Оценка финансового состояния предприятия

3. По периодичности проведения:   

– предварительный, предполагает оценку условий финансовой деятельности в целом или осуществления определенных операций;    

– текущий (оперативный) – проводится в процессе текущей деятельности с целью оперативного влияния на результаты хозяйствования;    

– последующий (ретроспективный) - анализ тенденций изменений между текущим и предыдущим периодом (причинный и диагностический);  

– прогнозный, осуществляется на основании прогнозных данных и направлен на оценку перспективного финансового состояния.  

4. По целенаправленности:     

– экспресс-анализ, аналитическая оценка финансово-экономической деятельности.    

– комплексный, интегрированная оценка финансового состояния предприятия. Анализ финансового состояния предусматривает использование комплекса методов, которые можно разграничить на две большие группы: неформализованные и формализованные.

Неформализованные методы основаны на описании аналитических процедур на логическом уровне, к которым относятся методы: психологические, морфологические, сравнения, экспертных оценок, сценариев, построения систем показателей и аналитических таблиц. Использование этих методов характеризуется определенным субъективизмом, поскольку большое значение имеет интуиция, опыт и знания аналитика.

Формализованные методы основаны на использовании строго формализованных аналитических зависимостей и объединяют:  статистические (средних и относительных величин, группировки, графический, индексный), бухгалтерские (балансовый, метод двойной записи), экономико-математические методы (метод цепных подстановок, арифметических разниц, процентных чисел, интегральный, простых и сложных процентов, дисконтирования, а также корреляционный и факторный анализ).

В зависимости от применяемых методов традиционно выделяется ряд основных приемов анализа финансового состояния предприятия:

1. горизонтальный анализ – сравнение каждой позиции отчетности с соответствующим показателем за предыдущий период;

2. вертикальный анализ  - определение структуры финансовых показателей с оценкой влияния разных факторов на конечный результат;

3. трендовый – сравнение каждой позиции отчетности с соответствующими показателями за несколько периодов и определение тренда – основной тенденции изменения показателей;

4. коэффициентный  - расчет соотношений между отдельными показателями разных форм отчетности для определения взаимосвязи показателей;

5. сравнительный – внутрихозяйственный анализ разных показателей деятельности самого предприятия, сопоставление  показателей предприятия со среднеотраслевыми и показателями деятельности конкурентов;

6. факторный – определение влияния отдельных факторов на результат деятельности предприятия. Во время анализа финансового состояния могут использоваться разнообразные приемы и методы, их количество и широта применения зависят от конкретных целей анализа и определяются его задачами в каждом конкретном случае.

 

1.2 Информационное обеспечение оценки финансового состояния предприятия.

Основными источниками информации для анализа финансового состояния организации являются данные бухгалтерского учета и отчетности. Согласно ПБУ 4/99 «Бухгалтерская отчетность организации», в ред. Приказов Минфина РФ от 18.09.2006 N 115н, от 08.11.2010 N 142н, бухгалтерская отчетность состоит из бухгалтерского баланса, отчета о прибылях и убытках, приложений к ним и пояснительной записки (далее приложения к бухгалтерскому балансу и отчету о прибылях и убытках и пояснительная записка именуются пояснения к бухгалтерскому балансу и отчету о прибылях и убытках), а также аудиторского заключения, подтверждающего достоверность бухгалтерской отчетности организации, если она в соответствии с федеральными законами подлежит обязательному аудиту.

Рассмотрим аналитические возможности основных форм бухгалтерской отчетности.

Форма №1 «Бухгалтерский баланс» является основой для оценки структуры и динамики имущества и источников его формирования, а также анализа рискованности предприятия, поскольку позволяет оценить степень ликвидности, платежеспособности и финансовой устойчивости.

Наиболее полная информация для анализа содержится в бухгалтерском балансе. Бухгалтерский баланс показывает перечень материальных, финансовых и денежных средств, которыми обладает предприятие на данный момент, и источники этих средств, позволяющих ему финансировать их приобретение.

Баланс предприятия содержит информацию, позволяющую оценить финансовое состояние организации. По балансу определяют конечный финансовый результат деятельности предприятия (прибыль или убыток). Данные баланса служат базой для оперативного финансового планирования. Они используются для контроля за движением денежных потоков. Наконец, они необходимы налоговым органам, кредитным учреждениям, органам государственного управления.

