Методы и способы экономического анализа предприятия

 

а) Соотношение темпов роста  себестоимости и объема продаж представлено на рис. 6.

Рис. 6 - Соотношение темпов роста себестоимости и объема продаж

 

Из рис.6 видно, что объем продаж вырос значительно, а себестоимость на 1 рубль выросла незначительно. Также из рисунка видно, что темп роста объема продаж существенно превышает темп роста себестоимости на 1 рубль продаж.

 

б) Соотношение темпов роста  постоянных затрат и объема продаж представлено на рис. 7.

Рис.7 - Соотношение темпов роста постоянных затрат и объема продаж

 

Рис.7 показывает, что и объем продаж, и постоянные затраты выросли значительно. Также из рисунка видно, что темп роста объема продаж превышает темп роста постоянных затрат.

 

в) Соотношение темпов роста активов и объема продаж представлено на рис. 8.

Рис. 8 - Соотношение темпов роста активов и объема продаж

 

По рис. 8 можно сделать  вывод о том, что и активы, и  объем продаж возросли значительно. Из рисунка видно, что темп роста объема продаж превышает темп роста активов.

 

1.7 Структура текущих активов

текущие активы (иначе - краткосрочные активы) - активы, срок использования которых для извлечения экономической выгоды составляет менее одного года.

К текущим активам относят  следующие статьи бухгалтерского баланса:

• расходы будущих периодов, которые будут списаны в течение 12 месяцев с отчетной даты;
• денежные средства (если на использование денежных средств наложены ограничения, то такие денежные средства включают в текущие активы, при условии снятия ограничений в течение года);
• налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям;
• товарно-материальные запасы, независимо от срока их реализации и переработки;
• краткосрочные финансовые вложения, с учетом их текущей стоимости, если она не совпадает с балансовой;
• текущие счета к получению;
• авансовые платежи в счет покупки текущих активов;
• краткосрочные полученные векселя;
• прочая дебиторская задолженность (краткосрочная).

Таблица 7 – Структура  текущих активов

Компоненты текущих активов	В тыс. руб.		В %
	2006	2007	2006	2007
Денежные средства	9110	25675	0,89	1,34
Краткосрочные финансовые вложения	42473	79741	4,15	4,15
НДС по приобретенным ценностям	8188	5304	0,8	0,28
Дебиторская задолженность	292654	632805	28,44	32,94
Запасы	675857	1177367	65,69	61,29
Прочие оборотные активы	588	5	0,057	0,0003
Итого текущих активов	1028870	1920897	100,00	100,00

 

В табл. 7 представлена структура  текущих активов. Графически структура  представлена на рис. 9 и рис.10.

Рис. 9 – Структура текущих  активов в 2006 и 2007 гг.

 

Рис. 10 - Структура текущих  активов на конец отчетного года

 

Из рис.9 и рис.10 видно, что большая часть текущих активов приходится на запасы и дебиторскую задолженность. Из диаграмм также следует, что доля денежных средств в 2007 г. возросла, доля краткосрочных вложений осталась неизменной, а доли НДС, дебиторской задолженности, запасов и прочих активов сократились.

 

1.8 Скорость и время оборота оборотных средств

Скорость оборота оборотных средств характеризует эффективность использования активов предприятия и время, в течение которого они совершают полный оборот. Этот показатель рассчитывается в целом по сумме оборотных средств и по отдельным элементам: запасам, дебиторской задолженности, денежным средствам.

время (период) оборота оборотных средств – это время полного кругооборота оборотных средств.

Скорость оборота  рассчитывается по формуле:

 

где  оборотных средств;

В – выручка, тыс. руб.;

ТА – текущие  активы, тыс. руб.

Время оборота оборотных  средств рассчитывается по формуле:

 

где  оборотных средств;

Т – время оборота  оборотных средств.

 

Таблица 8. - Скорость и время оборота оборотных средств

Показатель	2006	2007	Темп роста, %
Скорость оборота оборотных  средств, оборотов	1,88	2,02	107,45
Время оборота оборотных  средств, дней	194,15	180,69	93,07

 

В табл. 8 представлен  расчет скорости и времени оборота  оборотных средств. Динамика данных показателей представлена на рис. 11 и рис. 12.

 

 

Рис. 11 – Динамика скорости оборота оборотных средств

Рис. 12 – Динамика времени оборота оборотных средств

 

Из рис. 11 и 12 следует, что скорость оборота оборотных средств в 2007 г. возросла по сравнению с 2006 г, а время оборота, наоборот, сократилось.

 

1.9 Влияние различных факторов на величину потребности в оборотных средствах и запасах

1.9.1 Влияние выручки и скорости оборота оборотных средств на величину оборотного капитала

Исходная модель:            ,                                                                            (23)

где  В – выручка от реализации, тыс. руб.;

 – скорость оборота оборотных средств, оборотов.

Используем метод цепных подстановок.

Исходная модель:

(24)

(25)

Отклонение (26)

Данное отклонение раскладывается на факторы:

1. за счет изменения В:

            (27)

2. за счет изменения :

 

Проверим, выполняется ли равенство

(29)

 

Равенство (29) выполняется.

