Автор работы: Пользователь скрыл имя, 23 Января 2013 в 11:11, контрольная работа
2. Финансовая устойчивость организации – это такое состояние ее финансовых ресурсов, их распределение и использование, которое обеспечивает бесперебойную деятельность организации, способствует ее развитию на основе роста прибыли и капитала в свете долгосрочной перспективы, гарантирует постоянную платежеспособность в границах допустимого уровня предпринимательского риска.
3. Платежеспособность организации – это ее способность своевременно и в полном объеме выполнять свои финансовые обязательства, т.е. это некая моментная характеристика предприятия, отражающая наличие необходимой суммы свободных денежных средств для немедленного погашения требований кредиторов.
4. Показатели деловой активности позволяют оценить, насколько быстро средства, вложенные в те или иные активы организации, превращаются в реальные деньги.
1.Характеристика анализируемой фирмы 3-5
2. Финансовая устойчивость 5-8
3. Ликвидность и платежеспособность 9
4. Оборачиваемость капитала (деловая активность) 12-15
5. Доходность 16-18
6. Конкурентоспособность 18
7. Риски и банкротство 18-27
8. Расчет рейтинга фирмы 28-35
9. Расчет схем погашения кредита 36-42
2009 г.
2010 г.
где Пр.чист. – величина чистой прибыли (стр. 190)Ф.№2;
АМ – амортизация основных фондов (стр. 140)Ф.№5.
Б – валюта баланса (стр.700) Ф.№ 1.
2008 г.
2009 г.
2010 г.
7.5. Модели оценки вероятности банкротства
7.5.1. Z-счет Альтмана:
2008 г.
2009 г.
2010 г.
где Кчист.обор. – капитал чистый оборотный (2008 г. = – 11 358 т. р.; 2009 г. = – 6 537 т. р.; 2010 г. = 1 844 т. р.);
Б – валюта баланса (стр.700) Ф.№ 1.
2008 г.
2009 г.
2010 г.
где Пр. нераспредел. – прибыль нераспределённая (стр.470) Ф.№1;
Б – валюта баланса (стр.700) Ф.№ 1.
2008 г.
2009 г.
2010 г.
где Пр.вал. – величина валовой прибыли (стр.140)Ф.№2;
- сумма процентов по кредитам, относимая на налоговую базу (стр.070)Ф.№2;
Б – валюта баланса (стр.700) Ф.№ 1.
2008 г.
2009 г.
2010 г.
где – рыночная стоимость размещенных обыкновенных акций;
Кзаёмн. – капитал заёмный ((стр.590+стр.690) Ф.№1).
2008 г.
2009 г.
2010 г.
где В – выручка от реализации работ без НДС и акцизов (стр. 010 – Ф.№2);
Б – валюта баланса (стр.700) Ф.№ 1.
2008 г.
2009 г.
2010 г.
7.5.2. R-счет:
2008 г.
2009 г.
2010 г.
где Кчист.обор. – капитал чистый оборотный (2008 г. = – 11 358 т. р.; 2009 г. = – 6 537 т. р.; 2010 г. = 1 844 т. р.)
Б – валюта баланса (стр.700) Ф.№ 1.
2008 г.
2009 г.
2010 г.
где Пр.чист. – величина чистой прибыли (стр. 190) Ф.№2;
Б – валюта баланса (стр.700) Ф.№ 1.
2008 г.
2009 г.
2010 г.
где В – выручка от реализации работ без НДС и акцизов (стр. 010 – Ф.№2);
Б – валюта баланса (стр.700) Ф.№ 1.
2008 г.
2009 г.
2010 г.
где Пр.чист. – величина чистой прибыли (стр. 190) Ф.№2;
где Ксоб. – величина собственного капитала (стр.490 +стр.640) Ф.№ 1.
2008 г.
2009 г.
2010 г.
Результаты проведенных расчетов сводятся в таблицу 1.
Таблица 1
Система аналитических коэффициентов.
