Кругооборот оборотных средств предприятия

ГЛАВА 3. НАПРАВЛЕНИЕ  ПОВЫШЕНИЯ ЭФФЕКТИВНОСТИ ИСПОЛЬЗОВАНИЯ  ОБОРОТНЫХ СРЕДСТВ В ОАО «ИЛБИРС»

3.1 Пути повышения эффективности использования оборотных средств предприятия

Формирование политики управления оборотными средствами - это определение принципиальных подходов к формированию оборотных активов предприятия. В начале анализируемого периода тип кредитной политики предприятия Можно было бы охарактеризовать как умеренный. Но вследствие неплатежей, не возврата дебиторской задолженности и, следовательно, образованияпросроченной,сомнительнойибезнадежнойдебиторской задолженности, предприятие сменило тип кредитной политики на консервативный, другими словами стало отпускать товар в кредит только после изучения финансового положения и надежности дебитора.

По  отношению к запасам также  используется консервативный подход по двум причинам:

• на ОАО «Илбирс» имеются некоторые особенности хранения и обслуживания запасов. Товары и материалы хранятся на складах, которые надо обслуживать вне зависимости от их наличия. Поэтому расходы на обслуживание запасов готовой продукции и материалов можно считать постоянными;
• в некоторые периоды наблюдается дефицит материалов. Поэтому при возможности предприятие старается закупить максимально возможное их количество, особо не считаясь с его ценой у разных поставщиков.

Это станет возможным только после нахождения предприятием постоянных поставщиков  с постоянным наличием у них материалов.

Итак, используя консервативный подход к  формированию оборотных средств, предприятие  минимизирует операционные и финансовые риски, но это отрицательно сказывается  на эффективности использования  оборотных активов. Агрессивный  подход к формированию оборотных  активов однозначно не подходит предприятию, т.к. слишком велик риск оказаться без необходимого количества запасов готовой продукции в нужный момент, велик риск не возврата дебиторской задолженности, если отпускать товар в кредит без тщательного анализа покупателей. Поэтому можно рекомендовать предприятию сменить консервативный подход к формированию оборотных активов на умеренный, тем самым повысив эффективность их использования. Что касается вышеупомянутых рисков, их можно избежать. Для этого перед разными отделами и структурными подразделениями предприятия необходимо поставить задачи, которые они должны будут решать.

Перед коммерческим отделом предприятия  ОАО «Илбирс» необходимо поставить следующие задачи:

• изучать спрос на свои товары и услуги на протяжении года с целью отслеживания сезонности;
• рассчитывать потребность в своих товарах и услугах в различные месяцы;
• искать надежных поставщиков материалов для производства своих товаров и услуг, размещать заказ на их поставку и предоставление.

Финансовому отделу необходимо решать следующие  задачи:

• тщательно изучать оптовых покупателей, приобретающих товары и услуги в кредит, с целью оценки риска не возврата дебиторской задолженности;
• рассчитывать по данным коммерческого отдела необходимую величину закупки материалов в сомах;
• определять достаточность собственных средств на приобретение материалов;
• привлекать заемные средства при недостаточности собственных.

Юристу необходимо составлять договора с покупателями товаров и услуг  и поставщиками материалов, отвечающие современным условиям хозяйствования, т.е. предусматривающие начисление пеней и штрафов за просроченные кредиты, выданные покупателям.

При решении  каждым отделом предприятия ОАО «Илбирс» своих задач станет возможным свести к минимуму операционные и финансовые риски и повысить эффективность использования оборотных средств.

3.2.Пути улучшения использования оборотных средств сферы обращения

Следует обратить внимание к оптимизации объема оборотных активов. Во-первых, после анализа состояния оборотных активов в предшествующем периоде, можно выделить некоторые мероприятия по реализации резервов, направленных на сокращение продолжительности операционного цикла: ускорение оборачиваемости запасов готовой продукции и дебиторской задолженности. Для этого у предприятия имеются возможности: спрос на товары и услуги растет, следовательно, можно увеличить объем продаж (при условии сотрудничества с надежными поставщиками), можно оптимизировать объем дебиторской задолженности, используя различные условия предоставления кредита. Среди условий предоставления кредита, которые можно рекомендовать ОАО «Илбирс»:

• разбивка клиентов по критериям: надежный - сомнительный, длядифференциации для них срока и размера предоставления кредита;
• предоставление скидок при авансовом методе оплаты - это в конечном итоге будет выгоднее ОАО «Илбирс», т.к. можно будет вложить полученные денежные средства в приобретение новых оборотных активов или в выгодные проекты с целью получения прибыли;
• начисление пеней и штрафов по просроченным кредитам, для этого необходимо вести реестр дебиторов.

