Особенности формирования и использования финансовых ресурсов акционерных обществ на примере ОАО «НК Роснефть»

И др.

Внереализационные расходы  включают:

• Штрафы и пени за несоблюдение условий договора
• Убытки прошлых лет, выявленных в отчетном периоде
• Курсовые разницы (отрицательные)
• Возмещение ущерба, причиненного предприятием
• Другие внереализационные расходы

Чрезвычайные расходы  представляют собой расходы, которые  организация несет в случае чрезвычайных обстоятельств (стихийных бедствий, кризисов, аварий и т.д.)

2.3. Анализ  управления финансовыми ресурсами ОАО «НК Роснефть».

ОАО «НК Роснефть» является российской  государственной нефтяной компанией. Основана в 1993 году, материнская компания – Росимущество РФ. На сегодняшний день компания – лидер отечественной нефтяной отрасли, а также одна из крупнейших нефтегазовых компаний мира. На начало 2011 года доказанные запасы нефти организации составили 18110 млн. тонн баррелей, газа – 799 млрд. куб. м. По итогам 2011 года обеспеченность «НК Роснефть» запасами углеводорода составила 27 лет, по нефти – 21 год, по газу – 68 лет, что делает предприятие крупнейшей в мире публичной компанией по объему запасов нефти и газового конденсата.

Основные виды деятельности предприятия:

• Разведка и добыча нефти и газа
• Производство нефтепродуктов
• Выпуск продукции нефтехимии
• Сбыт производимой продукции

Компания включена в список стратегических предприятий Российской Федерации. Основным держателем акций  «НК Роснефть» является ОАО «Роснефтегаз» (76%акций), находящийся в 100%-й федеральной собственности. Прямая доля государства в акционерном капитале «Роснефти» составляет 0,000000009%.

Организация ведет свою деятельность практически во всех регионах России, а также в ряде зарубежных стран (Китай, Германия, Венесуэла и т.д.). Основные активы компании:

• 2,5 млрд. тонн доказанных запасов нефти и 850 млрд. кубометров газа
• 414 разрабатываемых месторождений
• 120 геологоразведочных участков с ресурсами 21 млрд. тонн н.э.
• 1681 действующих АЗС на территории страны

К значимым конкурентным преимуществам  предприятия относится его уникальная по масштабу и качеству ресурсная  база, разработка и внедрение крупнейших в стране проектов по добыче и переработке  энергоресурсов, а также самые  низкие удельные операционные расходы  на добычу.

В данном разделе будет  проведена оценка эффективности  формирования и использования финансовых ресурсов «Роснефти» на основании данных об активах организации, отчетах  о прибыли и убытках, прочих финансовых отчетностей.

Финансовые ресурсы ОАО  «НК Роснефть» формируются на базе собственного капитала, а также  привлеченных средств. Одной из главных  составляющей собственных средств компании является первоначально инвестированный капитал, созданный на основе вкладов акционеров и принимающий вид акционерного капитала. Подробнее рассмотреть структуру источников финансовых ресурсов организации можно с помощью данных о пассиве бухгалтерского баланса «Роснефти» за 2011 год¹⁸.

Таб. 6. Источники  финансовых ресурсов ОАО «НК Роснефть»

По окончании 2010 года большую  долю в структуре источников средств  «Роснефти» составляли собственные  ресурсы (60%). Большую часть собственных и заемных средств составляла нераспределенная прибыль (52%). Высокие значения данных показателей свидетельствуют о том, что финансовые ресурсы компании образуются в большей степени за счет собственных средств организации, а большой процент нераспределённой прибыли предоставляет организации множество путей вложения высвобождающихся средств в резервы, добавочный капитал, на дальнейшие расчеты с кредиторами и т.д. Подобная ситуация наблюдалась и в конце 2011 года: удельный вес собственных средств в структуре источников возрос до 62,9%, что говорит о благополучном финансовом положении предприятия и отсутствии необходимости привлекать больше заемных источников денежных средств. Рост долгосрочных обязательств компании значительно уменьшился по сравнению с 2010 годом (8% в 2010 и 2,6% в 2011 гг.), при доле этих обязательств 26% в 2011году. Это свидетельствует о том, что компания больше стала прибегать к заемным ресурсам, долги по которым она сможет выплатить в течение 12 месяцев, а значит – о возрастающей кредитоспособности компании. Можно утверждать, что у организации не ожидаются претензии со стороны кредиторов в долгосрочной перспективе.

