Направление совершенствования деятельности предприятия с целью недопущения банкротства

  - тратить заработанное и полученное на то, что раньше особо не допускалось или сдерживалось (на инвестиции, элементы внешней роскоши - иномарки, стильную мебель, на загранкомандировки и т.п.). Иными словами, многолетние сдерживание и вынужденный аскетизм подспудно породили тягу к расточительству, которая проявила себя, как только представились соответствующие условия.

  Вся эта совокупность специфических характеристик определила особую предрасположенность многих российских предприятий к кризису и предбанкротным явлениям в условиях реформирования экономики.

Непосредственному началу рыночных реформ в России предшествовал краткосрочный  период первоначального становления  частных коммерческих структур. Доходы очень многих из них основывались на ценовых ножницах между установленными государственными ценами на продукцию  и фактическими рыночными.

Рыночные цены стали ориентиром для предприятий в условиях отмены государственного регулирования цен. По отдельным видам продукции  цены превысили мировой уровень. Это породило затоваривание, либо отгрузку товаров без предоплаты с высоким риском, что они не будут вовремя оплачены.

  Широкое распространение получили расчеты по так называемому бартеру, когда стороны обмениваются товарами без денежных расчетов, хотя при этом возникают налоговые обязательства и не образуется средств даже на оплату труда.

Фактически при господстве монополий — предприятий-гигантов, не имевших на внутреннем рынке конкурентов, был спровоцирован интерес к  росту доходов предприятий за счет роста цен на продукцию при  пониженных объемах производства. Это  привело к резкому росту цен  и одновременному снижению объемов  производства.

Россия фактически подтвердила  положение экономической теории о том, что в условиях монополии  при отсутствии рыночного регулирования  цеп колебаниями спроса и предложения  и государственного контроля за ценами неизбежны рост цен и одновременно сокращение объемов производства.

Спад промышленного производства приобрел структурный характер. Одновременно с сокращением производства отдельных  видов продукции стало наблюдаться  стабилизация выпуска продукции  других видов. Такая ситуация в промышленности имела место впервые с начала экономических реформ.

Рост цен и спад производства, одновременно сопровождались прогрессивным  ростом всех видов неплатежей и, прежде всего, между предприятиями.

В известной степени в  формировании неплатежей участвовало  государство, которое, продекларировав  рыночные свободы производителей, в  то же время обязывало их осуществлять обязательные поставки сельскому хозяйству, армии, завозить товары на Север при  отсутствии реальных расчетов.

Однако, анализ объективных  причин неплатежей не объяснял их столь  высокого уровня. В этой связи несомненный  интерес представляет анализ причин возникновения и развития неплатежей, проведенный сотрудниками Федерального управления по делам о несостоятельности (банкротстве) при Госкомимуществе  РФ совместно с рядом ведомств и, в том числе, силовых структур на 94 крупнейших предприятиях нефтедобычи, нефтепереработки и торговли нефтепродуктами.

Предприятия анализировались  по состоянию на 30.12.2002 г. Суммарный  объем оборотных фондов обследованного комплекса предприятий составил 16,9 трлн. руб.

По масштабам это сопоставимо  с 60% доходов федерального бюджета  России за первое полугодие 2002 г.

Обследованный комплекс предприятий  в отличие от других отраслей имел устойчивый сбыт продукции, был высокорентабелен, работал достаточно стабильно и  практически в непрерывном режиме, обеспечивая наивысший уровень  оплаты труда среди отраслей. Однако подавляющее большинство предприятий  комплекса по своему финансовому  состоянию было абсолютно неплатежеспособно.

Основная причина неплатежеспособности определялась составом оборотных средств, где абсолютно преобладал заемный  капитал.

Заемный капитал — это  капитал, получаемый за счет выпуска  и размещения заемных ценных бумаг, обычно облигаций.

Из-за преобладания заемного капитала, предприятия регулярно  оказывались перед выбором:

- или расплачиваться своевременно  по взятым обязательствам, но  тогда ничего не оставалось  на деятельность;

- или продолжать деятельность, но тогда оплата по обязательствам  оттягивалась на месяцы и годы.

