Контрольно-курсовая работа по "Финансам и кредиту"

 

Таблица 13

Анализ  финансовых  коэффициентов

Финансовые   коэффициенты	Условное обозначение	Ограничения	На начало года	На конец года	Изменения за год
1	2	3	4	5	6
Общий показатель ликвидности			0,667	0,671	0,004
Коэффициент абсолютной ликвидности		≥0,2	0,138	0,140	0,002
Коэффициент ликвидности		≥0,8÷1,0	0,481	0,484	0,003
Коэффициент покрытия		≥2	1,165	1,169	0,004

 

Анализирую данные таблицы 13, можно сказать, что все показатели имеют значение ниже нормальных ограничений, так как предприятие находится  в кризисном финансовом состоянии. При этом наблюдается незначительное, но не достаточное для покрытия долгов, увеличение оказателей. 

4 Определение удовлетворительной структуры баланса предприятия и его платежеспособности

 

Основной целью проведения предварительного анализа финансового  состояния предприятия является обоснование решения о признании  структуры баланса неудовлетворительной, а предприятия - неплатежеспособным.

Анализ и оценка структуры  баланса предприятия проводится на основе показателей:

• коэффициента текущей ликвидности;
• коэффициента обеспеченности собственными средствами.

Основанием для признания  структуры баланса предприятия  неудовлетворительной, а предприятия - неплатежеспособным является выполнение одного из следующих условий:

• коэффициент текущей ликвидности на конец отчетного периода имеет значение менее 2;
• коэффициент обеспеченности собственными средствами на конец отчетного периода имеет значение менее 0,1.

Коэффициент текущей ликвидности  характеризует общую обеспеченность предприятия оборотными средствами для ведения хозяйственной деятельности и своевременного погашения срочных  обязательств предприятия.

Коэффициент текущей  ликвидности определяется как отношение фактической стоимости находящихся в наличии у предприятия оборотных средств в виде производственных запасов, готовой продукции, денежных средств, дебиторских задолженностей и прочих оборотных активов (итогов 2 раздела актива баланса) к наиболее срочным обязательствам предприятия в виде краткосрочных кредитов банков, краткосрочных займов и различных кредиторских задолженностей (итог 5 раздела пассива баланса):

,      (4.1)

На начало года:

k_n = (211289+97809+26596+13406+1913)/290322=1,209

На конец года:

k_n = (213619+99115+28013+12908+1693)/292527=1,215

Коэффициент текущей ликвидности  на конец отчетного периода имеет значение меньше 2. Это говорит о том, что предприятие недостаточно обеспечено оборотными средствами для ведения хозяйственной деятельности и погашения срочных обязательств предприятия.

 

Коэффициент обеспеченности собственными средствами характеризует  наличие собственных оборотных  средств у предприятия, необходимых  для его финансовой устойчивости.

Коэффициент обеспеченности собственными средствами определяется как отношение разности между величиной капитала и резервов (итог 3  раздела пассива баланса) и фактической стоимостью основных средств и прочих внеоборотных активов (итог 1 раздела актива баланса) к фактической стоимости находящихся в наличие у предприятия оборотных средств в виде производственных запасов, незавершенного производства, готовой продукции, денежных средств, дебиторской задолженности и прочих оборотных активов (итога 2 раздела актива баланса):

,      (4.2)

На начало года:

k_o.c.c = (255381-224026)/351013=0,089

На конец года:

k_o.c.c = (259714-224115)/355348=0,100

Значение коэффициента обеспеченности собственными средствами на конец года достигло нижней границы ограничения  для данного показателя. Это говорит о том, что к концу отчетного периода у предприятия появилось минимальное количество собственных оборотных средств, необходимых для его финансовой устойчивости.

 

Основным показателем, характеризующим  наличие реальной возможности у  предприятия восстановить (либо утратить) свою платежеспособность в течение  определенного периода, является коэффициент восстановления (утраты) платежеспособности.

Если хотя бы один из коэффициентов  имеет значение менее указанных  выше ограничений, рассчитывается коэффициент  восстановления платежеспособности за период, установленный равным 6 месяцам.

В том случае, если коэффициент  текущей ликвидности больше или  равен 2, а коэффициент обеспеченности собственными средствами больше или  равен 0,1, рассчитывается коэффициент  утраты платежеспособности за период, установленный равным 3 месяцам.

Коэффициент восстановления платежеспособности определяется как отношение расчетного коэффициента текущей ликвидности к его установленному значению. Расчетный коэффициент текущей ликвидности определяется как сумма фактического значения коэффициента текущей ликвидности на конец отчетного периода и изменения значения этого коэффициента между окончанием и началом отчетного периода в пересчете на период восстановления платежеспособности, установленный равным 6 месяцам. Формула коэффициента восстановления платежеспособности имеет вид:

,          (4.3)

, - значение коэффициента текущей ликвидности соответственно в конце и в начале отчетного периода;

- нормативное значение коэффициента  текущей ликвидности  ;

6  -  период восстановления платежеспособности, мес.;

  -  отчетный период, мес.

k_в.n. = (1,215+6/12*(1,215-1,209))/2=0,609

Коэффициент восстановления платежеспособности, принимающий значение больше 1, рассчитанный на период, равный 6 месяцам, свидетельствует о наличии  реальной возможности у предприятия  восстановить платежеспособность, а  принимающий значение меньшее 1, свидетельствует  о том, что у предприятия нет  этой возможности.