Во-вторых, необходимо оптимизировать объем запасов  готовой продукции. Другие виды запасов  были переданы ОАО «Илбирс» при выделении от кампании «Илбирс» - эти запасы являются неликвидными, поэтому необходимо от них избавиться, уменьшив тем самым расходы на их содержание и упущенную выгоду, ведь можно, например, использовать освободившуюся от них территорию в других целях.

Норматив  запасов готовой продукции на складе вычислим по формуле (3.1.) ³²

Нгп = ВхТхр,          (3.1)

гдеВ- среднесуточный выпуск продукции по производственной себестоимости;

Тхр- средняя длительность хранения готовой продукции на складе.

если  известно, что себестоимость товарного  выпуска в рассматриваемом периоде - 38399 тыс. сом., а норма запаса готовой продукции на складе предприятия - 6,8 дней. 38339 тыс. сом. / 90 дней*6,8 дней = 2897 тыс. сом. Другими словами, на складе следует поддерживать запасы готовой продукции в размере 2897 тыс. сом.

Наконец, нужно определить общий объем  оборотных активов предприятия  на предстоящий период. Предположим, что в предстоящем периоде  желательным является рост выручки, от реализации на 10% по сравнению с  первым полугодием 2009г., т.е. 62331 тыс. сом.* 1,1 =68564,1 тыс. сом. Для обеспечения такого роста при существовавшем в первом полугодии 2013 г. уровне оборачиваемости оборотных активов, необходимо обладать средней величиной оборотных активов в размере 68564,1/1,28 = 53565,7 тыс. сом.

Надо  отметить, что для детального расчета  бюджета денежных средств предприятия  нужно предусмотреть совокупности исходных данных, отражающих особенности  внешней и внутренней среды предприятия  на будущий период-бизнес-прогнозы.

Итак, ускорение оборачиваемости отдельных  видов оборотных активов, а, следовательно, и оборачиваемости оборотных  активов в целом, повышает эффективность  использования оборотных средств. Ведь ускорение оборачиваемости  сопровождается дополнительным вовлечением  средств в оборот, в то время  как замедление - отвлечением средств  из хозяйственного оборота, их относительно более длительным омертвлением в  производственных запасах, запасах  готовой продукции.

Необходимо  также  оптимизировать соотношения постоянной и переменной частей оборотных средств. Потребность ОАО «Илбирс» в материалах колеблется в зависимости от сезона.

Динамика  величины оборотных активов в  анализируемом периоде представлена в таблице 3.1.

Таблица 3.1.

Динамика величины оборотных активов  ОАО «Илбирс»³³

Показатель	01.01.11	01.07.11	01.01.12	01.07.12
Оборотные активы	82 696	87 746	55 803	47 662

 

Минимальное значение (ОбАмин) - 47 662 тыс. сом.

Максимальное  значение (ОбА макс) - 87 746 тыс. сом.

Среднее значение (ОбАср) - 68 477 тыс. сом.

Коэффициенты  неравномерности:

Кмин= ОбАмин / ОбАср = 47 662/68 477=0,70

Кмакс =ОбАмакс / ОбАср = 87 746/68 477 = 1,28

Определим прогнозную сумму постоянной части  оборотных активов, если выше была рассчитана средняя величина оборотных активов - 53565,7 тыс. сом. Постоянная часть оборотных активов равна 53565,7тыс.с,*0,7=37496тыс.сом. Максимальная сумма переменной части оборотных активов (ОАпмакс) определяется:

ОАпмакс =53565,7тыс.с.*(1,28 - 0,70)=31 068тыс.сом.

Средняя сумма переменной части оборотных  активов (ОАпсред) определяется:

ОАпсред = 31 068тыс.с./2 = 15 534 тыс. сом.

Итак, прогнозная сумма постоянной части  оборотных активов равна 37496тыс.сом., а максимальная сумма переменной - 31068тыс.сом. При прогнозировании источников финансирования оборотных активов предприятию нельзя забывать о сумме переменной части оборотных активов. В противном случае предприятие рискует остаться без необходимого финансирования в периоды повышенного спроса на сжиженный газ, а, следовательно, и без прибыли. Составив бюджет движения денежных средств, необходимо рассчитать собственные средства и при их нехватке привлечь заемный капитал.

