Кругооборот оборотных средств предприятия

Структура источников формирования оборотных средств охватывает⁷:

- собственные источники;

- заемные источники;

- дополнительно привлеченные  источники.

Собственные средства играют главную роль в организации кругооборота фондов, так как предприятия, работающие на основе коммерческого расчета, должны обладать определенной имущественной  и оперативной самостоятельностью с тем, чтобы вести дело рентабельно и нести ответственность за принимаемые решения.⁸

Формирование оборотных  средств происходит в момент организации  предприятия, когда создается его  уставный фонд. Источником формирования в этом случае служат инвестиционные средства учредителей предприятия. В процессе работы источником пополнения оборотных средств является полученная прибыль, а также приравненные к  собственным средствам так называемые устойчивые пассивы. Это средства, которые  не принадлежат предприятию, но постоянно  находятся в его обороте. Такие  средства служат источником формирования оборотных средств в сумме  их минимального остатка. К ним относятся:

-минимальная переходящая  из месяца в месяц задолженность  по оплате труда работникам  предприятия,

-резервы на покрытие  предстоящих расходов,

-минимальная переходящая  задолженность перед бюджетом  и внебюджетными фондами,

-средства кредиторов, полученные  в качестве предоплаты за продукцию  (товары, услуги),

-средства покупателей  по залогам за возвратную тару,

-переходящие остатки  фонда потребления.

Для сокращения общей потребности  хозяйства в оборотных средствах, а также стимулирования их эффективного использования целесообразно привлечение  заемных средств.

Заемные средства представляют собой в основном краткосрочные  кредиты банка, с помощью которых  удовлетворяются временные дополнительные потребности в оборотных средствах.

Основными направлениями  привлечения кредитов для формирования оборотных средств являются:

-кредитование сезонных  запасов сырья, материалов и  затрат, связанных с сезонным  процессом производства;

-временное восполнение  недостатка собственных оборотных  средств;

-осуществление расчетов;

С переходом на рыночную систему управления экономикой роль кредита как источника оборотных  средств не уменьшилась. Наряду с  привычной необходимостью в покрытии сверхнормативной потребности в  оборотных средствах предприятий  появились новые факторы, обусловливающие  усиление значения банковского кредита. Эти факторы связаны прежде всего  с переходным этапом развития, переживаемым отечественной экономикой. Одним  из них явилась инфляция.

Инфляция- это процесс  уменьшение стоимости денег, в результате которого на одинаковую сумму денег  через некоторое время можно  купить меньший объем товаров  и услуг. На практике это выражается в увеличении цен.⁹

Воздействие инфляции на оборотные  средства предприятия очень многогранно: оно оказывает непосредственное и косвенное влияние.

Прямое влияние характеризуется  обесценением оборотных средств  за время их оборота, т.е. после завершения оборота предприятие фактически не получает авансированную сумму оборотных  средств в составе выручки  от реализации продукции.

Косвенное влияние выражается в замедлении оборота средств  из-за кризиса неплатежей, во многом обусловленного инфляцией.

К другим причинам возникновения  кризиса неплатежей следует отнести

1. снижение производительности  труда;

2. крайнюю неэффективность  производства;

3. неумение отдельных  руководителей приспособиться к  новым условиям:

- искать новые решения,

- менять товарный ассортимент,

- снижать материало –  и энергоемкость производства, реализуя  излишние и ненужные активы;

4. несовершенство законодательства, позволяющего безнаказанно не  платить по долгам.

В целях борьбы с неплатежами  и оказания финансовой поддержки  значительные средства выделяются на пополнение оборотных средств предприятий. Однако не всегда выделенные средства используются по назначению, что имеет  также сильный инфляционный эффект.

Указанные причины обусловливают  повышенную заинтересованность предприятий  в заемных средствах как источнике  пополнения замороженных в долгосрочной дебиторской задолженности оборотных  средств.

