 |
8. Общая ликвидность |
0,15 |
0,1 |
0,05 |
9. Коэффициент покрытия процентов |
0,05 |
0,1 |
0,15 |
10. Коэффициент У. Бивера |
0,15 |
0,1 |
0,05 |
11. Оборачиваемость активов |
0,15 |
0,1 |
0,05 |
12. Оборачиваемость основного капитала |
0,12 |
0,08 |
0,04 |
13. Оборачиваемость оборотного капитала |
0,15 |
0,1 |
0,05 |
14. Доходность активов фирмы |
0,06 |
0,06 |
0,12 |
15. Доходность собственного капитала |
0,12 |
0,06 |
0,18 |
16. Доходность реализованной продукции |
0,15 |
0,1 |
0,05 |
17. Рыночная мощность фирмы (индекс Лернера) |
0,08 |
0,04 |
0,12 |
18. Финансовый леверидж |
0,12 |
0,08 |
0,04 |
19.Модели оценки вероятности банкротства. Z-счёт Альтмана |
0,012 |
0,008 |
0,04 |
20. Модели оценки вероятности банкротства. R-счет |
0,12 |
0,08 |
0,04 |
Rt |
2,51 |
1,82 |
1,32 |
R1 = 3*0,07+3*0,06+3*0,06+3*0,04+3*
+3*0,04+3*0,05+1*0,06+2*0,06+
R2 = 2*0,07+2*0,06+2*0,06+2*0,04+2*
+2*0,04+2*0,05+1*0,06+1*0,06+
R3 = 1*0,07+1*0,06+1*0,06+1*0,04+1*
+1*0,04+1*0,05+3*0,06+3*0,06+
R1 = 2,51
Rt = R2 = 1,82
R3 = 1,32
Схема 5. Расчёт рейтинга по сумме нормализованных значений.
Группы и виды показателей |
Значения показателей по периодам |
Коэффициент значимости | ||
|
2008 |
2009 |
2010 | ||
1. Капитал чистый оборотный |
-6,15 |
-3,54 |
1 |
0,07 |
2. Коэффициенты финансовой автономии |
0,2 |
0,35 |
1 |
0,06 |
3. Коэффициент
обеспеченности собственными |
-13,64 |
-4,92 |
1 |
0,06 |
4. Коэффициенты маневренности |
-657,63 |
-13,63 |
1 |
0,04 |
5. Коэффициенты инвестирования |
0,01 |
0,32 |
1 |
0,04 |
6. Абсолютная ликвидность |
0,17 |
0 |
1 |
0,06 |
7. Срочная ликвидность |
0,5 |
0,75 |
1 |
0,05 |
8. Общая ликвидность |
0,69 |
0,85 |
1 |
0,05 |
9.Коэффициент покрытия процентов |
1 |
0,54 |
0,46 |
0,05 |
10. Коэффициент У. Бивера |
0,007 |
0,45 |
1 |
0,05 |
11. Оборачиваемость активов |
0,6 |
0,63 |
1 |
0,05 |
12. Оборачиваемость основного капитала |
0,52 |
0,57 |
1 |
0,04 |
13. Оборачиваемость оборотного капитала |
0,64 |
0,66 |
1 |
0,05 |
14. Доходность активов фирмы |
1 |
1 |
0,5 |
0,06 |
15. Доходность собственного капитала |
0,89 |
1 |
0,74 |
0,06 |
16. Дохоность реализованной продукции |
0,05 |
0,8 |
1 |
0,05 |
17. Рыночная мощность фирмы (индекс Лернера) |
0,85 |
1 |
0,78 |
0,04 |
18. Финансовый леверидж |
0,08 |
0,51 |
1 |
0,04 |
19. Модели оценки вероятности банкротства. Z-счёт Альтмана |
0,3 |
0,55 |
1 |
0,04 |
20. R-счет |
-1,49 |
-0,05 |
1 |
0,04 |
|
-671,4 |
-12,07 |
18,48 |
|
R1 = -671,4
R2 = -12,07 .
R3 =18,48
Вывод: R3>R2>R1
Схема 6. Рейтинг равен минимальному нормализованному значению.
R1 = - 657,34
R2 = - 13,63 .