Группы и виды показателей |
Значения показателей по периодам |
Тестовые значения показателей |
Комментарий | ||
на 31.12. 2008 г. |
на 31.12. 2009 г. |
на 31.12. 2010 г. |
|||
1. Финансовая устойчивость |
|||||
1.1. Капитал чистый оборотный (т.руб) |
-11 358 |
-6 537 |
1 844 |
|
увеличение, положительная тенденция, у организации появляется собственный оборотный капитал |
1.2. Коэффициент автономии |
0,004 |
0,07 |
0,2 |
|
наблюдается увеличение (положительная тенденция), но показатель ниже нормы. Это свидетельствует о финансовой непрочности предприятия, его нестабильности и зависимости от внешних кредиторов |
1.3. Коэффициент обеспеченности собственными средствами |
-0,382 |
-0,138 |
0,028 |
|
показатель улучшился, но значительно ниже нормы, собственных средств недостаточно |
1.4. Коэффициент маневренности |
-72,34 |
-1,5 |
0,11 |
|
маневренность предприятия повышается, т.е. наблюдается сокращение производственных запасов и дебиторской задолженности |
1.5. Коэффициент инвестирования |
0,004 |
0,08 |
0,25 |
|
увеличение собственных средств предприятия |
2. Ликвидность и платёжеспособность |
|||||
2.1. Коэффициенты ликвидности: |
|||||
Коэффициент абсолютной ликвидности |
0,004 |
0,0002 |
0,023 |
|
Предприятие не имеет возможности погасить задолженность за счет собственных денежных средств, но наблюдается положительная тенденция |
Коэффициент срочной ликвидности |
0,29 |
0,43 |
0,57 |
|
значение меньше нормативного, т.е. предприятие не может в полном объёме погасить обязательства по кредитам и расчетам, но наблюдается положительная тенденция |
Коэффициент общей ликвидности |
0,72 |
0,88 |
1,03 |
|
значение меньше нормативного, т.е. предприятие не может в полном объёме погасить краткосрочные обязательства, но наблюдается положительная тенденция |
2.2. Коэффициент покрытия процентов |
6,58 |
3,59 |
3,06 |
|
предприятие способно выплачивать проценты по обязательствам, наблюдается снижение показателя в пределах нормы |
2.3. Коэффициент У. Бивера |
0,016 |
0,1 |
0,22 |
|
ниже нормы, притока собственных средств для покрытия обязательств недостаточно, но наблюдается положительная тенденция к увеличению показателя |
3.Оборачиваемость капитала (деловая активность) |
|||||
3.1. Оборачиваемость активов |
3,85 |
4,04 |
6,33 |
|
Показатель значительно выше нормы |
3.2. Оборачиваемость основного капитала |
3,86 |
4,23 |
7,42 |
|
Показатель значительно выше нормы |
3.3. Оборачиваемость оборотного капитала |
5,05 |
5,21 |
7,83 |
|
Показатель значительно выше нормы |
4. Доходность |
|||||
4.1. активов фирмы (ROA) |
0,002 |
0,002 |
0,001 |
max |
прибыль ничтожна, по сравнению с затраченным капиталом, в целом наблюдается низкая эффективность менеджмента на предприятии |
4.2. собственного капитала (ROE) |
0,87 |
0,97 |
0,72 |
max |
|
4.3. реализованной продукции (ROS) |
0,0014 |
0,021 |
0,026 |
max |
|
6. Конкурентоспособность |
|||||
6.1.Рыночная мощность фирмы (индекс Лернера) |
0,12 |
0,14 |
0,11 |
max |
|
7. Риски и банкротство |
|||||
7.4. Финансовый леверидж |
0,016 |
0,093 |
0,18 |
max |
|
7.5. Модели оценки вероятности банкротства |
вероятность банкротства маловероятна | ||||
7.5.1. Z-счет Альтмана |
2,1 |
3,8 |
6,8 |
>2,99 |
риск минимальный |
7.5.2. R-счет |
-1,6 |
-0,06 |
1,07 |
>0,42 |
риск минимальный |
Вывод: В целом рассмотренное предприятие финансово устойчивое, наблюдается положительная динамика изменения практически всех показателей.
8. Расчет рейтинга фирмы.
Группы и виды показателей |
Значения показателей по периодам |
Коэффициент значимости |
Тестовые значения показателей | ||
2008 |
2009 |
2010 | |||
1 |
2 |
3 |
4 |
5 |
6 |
1. Капитал чистый оборотный |
-11358 |
-6537 |
1844 |
0,07 |
≥ 0 |
2. Коэффициенты финансовой автономии |
0,04 |
0,07 |
0,2 |
0,06 |
≥ (0,5-0,6) |
3. Коэффициент обеспеченности собственными средствами |
-0,382 |
-0,138 |
0,028 |
0,06 |
≥ 0,1 |
4. Коэффициенты маневренности |
-72,34 |
-1,5 |
0,11 |
0,04 |
≥ 0,5 |
5. Коэффициенты инвестирования |
0,004 |
0,08 |
0,25 |
0,04 |
≥ 1 |
6. Абсолютная ликвидность |
0,004 |
0,0002 |
0,023 |
0,06 |
≥ 0,2 |
7. Срочная ликвидность |
0,29 |
0,43 |
0,57 |
0,05 |
≥ (0,7-0,8) |
8. Общая ликвидность |
0,72 |
0,88 |
1,03 |
0,05 |
≥ 2 |
9.Коэффициент покрытия процентов |
6,58 |
3,59 |
3,06 |
0,05 |
≥ 3 |
10. Коэффициент У. Бивера |
0,016 |
0,1 |
0,22 |
0,05 |
≥ 0,45 |
11. Оборачиваемость активов |
3,85 |
4,04 |
6,33 |
0,05 |
≥ 1,6 |
12. Оборачиваемость основного капитала |
3,86 |
4,23 |
7,42 |
0,04 |
≥ 2,5 |
13. Оборачиваемость оборотного капитала |
5,05 |
5,21 |
7,83 |
0,05 |
≥ (5-8) |
14. Доходность активов фирмы |
0,002 |
0,002 |
0,001 |
0,06 |
→ max |
15. Доходность собственного капитала |
0,87 |
0,97 |
0,72 |
0,06 |
→ max |
16. Доходность реализованной продукции |
0,0014 |
0,021 |
0,026 |
0,05 |
→ max |
17. Рыночная мощность фирмы (индекс Лернера) |
0,12 |
0,14 |
0,11 |
0,04 |
→ max |
18. Финансовый леверидж |
0,016 |
0,093 |
0,18 |
0,04 |
→ max |
19. Модели оценки вероятности банкротства. Z-счёт Альтмана |
2,1 |
3,8 |
6,8 |
0,04 |
> 2,99 |
20. R-счет |
-1,6 |
-0,06 |
1,07 |
0,04 |
> 0,42 |
=1
Выберем наименьшие (наибольшие) значения
Т3>Т2>Т1
Схема 1. Расчёт рейтинга по сумме побед.