Для устойчивой работы ОАО «Илбирс» следует обеспечить необходимой ликвидности оборотных активов. В этих целях нужно определить долю оборотных активов в форме абсолютно высоко и средне ликвидных активов. Оборотные активы обладают большей ликвидностью по сравнению с внеоборотными, однако ликвидность и, соответственно, риск вложений капитала различаются по разным элементам оборотных средств. Около 70% оборотных активов ОАО «Илбирс»

• абсолютно ликвидные и быстрореализуемые активы, т.е. вложения с минимальным и небольшим уровнем риска.

В то же время происходит сокращение значений относительных показателей: коэффициентов  ликвидности, что объясняется сокращением  абсолютной величины оборотных активов  при стабильных суммах текущих пассивов.

Предприятию можно рекомендовать повысить величину наиболее ликвидных активов, т.к. существующий уровень коэффициента абсолютной ликвидности  низок, ведь нормативное значение данного  коэффициента - 0,2-0,5. Что касается коэффициента текущей ликвидности, нормативное  значение которого - 2, предприятию следует  прекратить наращивание внеоборотных активов за счет оборотных. Для улучшения коэффициента текущей ликвидности можно также сократить величину текущих пассивов, т.е. кредиторской задолженности. Иначе предприятие рискует оказаться в неустойчивом состоянии. К неустойчивому и неплатежеспособному предприятию как к деловому партнеру и заемщику в деловом мире будут относиться с осторожностью.

Важное  значение для ОАО «Илбирс»имеет обеспечение повышения рентабельности оборотных активов. Оборотные активы должны генерировать определенную прибыль при их использовании. Для этого предприятию следует анализировать различные виды финансовой деятельности. Чтобы обладать необходимой суммой для вложения средств в краткосрочные финансовые вложения, надо ускорить периоды оборота отдельных элементов оборотных активов, сокращать операционный, а в его рамках производственный и финансовый циклы. Одним из способов сокращения финансового цикла является использования факторинга.

Данные  свидетельствуют об отрицательной  рентабельности оборотных активов, преимущественно за счет отрицательной  рентабельности продаж. Другими словами, предприятию невыгодно заниматься только основной своей деятельностью. Поэтому необходимо вести работу по улучшению этого показателя, т.е. сделать свое производство и реализацию прибыльной деятельностью. Прибыль (убыток) от реализации продукции рассчитывается как разность между суммой выручки от реализации продукции в действующих ценах (без налога на добавленную стоимость и акцизов) и величиной затрат на производство и реализацию продукции, услуг, работ, включаемых в себестоимость. Предприятию можно предложить следующую методику по выбору способа увеличения прибыли от продаж.

Также для ОАО «Илбирс» имеет обеспечение минимизации потерь оборотных активов в процессе их использования. Минимизировать потери оборотных средств можно путем проведения тщательного и систематического анализа, основанного на статистических данных за прошлые периоды деятельности предприятия, а также учитывая финансово-экономическую ситуацию в стране. Одним из способов снижения потерь является консервативный подход к формированию оборотных средств предприятия, который уже используется предприятием. Такой подход минимизирует риски, но эффективность использования оборотных средств снижается.

Предприятию можно рекомендовать использовать умеренный подход. Для минимизации  потерь внутри этого подхода необходимо четкое и постоянное взаимодействие всех отделов предприятия: решение  каждым отделом поставленных задач, описанных во втором этапе политики управления оборотными активами, и  быстрое движение полной и достоверной  информации из отдела в отдел. Оперативное  движение информации можно обеспечить при установлении внутренней сети, которая будет охватывать не только отделы ОАО «Илбирс», но и его структурные подразделения.

Минимизацией  потерь можно назвать и сведение до минимума упущенной выгоды. Другими  словами, предприятие должно иметь  определенное количество денежных активов, которое необходимо для финансирования текущей деятельности, но свободные  денежные средства должны генерировать прибыль, приносить доход, их необходимо вкладывать в прибыльные проекты.

На  наш взгляд в анализируемом предприятии  следует установить принципы финансирования отдельных видов оборотных активов. На предприятии ОАО «Илбирс»-консервативный подход к финансированию оборотных средств, т.к. (как это было отмечено на первом этапе построения политики управления оборотными средствами) предприятие не приемлет краткосрочных источников финансирования. Следовательно, ОАО «Илбирс» минимизирует финансовые риски, его положение является устойчивым. Но вместе с тем предприятие увеличивает затраты собственного капитала на их финансирование. Это, в свою очередь, приводит к снижению рентабельности собственного капитала, а также к расходам в форме упущенной выгоды (возможности вложения собственного капитала в прибыльные проекты с более высоким, по сравнению с процентами по краткосрочным кредитам, процентом дохода).