 На основании этих данных можно заключить, что ОАО «Роснефть» в большей степени использует собственные источники формирования финансовых ресурсов, что говорит об отсутствии зависимости от внешних источников финансирования и позволяет положительно оценивать состояние организации.

Помимо вышеприведенных  данных, состав источников финансовых ресурсов «Роснефти» содержит консолидированный отчет о совокупном доходе (отчет о прибылях и убытках), в котором зафиксированы значения финансовых результатов деятельности компании за 2009, 2010 и 2011 гг.

 Из данных отчетности видно, что выручка от реализации продукции за два года в среднем росла на 30-40% и на конец 2011 года составила 2702 млрд. руб. Это свидетельствует о ежегодном увеличении объема выполняемых работ и услуг, расширении масштабов производства компании, добычи и переработки нефти, а значит, и об увеличении поступлений от основных видов деятельности предприятия. Также данный рост во многом был вызван значительным повышением цен на нефть и нефтепродукты. Так, например, мировая цена нефти «Urals» выросла на 39,4%, а дизельное топливо и мазут в мире подросли в цене на 39,1% и 37,2% соответственно.

Также можно отметить, что  валовая прибыль за 12 месяцев 2011 года выросла на 12,8% и составила 405 млрд. рублей. И, несмотря на прочие расходы  и налог на прибыль, чистая прибыль  в 2011 году составила 319 млрд. рублей, что  на 5,9% больше, чем в 2010 году, что говорит  о прибыльности организации (рентабельность в 2011 году составила 14%).

Рациональное использование  ресурсов положительным образом  сказывается на результатах деятельности организации, а устойчивость финансового  положения компании во многом зависит  от того, как правильно вкладываются и используются финансовые ресурсы  предприятия. Так, если снова обратиться к таблице 7, мы увидим, что общая себестоимость производимой продукции и услуг в среднем росла на 36% (в 2009 она составила 1215 млрд. руб. , в 2010 – 1535 млрд. руб., в 2012 – 2269 млрд. руб.). В основном увеличение расходов было связано со значительным расширением масштабов производства в 2010 году, а также принятием «Программы по рекультивации нефтезагрязненных земель», стоимость которой составила 111 млн. долл. С этим связан и рост амортизационных отчислений – 5,4% в 2011 году, что было вызвано вводом новых основных средств в эксплуатацию и, как следствие, расширением объемов добычи и переработки. Также незначительный прирост наблюдался в расходах на транспортировку продукции (1,8% прироста) и общехозяйственных расходах (1,9%).  На основании этих данных можно сделать следующий вывод: несмотря на рост общей себестоимости продукции и работ компании, а также увеличение объема денежных средств, направляемых на коммерческие и прочие расходы, в 2011 году компании удалось извлечь чистую прибыль, на 5,9% превышающую показатели прошлого года, что во многом обусловлено расширением объемов производимой продукции, и, в результате, ростом общей выручки от данных видов деятельности организации. Также стоит отметить, что данного результата компания добилась в результате правильно проведенной ценовой политики в отношении своей продукции, т.к. себестоимость добываемой компанией нефти в 2011 году возросла почти в 3 раза (298 млрд. руб.), и в данной ситуации организации удалось установить цены на нефтепродукты, при которых спрос на продукцию продолжал расти по сравнению с предыдущими периодами, что в итоге привело и к значительному превышению доходов над расходами. 

Теперь можно обратиться к структуре актива бухгалтерского баланса ОАО «НК Роснефть» (таблица 8).

Как известно, актив баланса  предприятия включает внеоборотные (долгосрочные) и оборотные (краткосрочные) активы. Большую часть актива ОАО  «Роснефть» составляют внеоборотные активы, к которым относятся основные средства, нематериальные активы, инвестиции в зависимые компании и совместную деятельность (финансовые вложения) и  т.д.  Так, в 2010 году величина долгосрочных активов составила 2317 млрд. руб. (76,8% всех активов), а в 2011 г. увеличилась на 10,5% и составила 2562 млрд. руб. (75,8% всех активов).