Операции с драгоценными маталлами

Содержание

 

 

Введение

 

Рынки драгоценных металлов - это специальные центры торговли драгоценными металлами, где осуществляется их регулярная купля-продажа по рыночной цене в целях промышленно-бытового потребления, частной тезаврации, инвестиций, страхования риска, спекуляции, приобретения необходимой валюты для международных расчетов. Во всем мире рынки драгоценных металлов строго регулируемые. В России рынок драгоценных металлов регламентируется Федеральными законами и соответствующими нормативными актами.

Согласно Федеральному закону от 26 марта 1998 г. № 41-ФЗ «О драгоценных  металлах и драгоценных камнях» к драгоценным металлам относятся золото, серебро, платина и металлы платиновой группы (палладий, иридий, родий, осмий).

Российский рынок драгоценных  металлов в широком смысле включает в себя взаимоотношения между  всеми субъектами рынка: государством, представленным Гохраном и Центральным Банком, добытчиками, промышленными производителями, кредитными организациями, промышленными потребителями, скупочными организациями, инвесторами, в том числе частными, и прочими. В связи с тем, что российский рынок драгоценных металлов является экспортно-ориентированным, огромное влияние на него оказывает мировой рынок.

В настоящее время  добычу золота в России осуществляют около 600 акционерных обществ, артелей  и других производственных структур, выступающих как самостоятельные недропользователи, но в то же время 14 предприятий добывают около 45% от общего объема добываемого золота.1

Основным источником предложения драгоценных металлов на рынке служит новая добыча.

Драгоценные металлы  представляют собой не просто материал, используемый в ювелирной промышленности, электронике, стоматологии и ряде других отраслей, драгоценные металлы - это специфический финансовый инструмент, являющийся объектом вложения средств, как в целях накопления, так и в спекулятивных целях.

Спрос на рынке драгоценных металлов формируют промышленные потребители с одной стороны, и инвесторы, накапливающие драгоценные металлы в качестве резервов, сокровищ - с другой.

Целью настоящей дипломной  работы является анализ операций коммерческих банков с драгоценными металлами.

Для достижения этой цели в дипломной работе выделяются следующие  задачи:

- проследить историю  использования драгоценных металлов  в деятельности коммерческих  банков;

- дать общую характеристику  операций коммерческих банков  с драгоценными металлами;

- рассмотреть роль  золота в деятельности коммерческих  банков;

- провести анализ динамики  развития операций коммерческих  банков с драгоценными металлами  на примере филиала Сбербанка  РФ;

- показать проблемы  и перспективы развития банковских  операций с золотом.

Объектом исследования в настоящей работе выступают операции банков с драгоценными металлами. Предмет исследования – процесс развития операций коммерческих банков с драгоценными металлами.

Дипломная работа состоит  из введения, трех глав, заключения и списка литературы.

В первой главе «Экономические основы развития операций с драгоценными металлами» рассматриваются экономические основы развития операций с драгоценными металлами», а именно: рассматривается история использования драгоценных металлов в деятельности коммерческих банков, дана общая характеристика операций коммерческих банков с драгоценными металлами, показана роль золота в деятельности коммерческих банков.

Во второй главе «Анализ динамики развития операций коммерческих банков с драгоценными металлами» проведен анализ динамики развития операций коммерческих банков с драгоценными металлами: проведено исследование динамики развития операций коммерческих банков с золотом, дана оценка экономической эффективности операций коммерческих банков с золотом.

Третья глава «Проблемы и перспективы развития банковских операций с драгоценными металлами» показывает проблемы и перспективы развития банковских операций с драгоценными металлами.

Основой для написания  дипломной работы послужили труды Балабанова И.Т., Басова А.И., Бауэра В., Белоглазовой Г.Н., Винницкого Д.В., Ерпылевой Н.Ю., Галлямовой А.З., Генкина А.С., Жуковой Л.М., Максимовой А.В. Линдерта П.Х., Лаврушин О.И., Тавасиева А.М., Фадеева В. Е., а также нормативные акты и материалы периодических изданий.

