Платежеспособность и критерии ее оценки ОАО «Уральская сталь»

Целесообразно установить на предприятии лимит на дебиторскую задолженность, при превышении которого должно прекращаться предоставление услуг дебитору.

Кроме того, необходимо вести  систематически проверку платежной дисциплины и деловой репутации дебиторов предприятия и ежедневный мониторинг состояния дебиторской задолженности.

И как уже отмечалось, одним из наиболее действенных инструментов, позволяющих максимизировать поток  денежных средств и снизить риск возникновения просроченной дебиторской  задолженности, является система пеней и штрафов. Она применяется в случае нарушения сроков оплаты, установленных графиком погашения задолженности, и должна быть предусмотрена в договоре.

Следующим мероприятием должно стать сокращение объема денежных средств на сумму 169 780 тыс. руб. Эти средства необходимо направить на частичное погашение кредиторской задолженности. При этом, объем наиболее ликвидных активов предприятия сократится и составит 6 512 050 - 169 780 = 6 342 270 тыс. руб. И объем кредиторской задолженности сократится на 169 780 тыс. руб. и составит 3 251 823 - 169 780 = 3 082 043 тыс. руб.

Далее необходимо реструктурировать часть кредиторской задолженности в краткосрочные и долгосрочные займы и кредиты. А именно, часть кредиторской задолженности на сумму 308 204,5 тыс. руб. следует перевести в краткосрочные займы и кредиты, а другую часть на сумму 1 232 817 тыс. руб. перевести в долгосрочные займы и кредиты. В этом случае кредиторская задолженность сократится и составит 3 082 043 – 308 204,5 – 1 232 817 = 1 541 021,5 тыс. руб. При этом краткосрочные займы и кредиты составят 1 796 980 + 308 204,5 = 2 105 184,5 тыс. руб., а долгосрочные займы и кредиты составят 6 793 188 + 1 232 817 = 8 026 005тыс. руб.

В результате проведенных  мероприятий составим прогнозный бухгалтерский баланс предприятия и представим его в таблице 9.

Таблица 9 - Прогнозный бухгалтерский баланс ОАО «Уральская сталь»

Активы		Пассивы
Статьи	Сумма	Статьи	Сумма
	(тыс. руб.)		(тыс. руб.)
I. Внеоборотные активы	16599845	III. Капитал и резервы	16884731
– основные средства	13690652
II. Оборотные активы	11958774	IV. Долгосрочные обязательства	6793188+1232817=8026005
– запасы;	7135915	V. Краткосрочные обязательства	3647883
– НДС	772914
– дебиторская задолженность менее 12 мес.;	6512050-3256025=3256025
		– займы и кредиты	1796980+308204,5=2105184,5
- краткосрочные финансовые вложения;		-кредиторская задолженность;	6507848-3256025-169780-308204,5-1232817=1541021,5
		– доходы будущих периодов;	1677
-денежные средства	963700-169780=793920
Баланс	28558619	Баланс	28558619

 

Кроме перечисленных  мероприятий по оптимизации структуры баланса, ОАО «Уральская сталь» для поддержания своей платежеспособности должна добиться сбалансированности денежных потоков, поскольку и дефицит, также как и избыток денежных ресурсов отрицательно влияет на результаты хозяйственной деятельности. Так, при дефицитном денежном потоке снижается ликвидность и уровень платежеспособности предприятия, что приводит к росту просроченной задолженности предприятия по кредитам банку, поставщикам, персоналу по оплате труда. А при избыточном денежном потоке происходит потеря реальной стоимости временно свободных денежных средств в результате инфляции, замедляется оборачиваемость капитала по причине простоя денежных средств, теряется часть потенциального дохода в связи с упущенной выгодой от прибыльного размещения денежных средств в операционном или инвестиционном процессе.

Балансировка и синхронизация денежных потоков может быть отрегулирована платежным календарем, который можно составлять на ОАО «Уральская сталь» каждый месяц. Платежный календарь даст возможность финансовым службам предприятия осуществлять оперативный контроль за поступлением и расходованием денежных средств, своевременно фиксировать изменение финансовой ситуации и вовремя принимать корректирующие меры по синхронизации положительного и отрицательного денежных потоков и обеспечению стабильной платежеспособности предприятия.

В случае значительного  превышения притока денежных средств  необходимо направлять свободные денежные средства на краткосрочные финансовые вложения.

Кроме того, мы предлагаем на коммерческой основе начать оказывать услуги, которые не входят в круг основных обязанностей предприятия. Это могут быть, например, внутренние санитарно-технические работы; услуги по ремонту жилых помещений собственников многоквартирных домов: штукатурные и малярные работы, стекольные, обойные, облицовочные и другие работы. Оказание подобных услуг населению может существенно увеличить выручку предприятия и соответственно его прибыль от реализации.

 

3.3 Оценка эффективности предложенных мер

 

В пункте 3.2 нами были предложены мероприятия по совершенствованию управления платежеспособностью ОАО «Уральская сталь». Теперь необходимо оценить эффективность предложенных мероприятий.