У предприятий также может  возникнуть кредиторская задолженность  поставщикам за поступившие товары, подрядчикам за выполненные работы, налоговой инспекции по налогам  и платежам, по отчислениям во внебюджетные фонды.¹⁰

Следует также выделить прочие источники формирования оборотных  средств, к которым относятся  средства предприятия, временно не используемые по целевому назначению (фонды, резервы  и др.).

Правильное соотношение  между собственными, заемными и привлеченными  источниками образования оборотных  средств играет важную роль в укреплении финансового состояния предприятия.

 

ГЛАВА 2. АНАЛИЗ И ОСОБЕННОСТИ ОБОРОТНЫХ СРЕДСТВ, НА ПРИМЕРЕ ОАО «ИЛБИРС»

2.1. Финансово  - экономическая характеристика  предприятия

 

ОАО «Илбирс», расположенное по адресу город Бишкек, улица Киевская, 77, специализируется на выпуске пряжи каивальной и объемной, верхнего и бельевого трикотажа, имеет расширенный рынок сбыта своей продукции.

Предприятие ОАО «Илбирс» имеет линейно- функциональную структуру управления (ЛФСУ).

Данная структура обеспечивает качественно новое разделение труда  в процессе управления бюджетированием, при котором линейные руководители сохранили за собой право отдавать распоряжения и принимать решения  при помощи функциональных руководителей.

Структура управления бюджетным  процессом при ЛФСУ сохраняет  принцип единоначалия. Это объясняется  тем, что линейный руководитель устанавливает  очередность в решении комплекса  задач, определяя тем самым главную  первоочередную задачу.

Таким образом, процесс управления бюджетным процессом при линейно-функциональной структуре управления выглядит следующим  образом (Рис.2.1).

Рис.2.1 Линейно- функциональная структура управления

Линейно-функциональная структура  весьма эффективна для средних предприятий, занимающихся диверсифицированной  деятельностью, поскольку позволяет  выстроить финансовую структуру  на базе подразделений, обеспечивающих управление в соответствии с их функциональными  обязанностями.

ОАО «Илбирс» располагает достаточно большими производственными ресурсами. В настоящее время на предприятии трудится 3916 человек производственно-промышленного персонала, что на 1218 человек меньше, чем в 2010 году.

Итоги производственной деятельности представлены в таблице 2.1.

Таблица 2.1.

Анализ производственной деятельности ОАО «Илбирс»

Показатели	Объем выпуска			Темп роста, %		Отклонение в ед. измерения
	2010г.	2011г.	2012г.	2011г. к 2010г.	2012г. к 2011г.	2011г. к 2010г.	2012г. к 2011г.
Трикотажные изделия, тыс.шт.	996	1225,0	1256,7	123	102,5	+229,2	+31,5
в том числе: верхний трикотаж	606,8	640,4	819,5	105,5	128	+33,6	+ 179,1
бельевой	389,2	584,8	437,2	150,2	74,8	+195,6	+ 147,6
Пряжа, тыс.	911	935	967,7	102,6	103,5	+24	+32,7

 

Данные таблицы 2.1 подтверждают, что за последние 3 года объем выпуска продукции в 2011 году по сравнению с 2010 годом увеличился на 260,7 тыс. штук: если в 2010 году было выпущено 996 тыс. штук трикотажных изделий, то в 2012 году - 1256,7 тыс. штук.

 

Расход сырья и отходов  по трикотажным изделиям предприятия  представлен в таблице 2.2.

Таблица 2.2.

Расход сырья и отходов  по трикотажным изделиям

Показатели	2011г. факт	2011г. факт	2012г. факт	2012г. утверждено
Процент отходов по трикотажным  изделиям	24,8	24,3	23,7	22,5
Расходы сырья на единицу изделия	342,8	337,9	376,5

 

Из таблицы 2.2 видно, что трикотажное производство не выполнило утвержденный показатель - процент отходов по трикотажным изделиям, хотя к уровню прошлого года снизило его на 0,6%. Расход сырья на единицу изделия увеличился на 33,7%, что, несомненно, привело к удорожанию продукции.