R3 = 0,46
Вывод: R3>R2>R1
Схема
7. Рейтинг равен сумме
Группы и виды показателей |
Значения показателей по периодам |
Коэффициент значимости | ||
|
2008 |
2009 |
2010 | ||
1. Капитал чистый оборотный |
-0,43 |
-0,24 |
0,07 |
0,07 |
2. Коэффициенты финансовой автономии |
0,01 |
0,02 |
0,06 |
0,06 |
3. Коэффициент
обеспеченности собственными |
-0,81 |
-0,29 |
0,06 |
0,06 |
4. Коэффициенты маневренности |
-26,3 |
-0,54 |
0,04 |
0,04 |
5. Коэффициенты инвестирования |
0 |
0,01 |
0,04 |
0,04 |
6. Абсолютная ликвидность |
0,01 |
0 |
0,06 |
0,06 |
7. Срочная ликвидность |
0,02 |
0,03 |
0,05 |
0,05 |
8. Общая ликвидность |
0,03 |
0,04 |
0,05 |
0,05 |
9.Коэффициент покрытия процентов |
0,05 |
0,02 |
0,02 |
0,05 |
10. Коэффициент У. Бивера |
0 |
0,02 |
0,05 |
0,05 |
11. Оборачиваемость активов |
0,03 |
0,03 |
0,05 |
0,05 |
12. Оборачиваемость основного капитала |
0,02 |
0,02 |
0,04 |
0,04 |
13. Оборачиваемость оборотного капитала |
0,03 |
0,03 |
0,05 |
0,05 |
14. Доходность активов фирмы |
0,06 |
0,06 |
0,03 |
0,06 |
15. Доходность собственного капитала |
0,05 |
0,06 |
0,04 |
0,06 |
16. Дохоность реализованной продукции |
0 |
0,04 |
0,05 |
0,05 |
17. Рыночная мощность фирмы (индекс Лернера) |
0,03 |
0,04 |
0,03 |
0,04 |
18. Финансовый леверидж |
0 |
0,02 |
0,04 |
0,04 |
19. Модели оценки вероятности банкротства. Z-счёт Альтмана |
0,01 |
0,02 |
0,04 |
0,04 |
20. R-счет |
-0,05 |
0 |
0,04 |
0,04 |
|
-27,24 |
-0,63 |
1,01 |
|
Rt =
R1 = -27,24
R = R2 = -0,63
R3 = 1,01
Схема 8. Рейтинг равен минимальному взвешенному значению.
Rt =
R1 = -26,3
R = R2 = -0,54
R3 = 0,02
Вывод: по всем показателям предпочтительнее 2010 год.
9. Расчет схем погашения кредита.
Расчеты проводятся по данным кредитного контракта, заключенного
ООО «Аккумуляторный дом» с ОАО «Западно-Сибирский банк Сбербанка РФ»:
- срок кредита (Tkp) – 1 год (12 мес.);
- сумма кредита 890 тыс. руб.;
- процентная ставка по кредиту (ikp) - 12% годовых (0,12);
- ставка доходности заемщика (q) – 15% годовых (0,15).
Выполним аналитические расчеты для следующих схем погашения кредита:
Iкр=0,12/12=0,01
Схема 1: схема с равным погашением основного долга и неравной выплатой процентов.
Таблица 1
t (месяц) |
Остаток долга на начало t |
Размер погашения основного долга ∆Mt(1) |
Выплата процентов за кредит ∆Mt (2) |
Срочная уплата Mt= ∆Mt(1)+ ∆Mt (2) |
Остаток долга на конец t |
1 |
890 000 |
74 166,67 |
8 900 |
83 066,67 |
815 833,33 |
2 |
815 833,33 |
74 166,67 |
8 158,33 |
82 325 |
741 666,66 |
3 |
741 666,66 |
74 166,67 |
7 416,67 |
81 583,34 |
667 499,99 |
4 |
667 499,99 |
74 166,67 |
6 675 |
80 841,67 |
593 333,32 |
5 |
593 333,32 |
74 166,67 |
5933,33 |
80 100 |
519 166,65 |
6 |
519 166,65 |
74 166,67 |
5 191,67 |
79 358,34 |
444 999,98 |
7 |
444 999,98 |
74 166,67 |
4 450 |
78 616,67 |
370 833,31 |
8 |
370 833,31 |
74 166,67 |
3 708,33 |
77 875 |
296 666,64 |
9 |
296 666,64 |
74 166,67 |
2 966,67 |
77 133,34 |
222 499,97 |
10 |
222 499,97 |
74 166,67 |
2 225 |
76 391,67 |
148 333,3 |
11 |
148 333,3 |
74 166,67 |
1 483,33 |
75 650 |
74 166, 63 |
12 |
74 166,63 |
74 166,67 |
741,67 |
74 908,34 |
0 |
Итого |
- |
890 000,04 |
57 850 |
947 850,04 |
- |
Информация о работе Контрольная работа по предмету "Финансы"