Платежный баланс: понятие, структура, принципы составления

При анализе  методов регулирования платежных  балансов развивающихся стран целесообразно разграничить их две основные группы.

  Первая группа — это большинство развивающихся стран — импортеров нефти, платежные балансы которых хронически дефицитны. Эти страны для покрытия дефицита платежного баланса прибегают к импорту капиталов и кредитам банков развитых стран и международных кредитных и финансовых организаций.

 Негативные  последствия широкого использования кредитов и помощи промышленно развитых стран для покрытия дефицита платежного баланса проявляются в том, что платежи развивающихся государств по внешним долгам сравнялись, а затем превысили приток новых финансовых ресурсов из всех источников. Стремясь предотвратить дальнейшее ухудшение платежного баланса и валютного положения, развивающиеся страны прибегают к валютным ограничениям по текущим и финансовым операциям, к дефляционной политике. Однако эта политика оборачивается ограничением импорта машин и оборудования, необходимых для экономического роста, и снижением жизненного уровня населения развивающихся стран. Таким образом, меры большинства стран — импортеров нефти по регулированию платежного баланса оказываются недостаточно эффективными в силу их зависимости и подчиненного положения в мировом хозяйстве.

  Вторая группа — это развивающиеся  страны-экспортеры нефти. Их платежные балансы, несмотря на накопление значительных валютных резервов, отличаются неустойчивостью. Крупное активное сальдо баланса их международных расчетов, характерное для 70-х гг. XX в. сменилось дефицитом в начале 90-х гг. в результате снижения спроса и цены на нефть.

  Баланс  движения капитала большинства  нефтедобывающих стран сводится со значительным активом, поскольку иностранные компании стремятся вложить в экономику этих стран свои капиталы из-за высоких прибылей. Некоторые страны — члены ОПЕК, будучи крупными экспортерами капитала, имеют пассивное сальдо по этому разделу платежного баланса.

  Состояние  платежных балансов стран — членов ОПЕК неоднозначно. Саудовская Аравия, Кувейт, ОАЭ при ежегодном экспорте нефти свыше 300 млн.т. имеют активное сальдо платежных балансов и крупные золотовалютные резервы. Одновременно Нигерия, Венесуэла, Алжир, Габон и другие страны сводят свои внешние платежи с дефицитом и выступают заемщиками на мировом рынке ссудных капиталов.

  Таким  образом, нестабильность платежных  балансов развивающихся стран имеет фундаментальные причины, вытекающие из особенностей их зависимого и неравноправного участия в международном разделении труда. Кроме того, важной причиной особенностей в методах регулирования платежных балансов этих государств является их острая потребность в валютных ресурсах в целях экономического роста.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Глава 3: «Платежный баланс России на современном этапе»

3.1. Особенности методологии составления платежного баланса России

  Платежный  баланс России представляет собой  статистический отчет, в котором отражаются все внешнеэкономические операции страны с другими странами мира за определенный период времени (отчетный период). Разрабатывается Центральным банком Российской Федерации и Госкомстатом России на основе банковской и государственной статистики, данных Министерства финансов Российской Федерации, Государственного таможенного комитета Российской Федераций, других организаций, аккумулирующих сведения о внешнеэкономической деятельности резидентов.

  Госкомстатом  России разрабатывается счет  текущих операций, отдельные статьи счета операций с капиталом и финансовыми инструментами (в частности, позиции по экспорту и импорту товаров и услуг иностранным инвестициям по нефинансовому сектору). Торговый баланс формируется на основе отчетности ГТК России и дополнительных сведений Госкомстата России об экспорте и импорте товаров. Данные об экспорте и импорте услуг (кроме финансовых), а также текущих и капитальных трансфертах включаются в платежный баланс на основании информации Госкомстата России.

Классификация статей платежного баланса России и принципы его построения базируются на методических подходах, разработанных МВФ, но есть и некоторые особенности:

  Во-первых, современный платежный баланс России не является полным, так как не включает операции российских резидентов с нерезидентами из ближнего зарубежья. В настоящий момент учет этих операций по стандартной методике невозможен в силу неурегулированности целого комплекса проблем в сфере торгово-экономических, валютно-финансовых и расчетных отношений с бывшими союзными республиками (тем не менее, в сокращенной форме такой баланс готовится Банком России).

  Во-вторых, долги от СССР учтены исходя из 100%-ной ответственности по ним России. Одновременно все доходы от зарубежных активов также отнесены на российский счет.

  В-третьих, при составлении платежного баланса России применен смешанный принцип регистрации операций. Отдельные статьи отражены по принципу регистрации на момент совершения операции, что позволяет сделать акцент на экономическом аспекте потоков между резидентами и нерезидентами.

В соответствии с методологией МВФ платежный баланс стран должен составляться в национальной валюте. Однако, учитывая экономические сложности России, использование долларовой оценки операций при составлении платежного баланса продиктовано необходимостью элиминирования инфляционного фактора для обеспечения в дальнейшем сопоставимости платежных балансов.

  Поэтому  учет внешнеэкономических операций  осуществляется в долларах США или иной иностранной валюте, пересчитанной в доллары по курсу Банка России на момент совершения операции.

   В платежном балансе России для определения времени регистрации операции используется метод учета на основе начислений. Это означает, что операции отражаются в момент их осуществления, который может отличаться от момента фактической оплаты. В соответствии с этим операции должны записываться на момент юридического перехода права собственности на товары, на момент предоставления услуг, на момент получения доходов, на момент совершения зачетных операций по трансфертам, на момент внесения соответствующих записей в документации сторон, осуществляющих финансовые операции.

  Для того  чтобы платежный баланс мог  использоваться для экономического анализа, его данные должны быть определенно сгруппированы. К ряду основных классификационных категорий операций, учитываемых платежным балансом, относятся счет текущих операций и счет операций с капиталом и финансовыми инструментами. Суть этих статей платежного баланса была раскрыта выше.

  Вместе  с тем в платежном балансе  России проводится различие между текущими и капитальными трансфертами:

  1. трансферт в натуральной форме считается капитальным трансфертом, если он включает передачу права собственности на основной капитал или аннулирование долга кредиторов, когда ни одна из сторон не получает в обмен никакого стоимостного эквивалента.

2. трансферт в денежной форме считается капитальным трансфертом, если одна либо обе участвующие стороны каким-либо образом связывают этот трансферт с приобретением или продажей основного капитала одним либо обоими участниками.

3. к категории текущих трансфертов относятся любые трансферты, не являющиеся трансфертами капитала. От текущих трансфертов напрямую зависит уровень располагаемого дохода: они оказывают влияние на масштабы потребления товаров и услуг. Текущие трансферты сокращают доходы и возможности потребления страны-донора и увеличивают доходы и возможности потребления страны-получателя.

  Счет операций с капиталом состоит из двух компонентов: капитальные трансферты и приобретение/продажа непроизведенных нефинансовых активов (таких, как патенты и авторские права).

В финансовом счете отражаются операции с финансовыми требованиями (активами) резидентов к нерезидентам и обязательствами (пасами) резидентов перед нерезидентами, которые были осуществлены в отчетном периоде. Эти операции отражают использование и выплату кредитов и займов, приобретение и расходование иностранной валюты, выпуск, выкуп, продажу или покупку ценных бумаг и т.д. Операции финансового счета записываются в чистых показателях. Это означает, что по каждой позиции имеется либо кредитовая, либо дебетовая проводка. Отрицательное сальдо по финансовому счету показывает чистое увеличение иностранных активов резидентов и/или снижение их иностранных пассивов в результате осуществления операций. Наоборот, положительное сальдо означает чистое снижение иностранных активов резидентов и/или рост их иностранных пассивов.

    Резервные активы — это финансовые активы ЦБ РФ и Министерства финансов Российской Федерации. В их состав включается монетарное золото, наличная иностранная валюта, остатки средств на корреспондентских, текущих и краткосрочных депозитах в банках-нерезидентах и банках-резидентах; ценные бумаги. В данную категорию также включаются резервная позиция в МВФ. Резервные активы используются для устранения платежных дисбалансов во внешнеэкономическом секторе страны (например, путем осуществления интервенций на валютных рынках).

табл. 3.1.

Основные компоненты платежного баланса России

1. Счет текущих  операций        А. Товары и услуги             1. Товары             2. Услуги        Б. Доходы от инвестиций и оплата труда             1. Оплата труда             2. Доходы от инвестиций        В. Текущие трансферты  2. Счет операций с капиталом и финансовыми инструментами        А. Счет операций с капиталом             1. Kапитальные трансферты        Б. Финансовый счет             1. Прямые инвестиции                  1.1. За границу                  1.2. В экономику России             2. Портфельные инвестиции                  2.1. Активы                  2.2. Обязательства             3. Прочие инвестиции                  3.1. Активы                         Наличная иностранная валюта                         Остатки на текущих счетах и депозиты                         Торговые кредиты и авансы предоставленные                         Ссуды и займы предоставленные (непросроченные)                         Просроченная задолженность                         Задолженность по товарным поставкам на основании межправительственных соглашений                         Изменение задолженности по своевременно не поступившей экспортной валютной и рублевой выручке и непогашенным импортным авансам                         Прочие активы                   3.2. Обязательства                         Наличная национальная валюта                         Остатки на текущих счетах и депозиты                         Торговые кредиты и авансы привлеченные                         Ссуды и займы привлеченные (непросроченные)                         Просроченная задолженность                         Прочие обязательства                         Основные компоненты платежного баланса России             4. Резервные активы

