Отчет о движении денежных средств

ЛДП = ((0+16000-10104)-(0+16000-19288)) = 9184 тыс. руб.

В данном случае предприятие  имеет избыточное сальдо ДС на конец  отчетного периода в размере 9 184 тыс. руб.Это означает, что в случае необходимости погасить все задолженности у предприятия будет избыток денежных средств на сумму 9 184 тыс. руб.

 

 

 

4 .Матричный метод оценки денежного потока

        Матричные модели нашли широкое применение в области прогнозирования  и планирования будущих денежных потоков предприятия. Матричная модель  представляет  собой прямоугольную таблицу, элементы которой отражают взаимосвязь объектов. Она удобна  для  финансового анализа,  так  как  является   простой   и   наглядной   формой   совмещения разнородных, но взаимоувязанных экономических явлений.

      Важной  проблемой  в  сегодняшних   экономических   условиях   -   это

организация грамотного финансирования активов. В содержании  каждой  группы активов фирмы отражены определенные закономерности их  финансирования.  Эти закономерности  нашли   выражение   в   общепринятых   правилах   «золотого финансирования»:

   - необходимые  для  инвестиций  финансовые  ресурсы   должны  находиться  в распоряжении фирмы до тех пор, пока они остаются  связанными  в  результате осуществления этих  инвестиций.  Под  связанными  ресурсами  фирмы  принято понимать объем финансовых ресурсов, которыми постоянно  должна  располагать фирма  для  обеспечения  бесперебойного функционирования  своей   основной деятельности;

    - «золотое правило» управления кредиторской задолженности  фирмы  состоит  в максимально возможном  увеличении  срока  погашения  без  ущерба  нарушения сложившихся деловых отношений[13, c. 31].

      Практическая реализация этого правила привело к возникновению жестких требований по  обеспечению  ряда   финансовых  пропорций  в  балансе  фирм, строгой корреспонденции определенных элементов  активов  и  пассивов  фирмы.

 

Таблица 4.

Порядок финансирования активов предприятия

АКТИВЫ	ПАССИВЫ
1. НЕМОБИЛЬНЫЕ СРЕДСТВА
1.1.Основные средства  и нематериальные активы	Уставный и добавочный капитал Нераспределенная прибыль, фонд накопления Долгосрочные кредиты и займы (как исключение)
1.2. Капитальные вложения	1.Уставный и добавочный  капитал Долгосрочные кредиты и займы Фонды накопления и нераспределенная прибыль
1.3. Долгосрочные финансовые  вложения	1.Уставный и добавочный  капитал Фонды накопления и нераспределенная прибыль Долгосрочные кредиты и займы
2. МОБИЛЬНЫЕ  СРЕДСТВА
2.1. Запасы и затраты	Уставный и добавочный капитал (остаток) Резервный капитал Фонды накопления и нераспределенная прибыль (остаток) Устойчивые пассивы Долгосрочные кредиты и займы Краткосрочные кредиты и займы Кредиторы 8. Фонды потребления  и резервы
2.2 Дебиторы	Задолженность по коммерческому кредиту Краткосрочные кредиты и займы
2.3. Краткосрочные финансовые  вложения	1. Резервный капитал Кредиторы Фонды потребления и резервы
2.4. Денежные средства	1. Резервный капитал Фонды накопления и нераспределенная прибыль Кредиты и займы Кредиторы Фонды потребления и резервы

 

          Правила финансирования предполагают  подбор  финансовых  источников  в вышеуказанной  последовательности   в   пределах   остатка   средств   после обеспечения  за   счет   данного   источника   предыдущей   статьи   актива.

          Использование  последующего  источника   свидетельствует   об определенном снижении качества финансового  обеспечения  фирмы.  Если  в  реальной  жизни финансирование связано с необходимостью  в заимствовании других  источников, то  это  свидетельствует  о  нерациональном  использование  капитала  фирмы, иммобилизации ресурсов в сверхнормативные запасы.

Матричный баланс - это  производный формат от стандартной формы баланса фирмы. Аналитическая ценность матричного баланса несравненно выше по сравнению со стандартным балансом. В этом его огромная аналитическая ценность.

Алгоритм построения матричного баланса сводится к следующим шагам:

1. Выбирается размер  матрицы баланса. Диапазон  выбора  определяется  целями использование матричного баланса.  Предельный  размер  матрицы ограничен количеством статей актива  и  пассива  стандартного  баланса.  Для  целей анализа обычно используется сокращенный формат 10х10.

2. По выбранному размеру  матрицы  производится  преобразование  стандартного баланса в агрегированный (промежуточный) баланс,  на  основе данных которого строится матричный баланс.

