Платежный баланс: понятие, структура, принципы составления

  Под понятием «сделка» подразумевается любой обмен, в котором товар, экономическая услуга или право собственности на активы переходят от резидента одной страны к резиденту другой.

Основа платежного баланса — группировка всех видов сделок, результаты которых связаны с ростом потребностей в товарах и услугах (отток валюты из страны) или поступлением иностранной валюты (приток ее в страну). Попытаемся определить виды внешнеторговых сделок, приводящих к поступлению в некое государство (например Россия) иностранной валюты из других стран.

1.Экспорт  товаров. В него включаются все товары, пересекающие таможенную границу России.

2.Экспорт  услуг. К нему относятся платежи за фрахт отечественных судов, обслуживание иностранных туристов, дипломатов и бизнесменов, прибывающих в страну.

3.Проценты и дивиденды, выплачиваемые российским владельцам иностранных акций. Это — проценты на закупленные на фондовом рынке акции иностранных компаний, а также    доходы, переводимые    действующими за границей российскими предприятиями (в форме смешанных обществ).

4.Односторонние переводы  или трансферты. Сюда относятся переводы пенсий, помощь иностранным государствам   и  пересылаемая  своим   родственникам  заработная плата эмигрантов, все программы правительственной или частной  гуманитарной помощи,  предоставляемой России.

Особенность данного вида сделки состоит в  том, что она включает все переводы, которые не предусматривают обратного потока ресурсов в обмен на полученные средства.

5.Долгосрочные  займы  и  инвестиции  иностранных резидентов в России.   Они охватывают займы, предоставляемые    иностранными  государствами  российским фирмам и организациям. В сфере частного предпринимательства – это покупка иностранцами российских производственных предприятий, строений, земли и другой недвижимости. Иногда также сделки суммируются в виде экспорта капитала.

Сущность  сделок состоит в том, что страна продает свою землю или другую недвижимость и как бы осуществляет тот же экспорт, но только особых  товаров, за которые и получает денежные средства в иностранной валюте.

6.Краткосрочные инвестиции и займы иностранных фирм и организаций, предоставляемые России. Эти сделки аналогичны предшествующим   (пункт 5) с той лишь разницей, что они краткосрочны (краткосрочные фирменные или банковские кредиты,  предоставляемые иностранными банками и фирмами своим филиалам или российским фирмам). Такими же сделки будут и в том случае, если российская фирма примет решение перевести часть своих банковских активов в Россию.

7. Иностранные  резервы. К ним относятся суммы» валюты или иных резервов, приобретенных или полученных иностранными государствами у Центрального банка России для создания собственных запасов (резервов).

 Каждый из перечисленных  видов сделок имеет свою противоположную форму, связанную с оттоком иностранной валюты из России, охватывающую импорт иностранных товаров, переводы пенсий и различных денежных средств, кредиты иностранным государствам и частным фирмам и т. д.

  Рассмотренные  виды сделок условно можно  объединить в три группы: 1) сделки по текущим счетам, к которым относятся прежде всего экспортно-импортные операции (пункты 1, 2, 3 и 4);

2) сделки, связанные с движением капитала (пункты 5 и 6); 3) счета официальных резервов (пункт 7).

Первая группа сделок регистрирует операции, связанные с передачей права собственности на товары и услуги, вторая группа — с передачей права собственности на капитал; третья группа регистрирует приобретение официальных резервов в центральном государственном банке страны. Для тех государств, чьи валюты сами являются частью государственных резервов других стран, третья группа отражает приобретение их валют (долларов США, фунтов стерлингов, японских йен, немецких марок и т. д.) другими государствами.

табл. 1.1.

Правила отражения операций в платежном балансе по дебету и кредиту

Операция	Kредит, плюс (+)	Дебет, минус (-)
А. Товары и услуги	Экспорт товаров и  экспорт услуг (оказание услуг нерезидентам)	Импорт товаров и  импорт услуг (оказание услуг нерезидентами)
Б. Доходы от инвестиций и оплата труда	Полученные резидентами от нерезидентов	Выплаченные резидентами  нерезидентам
В. Трансферты (текущие  и капитальные)	Получение средств	Передача средств
Г. Операции с финансовыми  активами или обязательствами	Увеличение  обязательств по отношению к нерезидентам (например, приобретение нерезидентами наличной национальной валюты) или уменьшение требований к нерезидентам (например, снижение остатков по счетам резидентов в банках-нерезидентах)	Увеличение  требований к нерезидентам (например, предоставление кредитов нерезидентам) или уменьшение обязательств по отношению к нерезидентам (например, погашение резидентами ценных бумаг, приобретенных нерезидентами)

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

1.3. Принципы составления платежного баланса

В соответствии с принятой практикой платежный баланс составляется по принципу двойного счета. Принцип двойного счета состоит в том, что каждая сделка записывается одновременно на двух счетах: дебетовом, свидетельствующем о поступлении товара или средств на данный счет, и кредитовом, характеризующем предоставление товара или выплату средств с данного счета.

  Для решения  вопроса о том, на какой счет, дебетовый или кредитовый, следует относить конкретную сделку, надо иметь в виду: кредитовые записи со знаком «+» касаются сделок, в результате которых деньги поступают в страну, составляющую баланс; дебетовые записи со знаком «—» касаются сделок, в результате которых страна расходует валюту.

  Экспорт  товаров и услуг, дары, приток  капитала — все это фиксируется на кредитовом счете платежного баланса со знаком «+». Импорт же товара или зарубежные инвестиции, займы и кредиты, направляемые за рубеж, дары и пенсии, переводимые иностранцами,— все это отражается на дебетовом счете со знаком «—».

