Контрольно-курсовая работа по "Финансам и кредиту"

В зависимости от степени ликвидности, т.е. скорости превращения в денежные средства, активы предприятия разделяются на следующие группы:

lНаиболее ликвидные активы А1:

,                                                (3.1)

где  - денежные средства и краткосрочные финансовые вложения.

На начало года:

А1=13406+26596=40002 тыс.руб.

На конец года:

А1=12908+28013=40921 тыс.руб.

 

l Быстро реализуемые активы А2:

,                                               (3.2)

где  - дебиторская задолженность и прочие оборотные активы.

На начало года:

А2=97809+1913=99722 тыс.руб.

На конец года:

А2=99115+1693=100808 тыс.руб

 

l Медленно реализуемые активы А3:

,                                       (3.3)

где  - долгосрочные финансовые вложения.

На начало года:

А3=211289-12721+30012=228580 тыс.руб.

На конец года:

А3=213619-13483+30199=230335 тыс.руб.

 

l Трудно реализуемые активы А4:

.                                          (3.4)

На начало года:

А4=224026-30012=194014 тыс.руб.

На конец  года:

А4=224115-30199=193916 тыс.руб.

 

Пассивы баланса группируются по степени  срочности их оплаты:

˜ Наиболее срочные обязательства П1:

.                                              (3.5)

На начало года:

П1=79906+39220+26942+1309+18370+1500=167247 тыс.руб.

На конец года:

П1=81219+40350+27094+1419+1890+460=169443 тыс.руб.

 

˜ Краткосрочные пассивы П2:

.                                             (3.6)

На начало года:

П2=123075 тыс. руб

На конец года:

П2=123084 тыс.руб

 

˜ Долгосрочные и среднесрочные пассивы П3:

.                                             (3.7)

На начало года:

П3=29336 тыс.руб.

На конец года:

П3=27222 тыс.руб.

 

˜ Постоянные пассивы П4:

.                                          (3.8)

На начало года:

П4=255381-12721=242660 тыс.руб.

На конец года:

П4=259714-13483=246231 тыс.руб.

 

Для определения ликвидности  баланса  следует  сопоставить  итоги приведенных групп по активу и пассиву. Баланс считается абсолютно  ликвидным,  если имеют место следующие  соотношения:

.                                             (3.9)

На начало года:

А1≥П1

40002≤167247

Неравенство имеет противоположный  знак.

А2≥П2

99722≤123075

Неравенство имеет противоположный  знак.

А3≥П3

228580≥29336

Знак неравенства сохраняется.

А4≤П4

194014≤242660

Знак неравенства сохраняется.

 

Два неравенства данной системы  имеют противоположный знак, то есть ликвидность баланса довольно отличается от абсолютной. При этом недостаток средств по одной группе активов  компенсируется их избытком по другой группе, хотя компенсация при этом имеет место лишь по стоимостной  величине, поскольку в реальной платежной  ситуации менее ликвидные активы не могут заменить более ликвидные.

 

На конец года:

А1≥П1

40921≤169443

Неравенство имеет противоположный  знак.

А2≥П2

100808≤123084

Неравенство имеет противоположный  знак.

А3≥П3

230335≤27222

Неравенство имеет противоположный  знак.

А4≤П4

193916≤246231

Знак неравенства сохраняется.

 

Три неравенства данной системы  имеют противоположный знак, то есть ликвидность баланса довольно отличается от абсолютной. При этом недостаток средств по одной группе активов  компенсируется их избытком по другой группе, хотя компенсация при этом имеет место лишь по стоимостной  величине, поскольку в реальной платежной  ситуации менее ликвидные активы не могут заменить более ликвидные.

Анализ ликвидности баланса  оформляется в виде таблицы 12. В  графах 2, 3, 5, 6 таблицы 12 даны итоги групп  актива и пассива, вычисляемые по соотношениям (3.1) – (3.9), на начало и  конец отчетного периода.

В графах 7 и 8 представлены абсолютные величины платежных излишков или  недостатков на начало и конец  отчетного периода:

,           ,

а в графах 9 и 10 - соответственно их величины, взятые в процентах  к итогам групп пассива:

.

 

 

Таблица 12

Анализ  ликвидности  баланса

АКТИВ	На начало года	На конец года	ПАССИВ	На начало года	На конец года	Платежный излишек или недостаток		В % к величине итога группы пассива
						На начало года	На конец года	На начало года	На конец года
1. Наиболее ликвидные активы	40002	40921	1. Наиболее срочные обязательства	167247	169443	-127245	-128522	-0,76	-0,76
2. Быстро реализуемые активы	99722	100808	2. Краткосрочные пассивы	123075	123084	-23353	-22276	-0,19	-0,18
3. Медленно реализуемые активы	228580	230335	3. Долгосрочные пассивы	29336	27222	199244	203113	6,79	7,46
4. Трудно реализуемые активы	194014	193916	4. Постоянные пассивы	242660	246231	-48646	-52315	-0,2	-0,21
БАЛАНС	562318	565980	БАЛАНС	562318	565980	0	0	5,64	6,31

 

В ходе  таблицы 12,были сделаны  следующие выводы: Предприятию недостает наиболее ликвидных активов, наблюдается платежный недостаток, при этом к концу года его величина с -127245 тыс. руб. увеличивается до -128522 тыс. руб. Это говорит о том, что ликвидные средства не покрывают срочные задолженности. У быстро реализуемых активов имеется излишек, при этом к концу года наблюдается его уменьшение с -23353 тыс. руб. до -22276 тыс. руб. Это говорит о том, что быстрореализуемые активы покрывают краткосрочные пассивы. Медленно реализуемые активы также имеют излишек – их значение увеличивается с 199244 тыс. руб. до 203113 тыс. руб. Трудно реализуемые активы имеют излишек, который увеличивается с -48646 тыс. руб. до -52315 тыс. руб.

Можно сказать, что предприятие  недостаточно хорошо распределяет свои денежные средства, так как наиболее ликвидные активы не могут покрыть  срочные обязательства.

Сопоставление наиболее ликвидных  средств и быстро реализуемых  активов с наиболее срочными обязательствами  позволяет выяснить текущую ликвидность. Сравнение же медленно реализуемых  активов с долгосрочными пассивами  отражает перспективную ликвидность.

Текущая ликвидность свидетельствует  о платежеспособности (или неплатежеспособности) предприятия на ближайший к рассматриваемому моменту промежуток времени. Перспективная  ликвидность представляет собой  прогноз платежеспособности на основе сравнения будущих поступлений  и платежей (из которых в соответствующих  группах актива и пассива представлена лишь часть, поэтому прогноз достаточно приближенный).

Для комплексной оценки ликвидности  баланса в целом используют общий показатель ликвидности, вычисляемый по формуле:

,    (3.10)

где   -  весовые коэффициенты, подчиняющиеся ограничениям:

.

Примем  следующие значения весовых коэффициентов:

.

На начало года:

ƒ_л = (1,0*40002+0,5*99722+0,3*228580)/(1,0*167247+0,5*123075+0,3*29336) =0,667

На конец  года:

ƒ_л = (1,0*40921+0,5*100808+0,3*230335)/(1,0*169443+0,5*123084+0,3*27222) =0,671

Общий показатель ликвидности  баланса показывает отношение суммы  всех ликвидных средств предприятия к сумме всех платежных обязательств (как краткосрочных, так и долгосрочных) при условии, что различные группы ликвидных средств и платежных обязательств входят в указанные суммы с весовыми коэффициентами, учитывающими их зависимость с точки зрения сроков поступления средств и погашения обязательств.

С помощью общего показателя ликвидности осуществляется оценка изменения финансовой ситуации на предприятии  с точки зрения ликвидности. Данный показатель применяется также при  выборе наиболее надежного партнера из нескольких потенциальных партнеров  на основе отчетности.

Общий показатель ликвидности  баланса выражает способность предприятия  осуществлять расчеты по всем видам  обязательств, как по ближайшим, так  и по отдаленным. Однако, этот показатель не дает представления о возможностях предприятия в плане погашения  именно краткосрочных обязательств. Поэтому для оценки платежеспособности предприятия используются следующие  показатели:

• коэффициент абсолютной ликвидности равен отношению величины наиболее ликвидных активов к сумме наиболее срочных обязательств (краткосрочные пассивы):

.

На начало года:

k_а.л = 40002/290322=0,138

На конец года:

k_а.л = 40921/292527=0,140

Коэффициент абсолютной ликвидности  показывает, какую часть краткосрочной  задолженности предприятие может  погасить в ближайшее время. Нормальное ограничение данного показателя имеет вид:

.

В данном случае видно, что  коэффициент абсолютной ликвидности  меньше нормального ограничения данного показателя, что  свидетельствует о том, что в данное время предприятие  не в состоянии погасить кредиторскую задолженность.

 

• коэффициент ликвидности (промежуточный коэффициент покрытия) можно получить из предыдущего показателя путем добавления в числителе дебиторской задолженности и прочих оборотных активов:

.

На начало года:

k_л = (40002+97809+1913)/290322=0,481

На конец года:

k_л = (40921+99115+1693)/292527=0,484

Коэффициент ликвидности  отражает прогнозируемые платежные  возможности предприятия при  условии своевременного проведения расчетов с дебиторами. Оценка нижней нормальной границы для коэффициента ликвидности имеет вид:

.

Коэффициент ликвидности  имеет меньшее значение, чем нижняя нормальная граница для данного  показателя. Это говорит о том, что предприятие имеет низкие финансовые возможности.

 

Коэффициент покрытия равен отношению стоимости всех мобильных (оборотных) средств предприятия (за вычетом расходов будущих периодов) к величине краткосрочных обязательств:

.

На начало года:

k_n = (211289-12721+97809+26596+13406+1913)/290332=1,165

На конец года:

k_n = (213619-13483+99115+28013+12908+1693)/292527=1,169

Коэффициент покрытия показывает платежные возможности предприятия, оцениваемые при условии не только своевременности расчетов с дебиторами и благоприятной реализации готовой  продукции, но и продажи в случае нужды прочих элементов материальных оборотных средств. Нормальным для  коэффициента покрытия считается следующее  ограничение:

.

Проведя анализ показателей, можно сказать, что данное предприятие  не в силах покрыть свои долги, так как полученные показатели ниже нормальных ограничений.

Анализ финансовых коэффициентов  осуществляется с помощью таблицы 13.