Таблица 2.3

Состав и структура  имущества ОАО «Илбирс»

Разделы и статьи	2010г.	2011г.	2012 г.	2012(+,-) к
				2010	2011
Всего имущества	25542	303004	428257	402715	125253
1. Внеоборотные активы	146804	146504	213192	66388	66688
в % ко всему имуществу	57,4	48,4	49,8	-	-
1.1. Основные средства	103810	107808	108052	4242	244
в % к внеоборотным активам	70,7	75,4	50,7	-	-
1.2.Незавершенное строительство	13620	15984	16485	2865	501
в % к внеоборотным активам	9,3	10,9	7,7	-	-
1.3.Долгосрочные финансовые вложения	2192	560	563	-1629	3
в % к внеоборотным активам	1,5	0,4	0,3	-	-
2. Оборотные активы	108738	156500	215065	106327	58565
в % ко всему имуществу	42,6	51,6	50,2	-	-
2.1.Запасы и затраты	90353	142657	202773	112420	60116
в % к оборотным активам	83,1	91,1	94,3	-	-
2.2. Дебиторская задолженность	10803	6915	8045	-2758	1130
в % к оборотным активам	9,9	4,4	3,7	-	-
2.3.Денежные средства и краткосрочные  финансовые вложения	625	42	1244	619	1202
в % к оборотным активам	0,6	0,03	0,6	-	-

 

Так в 2012 году стоимость имущества увеличилась и составила 428,3 тыс.сом., что на 125,3 тыс.сом. больше чем в 2011 году.

Запасы и затраты при  этом увеличились на 60116 тыс. сом., главным образом за счет роста цен.

Дебиторская задолженность  уменьшилась, так как многие клиенты  рассчитались по своим долгам.

Произошли определенные изменения  в источниках имущества: собственный  капитал увеличился на 144,3 тыс.сом., в том числе добавочный на 110,4; резервный — на 1,5 тыс.сом.; заемный — на 28,4 тыс.сом.

В результате неодинаковых темпов роста отдельных источников имуществе изменилась их структура: доля собственного капитала увеличилась  с 67,9% до 74,2%, а доля заемного соответственно уменьшилась. По приведенным данным, можно сказать, что состояние  имущества трикотажного комбината  достаточно удовлетворительно.

2.2.Анализ состояния и структуры оборотных средств

 

Перед тем, как начать анализировать  эффективность использования оборотных  средств в ОАО «Илбирс» следует отметить, что анализ будет проводиться по аналитически смоделированному балансу. Были поправлены некоторые показатели в балансе предприятия, которые наиболее существенно искажали реальную картину.

Финансовое положение  предприятия находится в непосредственной зависимости от того, насколько быстро средства, вложенные в активы, превращаются в реальные деньги.

Длительность нахождения средств в обороте определяется совокупным влиянием ряда разнонаправленных  факторов внешнего в внутреннего характера.

Следует иметь в виду, что на величину коэффициента оборачиваемости  текущих активов оказывает влияние  не только способ расчета их средней  величины, но не в меньшей степени  и принятая на предприятии методика их оценки. В учетной политике кампании «Илбирс» определен способ оценки материалов – методом ФИФО.

Использование метода оценки материалов по стоимости последних  закупок, хотя и является весьма привлекательным  в условиях инфляции с позиции  налогообложения (поскольку он максимизирует  себестоимость реализованной продукции), в то же время приводит к искажению  величины остатков материалов в сторону их уменьшения. В результате достоверность показателя оборачиваемости активов снижается.

Потребность в оборотном  капитале для сферы производства и для сферы обращения неодинакова для разных видов хозяйственной деятельности и даже для отдельных предприятий одной отрасли. Эта потребность определяется вещественным содержанием и скоростью оборота оборотных средств, объемом производства, технологией и организацией производства, порядком реализации продукции, закупок материалов и другими факторами. Рассмотрим состав и структуру оборотных средств ОАО «Илбирс».