  Существует  распространенное заблуждение, когда экспорт товаров и экспорт капитала рассматриваются как однородные виды сделок, хотя они противоположны по значению. Экспорт товаров означает приток иностранной валюты в государство, осуществляющее поставку товаров за границу, и регистрируется со знаком «+». Экспорт капитала, наоборот, означает отток денежных средств и должен записываться со знаком «—», поскольку влечет за собой отток валюты со счетов резидентов. 

Принцип двойного счета  предполагает равенство или нулевое сальдо. Отрицательное (пассив) или положительное (актив) сальдо свидетельствует о нарушении равновесия в одном из следующих разделов платежного баланса: а) «видимая» торговля, связанная с продажей товаров; б) «невидимая» торговля, к которой, в частности, относятся разные услуги и транспортные перевозки; в) движение капитала из одной страны в другую.

   С одной  стороны, при общей сумме по  дебету, превышающей общую сумму по кредиту по счетам текущих операций или операций с капиталом, нетто-дебет характеризует возникновение дефицита платежного баланса страны. Этот дефицит должен быть компенсирован изменением (увеличением) международных резервов. С другой стороны, страна имеет актив платежного баланса, если общая сумма по кредиту превышает общую сумму по дебету по счетам текущих операций и операций с капиталом. Положительное сальдо компенсируется дебетовым балансом (уменьшением) по счету международных резервов.

 

 Также принцип двойного счета, предполагает деление всех статей на автономные и компенсирующие. Главным моментом, определяющим вид сделки, служит первичность или производность их возникновения.

  Основные (автономные) статьи – статьи, отражающие движение товаров или капитала, объясняемое обычными коммерческими соображениями.

• включают экспорт и импорт товаров и услуг, поскольку это первичные операции, выполняемые на базе переговоров и оценки качества товаров
• в них фиксируются текущие операции и движение долгосрочного капитала
• сальдо по основным статьям, свидетельствующее о притоке иностранных денежных средств и капитала в страну (« + ») и, наоборот, об их оттоке («—»), — есть то «сальдо платежного баланса», которое рассматривается в экономической литературе и в официальных документах

Компенсирующие (балансирующие) статьи – статьи, отражающие перевод средств на обеспечение движения товаров или капитала.

• включают инвестиции в создание производственных филиалов.
• Отражены методы и источники урегулирования сальдо платежного баланса, включая движение валютных резервов, изменение объема краткосрочных активов, государственную помощь, государственные займы и кредиты международных финансовых организаций.

 

Правда стоит отметить, что деления статей на основные и балансирующие, несмотря на внешне четкие критерии, на практике может и не быть. Например, правительство может поставить вопрос о получении долгосрочного займа в связи с отрицательным сальдо платежного баланса. В этом случае долгосрочный заем будет, по существу, относиться к балансирующей статье. Аналогично введение национальным правительством «залоговой системы» оплаты товаров означает краткосрочное кредитование, которое в платежном балансе будет находиться в основных статьях.

   На  практике в одной балансовой  статье могут отражаться как автономные, так и компенсирующие сделки. Наконец, одни и те же статьи могут рассматриваться как основные, и балансирующие в зависимости от целей составления баланса.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

1.4. Виды платежных балансов

Итоговое  равновесие платежного баланса не всегда является гарантией отсутствия дисбаланса по отдельным группам статей. Многое зависит от того, где будет проведена сальдирующая средняя линия, так как при общем подсчете учитываются лишь позиции, оказавшиеся выше средней линии; позиции ниже ее исключаются из рассмотрения. В результате можно получить несколько различных видов балансов (табл.5).

табл. 1.2.

Виды балансов

Базисный   баланс		Баланс   автономных   счетов		Баланс ликвидности
составляющие	источники   покрытия	составляющие	источники   покрытия	составляющие	источники  покрытия
Баланс текущих счетов	Баланс   движения краткосрочного капитала	Базисный  баланс	Баланс    движения счетов    официальных резервов	Базисный  баланс	Краткосрочный национальный   капитал,   находящийся у иностранных  резидентов
Баланс  движения долгосрочного капитала	Баланс   движения счетов    официальных резервов Статья «ошибки  и пропуски»	Баланс движения краткосрочного капитала	Статья  «ошибки  и пропуски»	Краткосрочный капитал, находящийся  в руках национальных    резидентов	Баланс    движения счетов    официальных резервов

 

Торговый баланс

При оценке положения  страны в международных расчетах, прежде всего, определяется соотношение экспорта и импорта. Подведение черты под объемами поступления и продажи товаров за границу позволяет получить торговый баланс.

   Торговый  баланс может подводиться регулярно  по мере того, как таможенные органы собирают и обрабатывают статистику по торговле.

 Вместе  с тем торговый баланс как  разница между экспортом и импортом содержит минимум информации. Однако он является важнейшим исходным показателем общей ситуации, поскольку на долю торговли приходится около 80% всего объема международных экономических отношений. Некоторые сложности подсчетов при подведении сальдо по торговому балансу возникают в связи с тем, что экспорт в мировой статистике учитывается в ценах фоб, т. е. не включает стоимость транспорта, страхования и т. д. Импорт подсчитывается в ценах снф, включает и страхование, и фрахт. Разница в стоимости фрахта и страхования, составляющая в среднем около 10% общей стоимости поставляемых товаров, вы читается при подсчете.