Форма №2 « Отчет о прибылях и убытках» является информационной основой для анализа эффективности организации, в частности она позволяет оценить структуру, качество и динамику прибыли организации, рентабельность продаж и конкурентоспособность продукции, выпускаемой организацией.

«Отчет о прибылях и убытках» содержит сравнение суммы всех доходов предприятия от продажи товаров и услуг или других статей доходов и поступлений и суммы всех расходов, понесенных предприятием для поддержания его деятельности за период с начала года. Результатом данного сравнения является валовая прибыль (убыток) за период.

Приложение к бухгалтерскому балансу содержит информацию, позволяющую более тщательно анализировать активы и ресурсы организации. Существенный блок информации дает возможность анализировать внеоборотные активы организации, их состав, структуру, движение и состояние. На основе информации приложения к бухгалтерскому балансу можно анализировать структуру расходов организации по элементам, контролируемость расходов, а также производительность и уровень оплаты труда.

Данные, содержащие в этих формах, обеспечивают различные группы пользователей информацией, необходимой для обоснования решений об оценке результатов деятельности организации за истекший период.

Внешние пользователи (поставщики, банки, инвесторы и др.) по результатам анализа отчетности хозяйствующего субъекта могут принять решения о развитии или свертывании партнерских отношений, приобретении акций, условии предоставления кредитов и т.д.

Внутренние пользователи, то есть собственники и управляющие, анализируют отчетность с целью выявления устойчивых позитивных и негативных тенденций, обоснования путей укрепления финансовой устойчивости и роста рентабельности капитала.

Бухгалтерские отчеты являются важнейшей основой финансового анализа. Перед тем как приступить к их обработке и фундаментальному анализу содержащейся в отчетности информации, аналитик должен серьезно изучить методику расчета отдельных статей.

Если финансовый аналитик выводит расчетные показатели, не обладая глубоким знанием проблематики, просто «по инструкции», основываясь на приведенных в бухгалтерских отчетах цифрах и не пытаясь понять, что за этими цифрами скрывается, то такой поверхностный подход может привести к неправильной оценке, ошибочным заключениям и, возможно, к принятию неверных решений. Каждый аналитик должен иметь это в виду и сделать все для того, чтобы избежать ошибочных выводов, сделанных в результате переоценки или недооценки определенных данных.

Таким образом, информационная база, которая может быть использована при оценке финансового состояния предприятия, весьма обширна. Объем ее использования зависит, прежде всего, от вида самого анализа, а также от субъектов ее использования. Преобразования, происходящие в отечественной учетной практике, способствующие гармонизации учета, имеют позитивное значение как для информационного обеспечения анализа финансового состояния предприятия, так и для российской экономики в целом.

 

1.3 Система показателей, характеризующих  финансовое состояние  предприятия.

 

Стремясь решить конкретные вопросы и получить квалифицированную оценку финансового положения, руководители предприятий все чаще начинают прибегать к помощи финансового анализа, значение отвлеченных данных баланса или отчета о финансовых результатах весьма невелико, если их рассматривать в отрыве друг от друга. Поэтому для объективной оценки финансового положения необходимо перейти к определенным ценностным соотношениям основных факторов - финансовым показателям или коэффициентам.

1. Бухгалтерский баланс (форма № 1):

– оценка состава и структуры баланса;

– анализ финансовой устойчивости;

– анализ ликвидности баланса;

– анализ платежеспособности;

– анализ вероятности банкротства;

2. Отчет о прибылях и убытках (форма № 2) на основании формы  № 1:

– анализ деловой активности

– анализ рентабельности;

– интегральный финансовый анализ;

– анализ влияния факторов на прибыль;

Анализ финансово-экономическою состояния предприятия следует начинать с общей характеристики состава и структуры актива (имущества) и пассива (обязательств) баланса. Анализ актива баланса дает возможность установить основные показатели, характеризующие производственно-хозяйственную деятельность предприятия:

1. стоимость имущества предприятия, общий итог баланса;

2. иммобилизированные активы, итог разд. I баланса;

3. стоимость оборотных средств, итог разд. II баланса.

С помощью горизонтального (временного) и вертикального (структурного) анализа можно получить наиболее общее представление об имевших место качественных изменениях в структуре актива, а также динамике этих изменений.

