Отчет о движении денежных средств

Прямой метод анализа  денежных потоков позволяет:

- оценить, достаточный ли чистый денежный поток формируется в результате текущей деятельности для ее осуществления и проведения запланированной инвестиционной деятельности;

- нужна ли финансовая деятельность в качестве балансировочной и каковы должны быть суммы и направления денежных потоков по ней;

- каковы основные направления расходования и основные источники поступления денежных средств по каждому из трех видов деятельности и по организации в целом;

- как повлияют денежные потоки за период на уровень остатков денежных средств на конец периода;

- какова структура денежных потоков организации по видам деятельности, а также какие денежные потоки формируют чистый денежный поток по каждому из видов деятельности.

 

3.Косвенный  метод оценки  денежного  потока, расчет ликвидного денежного потока

            Вторым основным методом расчета величины денежного потока является косвенный метод. Суть  косвенного  метода  состоит  в  преобразовании  величины  чистой прибыли в величину денежных  средств.  При  этом  исходят  из  того,  что  в деятельности каждого предприятия имеются отдельные, нередко значительные  по величине виды расходов и доходов, которые  уменьшают  (увеличивают)  прибыль предприятия,  не  затрагивая  величину  его  денежных  средств.  В  процессе анализа на  сумму  указанных  расходов  (доходов)  производят  корректировку величины чистой прибыли таким образом, чтобы статьи расходов,  не  связанные с оттоком средств, и статьи доходов, не  сопровождающиеся  их  притоком,  не влияли на величину чистой прибыли.

             Косвенный  метод  основан  на  анализе  статей  баланса  и  отчета   о финансовых результатах, и:

-   позволяет  показать  взаимосвязь  между  разными   видами   деятельности

   предприятия;

-  устанавливает взаимосвязь между чистой прибылью и изменениями  в  активах предприятия за отчетный период.

      При анализе взаимосвязи  полученного финансового результата  и изменения денежных  средств   следует   учитывать   возможность   получения   доходов, отражаемых в учете реального поступления денежных средств.

      Преимуществом   косвенного  метода  при  использовании   в   оперативном управлении является то,  что  он  позволяет  установить  соответствие  между финансовым результатом и собственными оборотными средствами. В  долгосрочной перспективе косвенный метод позволяет  выявить  наиболее  проблемные  "места скопления" замороженных денежных средств и,  исходя  из  этого,  разработать пути выхода из сложившейся ситуации[14, c. 55].

                        Использование косвенного метода расчета движения денежных средств  позволяет определить  потенциал  формирования   предприятием   основного   внутреннего источника финансирования своего  развития  —  чистого  денежного  потока  по операционной и инвестиционной деятельности, а также  выявить  динамику  всех факторов,  влияющих  на  его  формирование. 

          Косвенный метод расчета потока денежных средств можно рассматривать как взаимосвязь полученной предприятием за отчетный период чистой нераспределенной прибыли и изменения остатка денежных средств.

          Косвенный метод основан на анализе движения денежных средств по направлениям деятельности, он показывает, как овеществлена прибыль компании или инвестированы "живые" деньги.

           Для того чтобы получить изменение остатка денежных средств за период, нужно к чистой нераспределенной прибыли прибавить: приращение собственного капитала за счет прочих причин, приращение кредитов и займов, приращение износа амортизируемых внеоборотных активов; и вычесть: приращение внеоборотных активов (по первоначальной или восстановительной стоимости), приращение запасов, приращение дебиторской задолженности, приращение краткосрочных финансовых вложений.

         При этом следует иметь в виду, что приращения за отчетный период могут быть как положительными, так и отрицательными; при вычитании они соответственно меняют знак на противоположный.

Косвенный метод помогает вовремя обнаружить негативные тенденции  и своевременно принять адекватные меры по предотвращению возможных негативных финансовых последствий

Для решения проблемы взаимоувязки двух «чистых» результирующих показателей: чистой прибыли и чистого  денежного потока используется косвенный  метод анализа.

Использование косвенного метода расчета движения денежных средств  позволяет определить потенциал формирования предприятием основного внутреннего источника финансирования своего развития — чистого денежного потока по операционной и инвестиционной деятельности, а также выявить динамику всех факторов, влияющих на его формирование. Кроме того, следует отметить относительно низкую трудоемкость формирования отчетности о движении денежных средств, так как подавляющее большинство необходимых для расчета косвенным методом показателей содержится в иных формах действующей финансовой отчетности предприятия.[7, с.195]

Таблица 2.