 

Глава 1. Экономические  основы развития операций с драгоценными металлами

1.1 История использования драгоценных  металлов в деятельности коммерческих  банков

 

Драгоценные металлы  и природные драгоценные камни  обладают инвестиционной ценностью и являются инструментом образования и накопления денежных средств. Поэтому они относятся к финансовым активам и могут являться объектом банковских сделок.

Согласно Федеральному Закону «О банках и банковской деятельности»  от 2 декабря 1990 года № 395-1 кредитная организация вправе осуществлять операции с драгоценными металлами и драгоценными камнями в соответствии с законодательством Российской Федерации.²

В настоящее время  драгоценные металлы являются объектом купли-продажи на международных  и внутренних товарных и финансовых рынках, а также первичного и вторичного, биржевого и внебиржевого рынков. Торги по золоту, серебру, платине и палладию проводятся ежедневно, а в средствах массовой информации также ежедневно публикуются текущие котировки на металлы. Мировые цены на драгоценные металлы по сложившимся десятилетиями традициям устанавливаются в долларах США в расчете за тройскую унцию (31,1 г), а внутренние цены – в национальной валюте.

Схема взаимодействия субъектов  рынка, сложившаяся в результате проводимых реформ и действующая на сегодняшний день, выглядит следующим образом. (рис. 1)

 

 

Рисунок 1 – Схема взаимодействия участников рынка драгоценных металлов

 

Недропользователи имеют  право продать слитки золота и  серебра, произведенные из его минерального сырья только Гохрану России, Центральному Банку и уполномоченным коммерческим банкам.

Центральный Банк Российской Федерации и кредитные организации  имеют право приобретать слитки золота и серебра за свой счет и  за счет клиентов (по договорам комиссии или поручения) у пользователей недр. Учитывая, что, следуя Федеральному закону РФ от 10.07.02 г. N 86-ФЗ "О Центральном банке Российской Федерации (Банке России)" (с изм. и доп. от 10 января 2003 г.), Центральный банк не может осуществлять операции с инвесторами и промышленными потребителями, они могут покупать слитки золота и серебра только у уполномоченных коммерческих банков. Причем покупка может осуществляться как непосредственно, так и по договорам комиссии или по специальным счетам, открываемым в специально уполномоченных банках.

Такая схема взаимоотношения  участников рынка ставит кредитные  организации в центр системы  обращения слитков драгоценных  металлов, как это делается во всем мире.

Вплоть до середины 1997 г. расчетные, отпускные и другие виды цен на драгоценные металлы и драгоценные камни устанавливались государством. Цены фиксировались ежемесячно в рублях за 1 г. чистого металла (за 1 карат кристалла) исходя (с 1992 г) ежемесячных мировых цен и среднемесячного курса рубля к доллару. С 1991 г. до конца 1995 г. расчетная цена на золото в рублевом эквиваленте возросла в 650 раз, в то время как себестоимость добычи увеличилась почти в 1200 раз. Это, естественно, крайне негативно сказалось на рентабельность золотодобычи, а в ряде случаев привело к убыточности золотодобывающих предприятий.³

С 1997 года Гохран и Банк России уже не могут фиксировать  цены даже на осуществляемые ими покупки  драгоценных металлов. Теперь цены устанавливают продавцы. Постановление  № 773 рекомендовало Банку России «в целях повышения ликвидности золота, серебра и платины на внутреннем рынке драгоценных металлов доводить до сведения участников рынка информацию о ценах на золото, серебро и платину по его операциям с российскими коммерческими банкам».

Ценовая политика на внутреннем рынке ЦБ РФ определяется задачами, которые ставятся при формировании золотовалютных резервов – обеспечение внешней ликвидности, поддержания курса национальной валюты и функциями, которые выполняет золото как актив, предназначенный к использованию для чрезвычайных государственных нужд и повышающий доверие к национальной денежной единице.