Группы и виды показателей |
Значения показателей по периодам |
Коэффициент значимости | ||
|
2008 |
2009 |
2010 | ||
1. Капитал чистый оборотный |
0 |
0 |
1 |
0,07 |
2. Коэффициенты финансовой автономии |
0 |
0 |
1 |
0,06 |
3. Коэффициент
обеспеченности собственными |
0 |
0 |
1 |
0,06 |
4. Коэффициенты маневренности |
0 |
0 |
1 |
0,04 |
5. Коэффициенты инвестирования |
0 |
0 |
1 |
0,04 |
6. Абсолютная ликвидность |
0 |
0 |
1 |
0,06 |
7. Срочная ликвидность |
0 |
0 |
1 |
0,05 |
8. Общая ликвидность |
0 |
0 |
1 |
0,05 |
9. Коэффициент покрытия процентов |
1 |
0 |
0 |
0,05 |
10. Коэффициент У. Бивера |
0 |
0 |
1 |
0,05 |
11. Оборачиваемость активов |
0 |
0 |
1 |
0,05 |
12. Оборачиваемость основного капитала |
0 |
0 |
1 |
0,04 |
13. Оборачиваемость оборотного капитала |
0 |
0 |
1 |
0,05 |
14. Доходность активов фирмы |
1 |
1 |
0 |
0,06 |
15. Доходность собственного капитала |
0 |
1 |
0 |
0,06 |
16. Доходность реализованной продукции |
0 |
0 |
1 |
0,05 |
17. Рыночная мощность фирмы (индекс Лернера) |
0 |
1 |
0 |
0,04 |
18. Финансовый леверидж |
0 |
0 |
1 |
0,04 |
19.Модели оценки вероятности банкротства. Z-счёт Альтмана |
0 |
0 |
1 |
0,004 |
20. R-счет |
0 |
0 |
1 |
0,04 |
Rt |
2 |
3 |
16 |
|
Rt =
R1 = 2
Rt = R2 = 3
R3 = 16
Схема 2. Расчёт рейтинга равный максимальной взвешенной сумме побед.
Группы и виды показателей |
Значения показателей по периодам | ||
2008 |
2009 |
2010 | |
1 |
2 |
3 |
4 |
1. Капитал чистый оборотный |
0 |
0 |
0,07 |
2. Коэффициенты финансовой автономии |
0 |
0 |
0,06 |
3. Коэффициент
обеспеченности собственными |
0 |
0 |
0,06 |
4. Коэффициенты маневренности |
0 |
0 |
0,04 |
5. Коэффициенты инвестирования |
0 |
0 |
0,04 |
6. Абсолютная ликвидность |
0 |
0 |
0,06 |
7. Срочная ликвидность |
0 |
0 |
0,05 |
8. Общая ликвидность |
0 |
0 |
0,05 |
9. Коэффициент покрытия процентов |
0,05 |
0 |
0 |
10. Коэффициент У. Бивера |
0 |
0 |
0,05 |
11. Оборачиваемость активов |
0 |
0 |
0,05 |
12. Оборачиваемость основного капитала |
0 |
0 |
0,04 |
13. Оборачиваемость оборотного капитала |
0 |
0 |
0,05 |
14. Доходность активов фирмы |
0,06 |
0,06 |
0 |
15. Доходность собственного капитала |
0 |
0,06 |
0 |
16. Дохоность реализованной продукции |
0 |
0 |
0,05 |
17. Рыночная мощность фирмы (индекс Лернера) |
0 |
0,04 |
0 |
18. Финансовый леверидж |
0 |
0 |
0,04 |
19.Модели оценки вероятности банкротства. Z-счёт Альтмана |
0 |
0 |
0,004 |
20. R-счет |
0 |
0 |
0,04 |
Rt |
0,11 |
0,16 |
0,754 |
Информация о работе Контрольная работа по предмету "Финансы"