Отрасль в самой малой  степени пользовалась банковским кредитом и своей внешне благополучной  деятельностью угнетала деятельность других предприятий (которые отдавали ей ресурсы), а также блокировала  расходы бюджета и внебюджетных фондов.

Авторы исследования Давыдова Г.В. и Беликов А.Ю. пришли к выводу, что наметился разрыв   маршрутов  товарных и денежных потоков, что  затруднило валютно-экспортный контроль и сбор налогов, а также создало  почву для многочисленных злоупотреблений.

     Также были  обнаружены многочисленные и  разнообразные злоупотре-бления  капиталом предприятий со стороны  управляющих.

Основная черта обнаруженных злоупотреблений — в характерной  тенденции не накапливать капитал, заставляя его работать лучше, а  наоборот, безвозвратно его тратить  либо перемещать в другие структуры.

Было выявлено множество  случаев нерациональных трат на фоне неплатежеспособности, неплатежей бюджету: от многочисленных и явно избыточных зарубежных командировок, договоров  с московскими лечебными учреждениями на лечение нефтяников (о чем те и не знали), до приобретения зарубежных самолетов и строительства теннисных  кортов в г. Сочи.

Исследовался также характер использования оборотных средств, которые наряду с основными и  рабочей силой являются важнейшим  элементом (фактором) производства. Недостаточная  обеспеченность предприятия оборотными средствами парализует его деятельность и приводит к ухудшению финансового  положения.

Под оборотными фондами понимается часть средств производства, которые  единожды участвуют в производственном процессе и свою стоимость сразу  и полностью переносят на производимую продукцию.

Оборотные средства как экономическая  категория шире, чем оборотные  фонды. Оборотные средства складываются из оборотных фондов и фондов обращения.

Оборотные средства предприятий  под разделяются на:

- вложения в производство, где средства обслуживают производство  и его нужды (производственные  запасы, топливо, таро,  вспомогательные  материалы, инструменты, заделы, вложения в незавершенное производство; в готовую, но нереализованную  продукцию и т.д.);

- вложения в расчеты,  где средства обслуживают другие  виды деятельности.

В период перехода экономики  от планово-централизованной,  внепроизводственная  часть оборотных фондов (расчетов) составляла 40—50% от производственной. То есть, если принять производственную часть за 100 условных единиц, то все  оборотные фонды составляли 150 единиц. В исследуемый период ситуация резко  изменилась: очевиден очень значительный рост оборотных средств, что никак  не обусловлено производственной необходимостью, так как резко возрастают не вложения в производство, а отвлечения от него.

Наиболее существенную роль в «разбухании» оборотных фондов играет дебиторская задолженность, или фактически товарные ссуды дебиторам. Дебитор - это лицо, получившее продукцию  или услугу, но еще не оплатившее их.

Дебиторская задолженность - это счета к получению суммы, причитающейся предприятию от покупателей  за товары и услуги, проданные в  кредит. В балансе предприятия  записываются как текущие активы.

Было обнаружено, что при  действительном наличии в составе  дебиторской задолженности долгов армии, сельского хозяйства и  других «объективных» задолжников, их влияние на общую неплатежеспособность в значительной степени преувеличивалось.

Распространенным использованием оборотных фондов стало содержание средств на валютном счете с последующим  извлечением курсовой разницы.

В ряде случаев доходы от валютной курсовой разницы приближались по величине к доходам от основной деятельности.

Выявилась практика полного  игнорирования заемного происхождения  средств в обороте, когда чужие  ресурсы, попадавшие в распоряжение предприятий, широко использовались в  эгоистических целях текущего потребления.

