Отчет о движении денежных средств

При этом в качестве «притока»  денежных средств будут выручка  от реализации продукции в текущем  периоде, погашение дебиторской задолженности, поступления от продажи бартера, авансы, полученные от покупателя.

«Отток» денежных средств  происходит в связи с платежами  по счетам поставщиков и подрядчиков, с выплатой заработной платы, отчислениями в бюджет и внебюджетные фонды, уплатой процентов за кредит, отчисления на социальную сферу.

             Поступление денежных средств от инвестиционной деятельности состоит из выручки от реализации основных средств (машины, здания, оборудование) и иного имущества, дивидендов и процентов по долгосрочным финансовым вложениям (акции или другие ценные бумаги прочих предприятий), поступлений в связи с выпуском облигаций и других ценных бумаг долгосрочного характера. Расход денежных средств от инвестиционной деятельности имеет место в связи с приобретением основных средств и нематериальных активов, оплатой долевого участия в строительстве и прочими капитальными вложениями, приобретением долгосрочных ценных бумаг и осуществлением долгосрочных финансовых вложений (долевое строительство), выплатой дивидендов и процентов по выпущенным акциям и другим долгосрочным ценным бумагам.

Источниками денежных средств  для инвестиционной деятельности компании могут быть: поступления от основной деятельности (амортизация и нераспределенная прибыль); поступления от самой инвестиционной деятельности или поступления за счет привлечения источников долгосрочного финансирования (акционерный капитал и долгосрочные кредиты и займы).

Инвестиционная деятельность включает поступление и использование денежных средств, связанные с приобретением, продажей долгосрочных активов и доходы от инвестиций. В этом случае «притоки» денежных средств  связаны с продажей основных средств, нематериальных активов, с получением дивидендов, процентов от долгосрочных финансовых вложений, с возвратом других финансовых вложений. «Оттоки» денежных средств объясняются приобретением основных средств, нематериальных активов, капитальными вложениями, долгосрочными финансовыми вложениями.

При благополучном ведении  дел кампания стремится к расширению и модернизации производственных мощностей, поэтому инвестиционная деятельность в целом приводит к временному оттоку денежных средств.

Поступление денежных средств  от финансовой деятельности сводится к поступлениям в связи с выпуском краткосрочных ценных бумаг, поступлениям от реализации ранее приобретенных краткосрочных ценных бумаг, получением кредитов и займов и т.п. Расход денежных средств от финансовой деятельности складывается из приобретения краткосрочных ценных бумаг, возврата кредитов и займов и т.п.

Финансовая деятельность призвана увеличивать денежные средства в распоряжении компании для финансового обеспечения основной и инвестиционной деятельности. Итак, можно сделать следующие выводы, характеризующие движение денежных потоков в отдельных сферах деятельности: кредитов и займов, долгосрочных кредитов и займов, поступлений от эмиссии акций, целевого финансирования. «Оттоки»  средств происходят в связи с возвратом краткосрочных кредитов и займов, возвратом долгосрочных кредитов и займов, выплатой дивидендов, погашением векселей[8, c. 48].

Связь между основной, инвестиционной и финансовой деятельностью  предприятия. В ходе анализа следует рассмотреть структуру (процентное соотношение) поступления денежных средств за период. В результате структурного анализа выясняется, какой вид деятельности вызвал преобладающие поступления денежных средств, и для какого вида деятельности в основном расходовались денежные средства.

В нормальной ситуации текущая  деятельность предприятия должна обеспечивать приток денежных средств, либо полностью покрывающий отток средств от инвестиционной деятельности, либо покрывающий большую часть оттока средств от инвестиционной деятельности с привлечением притока средств от финансовой деятельности для покрытия меньшей части "инвестиционного оттока".

Таким образом, денежный поток, создаваемый основной деятельностью  компании, "перетекает" в сферу  инвестиционной деятельности, где может  использоваться для модернизации производства или других инвестиций, приносящих доход компании. Но этот же поток может "перетечь" и в сферу финансовой деятельности, где будет использован, например, для погашения кредитов.

В российской практике, к  сожалению, часто движение денежных потоков имеет обратную направленность: происходит "подпитка" основной деятельности за счет инвестиционной и финансовой.

Для того чтобы эффективно управлять потоком денежных средств, необходимо знать, какова его величина за тот или иной период времени, каковы его основные элементы, и какие  виды деятельности предприятия их формируют. Полученные выводы часто можно подтвердить или опровергнуть путем сравнительного анализа с использованием денежного потока за ряд периодов. Так, анализируя растущую, прибыльную кампанию, многие тут же заключают, что компания процветает (что в большинстве случаев справедливо). Однако, быстрый рост, даже сопровождаемый получением прибыли, способен привести к неплатежеспособности, так как потребность компании в оборотном капитале может превысить ее внутренние финансовые возможности, а потребность во внешнем финансировании - ее способность к заимствованию.

Сумма денежных потоков  по рассмотренным выше трем направлениям деятельности предприятия образует чистый денежный поток. Величину чистого  денежного потока можно рассматривать  как потенциальный объем денежных средств, которым должно располагать предприятие по результатам своей деятельности.

Совокупный денежный поток должен стремиться к нулю.

В России категория "денежные потоки" приобрела важное значение. Об этом говорится то, что с 1995г. в состав бухгалтерской отчетности была введена дополнительная форма №4 "Отчет о движении денежных средств", которая поясняет изменения, произошедшие с денежными средствами. Она предоставляет пользователям финансовой отчетности базу для оценки способности предприятия привлекать и использовать денежные средства.

Российские ученые понимают под потоком денежных средств  разность между всеми полученными  и выплаченными предприятием денежными  средствами за определенный период времени; они сопоставляют его с прибылью. Прибыль выступает как показатель эффективности работы предприятия и источник его жизнедеятельности. Рост прибыли создает финансовую основу для самофинансирования деятельности предприятия, для осуществления расширенного воспроизводства и удовлетворения социальных и материальных потребностей. За счет прибыли выполняются обязательства предприятия перед бюджетом, банками и другими организациями[9, c. 25].

Часто складывается ситуация, когда у предприятия нет денег, но есть прибыль либо имеются денежные средства, но отсутствует прибыль. Более рельефно различие между суммой полученной прибыли и величиной денежных средств проявляется в следующем:

1) прибыль отражает чистый доход, полученный предприятием за определенное время (квартал), что не совпадает с реальным поступлением денежных средств;

2) прибыль признается после совершения продажи, а не после поступления денежных средств (данный порядок предусматривается в учетной политике предприятия);

3) при расчете прибыли расходы на производство продукции признаются после ее реализации, а не в момент отгрузки;

4) денежный поток включает движение денежных средств,  которые непосредственно не учитываются при расчете прибыли:

- капитальные вложения; налоги, уплачиваемые за счет  прибыли;

- долговые выплаты  (например, по долгосрочным займам) и т. д.;

5) прибыль выражает прирост авансированной стоимости за период, что характеризует эффективность управления предприятием. Однако наличие прибыли не означает наличия у предприятия свободных денежных средств, которые можно расходовать;

6) при расчете прибыли не все затраты включаются в издержки производства, учитываемые при ее определении (например, налог на прибыль, налог на имущество предприятия и др.),

Следовательно, показатель прибыли не всегда отражает реальное финансовое положение предприятия, т. е. его платежеспособность и ликвидность баланса. Теоретически величина прибыли и результат движения денежных средств (чистый денежный поток) могут совпадать в том случае, когда учетная политика предприятия предполагает использование только кассового принципа (операции регистрируются в учете только после фактических выплат или после поступления денежных средств).

Основополагающие принципы управления потоком денежных средств:

1. Продавать как можно больше и по разумным ценам. Цена продажи включает в себя не только реальные денежные затраты, но и амортизацию (некассовую статью), которая на деле увеличивает денежный поток.
2. Как можно больше ускорять оборачиваемость всех видов запасов, избегая их дефицита, который может привести к падению объема продаж.
3. Как можно быстрее собирать деньги у дебиторов, не забывая, что чрезмерное давление на всех без исключения потребителей может привести к снижению объема будущих продаж.
4. Постараться достичь разумных сроков выплаты кредиторской задолженности без ущерба для дальнейшей деятельности компании[7, c. 245].

Чтобы эффективно управлять денежными  потоками, необходимо знать:

• их величину за определенное время (месяц, квартал);
• основные их элементы;              
• виды деятельности, которые генерируют поток денежных средств

Основными методами расчета величины денежного потока являются прямой, косвенный и матричный методы.

 

 

 

 

2. Прямой метод оценки денежного потока

Анализ движения денежных средств прямым методом  позволяет  судить  о ликвидности предприятия, поскольку он детально раскрывает движение  денежных средств на его  счетах,  что  дает  возможность  делать  оперативные  выводы относительно  достаточности   средств   для   уплаты   по   счетам   текущих обязательств, а также осуществления инвестиционной деятельности.

      Прямой метод основан на анализе движения денежных  средств  по  счетам предприятия:

-   позволяет  показать  основные  источники  притока  и  направления  оттока денежных средств;

- дает возможность делать  оперативные  выводы  относительно  достаточности средств для платежей по текущим обязательствам;

-   устанавливает взаимосвязь  между  реализацией  и  денежной  выручкой  за отчетный период.

      В   оперативном  управлении  прямой  метод  может  использоваться   для контроля  за  процессом  формирования   прибыли   и   выводов   относительно достаточности средств для платежей по текущим обязательствам.

      Недостатком  этого метода является то, что  он не раскрывает взаимосвязи полученного финансового результата и изменения абсолютного размера  денежных средств  предприятия.  Кроме  того,  данный  метод  требует  больших  затрат времени, чем другие методы оценки  денежного  потока,  а  полученная  с  его использованием отчетность менее полезна[10, c. 5].

Таблица 1.

 Схема составления отчета о движении денежных средств

Наименование	Дебет	Кредит
Текущая деятельность
Поступления денежных средств:
от продажи продукции, товаров, работ, услуг, включая авансы полученные	50, 51, 52	62, 76
обороты по реализации материалов и запасов, продажа валюты	50, 51, 52	62, 76
бюджетное ассигнование и иное целевое финансирование (для бюджетных организаций)	50, 51	86, 76
кредиты и займы, полученные под пополнение оборотных средств	50, 51	66
Прочие поступления (возврат подотчетных сумм, возврат излишне перечисленных налогов)	50, 51	60, 62, 68, 69, 70, 71, 73, 76
Направление денежных средств:
денежные средства, перечисленные на приобретение товаров, материалов, оплату работ и услуг	60, 76	50, 51, 52
суммы перечисленных налогов и сборов по текущей деятельности	68, 69	51
суммы оплаченных процентов по взятым кредитам и займам	26, 44, 66, 91	50, 51, 52
прочие выплаты, перечисления (подотчетные суммы, расходы будущих периодов)	71, 76, 60, 97	50, 51
Инвестиционная деятельность
Поступления денежных средств:
обороты по реализации основных средств, нематериальных активов, незавершенного строительства, долгосрочных финансовых вложений	50, 51, 52	62, 76
бюджетное ассигнование и иное целевое финансирование (для бюджетных организаций)	50, 51	86, 76
кредиты и займы, полученные под долгосрочные инвестиции и финансирование капитальных вложений	50, 51, 52	67
дивиденды и проценты, полученные от инвестиционной деятельности	50, 51, 52	76, 91
прочие поступления (возврат подотчетных сумм, возврат излишне перечисленных налогов)	50, 51	60, 62, 68, 69, 70, 71, 73, 76
Направление денежных средств:
денежные средства, перечисленные на приобретение основных средств, нематериальных активов, незавершенного строительства	60, 76	50, 51
выданные займы, вложенные в уставные капиталы других организаций, прочие вложения, носящие долгосрочный характер приобретение акций	67, 58, 76     58.1	50, 51     76
выплаченные суммы по финансовым вложениям долгосрочного характера	75, 76	50, 51
суммы перечисленных налогов и сборов по операциям с долгосрочными вложениями	68, 69	50, 51
суммы оплаченных процентов по взятым кредитам и займам	26, 44, 66, 67, 91	50, 51, 52
прочие выплаты, перечисления (подотчетные суммы, расходы будущих периодов)	71, 76, 60, 97	50, 51
Финансовая деятельность
Поступления денежных средств:
обороты по реализации краткосрочных ценных бумаг и других финансовых вложений, носящих краткосрочный характер	50, 51, 52	62, 76
бюджетное ассигнование и иное целевое финансирование (для бюджетных организаций)	50, 51	86, 76
кредиты и займы, полученные под финансирование краткосрочных финансовых вложений	50, 51	66
дивиденды и проценты, полученные от финансовой деятельности	50, 51	76, 91
прочие поступления (возврат подотчетных сумм, возврат излишне перечисленных налогов)	50, 51	60, 62, 68, 69, 70, 71, 73, 76
Направление денежных средств:
финансовые вложения, носящие краткосрочный характер	76, 58	50, 51
выплаченные суммы по финансовым вложениям краткосрочного характера	75, 76	50, 51
суммы перечисленных налогов и сборов по операциям с краткосрочными вложениями	68, 69	50, 51
суммы оплаченных процентов по взятым кредитам и займам	26, 44, 66, 67, 91	50, 51, 52
прочие выплаты, перечисления (подотчетные суммы, расходы будущих периодов)	71, 76, 60, 97	50, 51