Отчет о движении денежных средств

ФЕДЕРАЛЬНОЕ АГЕНСТВО ПО ОБРАЗОВАНИЮ

Государственное образовательное  учреждение

Высшего профессионального  образования

«ПЕНЗЕНСКИЙ ГОСУДАРСТВЕННЫЙ  УНИВЕРСИТЕТ»

ИНСТИТУТ ЭКОНОМИКИ  И УПРАВЛЕНИЯ

КАФЕДРА ЭКОНОМИКИ, ФИНАНСОВ И МЕНЕДЖМЕНТА

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Курсовая работа

по дисциплине: Финансы предприятия

 

на тему:

 

«оТЧЕТ О ДВИЖЕНИИ денежного  потока предприятиЯ»

 

 

 

 

 

 

 

 

 

                                                                                              

                                                                                                        Выполнила:

                                                                                                        Гр.10ЗЭФ3314

                                                                                                       Липина Ю.Н.

 

 

                                                                                                       Проверила:

                                                                                                       к.э.н., профессор

                                                                                                      Никифорова И.В.

 

 

 

 

 

 

Пенза 2012

Содержание

 

 

Введение………………………………………………………………………….. 3

1.Теоретические вопросы управления денежными потоками………………... 5 

2.Прямой метод оценки денежного потока……………………………………. 15

3.Косвенный метод оценки денежного потока, расчет ликвидного денежного потока…………………………………………………………………………….. 18

3.1.Расчет ликвидного  денежного потока……………………………………… 23

4.Матричный метод оценки денежного потока……………………………….. 25 

5.Международные стандарты учета денежных потоков……………………… 30

6.Анализ денежных потоков на предприятии…………………………………. 35 

Выводы и  рекомендации……………………………………………………….. 38

Список использованной литературы…………………………………………… 39

Приложения……………………………………………………………………… 41

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

ВВЕДЕНИЕ

 

Денежные потоки являются важнейшим показателем в оценке финансовой устойчивости предприятия. Под финансовой устойчивостью понимается способность предприятия систематически и в полном объеме отвечать по своим обязательствам за счет рентабельной ее деятельности. Отсутствие качественных глубоких теоретических исследований в области оценки денежных потоков и реальных практических методик их оценки являются одной из основных проблем финансовой устойчивости организации. В результате организации оказываются не способны достоверно и своевременно управлять денежными потоками и оказывать на них необходимое воздействие.

В системе международных  стандартов финансовой отчетности информационная база для оценки денежных потоков введена относительно недавно и имеет значительные недостатки. В России формирование финансовой отчетности по движению денежных средств также находится на стадии развития и в основном при ее составлении доминирует формальный подход, что значительно снижает ее роль в процессе качественного информационного обеспечения оценки денежных потоков. Это ведет не только к снижению управляемости денежными потоками, контроля за ними, но и создает условия неопределенности принятия управленческих решений, повышает уровень предпринимательского риска, и соответственно, оказывает отрицательное влияние на финансовую устойчивость организации, то есть на ее платежеспособность и рентабельность. Кроме того, это также препятствует достижению информационной прозрачности, необходимой как для внутренних, так и для внешних пользователей управленческой информации о денежных потоках. Поэтому на современном этапе развития рыночной экономики исключительно важное значение приобретает разработка комплексной оценки денежных потоков организации. Это необходимо для выявления степени достоверности формирования информации о движении денежных средств, эффективности их использования, сбалансированности положительных и отрицательных денежных потоков по объему и по времени для оценки платежеспособности и финансово-экономической деятельности организации.

Денежный поток характеризует  степень самофинансирования предприятия, его финансовую силу, финансовый потенциал, доходность.

Цель работы – рассмотреть  анализ денежных потоков на предприятии ОАО «ТЮМЕНЬ-ДИЗЕЛЬ» за первый квартал 2010 года.

Для достижения поставленной цели необходимо решить следующие задачи:

-  раскрыть теоретические основы анализа денежных потоков;

- изучить методы анализа денежных потоков (прямой, косвенный, матричный);

- изучить международные  стандарты учета денежных потоков  и их особенности;

- сделать выводы и  дать рекомендации, позволяющие  повысить эффективность управления  денежными потоками и предприятия  в целом.

Актуальность темы обуславливается также возрастанием роли оценки информационной базы денежных потоков как фактора международного сближения стран с различными финансово-экономическими стандартами рыночной экономики.

 

1. Теоретические вопросы управления денежными потоками предприятия

Деятельность предприятия неразрывно связана с движением денежных средств. Хозяйственные операции, осуществляемые предприятием, вызывают либо расходование денежных средств, либо их поступление. Непрерывный процесс движения денежных средств во времени представляет собой денежный поток. Денежный поток в буквальном смысле в переводе с английского – это «денежный поток», «поток кассовой наличности», «поток денежных средств». Он представляет собой совокупность распределенных во времени поступлений и выплат денежных средств, генерируемых его хозяйственной деятельностью. Можно выделить несколько значений понятия денежный поток. На статистическом уровне это количественное выражение денег, имеющихся в распоряжении субъекта (предприятия или лица) в данный конкретный момент времени – «свободный резерв». Для инвестора денежный поток – ожидаемый в будущем доход от инвестиций (с учетом дисконта). С точки зрения руководства предприятия, на динамическом уровне, денежный поток представляет собой план будущего движения денежных фондов предприятия во времени либо сводку данных об их движении в предшествующих периодах. В каждом случае денежный поток означает фактическое движение финансовых средств.