Были отмечены многочисленные случаи, когда эксклюзивные фирмы  увеличивали собственный капитал  за счет использования и обслуживания оборотных фондов предприятий с  заведомого согласия их руководителей. В целом, оценивая результаты межведомственного  анализа проблемы неплатежей, можно  сделать вывод, что переход нашей  экономики от планово-централизованной к рыночной оказался очень сложным  и трудным.  Наряду с комплексом объективных причин роста неплатежей из-за разрушения единого экономического пространства России, сокращения госзаказа, необязательности государства по платежам из бюджета, неплатежи и соответственно, неплатежеспособность многих российских предприятий,  падение производства, инфляция, снижение жизненного уровня населения и нарастание социальной напряженности в обществе, в специфических  условиях перехода от  планово-административной экономики к рыночной были спровоцированы, с одной стороны, тем, что  управленческий персонал не был должным образом подготовлен к выполнению своих функций в условиях рыночных отношений, а с другой, — частными интересами управляющих вывести часть капитала предприятий в сферу торгового оборота и иные непроизводственные сферы.

 

1.2  Основные виды и  процедуры банкротства

 

Переход к рыночной экономике  вызвал появление нового для нашей  финансовой практики понятия — банкротства  предприятия. С позиций финансового  менеджмента банкротство характеризует  реализацию катастрофических рисков предприятия  в процессе его финансовой деятельности, вследствие которой оно неспособно Удовлетворить в установленные  сроки предъявленные со стороны  кредиторов требования и выполнить  обязательства перед бюджетом.

Процедура банкротства представляет собой совокупность формализованных  факторов, включающих выявление признаков  банкротства, рассмотрение дел о  банкротстве в арбитражном суде, выбор и проведение конкретных мероприятий  в рамках дел о банкротстве, удовлетворение требований кредиторов, завершение дел  о банкротстве.

Банкротство предприятий  должно характеризоваться наличием следующих признаков – неспособность  удовлетворить требования кредиторов по денежным обязательствам или исполнить  обязанность по уплате обязательных платежей, если соответствующие обязательства  или обязанности не исполнены  им в течение трех месяцев с  момента даты наступления даты их исполнения. Несмотря на то, что банкротство  предприятия является юридическим  фактом (только арбитражный суд может  признать факт банкротства предприятия), в его основе лежат преимущественно  финансовые причины. К основным из этих причин относятся:

серьезное  нарушение   финансовой  устойчивости   предприятия, препятствующее нормальному осуществлению  его хозяйственной деятельности. Реализация этого катастрофического  риска характеризуется превышением  финансовых обязательств предприятия  над его активами. Такое финансовое состояние предприятия отражается показателем "чистая отрицательная стоимость" (или "чистая стоимость дефицита"), который определяется по формуле:

ЧОС=ЗК-А    (1)

где ЧОС—сумма чистой отрицательной  стоимости предприятия;

ЗК —сумма заемного капитала, используемого предприятием (его  финансовых обязательств)

А —сумма активов предприятия (не включающая отражаемую в их составе  по балансу сумму убытка прошлых  лет и отчетного периода).

2) существенная   несбалансированность   в   рамках   относительно  продолжительного периода времени  объемов его денежных потоков.  Реализация этого катастрофического  риска характеризуется продолжительным  превышением объема отрицательного  денежного потока над положительным  и отсутствием перспектив перелома  этой негативной тенденции.

3) продолжительная неплатежеспособность  предприятия, вызванная низкой  ликвидностью его активов. Реализация  этого катастрофического риска  характеризуется значительным превышением  неотложных финансовых обязательств  предприятия над суммой остатка  его денежных средств и активов  в высоколиквидной форме, которое  носит хронический характер.

Характер рассмотренных  причин показывает, что финансовая несостоятельность предприятия, определяющая юридический факт его банкротства, во многом является следствием неэффективного финансового менеджмента.

В условиях нестабильной экономики, замедления платежного оборота, недостаточной  квалификации менеджеров и их приверженности к агрессивным формам осуществления  финансовой деятельности институт банкротства  получает все большее распространение. Оно является предметом обширного  государственного регулирования в  силу отрицательных последствий  деятельности финансово несостоятельных  предприятий для развития экономики  страны в целом. Эти отрицательные  последствия характеризуются следующими отрицательными моментами: