Механизмы нейтрализации финансовых рисков организации

Место нахождения: Россия, 111141 Россия, Москва, 1-й проезд Перова поля 3, место нахождения постоянно действующего исполнительного органа

Россия, г. Москва, 1-й проезд Перова поля, дом 3.

2.2. Оценка риска предприятия на основе показателей финансовой устойчивости

2.2.1. Анализ риска ликвидности ОАО «Сигма-Трансстрой»

Одним из наиболее важных аспектов анализа финансового положения организации является оценка ее ликвидности и платежеспособности.

Под ликвидностью понимают способность отдельных видов имущественных ценностей обращаться в денежную форму без потерь своей балансовой стоимости.

Риск неликвидности  заключается в неспособности  предприятия быстро и без особых потерь для себя обеспечить выплату  кредиторской задолженности. Риск неликвидности можно раскрыть как риск несбалансированности баланса в части ликвидности.

Одним из наиболее важных аспектов анализа финансового положения  организации  является оценка ее ликвидности  и платежеспособности [7, с.198].

 Для определения  ликвидности баланса следует сопоставить итоги приведенных групп по активу и пассиву. Баланс считается абсолютно ликвидным, если имеют место соотношения: А1 > П1; А2 > П2; А3 > П3; А4 < П4. Анализ ликвидности баланса показан в таблице 2.1.

Таблица 2.1 – Анализ ликвидности баланса организации

Исходя из полученного  соотношения, мы видим, что ликвидность  баланса организации в большей степени отличается от абсолютной. Можно даже сказать, что организация неплатежеспособна. Первое   неравенство  свидетельствует, о том, за анализируемый период возрос платежный недостаток наиболее ликвидных активов для покрытия срочных обязательств. Причем существенно возрос П₁, т. е.  краткосрочная задолженность увеличивалась более высокими темпами, чем денежные средства.

Таким образом,  можно  сделать вывод о том, что на предприятии не выполняется даже минимально необходимое условие для признания структуры баланса удовлетворительной  (А4 < П4), то есть предприятие для финансирования оборотных активов прибегает к использованию заемных средств в виду недостатка собственных. Это признак агрессивной политики формирования оборотных средств, а при сложившемся финансовом положении организации такая политика может привести к банкротству.

Сопоставление групп  активов и обязательств позволяет  рассчитать относительные показатели, характеризующие уровень ликвидности  предприятия (таблица 2.2)

Таблица 2.2 – Расчет относительных показателей ликвидности организации

На основе данных, полученных в ходе анализа ликвидности ОАО  «Сигма - Трансстрой» можно сделать  следующие выводы.  На предприятии  не выполняется ни одно из условий  ликвидности. Коэффициент абсолютной ликвидности значительно ниже оптимального значения как на начало отчетного периода, так и на конец. Это связано, в первую очередь, с недостатком свободных денежных средств на предприятии и недостаточным  количеством КФВ. При общем снижении наиболее ликвидных активов возрастает объем краткосрочных обязательств, что и приводит к уменьшению коэффициента абсолютной ликвидности. То же касается и коэффициентов критической и текущей ликвидности. – недостаточный объем дебиторской задолженности и текущих активов в целом не  могут в полной мере покрыть краткосрочные обязательства, что может привести к неплатежам в текущем периоде, а в перспективе – к банкротству.

Коэффициент общей ликвидности  отражает средний уровень платежеспособности предприятии в целом. Его значение не превышает оптимального значения, что свидетельствует о не ликвидности предприятия.

2.2.2. Анализ риска снижения финансовой устойчивости ОАО «Сигма-Трансстрой»

Финансовая  устойчивость — это комплексное  понятие, обладающее и внешними формами  проявления, формирующееся в процессе всей финансово-хозяйственной деятельности, находящееся под влиянием множества различных факторов.

На данном этапе  финансовая устойчивость выражается системой количественных и качественных показателей  и тесно связана с показателями ликвидности и обеспеченности оборотных активов, в частности, таких, как материально-производственные запасы, дебиторская задолженность и др.

Анализ финансовой устойчивости организации позволяет сформировать представление об истинном финансовом  положении и оценить финансовые риски, сопутствующие ее деятельности [3, с.356].

Таблица 2.3. – Расчет абсолютных показателей финансовой устойчивости организации

Так как показатели наличия  собственных оборотных средств  на начало и конец года отрицательны, можно сделать вывод, что предприятие нуждается в собственных оборотных средствах.

 Отрицательные показатели  общей величины основных источников  формирования запасов и затрат  свидетельствуют о нехватке собственных  и долгосрочных заемных средств для формирования запасов и затрат.

Выявление излишков (или  недостатков) источников средств для  покрытия запасов и расходов позволяет, в свою очередь, определить тип финансовой устойчивости на предприятии (таблица 2.4).

Таблица 2.4 – Определение типа финансовой устойчивости предприятия

Как видно из таблицы 2.4 анализ абсолютных показателей финансовой устойчивости ОАО «Сигма – Трансстрой» свидетельствует о том, что организация относится к четвертой модели финансовой устойчивости.  В эту модель входят предприятия особого внимания, так как имеется риск взаимоотношения с ними. Можно сказать, что на начало и на конец отчетного периода предприятие находилось в неустойчивом финансовом состоянии, то есть предприятие неплатежеспособно и находится на грани банкротства.

Наряду с  абсолютными показателями финансовой устойчивости организации характеризуют  также относительные показатели  (таблица 2.5).

Таблица 2.5– Расчет относительных показателей финансовой устойчивости ОАО « Сигма – Трансстрой»