Финансовый поток – возникновение финансовых обязательств (например, по кратко-долгосрочным кредитам, целевое финансирование, получение государственной помощи) и финансовых отчислений по выплате и получению денежных средств, а также формирование на основе свободных денежных средств фондов различного рода  или, это  перевод финансовых ресурсов из капиталоизбыточных отраслей в отрасли, испытывающие нехватку капитала.

Поток денежных средств  – это количество денежных средств, которое получает и выплачивает  предприятие в течение отчётного  или планового периода. Денежный поток характеризует степень  самофинансирования предприятия, его финансовую силу, финансовый потенциал, доходность.

Приток денежных средств  предприятия: выручка от реализации товаров; внереализационные доходы; доходы от инвестиций в ценные бумаги; поступления от продажи излишних активов; высвобождение оборотных средств; продажа ценных бумаг; привлечение кредитов.

Отток денежных средств предприятия: платежи за сырье, материалы, комплектующие изделия, покупные полуфабрикаты; платежи за топливо и энергию; зарплата персонала с отчислениями на социальные нужды; налоги; приобретение основных средств и нематериальных активов; вложения в прирост оборотных средств; выплата процентов по кредитам; выплата дивидендов; погашение обязательств по привлеченному капиталу; вложения в дополнительные фонды (дополнительные вклады, ценные бумаги); затраты при ликвидации предприятия.

Управление денежными  потоками предприятия направлено на решение следующих задач:

• формирование достаточного объема денежных ресурсов предприятия в соответствии с потребностями его предстоящей хозяйственной деятельности;
• оптимизация распределения сформированного объема денежных ресурсов предприятия по видам хозяйственной деятельности и направлениям использования;
• обеспечение высокого уровня финансовой устойчивости предприятия в процессе его развития;
• поддержание постоянной платежеспособности предприятия;
• максимизация чистого денежного потока, обеспечивающая заданные темпы экономического развития предприятия на условиях самофинансирования;
• обеспечение минимизации потерь стоимости денежных средств в процессе их хозяйственного использования на предприятии.[7,c.136]

Для эффективного управления денежными потоками их классифицируют по следующим основным признакам:

1. По масштабам обслуживания  хозяйственного процесса выделяют:

- денежный поток по предприятию в целом;

- денежный поток по  отдельным структурным подразделениям;

- денежный поток по  отдельным хозяйственным операциям.

2. По видам хозяйственной  деятельности:

- денежный поток по  текущей деятельности;

- денежный поток по  инвестиционной деятельности;

- денежный поток по  финансовой деятельности.

3. По направленности  движения денежных средств:

- положительный денежный  поток;

- отрицательный денежный  поток.

4. По методу исчисления  объема:

- валовой денежный  поток;

- чистый денежный поток.

Положительный денежный поток (приток денежных средств) складывается из следующих поступлений денежных средств: выручки от реализации товаров, продукции, работ, услуг, основных средств и иного имущества, авансов полученных, бюджетных ассигнований и иного целевого финансирования, безвозмездно полученных денежных средств, кредитов и займов полученных, дивидендов и процентов по финансовым вложениям и других денежных средств.

 Соответственно отрицательный денежный поток (отток денежных средств) формируется из следующих расходов и выбытий:

-денежных средств, направленных на оплату приобретенных товаров, работ, услуг, на оплату труда, долевого участия в строительстве, машин, оборудования, транспортных средств, платежей в бюджет и внебюджетные фонды, на выдачу подотчетных сумм, авансов, на финансовые вложения, на выплату дивидендов, процентов по ценным бумагам, на оплату процентов и основных сумм по полученным кредитам, займам и другим выплатам.

Деление денежных потоков  на положительный и отрицательный  потоки позволяет понять природу такого важнейшего показателя денежных средств как чистый денежный поток, который определяется как разница между положительным (притоком) и отрицательным (оттоком) денежными потоками.

Денежный оборот предприятия - непрерывный поток денежных поступлений и выплат, проходящий через расчеты и другие счета организации. Денежный оборот предприятия складывается из движения денежных средств в связи с различными хозяйственными операциями, которые можно сгруппировать по их экономическому содержанию. Как правило, выделяются три вида хозяйственных операций и соответственно связанных с ними денежных потоков: текущая (операционная), инвестиционная и финансовая деятельность.

Разделение всей деятельности предприятия на три самостоятельные  сферы очень важно в российской практике, поскольку хороший (т.е. близкий к нулю) совокупный поток может быть получен за счет элиминирования  или  компенсации отрицательного денежного потока по основной  деятельности  притоком  средств от продажи активов (инвестиционная деятельность) или  привлечением  кредитов банка (финансовая деятельность). В этом случае величина  совокупного  потока маскирует реальную убыточность предприятия.

          Текущая деятельность включает  поступление  и  использование  денежных средств,  обеспечивающих  выполнение  основных  производственно-коммерческих функций. Поступление денежных средств от текущей деятельности выражается в величинах выручки от реализации товаров, продукции, услуг и авансов, полученных от покупателей. Поскольку основная деятельность компании является главным источником прибыли, она должна являться и основным источником денежных средств. Расход денежных средств от текущей деятельности складывается из оплаты товаров, работ и услуг, оплаты труда, отчислений на социальные нужды, подотчетных сумм, выданных на нужды текущей деятельности, оплаты начисленных налогов и авансовых платежей в бюджет, авансов поставщикам.