Финансовая устойчивость — составная часть общей устойчивости предприятия, сбалансированность финансовых потоков, наличие средств, позволяющих организации поддерживать свою деятельность в течение определенного периода времени, в том числе обслуживая полученные кредиты и производя продукцию.

Степень устойчивости состояния предприятия условно разделяется на 4 типа (уровня).

1. Абсолютная устойчивость предприятия.   
2. Нормальная устойчивость предприятия.   
3. Неустойчивое состояние предприятия.   
4. Кризисное состояние предприятия. 

Ликвидность баланса – это степень покрытия обязательств предприятия активами, срок превращения которых в денежные средства соответствует сроку погашения обязательств. От степени ликвидности баланса зависит платежеспособность предприятия. Основной признак ликвидности – формальное превышение стоимости оборотных активов над краткосрочными пассивами. И чем больше это превышение, тем более благоприятное финансовое состояние имеет предприятие с позиции ликвидности.  
Актуальность определения ликвидности баланса приобретает особое значение в условиях экономической нестабильности, а также при ликвидации предприятия вследствие его банкротства. Здесь встает вопрос: достаточно ли у предприятия средств для покрытия его задолженности. Такая же проблема возникает, когда необходимо определить, достаточно ли у предприятия средств для расчетов с кредиторами, т.е. способность ликвидировать (погасить) задолженность имеющимися средствами. В данном случае, говоря о ликвидности, имеется в виду наличие у предприятия оборотных средств в размере, теоретически достаточном для погашения краткосрочных обязательств.  
Для проведения анализа ликвидности баланса предприятия статьи активов группируют по степени ликвидности – от наиболее быстро превращаемых в деньги к наименее. Пассивы же группируют по срочности оплаты обязательств.  
Для оценки ликвидности баланса с учетом фактора времени необходимо провести сопоставление каждой группы актива с соответствующей группой пассива. 

Сопоставление ликвидных средств и обязательств позволяет вычислить следующие показатели:  
– текущая ликвидность, которая свидетельствует о платежеспособности (+) или неплатежеспособности (-) организации на ближайший к рассматриваемому моменту промежуток времени; 
– перспективная ликвидность – это прогноз платежеспособности на основе сравнения будущих поступлений и платежей; 
– недостаточный уровень перспективной ликвидности; 
– баланс не ликвиден;

Платежеспособность - это возможность организации вовремя оплачивать свои долги. Это основной показатель стабильности ее финансового состояния. Иногда вместо термина "платежеспособность" говорят, и это в целом правильно, о ликвидности, т. е. возможности тех или иных объектов, составляющих актив баланса, быть проданными. Это наиболее широкое определение платежеспособности. В более тесном, конкретном смысле платежеспособность - это наличие у предприятия денежных средств и их эквивалентов, достаточных для расчетов по кредиторской задолженности, требующей погашения в ближайшее время. 
Анализ платежеспособности необходим не только для предприятия с целью оценки и прогнозирования финансовой деятельности, но и для внешних инвесторов (банков). Прежде чем выдавать кредит, банк должен удостоверится в кредитоспособности заемщика. То же должны сделать и предприятия, которые хотят вступить в экономические отношения друг с другом. Особенно важно знать о финансовых возможностях партнера, если возникает вопрос о предоставлении ему коммерческого кредита или отсрочки платежа. 
При хорошем финансовом состоянии предприятие устойчиво платежеспособно; при плохом, периодически или постоянно неплатежеспособно. Самый лучший вариант, когда у предприятия всегда имеются свободные денежные средства, достаточные для погашения имеющихся обязательств. Но предприятие является платежеспособным и в том случае, когда свободных денежных средств у него недостаточно или они вовсе отсутствуют, но предприятие способно быстро реализовать свои активы и расплатиться с кредиторами. 
Платежеспособность на сегодняшний день является важнейшим критерием, характеризующим финансовое состояние предприятий, основой для принятия управленческих решений. 

Банкротство - это неудовлетворительная структура баланса предприятия, неплатежеспособность и неспособность предприятия удовлетворить требования кредиторов по денежным обязательствам в сумме не менее 500 МРОТ в течение 3 месяцев.

Когда такая ситуация случается, начинается процесс банкротства, которое влечет за собой принудительную распродажу имущества компании на аукционе для погашения его долгов и последующую ликвидацию предприятия, как юридического лица.