Значение коэффициента меньше 1, что свидетельствует о том, что  у предприятия не существует реальной возможности восстановить платежеспособность за следующие 6 месяцев.

 

Коэффициент утраты платежеспособности определяется как отношение расчетного коэффициента текущей ликвидности к его установленному значению. Расчетный коэффициент текущей ликвидности определяется как сумма фактического значения коэффициента текущей ликвидности на конец отчетного периода и изменение значения этого коэффициента между окончанием и началом отчетного периода в пересчете на период утраты платежеспособности, установленный равным 3 месяцам. Таким образом, формула коэффициента утраты платежеспособности имеет вид:

,                 (4.4)

где  3  -  период утраты платежеспособности, мес.;

Коэффициент утраты платежеспособности, принимающий значение больше 1, рассчитанный на период, равный 3 месяцам, свидетельствует  о наличии реальной возможности  у предприятия не утратить платежеспособность, а принимающий значение меньшее 1, свидетельствует о том, что у предприятия в ближайшее время имеется возможность утратить платежеспособность.

Результаты расчетов заносятся  в таблицу 14.

 

Таблица 14

Оценка  структуры  баланса

N п/п	Наименование показателей	На начало года	На момент установления неплатежеспособности	Норма коэффициента
1	Коэффициент текущей ликвидности	1,209	1,215	не менее 2
2	Коэффициент обеспеченности собственными средствами	0,089	0,100	не менее 0,1
3	Коэффициент восстановления платежеспособности	-	0,609	не менее 1,0
4	Коэффициент утраты платежеспособности предприятия	-	-	не менее 1,0

 

В ходе анализа  данных таблицы 14, было выявлено, что  структура баланса предприятия  является неудовлетворительной, так  как все показатели не соответствуют  нормальным ограничениям. Коэффициент  текущей ликвидности, так же как  и коэффициент восстановления платежеспособности, ниже минимальных ограничений соответствующих  коэффициентов. А коэффициент обеспеченности собственными средствами  только к  концу отчетного периода достиг минимального ограничения, что, в принципе, так и не поправило ситуации. Следствием этого является неплатежеспособность предприятия.

 

5 Оценка риска банкротства предприятия

Понятие, виды и причины банкротства

Внешние и внутренние причины банкротства

 

Банкротство (финансовый крах, разорение) – это подтвержденная документально неспособность субъекта хозяйствования платить по своим долговым обязательствам и финансировать текущую основную деятельность из-за отсутствия средств.

Основным  признаком банкротства является неспособность предприятия обеспечить выполнение требований кредиторов в  течение трех месяцев со дня наступления  сроков платежей. По истечении этого  срока кредиторы получают право  на обращение в арбитражный суд  о признании предприятия-должника банкротом.

Банкротство предопределено самой сущностью  рыночных отношений, которые сопряжены  с неопределенностью достижения конечных результатов и риском потерь.

Несостоятельность субъекта хозяйствования может быть:

«несчастной», не по собственной вине, а вследствие непредвиденных обстоятельств (стихийные бедствия, военные действия, политическая нестабильность общества, кризис в стране, общий спад производства, банкротство должников и другие внешние факторы);

«ложной» (корыстной) в результате умышленного сокрытия собственного имущества с целью избежания уплаты долгов кредиторам;

«неосторожной» вследствие неэффективной работы, осуществления рискованных операций.

В первом случае государство должно оказывать  помощь предприятиям по выходу из кризисной  ситуации. Злоумышленное банкротство  уголовно наказуемо. Наиболее распространенным является третий вид банкротства.

«Неосторожное» банкротство наступает, как правило, постепенно. Для того чтобы вовремя предугадать и предотвратить его, необходимо систематически проводить анализ финансового состояния, который позволит обнаружить его «болевые» точки и принять конкретные меры по финансовому оздоровлению экономики предприятия.

Предпосылки банкротства многообразны - это результат  взаимодействия многочисленных факторов как внешнего, так и внутреннего  характера. Их можно классифицировать следующим образом.

Внешние факторы.

1. Экономические: кризисное состояние экономики страны, общий спад производства, инфляция, нестабильность финансовой системы, рост цен на ресурсы, изменение конъюнктуры рынка, неплатежеспособность и банкротство партнеров. Одной из причин несостоятельности субъектов хозяйствования может быть неправильная фискальная политика государства. Высокий уровень налогообложения может оказаться непосильным для предприятия.
2. Политические: политическая нестабильность общества, внешнеэкономическая политика государства, разрыв экономических связей, потеря рынков сбыта, изменение условий экспорта и импорта, несовершенство законодательства в области хозяйственного права, антимонопольной политики, предпринимательской деятельности и прочих проявлений регулирующей функции государства.
3. Усиление международной конкуренции в связи с развитием научно-технического прогресса.
4. Демографические: численность, состав народонаселения, уровень благосостояния народа, культурный уклад общества, определяющие размер и структуру потребностей и платежеспособный спрос населения на те или другие виды товаров и услуг.