Данные бухгалтерского баланса ОАО «ТЮМЕНЬ-ДИЗЕЛЬ» за 1 квартал 2010 г.

 

АКТИВ	На начало отчетного  года	На конец отчетного  периода	Отклонение
1	2	3	4
I. ВНЕОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ
Нематериальные активы	0	0	0
Основные средства	5 487	5 228	- 259
Незавершенное строительство	0	0	0
Доходные вложения в  материальные ценности	0	0	0
Долгосрочные финансовые вложения	0	0	0
Отложенные налоговые  активы	1 774	2 632	+858
Прочие внеоборотные активы	0	0	0
ИТОГО по разделу I	7 261	7 860	+599
II. ОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ
Запасы	67 478	99 514	+32 036
сырье, материалы и  другие аналогичные ценности	28 348	32 465	+4 117
животные на выращивании  и откорме	0	0	0
затраты в незавершенном  производстве (издержках обращения)	13 918	46 117	+32 199
готовая продукция и товары для перепродажи	24 386	20 348	- 4 038
товары отгруженные	0	0	0
расходы будущих периодов	826	584	- 242
прочие запасы и затраты	0	0	0
Налог на добавленную  стоимость по приобретенным ценностям	0	0	0
Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев после отчетной даты)	0	0	0
покупатели и заказчики	0	0	0
Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются  в течение 12 месяцев после отчетной даты)	14 922	15 837	+915
покупатели и заказчики	5 557	9 230	+3 673
Краткосрочные финансовые вложения	0	163	+163
займы, предоставленные  организациям на срок менее 12 месяцев	0	0	0
собственные акции, выкупленные  у акционеров	0	0	0
прочие краткосрочные  финансовые вложения	0	0	0
Денежные средства	19 288	10 104	- 9 184
Прочие оборотные активы	0	0	0
ИТОГО по разделу II	101 688	125 618	+23 930
БАЛАНС	108 949	133 478	+24 529
ПАССИВ	На начало отчетного года	На конец отчетного периода	Отклонение
1	2	3	4
III. КАПИТАЛ И РЕЗЕРВЫ
Уставный капитал	272	272	0
Собственные акции, выкупленные у  акционеров	0	0	0
Добавочный капитал	4	4	0
Резервный капитал	27	27	0
резервы, образованные в соответствии с законодательством	0	0	0
резервы, образованные в соответствии с учредительными документами	27	27	0
Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток)	10 876	11 879	+1 003
ИТОГО по разделу III	11 179	12 182	+1 003
IV. ДОЛГОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА
Займы и кредиты	0	0	0
Отложенные налоговые обязательства	2 495	3 442	+947
Прочие долгосрочные обязательства	27 576	33 795	+6 219
ИТОГО по разделу IV	30 071	37 237	+7 166
V. КРАТКОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА
Займы и кредиты	16 000	16 000	0
Кредиторская задолженность	49 749	66 226	+16 477
поставщики и подрядчики	33 979	25 990	- 7 989
векселя выданные	0	0	0
задолженность перед персоналом организации	1598	2073	+475
задолженность перед государственными внебюджетными фондами	566	741	+175
задолженность по налогам и сборам	4 912	1 523	- 3 389
прочие кредиторы	8 684	35 899	+27 215
Задолженность перед участниками (учредителями) по выплате доходов	1 950	994	- 956
Доходы будущих периодов	0	0	0
Резервы предстоящих расходов	0	839	+839
Прочие краткосрочные обязательства	0	0	0
ИТОГО по разделу V	67 699	84 059	+16 360
БАЛАНС	108 949	133 478	+24 529

 

Таблица 3.

Отчет о движении денежных средств ОАО  «ТЮМЕНЬ-ДИЗЕЛЬ»    

 за 1 квартал 2010 г.

