Лекции по финансам предприятиям

Тема 1. Общая характеристика финансов предприятий 

    1.1 Сущность финансов предприятий

    1.2 Финансы предприятий различных  организационно-правовых форм

    1.3 Функции финансов предприятий  и организаций 

1.1 Сущность финансов  предприятий 

    Термин  finansia возник в XIII-XV вв. в торговых городах Италии и первоначально означал любой денежный платеж. В дальнейшем термин получил международное распространение и стал употребляться как понятие, связанное с системой денежных отношений между населением и государством по поводу образования государственных фондов денежных средств.

    Финансы являются кровеносной системой бизнеса. Движение денег, скорость их обращения и масштабы определяют работоспособность финансовой системы. Именно с движения денежных средств начинается и им завершается кругооборот капитала.

    Финансы – это совокупность денежных отношений, организованных государством, в процессе которых осуществляется формирование и использование общегосударственных фондов денежных средств для решения экономических, социальных и политических задач.

    Финансы – это экономическая категория, поскольку они провоцируют первоначальное распределение, стимулируя перераспределение прибыли и доходов  в пользу государства.

    В финансовой системе выделяют две  подсистемы – централизованные и  децентрализованные финансы. Под централизованными понимают экономические отношения, связанные с формированием и использованием фондов денежных средств государства, аккумулируемых в государственной бюджетной системе и внебюджетных фондах, под децентрализованными – денежные отношения, опосредующие кругооборот денежных фондов хозяйствующих субъектов. Кроме того, к децентрализованным финансам относят и финансы домашних хозяйств (населения).

    Таким образом, финансовая система страны включает три основных подсистемы:

• государственные финансы;
• финансы предприятий;
• финансы домашних хозяйств.

    Государственные финансы находятся на высшем уровне иерархии финансов. Это централизованные финансы. Основу государственных финансов составляет система общегосударственных и региональных бюджетов, внебюджетных и других специальных фондов. Их главная цель – формирование централизованных финансовых ресурсов и распределение их на финансирование различных общественных потребностей.

    Финансы предприятий составляют основу финансовой системы государства, поскольку стоимость и, соответственно, национальный доход создаются в сфере материального производства. Доходы бюджета и других звеньев общегосударственных финансов формируются в основном за счет финансовых ресурсов предприятий и организаций.

    Главной целью финансов предприятий является формирование необходимого объема финансовых ресурсов с целью использования их в процессе текущей производственной деятельности и обеспечения развития в предстоящем периоде.

    Финансы предприятий представляют собой  денежные отношения, связанные с формированием и распределением финансовых ресурсов, которые формируются за счет таких источников, как собственные и приравненные к ним средства, средства, мобилизуемые на финансовом рынке, и средства, поступающие в порядке перераспределения.

    Финансы предприятий играют важную роль в  обеспечении эффективного экономического и социального развития страны. Данная роль проявляется в следующем:

• финансовые ресурсы, концентрируемые государством и используемые им для финансирования различных общественных потребностей, в основном формируются за счет финансов предприятий;
• финансы предприятий формируют финансовый базис обеспечения непрерывности производственного процесса, нацеленного на удовлетворение спроса на товары и услуги;
• часть сформированных предприятием финансовых ресурсов направляется на цели потребления, таким образом, с помощью финансов предприятий децентрализовано реализуются социальные задачи развития общества;
• финансы предприятий могут служить главным инструментом государственного регулирования экономики. С их помощью осуществляется регулирование воспроизводства производимого продукта, обеспечивается финансирование потребностей расширенного воспроизводства на основе оптимального соотношения между средствами, направляемыми на потребление и на накопление;
• финансы предприятий используются для регулирования отраслевых пропорций в рыночной экономике, способствуют ускорению развития отдельных отраслей экономики, созданию новых производств и современных технологий.

1.2 Финансы предприятий различных организационно-правовых форм 

    Финансы предприятий и организаций представлены двумя типами принципиально различающихся  субъектов: некоммерческими и коммерческими  организациями. Первые получают финансирование в основном из различных бюджетов, вторые – генерируют собственные фонды, в том числе и за счет прибыли, которые используют, основываясь на критериях экономической целесообразности.

    Роль  всех субъектов финансовых отношений  в экономике страны неравнозначна. Как показывает мировой опыт, в реальной рыночной экономике особую роль играют коммерческие организации, т. е. организации, основной целью деятельности которых является извлечение прибыли. Именно эти организации формируют добавочную стоимость, которая в дальнейшем делится между государством, физическими и юридическими лицами.

    Коммерческие  организации могут быть различных  организационно-правовых форм. Охарактеризуем кратко организационно-правовые формы  коммерческих организаций.

    Хозяйственное товарищество представляет собой коммерческую организацию с разделенным на вклады участников складочным капиталом и может создаваться в форме полного товарищества и товарищества на вере (коммандитного).

    Учредителями  и одновременно участниками полного  товарищества могут быть индивидуальные предприниматели и (или) коммерческие организации, причем количество участников (полных товарищей) должно быть не менее двух. Главный признак этой формы организации предпринимательской деятельности – неограниченная солидарная ответственность участников по обязательствам товарищества; т.е. при недостаточности имущества товарищества для погашения требований кредиторов взыскание может быть обращено на личное имущество полных товарищей.

    Товарищество  на вере отличается от полного товарищества тем, что в нем наряду с полными  товарищами имеются один или несколько участников-вкладчиков (коммандистов), которые несут риск убытков, связанных с деятельностью товарищества, в пределах сумм внесенных ими вкладов и не принимают участия в предпринимательской деятельности. Вкладчиками могут выступать как физические, так и юридические лица.