3. В координатах активов  и пассивов  строится  матрица   размером  10х10,  в которую переносятся  данные из агрегированного баланса.

4. Под каждую статью актива  подбирается источник  финансирования.  Подбор осуществляется по «золотому правилу», изложенному выше.

5. Выверяются балансовые итоги по горизонтали и вертикали матрицы.

6. Далее строят «Разностный (динамический) матричный баланс». Он  отражает изменение денежных средств за период. Данный баланс наиболее пригоден для прогнозных и аналитических расчетов.

Таблица 5.

Агрегированная форма  баланса предприятия

 

Статьи баланса предприятия,	На начало периода	На конец периода	Изменение за квартал
тыс. руб.
Актив баланса
1. Нематериальные активы и основные  средства	5 487	5 228	- 259
2. Незавершенное строительство	0	0	0
3. Долгосрочные финансовые вложения и прочие внеоборотные активы	1 774	2 632	+858
4. ИТОГО по разделу I	7 261	7 860	+599
5. Запасы	67 478	99 514	+32 036
6. Расчеты с дебиторами, прочие  оботные активы	14 922	15 837	+915
7. Краткосрочные финансовые вложения	0	163	+163
8. Денежные средства	19 288	10 104	- 9 184
9. ИТОГО по разделу II.	101 688	125 618	+23 930
10. Баланс	108 949	133 478	+24 529
Пассив баланса
1. Уставный и добавочный капитал.	276	276	0
2. Резервный капитал.	27	27	0
3. Нераспределенная прибыль.	10 876	11 879	+1 003
4. ИТОГО по разделу III.	11 179	12 182	+1 003
5. Долгосрочные обязательства	30 071	37 237	+6 567
6. Краткосрочные займы и кредиты	16 000	16 000	0
7. Кредиторская задолженность	51 699	67 220	+15 521
8. Доходы будущих периодов и резервы предстоящих расходов, прочие краткосрочные пассивы	0	839	+839
9. Итого по разделу V.	97 770	121 296	+23 526
10. Баланс	108 949	133 478	+24 529

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

5. Международные стандарты учета денежных потоков

Развитие бизнеса в  условиях глобализации финансовых рынков и усиления роли транснациональных  корпораций требует определенного  единообразия  подходов к формированию бухгалтерской отчетности. Для того чтобы пользователи финансовой отчетности из разных стран говорили на одном языке, были разработаны международные стандарты финансовой отчетности (МСФО). Отечественные организации все увереннее выходят на международные рынки капитала, берут займы за рубежом, сотрудничают с иностранными инвесторами, покупателями, поставщиками. Поэтому таким компаниям приходится применять МСФО. Система международных стандартов финансовой отчетности  создана для унификации принципов и методик бухгалтерского учета, используемых компаниями разных стран для составления финансовой отчетности. Сами международные стандарты разрабатываются с 1973 года. Именно тогда был создан Комитет по международным стандартам бухгалтерского учета — КМСБУ. В 2000 году комитет был реформирован. В результате в составе КМСБУ был создан совет по международным стандартам бухгалтерского учета — СМСБУ.

Финансовая отчетность общего назначения в соответствии с принципами и правилами МСФО используется для удовлетворения информационных потребностей тех пользователей, которые не имеют возможности затребовать отчетные сведения определенного информационного характера. Переход на МСФО изменяет как принципы подготовки самой финансовой отчетности, так и принципы контроля ее качества и аудита. Так, порядок подготовки отчетности по РСБУ основан на исполнении инструктивных положений и требований регулирующих органов. В то же время международные правила предоставляют бухгалтеру гораздо большую свободу действий.

МСФО базируются на трех концепциях: 

- справедливая стоимость;

- приоритет экономического содержания над правовой формой;

- прозрачность.

Концепция справедливой стоимости. Ее суть состоит в том, чтобы дать пользователю информацию о финансовом состоянии и результатах  деятельности предприятия исходя из его реальной цены. Этот подход очень важен, так как позволяет ответить на вопрос: сколько стоит бизнес сегодня? Примером может служить корректировка стоимости основных средств с учетом инфляции или, например, их обесценения из-за других факторов.

Концепция приоритета экономического содержания над правовой формой. Согласно МСФО, не столь важно, в какую правовую форму облечен тот или иной факт хозяйственной деятельности. Гораздо важнее, что он собой представляет с экономической точки зрения.

Концепция прозрачности по МСФО в отчетности должен быть представлен достаточно большой объем сведений о деятельности предприятия. Причем таким образом, чтобы заострить внимание пользователей на всех существенных деталях работы организации. Это говорит о том, что составление отчетности по МСФО дает возможность более реально видеть финансовое состояние предприятия[16].