 

Текущая деятельность	Изменение денежных средств, тыс. руб.
Нераспределенная прибыль	+1 003
Запасы, в т.ч.:	- 32 036
-сырье, материалы и другие  аналогичные ценности	- 4 117
- затраты в незавершенном производстве	- 32 199
- готовая продукция и товары  для перепродажи	+4 038
- расходы будущих периодов	+242
НДС по приобретенным ценностям	0
Дебиторская задолженность (платежи  по которой ожидаются более чем  через 12 месяцев после отчетной даты)	0
Дебиторская задолженность (платежи  по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты), в  т.ч.:	- 915
- покупатели и заказчики	- 3 673
Краткосрочные финансовые вложения	- 163
Прочие оборотные активы	0
Кредиторская задолженность, в т.ч.:	+16 477
- поставщики и подрядчики	- 7 989
- задолженность перед персоналом  организации	+475
- задолженность перед государственными  внебюджетными фондами	+175
- задолженность по налогам и  сборам	- 3 389
- прочие кредиторы	+27 215
Задолженность перед участниками (учредителями) по выплате доходов	- 956
Доходы будущих периодов	0
Резервы предстоящих расходов	+839
Прочие краткосрочные обязательства	0
Итого денежных средств  по текущей деятельности	- 15 751
Инвестиционная деятельность	Изменение денежных средств, тыс. руб.
Нематериальные активы	0
Основные средства	+259
Незавершенное строительство	0
Доходные вложения в материальные ценности	0
Долгосрочные финансовые вложения	0
Отложенные налоговые активы	- 858
Прочие внеоборотные активы	0
Итого денежных средств  по инвестиционной деятельности	- 599
Финансовая деятельность	Изменение денежных средств, тыс. руб.
Капитал и резервы
Уставный капитал	0
Собственные акции, выкупленные у  акционеров	0
Добавочный капитал	0
Резервный капитал, в т.ч.:	0
Резервы, образованные в соответствии  с учредительными документами	0
Долгосрочные обязательства
Отложенные налоговые обязательства	+947
Прочие долгосрочные обязательства	+6 219
Краткосрочные обязательства
Займы и кредиты	0
Итого денежных средств  по финансовой деятельности	+7 166
Совокупный денежный поток	- 9 184

 

Необходимо отметить, что совокупный денежный поток с соответствующим знаком (в данной работе -9 184) должен быть равен отклонению по строке денежные средства баланса.

 

 

3.1.Расчет ликвидного денежного потока

           Ликвидный денежный поток является одним из основных показателей, с помощью которых можно оценить финансовое положение предприятия по результатам его деятельности в отчетном периоде.

              Помимо прочего, ликвидный денежный поток отражает изменения чистой кредитной позиции предприятия в течение отчетного периода. Чистой кредитной позицией называется разница между суммой привлеченных денежных средств и суммой его собственных денежных средств.

              Если предприятие обращается в банк либо иное финансово-кредитное учреждение за кредитом, то при оценке финансового состояния и его платежеспособности ликвидный денежный поток предприятия является одним из основных показателей, на основании которых делается вывод об оценке финансового состояния.

          Финансовым службам предприятия рекомендуется рассчитывать ликвидный денежный поток по окончании каждого отчетного периода. Это позволит, что называется, «держать руку на пульсе событий» и своевременно реагировать на те, либо иные изменения финансового состояния предприятия.

Расчет ликвидного денежного  потока позволяет быстро просчитать денежный поток данного предприятия  и использовать его для диагностики  финансового состояния.

Расчет ликвидного денежного потока:

ЛДП = ((ДКк + ККк - ДСк) - (ДКн + ККн - ДСн)),

где ЛДП - ликвидный денежный поток;

ДКк и ДКн - долгосрочные кредиты на конец и начало периода соответственно;

ККк и ККн - краткосрочные кредиты на конец и начало периода соответственно;

ДСк и ДСн - денежные средства на конец и начало периода соответственно.

Отличие показателя ликвидности  денежного потока от других измерителей  ликвидности состоит в том, что  последние отражают способность предприятия погашать свои обязательства перед внешними кредиторами. Ликвидный денежный поток характеризует абсолютную величину  денежных  средств,   получаемых  от   собственной деятельности предприятия (основной и инвестиционной) и потому является более "внутренним", более важным для менеджеров и владельцев предприятия, т.к. показывает влияние займов и кредитов на эффективность деятельности предприятия с точки зрения генерирования денежного потока. Кроме того, он важен для потенциальных инвесторов и кредиторов и особо привлекателен для банков, т.к. показывает потенциальную платежеспособность по возврату долга кредиторам.