Увеличение скорости оборота  оборотных средств оказывает  отрицательное влияние на величину текущих активов. Однако рост выручки  от реализации компенсирует это влияние и способствует росту текущих активов.

1.9.2 Влияние объема продаж и скорости оборота запасов на величину запасов

Скорость оборота запасов  рассчитывается по формуле:

 

где В – выручка от реализации, тыс. руб.;

- скорость оборота запасов,  оборотов;

Z – запасы, тыс. руб.

Таблица 9 - Скорость оборота запасов

Показатели	2006	2007	Темп роста, %
Запасы, тыс. руб.	675857	1177367	174,20
Выручка (нетто) от продажи  товаров, продукции, работ, услуг (тыс. руб.)	1938301	3884467	200,41
Скорость оборота запасов, оборотов	2,87	3,30	114,98

В табл. 9 представлен расчет скорости оборота запасов.

Для анализа влияния изменения объема продаж и скорости оборота на величину запасов воспользуемся методом цепных подстановок.

Исходная модель:

(31)

(32)

Отклонение (33)

Данное отклонение раскладывается на факторы:

1. за счет изменения В:

            (34)

2. за счет изменения :

 

Проверим, выполняется ли равенство

(36)

 

Равенство (36) выполняется.

Увеличение скорости оборота  запасов оказывает отрицательное влияние на величину запасов. Однако рост выручки от реализации компенсирует это влияние и способствует росту запасов. В целом наблюдается увеличение запасов.

 

1.10 Уровень рентабельности предприятия, продукции, собственного капитала

рентабельность предприятия - показатель эффективности использования основных средств предприятия, производственных ресурсов. Общая рентабельность предприятия определяется как отношение прибыли к средней стоимости основных и оборотных средств.

рентабельность продукции - отношение прибыли от реализации продукции к полным издержкам (себестоимости) ее производства и обращения.

рентабельность  собственного капитала - коэффициент равный отношению чистой прибыли от реализации к среднегодовой стоимости собственного капитала.

Рентабельность предприятия  рассчитывается по формуле:

 

где Pf – выручка от реализации, тыс. руб.;

А – активы, тыс. руб.

Рентабельность продукции  рассчитывается по формуле:

 

где Pf – выручка от реализации, тыс. руб.;

S – себестоимость продукции, тыс. руб.

Рентабельность собственного капитала рассчитывается по формуле:

 

где Pf – выручка от реализации, тыс. руб.;

СК – собственный капитал, тыс. руб.

 

Таблица 10 - Рентабельность предприятия, продукции, собственного капитала

Показатели	2006	2007	Темп роста, %
Чистая прибыль, тыс. руб	82186	323499	393,62
Активы, тыс. руб	1491732	2535866	169,99
Себестоимость продукции, тыс. руб	1722096	3300757	191,67
Собственный капитал, тыс. руб.	472470	789578	167,12
Рентабельность предприятия (%)	5,51	12,76	231,58
Рентабельность продукции (%)	4,77	9,80	205,45
Рентабельность СК (%)	17,39	40,97	235,60

 

В табл. 10 представлен расчет показателей рентабельности предприятия, рентабельности, собственного капитала. Динамика данных показателей представлена на рис. 13.

 

 

Рис. 13 - Динамика рентабельности предприятия, продукции, собственного

капитала

 

Из рис. 13 можно сделать  вывод о том, что рентабельность предприятия, продукции и рентабельность собственного капитала в 2007 г. возросли более чем в 2 раза.

 

1.11 Влияние различных факторов на рентабельность активов фирмы

а) уровень издержек по элементам  сметы затрат;

б) фондоемкость основного  и оборотного капитала.

рентабельность активов – финансовый коэффициент, характеризующий отдачу от использования всех активов организации.

Рентабельность активов  рассчитывается по формуле:

 

где МЗ – материальные затраты, тыс. руб.;

ЗП – заработная плата  с отчислениями, тыс. руб.;

Ам – амортизация, тыс. руб.;

Пр – прочие затраты, тыс. руб.;

В – выручка от реализации, тыс. руб.;

ФЕ_осн и ФЕ_об – фондоемкость основного и оборотного капитала.

Формулу (38) можно преобразовать:

 

где МЕ – материалоемкость;

ЗПЕ – емкость заработной платы;

АмЕ – емкость амортизации;

ПрЕ – емкость прочих затрат;

ФЕ_осн и ФЕ_об – фондоемкость основного и оборотного капитала.

При этом

 

 

 

                                                                        (43)

Материалоемкость рассчитывается по формуле (2). Значения данного показателя приведены в табл. 3.

Расчёт факторов, влияющих на рентабельность активов, приведен в табл. 11.

Таблица 11 – Факторы, влияющие на рентабельность активов

Показатель	2006	2007	Темп роста, %
Материалоёмкость	0,49	0,53	108,16
Ёмкость зарплаты	0,202	0,199	98,51
Ёмкость амортизации	0,009	0,008	88,89
Ёмкость прочих затрат	0,11	0,08	72,73
ФЕ основных средств	0,24	0,16	66,67
ФЕ оборотных средств	0,53	0,49	92,45