По данным прогнозного бухгалтерского баланса рассчитаем основные прогнозные коэффициенты платежеспособности ОАО «Уральская сталь» на 2013 г. по формулам 1-4 и занесем их  в сводную таблицу 10.

Таблица 10 – Прогнозные показатели платежеспособности ОАО «Уральская сталь»

Наименование показателя	2012 г.	Прогнозные показатели	Отклонения прогнозных показателей от 2012г	Рекомендуемые значения
Коэффициент текущей ликвидности	1,94	2,10	0,16	от 1 до 2—2,5
Коэффициент абсолютной ликвидности	0,12	0,22	0,10	от 0,15 до 0,2—0,5
Коэффициент промежуточной ликвидности	1,15	2,10	0,95	1 и более
Коэффициент соотношения запасов  и краткоср. задолженности	1,10	0,50	-0,60	0,5–0,7

 

Проведенные мероприятия по сокращению наиболее ликвидных активов, дебиторской и кредиторской задолженности приведут к следующим положительным изменениям:

1) к повышению значений  коэффициентов абсолютной, промежуточной и текущей ликвидности и приведению их величин к более рациональным значениям. Наличие перечисленных видов ликвидности позволит предприятию поддерживать на должном уровне свою платежеспособность как на ближайший отрезок времени, так и на отдаленный период;

2) соотношение дебиторской и кредиторской задолженности примет рациональное значение, где дебиторская задолженность превышает кредиторскую задолженность;

3) сокращение дебиторской задолженности приведет к увеличению оборачиваемости оборотных активов;

Таким образом, расчетные  данные показывают, что сокращение уровня дебиторской и кредиторской задолженности, позволит повысить платежеспособность ОАО «Уральская сталь».

 

Заключение

 

Целью курсовой работы являлся проведение анализа платежеспособности предприятия на примере ОАО «Уральская сталь». Для достижения поставленной цели мы решили ряд задач поставленных во введении. Перейдем непосредственно к рассмотрению результатов каждой задачи исследования.

Первая задача исследования заключалась в рассмотрении теоретических  основ платежеспособности предприятия.

Мы выяснили, что платежеспособность – это способность предприятия  своевременно рассчитываться по своим  долговым внешним и внутренним обязательствам за счет достаточного наличия ликвидных активов.

Вторая задача исследования заключалась в ознакомлении с методиками оценки платежеспособности. Мы выяснили, что методами определения платежеспособности предприятия являются:

• анализ, основанный на выявлении типа ликвидности баланса;
• анализ на основе расчета финансовых коэффициентов;
• выделение зон платежеспособности.

Третья задача исследования заключалась в том, чтобы дать общую экономическую характеристику исследуемого предприятия. Комбинат «Уральская сталь» в рассматриваемом периоде развивался не динамично. Выручка от продажи продукции за 2012 год по сравнению с 2010 годом уменьшилась на 8 844 077 тыс.руб..  Валовая прибыль также уменьшилась на 7 980 215 тыс.руб.. Чистая прибыль за 2012  год уменьшилась на 6 167 305 тыс.руб. по сравнению с 2010 годом.  Рентабельность активов в 2012 году составила 0 %, как и в 2011 году, а в 2012 году этот показатель составлял 12%., так как прибыль за данный период уменьшилась. Рентабельность собственного капитала в 2012 году составила 0 % по сравнению с 39 % в 2010 году, так как чистая прибыль и валовая прибыль уменьшилась. Коэффициент чистой прибыльности в 2012 году составил 0% по сравнению с 11% в 2010 году. Оборачиваемость капитала за 2012 года составила 3,7 против 5,94 в 2011 году.  Относительно 2011 г. оборачиваемость менялась из-за размера выручки от продаж.

Четвертая задача исследования заключалась в анализе платежеспособности ОАО «Уральская сталь».

В ходе анализа ликвидности  и платежеспособности за 3 года, фактическое  значение приведенных коэффициентов изменяется. Их платежеспособность находится на границе допустимого уровня, финансовая устойчивость нормальная, есть текущая платежеспособность. Снижение коэффициента текущей ликвидности на протяжении 2011 на 1,04 объясняется более высокими темпами роста краткосрочных обязательств над оборотными активами.

Изменение коэффициента промежуточной ликвидности в 2010 г. на 0,6 объясняется опережающим темпом роста краткосрочных обязательств. Следует обратить внимание на снижение значений показателей в 2011г. Недостаточность собственного оборотного капитала вызвала необходимость увеличения заемного финансирования, привлекаемого на краткосрочной основе. Не случайно в этом периоде отмечен значительный рост кредитов и займов. Изменение коэффициентов в 2011 году и связано с изменением краткосрочной задолженности по привлекаемым кредитам.

Также мы определили, что  в 2010 году предприятие находилось в зоне текущей платежеспособности. Доходов и денежных средств было недостаточно для покрытия текущих обязательств, но они покрывались за счет мобильных средств предприятия, среди которых прежде всего дебиторская задолженность, срок оплаты по которой ожидается в течение 12 месяцев и краткосрочные финансовые вложения. В 2011 году предприятие уже находилось в зоне критической платежеспособности.