3.2. Современное состояние платежного баланса России

  Современное  состояние платежного баланса  России свидетельствует о том, что Россия являлась и является нетто-экспортером реальных ресурсов остальному миру

Основные  изменения в платежном балансе  России в 2005-2008 годах (см. приложение 1,приложенеи 2)

1) существенное снижение активного сальдо торгового баланса, вызванное интенсивным ростом импорта при стабилизации экспорта;

2) рост пассивного сальдо баланса услуг, стимулируемый повышением реального эффективного курса рубля;

3) увеличение чистых выплат инвестиционных доходов негосударственным сектором, обусловленное ростом внешнего долга российских компаний;

4) прекращение дедолларизации сбережений населения – переход от чистых продаж к чистым покупкам наличной валюты;

5) стабилизация объема экспорта капитала негосударственным сектором, вызванная замедлением роста экспортных доходов компаний;

6) расширение импорта капитала негосударственным сектором - за счет увеличения прямых и портфельных иностранных инвестиций;

7) значительное замедление динамики валютных резервов, обусловленное, главным образом, снижением сальдо торгового баланса.

Приложение 1 – Показатели платежного баланса и макроэкономической статистики РФ за 1998–2007 годы (млн долл.). Основной массив информации взят с сайта ЦБ РФ. Информация, отсутствующая на сайте Центрального банка, взята из источников Госкомстата РФ. До 30% информации – СМИ. Таблица №1 (приложения)

Нельзя исключать, что могут возникнуть обстоятельства, которые спровоцируют резкий отток  капитала с одной стороны и  изменение валютной политики ЦБ РФ (в качестве профилактики) с другой стороны. Тогда можно получить момент плавного разворота курса национальной валюты. Первым существенным сигналом будет ситуация отказа ЦБ РФ от практики дальнейшего укрепления рубля. Если в данный период будет наблюдаться ухудшение счета текущих операций, то это и будет моментом изменения общей динамики курса рубля.

табл. 3.2. 
Товарная структура импорта РФ (в фактически действовавших ценах)

	1995	2000	2001	2002	2003	2004	2005	2006
	Млрд долл. США
Импорт – всего	46,7	33,9	41,9	46,2	57,3	75,6	98,7	137
в том числе:
продовольственные товары и сельскохозяйственное сырье (кроме текстильного)	13,2	7,4	9,2	10,4	12,0	13,9	17,4	21,6
минеральные продукты	3,0	2,1	1,7	1,7	2,2	3,0	3,0	3,3
продукция химической промышленности, каучук	5,1	6,1	7,6	7,7	9,6	12,0	16,3	21,8
кожевенное сырье, пушнина и изделия из них	0,2	0,1	0,2	0,2	0,2	0,2	0,3	0,4
продукция лесной и целлюлозно-бумажной промышленности	1,1	1,3	1,7	1,9	2,4	2,9	3,3	4,0
текстиль, текстильные  изделия и обувь	2,6	2,0	2,3	2,4	2,8	3,3	3,6	5,5
металлы, драгоценные  камни и изделия из них	4,0	2,8	3,1	3,0	4,2	6,0	7,6	10,6
машины, оборудование и транспортные средства	15,7	10,6	14,2	16,8	21,4	31,1	43,4	65,6
прочие	1,9	1,4	1,8	2,0	2,5	3,2	3,7	4,9
	В процентах  к итогу
Импорт – всего	100	100	100	100	100	100	100	100
в том числе:
продовольственные товары и сельскохозяйственное сырье (кроме текстильного)	28,1	21,8	22,0	22,5	21,0	18,3	17,7	15,7
минеральные продукты	6,4	6,3	4,1	3,7	3,8	4,0	3,1	2,4
продукция химической промышленности, каучук	10,9	18,0	18,2	16,7	16,8	15,8	16,5	15,8
кожевенное сырье, пушнина и изделия из них	0,3	0,4	0,5	0,5	0,4	0,3	0,3	0,3
продукция лесной и целлюлозно-бумажной промышленности	2,4	3,8	4,0	4,2	4,2	3,8	3,3	2,9
текстиль, текстильные  изделия и обувь	5,7	5,9	5,5	5,3	4,8	4,3	3,7	4,0
металлы, драгоценные камни и изделия из них	8,5	8,3	<td class="gen402