 Особое значение  имеет содержание и последовательность  анализа финансовой отчетности коммерческой организации, сформированной согласно МСФО. В соответствии с международными стандартами, финансовая отчетность коммерческой организации должна включать отчет о движении денежных средств, который выступает информационной базой для анализа движения денежных средств. Отчет о денежных потоках обязателен для тех предприятий, которые представляют полную финансовую отчетность. В Международных стандартах бухгалтерского учета необходимость составления подобного отчета установлена МСФО 7 «Отчеты о движении денежных средств» .Назначение Отчета о денежных потоках – увязать прибыль, показанную в Отчете о прибылях и убытках, с фактическим состоянием денежных средств на начало и конец года (или иного отчетного периода). Отчет о денежных потоках считается крайне полезным для внешнего пользователя бухгалтерской информации, так как позволяет ответить на три важнейших вопроса, касающихся деятельности предприятия:

• как были использованы денежные средства в процессе хозяйственной деятельности предприятия;
• за счет каких источников производилось инвестирование денежных средств в новые производственные мощности или иные долгосрочные кредиты;
• почему, несмотря на прибыль, согласно Отчету о прибылях и убытках, положение дел с наличностью ухудшилось по сравнению с прошлыми периодами.

Отчет о движении денежных средств дает возможность оценить  изменения в чистых активах организации и позволяет анализировать и прогнозировать дисконтированную стоимость будущих потоков денежных средств.

Согласно МСФО, денежные средства включают наличные деньги и вклады до востребования. В российском стандарте сказано, что денежные средства при составлении отчета о движении денежных средств учитываются в кассе, на расчетных, валютных и специальных счетах в банках.

Эквивалент денежных средств – краткосрочные, высоколиквидные  вложения, легко обратимые в определенную сумму денежных средств и подвергающиеся незначительному изменению ценности. Они используются для удовлетворения краткосрочных денежных обязательств, срок их погашения не должен превышать трех месяцев. Также важно сказать, что инвестиции в собственный капитал нельзя рассматривать как денежные эквиваленты. Следует отметить, что в российском стандарте бухгалтерской отчетности таких эквивалентов денежных средств нет. Потоки денежных средств характеризуют приток и отток денежных средств и их эквивалентов. Согласно МСФО 7 перемещение между отдельными статьями денежных средств и их эквивалентов рассматривается как способ управления ими и поэтому включается в расчет притоков и оттоков денежных средств. Форма№4 не предусматривает исключения внутреннего движения денежных средств, что в значительной мере снижает ее аналитичность[12, c. 53].

Согласно международному стандарту МСФО 7 отчет формируется  не по источникам и направлениям использования  средств, а по сферам деятельности предприятия  – операционной, инвестиционной и  финансовой. Следует выделить основные существующие различия его составления в соответствии с РСБУ и МСФО.

Так, есть различия в порядке классификации данных по видам деятельности.  Одним из критериев отнесения статьи к операционной деятельности является участие в  формировании доходов и расходов от основной деятельности. Согласно МСФО операционная деятельность – основная  и прочая деятельность компании, приносящая ей доход. Отсюда следует исключить инвестиционную и финансовую деятельность компании. Инвестиционная деятельность включает в себя приобретение и реализацию долгосрочных активов и других инвестиций, не относящихся к денежным эквивалентам. Финансовая деятельность приводит к изменениям размера собственного капитала и заемных средств компании. Согласно РСБУ, инвестиционная деятельность – это деятельность, связанная с капитальными вложениями организации в связи с приобретением земельных участков, зданий и иной недвижимости, оборудования, нематериальных активов, других внеоборотных активов, а также их продажей; с осуществлением долгосрочных финансовых вложений в другие организации, выпуском облигаций, других ценных бумаг долгосрочного характера и т.п. Финансовая деятельность – это деятельность организации, связанная с осуществлением краткосрочных финансовых вложений, выпуском облигаций, иных ценных бумаг краткосрочного характера, выбытием ранее приобретенных на срок до 12 месяцев акций, облигаций и т.п. Таким образом, денежные поступления в российской практике при выпуске краткосрочных облигаций классифицируются как финансовая деятельность, а долгосрочных – как инвестиционная. В МСФО денежные средства, привлеченные в результате эмиссии облигаций, классифицируются как финансовая деятельность. Принципиально важным является то, что согласно международным стандартам перемещение между отдельными статьями денежных средств и их эквивалентов рассматривается не как движение денежных средств, а как способ управления ими. Поэтому такое перемещение не включается в расчет оттоков и притоков денежных средств.