Банк России ежедневно  публикует учетные цены (в соотношении  руб./г), которые устанавливаются  с учетом мировых цен и дисконта в зависимости от вида металла. Учетные цены применяются для целей бухгалтерского учета в кредитных организациях. Так, Центральный Банк РФ установил следующие учетные цены на драгоценные металлы на 10 января 2006 года: на золото - в размере 496,80 рублей за грамм; на серебро - 8,17 рублей за грамм; на платину - 863,98 рублей за грамм; на палладий - 232,94 рублей за грамм.⁴

В настоящее время  дисконты к действующим на момент расчета значениям фиксингов  на драгоценные металлы на лондонском рынке наличного металла «спот» таковы: для золота – 0,5%; для серебра – 2,0; для платины и палладия – 7,5%.⁵ Дисконт учитывает среднюю величину расходов по поставке на международный рынок каждого вида металла и пересчитывается в рубли по официальному курсу доллара США к российскому рублю, действующему на день, следующий за днем установления учетных цен.

Сделки купли-продажи  на внутреннем российском рынке производятся на рыночных условиях по ценам, учитывающим  текущую конъюнктуру мирового рынка  и уровень рисков, связанных с  колебаниями мировых цен на аффинированные драгоценные металлы.⁶

Факторы, влияющие на динамику цен на драгоценные металлы, достаточно разнообразны. Они носят не только экономический, но и политический характер, а в отдельные периоды последний  имеет преобладающее значение. Кроме  того, немаловажное значение оказывает и динамика цен на другие виды финансовых активов – ценные бумаги, основные валюты и т.п. Однако определяющим по-прежнему является поведение продавцов и покупателей на каждый конкретный вид металла.

Торговля металлами  производится как в физической, так и обезличенной форме, где базовым активом выступает какой-либо драгоценный металл, причем в настоящее время преобладает использование обезличенного металла. Данные операции, как правило, осуществляют кредитно-финансовые институты (банки, инвестиционные компании, брокерские фирмы и т.п.). Ликвидность драгоценных металлов на мировом рынке достаточно высокая, чего нельзя сказать о внутреннем российском рынке. Тем не менее, ряд российских коммерческих банков, в числе которых Сбербанк России, не только продает слитки и монеты, но и производит их обратный выкуп.

Финансовые активы в  драгоценных металлах могут приносить  своему владельцу либо курсовой, либо процентный доход. Первый обеспечивается за счет роста цены на драгоценные  металлы на рынке, а второй – при открытии срочных обезличенных металлических счетов (при этом владелец счета может получить дополнительно и курсовой доход). В последние годы складывающаяся положительная ценовая динамика способствовала повышению спроса на драгоценные металлы как со стороны корпоративных, так и частных инвесторов.

Третье положение, которое  подтверждает возможность отнесения  драгоценных металлов к группе финансовых активов, вызывает меньше всего вопросов, так как основными участниками  всех сегментов мирового и отечественного рынка драгоценных металлов выступают именно коммерческие банки.

В соответствии с внутренними  нормативно-правовыми актами российские банки могут совершать практически  все принятые международной практикой  операции и сделки с золотом, серебром, платиной (с 1998 г.) и палладием (с 2000 г.) на основании выдаваемых Банком России лицензий. При этом некоторые виды деятельности они могут проводить и при отсутствии лицензии. Также на Банк России возложена обязанность устанавливать правила проведения банковских операций согласно п. 5 ст. 7 Федерального закона «О Центральном банке Российской Федерации (Банке России)» от 10.07.2002 № 86-ФЗ.⁷

При наличии лицензии на совершение операций с драгоценными металлами банкам предоставлено  право: привлекать драгоценные металлы во вклады (до востребования и на определенный срок) от физических и юридических лиц; размещать драгоценные металлы от своего имени и за свой счет на депозитные счета, открытые в других банках; предоставлять и получать займы в драгоценных металлах либо под их залог; осуществлять различные виды сделок как за свой счет, так и за счет клиента; проводить экспортно-импортные операции.

Независимо от наличия  лицензии на совершение операций с  драгоценными металлами кредитные  организации вправе принимать драгоценные металлы в качестве обеспечения исполнения обязательств юридических и физических лиц (резидентов и нерезидентов), а также предоставлять названным лицам услуги по хранению и транспортировке драгоценных металлов.

Рост активности со стороны российских коммерческих банков по использованию драгоценных металлов в банковской практике обусловлен, прежде всего, потребностью в расширении банковского бизнеса, увеличении клиентской базы, в диверсификации инвестиционных рисков. Кроме того, банки, совершающие операции с драгоценными металлами, значительно способствуют повышению своего имиджа, особенно при развитии отношений на международном рынке.