    Общество  с ограниченной ответственностью (ООО) – это учрежденное одним или  несколькими лицами общество, уставный капитал которого разделен на доли определенных учредительными документами размеров. Участники общества не отвечают по его обязательствам и несут риск убытков, связанных с его деятельностью, лишь в пределах стоимости внесенных ими вкладов. Размер уставного капитала не может быть меньше 100-кратного минимального размера оплаты труда (МРОТ) на дату регистрации.

    Общество  с дополнительной ответственностью (ОДО), по сути, является разновидностью ООО. Различие между ними в том, что участники ОДО принимают на себя ответственность по обязательствам общества не только в размере вкладов, внесенных в уставный капитал, но и другим своим имуществом в одинаковом для всех кратном размере к стоимости их вкладов, что фиксируется в учредительных документах.

    Акционерным признается общество, уставный капитал  которого разделен на определенное число акций, при этом акционеры не отвечают по обязательствам общества и несут риск убытков, связанных с его деятельностью, лишь в пределах стоимости принадлежащих им акций. Акционерное общество, участники которого могут отчуждать принадлежащие им акции без согласия других акционеров, признается открытым акционерным обществом (ОАО); в том случае, если акции распределяются только среди участников общества или иного заранее определенного круга лиц, общество признается закрытым акционерным обществом (ЗАО). Если ОАО вправе проводить открытую подписку на выпускаемые им акции, то ЗАО такого права не имеет. Число учредителей ОАО не ограничено; число учредителей ЗАО не может превышать пятидесяти; если этот лимит превышен, закрытое общество должно быть преобразовано в течение года в открытое.

    Минимальный размер уставного капитала ОАО должен составлять не менее тысячекратной суммы МРОТ, установленной на дату регистрации, а ЗАО – не менее стократного размера.

    Производственный  кооператив (артель) – это добровольное объединение граждан для совместной производственной или иной хозяйственной деятельности, основанной на их личном трудовом и ином участии и объединении его членами (участниками) имущественных паевых взносов. Членство в кооперативе предполагает личное трудовое участие в его деятельности. По своим обязательствам кооператив отвечает всем своим имуществом; при недостатке средств участники кооператива несут дополнительную ответственность в размерах и порядке, предусмотренных законодательством и уставом кооператива.

    Унитарным предприятием (УП) признается коммерческая организация, не наделенная правом собственности на закрепленное за ней собственником имущество, которое является неделимым. Имущество, выделяемое унитарному предприятию при его создании, находится в государственной или муниципальной собственности и принадлежит предприятию на праве хозяйственного ведения или оперативного управления.

    Таким образом, в зависимости от выбранной  организационно-правовой формы предприятия могут создаваться различными способами, использовать различную минимальную величину уставного капитала, неодинаковые способы мобилизации дополнительных ресурсов и гарантии интересов кредиторов.  

1.3 Функции финансов  предприятий и  организаций 

    Финансы как общеэкономическая категория  выполняют множество функций, т.е. динамических проявлений своих свойств и предназначений. В этих функциях проявляется сущность финансов как одного из важнейших компонентов организационной структуры и процесса регулирования социально-экономической системы того или иного уровня. Применительно к предприятию основными из них являются: инвестиционно-распределительная, фондообразующая, доходораспределетельная, обеспечивающая и контрольная.

1. Инвестиционно-распределительная функция применительно к хозяйствующему субъекту заключается в распределении финансовых ресурсов внутри предприятия, способствующем наиболее эффективному их использованию. В рамках системы управления предприятием рассматриваемая функция проявляется в распределении его ресурсов исходя их различных классификационных группировок, основными из которых являются:

а) структурных  подразделений предприятия и (или) виды деятельности;

б) виды активов.

    Распределение ресурсного потенциала предприятия  среди подразделений (видов деятельности) выражается в рамках инвестиционной политики, когда относительно большее или меньшее внимание уделяется тому или иному подразделению, технологической линии, виду деятельности и т. д. Основным критерием в этом случае является, как правило, прогнозируемая рентабельность инвестиций.

    Распределительная функция финансов предприятия с позиции структуры его активов проявляется в стремлении оптимизировать активную сторону баланса.

2. Фондообразующая функция финансов предприятия реализуется в ходе оптимизации правой (пассивной) стороны баланса. Любое предприятие финансируется из нескольких источников: взносы собственников, кредиты, займы, кредиторская задолженность, реинвестированная прибыль и т. д. Как правило, источники не бесплатны, т.е. привлечение любого из них предполагает расходы как плату за возможность пользования средствами. Поскольку источников много, причем стоимость каждого из них различна, возникает естественное желание выбрать наиболее оптимальную их комбинацию.
3. Суть доходораспределительной функции финансов заключается в том, что решающую роль в создании и функционировании предприятия играют его собственники; они могут ликвидировать организацию, поддерживать величину вложенного капитала на уровне, не предусматривающем расширение ее деятельности, изымая избыточную прибыль в виде дивидендов, или могут, напротив, воздержаться от получения дивидендов в надежде, что реинвестированная прибыль принесет большую отдачу в будущем и т. п.
4. Обеспечивающая функция финансов определяется, во-первых, целевым предназначением предприятия, во-вторых, системой сложившихся расчетных отношений.

    Целевое предназначение предприятия состоит  в регулярном генерировании прибыли в среднем, благодаря чему капитал возрастает. Таким образом, финансы предприятия в данном случае обеспечивают удовлетворение интересов собственников, количественно выражая эти интересы в виде прибыли или дивидендов.