В 2012 году предприятие вернулось к уровню 2010 года, когда доходов и денежных средств было не достаточно для покрытия текущих обязательств, т.е предприятие находится в зоне текущей ликвидности

Пятая задача исследования заключалась в разработке мер по повышению платежеспособности ОАО «Уральская сталь». Для улучшения финансового положения предприятия необходимо основные силы предприятия направить на сокращение и эффективное управление дебиторской и кредиторской задолженностью.

Во-первых, рекомендуется сократить дебиторскую задолженность в 2 раза на сумму 3256025 тыс. руб.

Во-вторых, мы предлагаем сократить денежные средства на 169 780 тыс. руб. и направить их на погашение кредиторской задолженности.

В-третьих, необходимо реструктурировать часть кредиторской задолженности в краткосрочные и долгосрочные займы и кредиты. Так 2105184 тыс. руб. следует перевести в краткосрочные займы, а 8026005  тыс. руб. – в долгосрочные.

Проведенные мероприятия по сокращению наиболее ликвидных активов, дебиторской и кредиторской задолженности приведут к следующим положительным изменениям:

1) к повышению значений  коэффициентов абсолютной, промежуточной и текущей ликвидности (на 0,22; 2,10; 2,10 соответственно) и приведению их величин к более рациональным значениям;

2) сокращение дебиторской задолженности приведет к увеличению оборачиваемости оборотных активов;

Таким образом, расчетные  данные показывают, что сокращение уровня дебиторской и кредиторской задолженности, позволит повысить платежеспособность ОАО «Уральская сталь». Таким образом, в курсовой работе все задачи, сформулированные во введении, были решены.

 

 

 

 

 

 

 

Список использованных источников

 

1 Гаврилова, А.Н., Попов А.А. Финансы организаций (предприятий): учебник. – 3-е изд., перераб. и доп. – М.: КНОРУС, 2007. – 608 с. ISBN 978-5-16-003521-5.

2 Остапенко, В.В. Финансы предприятий: Учеб. пособие / В.В. Остапенко. -2-е изд., испр. и доп. – М.: Омега-Л, 2004. -338 с

3 Пожидаева, Т.А. Анализ финансовой отчетности: учебное пособие. – М.: КНОРУС, 2007. – 320 с. ISBN 5-279-02718-9

4 Савицкая, Г.В. Экономический анализ: Учеб. / Г.В. Савицкая. – 10-е изд., испр. – М.: Новое знание, 2004. – 640 с. ISBN 6-299-04718-8

5 Финансовый менеджмент: учебник / кол. авторов; под ред. проф. Е.И. Шохина. – М.: КНОРУС, 2008. – 480 с. ISBN 7-278-07818-5

6 Шеремет, А.Д. Теория экономического анализа: Учебник. – 2-е изд., доп. – М.: ИНФРА-М, 2005. -638 с. ISBN 2-778-07815-3

7 Экономический анализ: ситуации, тесты, примеры, задачи, выбор оптимальных решений, финансовое прогнозирование: Учебное пособие / Под ред. М.И. Баканова, А.Д. Шеремета. – М.: Финансы и статистика, 2004. – 424 с. ISBN 1-238-87815-6

8 Киперман, Г. Управление дебиторской задолженностью // «Финансовая газета. Региональный выпуск». – 2006. – №12. – С. 18–25.

9 Почекутов, М.П. Оценка реальной ликвидности активов предприятия // Финансовый менеджмент. – 2005. – №4. – С. 4–7

10 Сальников, К. Кредитоспособность и платежеспособность – есть ли разница? // «Банковское дело в Москве». – 2006. – №8. – С. 31–32.

11 Седова, Е.И. Анализ бухгалтерской (финансовой) отчетности. Оценка структуры имущества предприятия и источников его формирования // «Консультант бухгалтера». – 2006. – №11. – С. 15–21.

12 Виноходова, А.Ф., Марченкова И.Н. Методика оценки платежеспособности предприятия // Фундаментальные исследования. – 2011. – № 1 – С. 53-54

13 Ушвицкий, Л. В. Совершенствование методики анализа платежеспособности и ликвидности организаций / Л. И. Ушвицкий, А. В. Савцова, А. В. Малеева // Финансы и кредит,2006. - N 15. - С. 12-17

14 Ендовицкий, Д. А.      Факторный анализ степени платежеспособности коммерческой организации / Д. А. Ендовицкий // Экономический анализ: теория и практика,2006. - N 11. - С. 2-9.

15 Гончаров, А. И.      Оценка платежеспособности предприятия: проблема эффективности критериев / А. И. Гончаров // Экономический анализ: теория и практика, 2005. - N 3.. - С. 38-44.

16 Джалаев, Т. К.      Оценка платежеспособности предприятия как составная часть антикризисного управления / Т. К. Джалаев // Экономический анализ: теория и практика,2005. - N 5.. - С. 58-64.