Повышение эффективности финансовой деятельности

 

ТЛ₂₀₁₀ = (А+А2) – (О1+О2) = (11857+73381) – (33586+91173)= -39521 тыс. тенге

ТЛ₂₀₁₁ = (9431+75278) – (60094+65917)= - 41302 тыс. тенге

 

ПЛ₂₀₁₀ = А3 – О3 = 143252 – 8490 = 134762 тыс. тенге

 

ПЛ₂₀₁₁ = 147011 – 8490 = 138521 тыс. тенге

 

Показатель текущей  ликвидности свидетельствует о  том, что в ближайший к рассматриваемому моменту промежуток времени, предприятию не удастся поправить свою платежеспособность. Причем за анализируемый период возрос платежный недостаток наиболее ликвидных активов для покрытия наиболее срочных обязательств.

При этом можно заключить, что причиной снижения ликвидности  баланса явилось то, что кредиторская задолженность увеличилась, а денежные средства снизились.

Более детальным является анализ ликвидности при помощи финансовых коэффициентов. Анализ финансовых коэффициентов  заключается в сравнении их значений с базисными величинами, а также в изучении их динамики за отчетный период или за ряд лет.

 

Таблица 6 - Анализ коэффициентов ликвидности и платежеспособности ТОО «Октябрь» за 2010 – 2011 года

 

Наименование показателя	2010 год	2011 год	изменение
Общий показатель ликвидности	1,12	0,95	0,17
Коэффициент абсолютной ликвидности	0,09	0,07	-0,02
Коэффициент критической  ликвидности	0,68	0,67	-0,01
Коэффициент текущей  ликвидности	1,83	1,83	-
Коэффициент обеспеченности собственными средствами	0,41	0,42	0,1

 

Результаты анализа показали, что на дату составления баланса предприятие является неплатежеспособным.

Общий показатель ликвидности  на начало отчетного периода свидетельствует  о том, что предприятие смогло бы погасить свои обязательства как  краткосрочные так и долгосрочные только за счет реализации всех своих оборотных активов. Однако на конец периода такая возможность отсутствует.

Коэффициент абсолютной ликвидности свидетельствует о  том, что в конце отчетного периода предприятие могло оплатить лишь 7,5% своих краткосрочных обязательств, что гораздо ниже допустимой величины (20 %).

Значение коэффициента критической ликвидности близко к нормативному, но в конце периода снизилось на 0,01 пунктов, что является отрицательной тенденцией.

Коэффициент текущей  ликвидности свидетельствует о том, что только мобилизовав все оборотные средства предприятие сможет погасить свои текущие обязательства по кредитам и расчетам. Причем превышение значения этого коэффициента над необходимым (1,83 > 1) позволяет сделать вывод о том, что предприятие располагает некоторым объемом свободных ресурсов, формируемых за счет собственных источников, о чем также свидетельствует коэффициент обеспеченности собственными средствами. 

Анализ устойчивости финансового положения на ту или  иную дату позволяет ответить на вопрос: насколько правильно предприятие управляло финансовыми ресурсами в течение периода, предшествующего этой дате.

Финансовая устойчивость предприятия - это независимость  его в финансовом отношении и  соответствие состояния активов  и пассивов предприятия задачам финансово-хозяйственной деятельности.

На практике применяют  разные методики анализа финансовой устойчивости. Проанализируем финансовую устойчивость предприятия с помощью абсолютных показателей.

Показатели обеспеченности запасов и затрат источниками их формирования:

- излишек или недостаток  собственных оборотных средств

 

Ф^с = Е₁ – запасы и затраты

 

- излишек или недостаток  собственных и долгосрочных заемных  источников формирования запасов и затрат

 

Ф^с3 = Е₂ – запасы и затраты

 

- излишек или недостаток общей величины источников формирования запасов и затрат

 

Ф^Σ = Е₃ – запасы и затраты

 

Типы финансовых ситуаций:

- абсолютная устойчивость финансового  состояния

 

Ф^с ≥ 0       Ф^с3 ≥ 0         Ф^Σ ≥ 0

 

- нормальная устойчивость  финансового состояния

 

Ф^с < 0       Ф^с3 ≥ 0        Ф^Σ ≥ 0

 

- неустойчивое финансовое  состояние

 

Ф^с < 0       Ф^с3 < 0        Ф^Σ ≥ 0

 

- кризисное финансовое  состояние

 

Ф^с < 0       Ф^с3 < 0         Ф^Σ < 0

 

Анализ типа финансового  состояния ТОО «Октябрь» представлен в таблице 7.

 

Таблица 7 - Анализ типа финансового состояния ТОО «Октябрь» за 2010                        – 2011 года, тысяч тенге

Наименование показателей	2010 год	2011 год
1	2	3
Источники собственных средств	249153	252643
Внеоборотные активы	153912	155424
Наличие собственных  оборотных средств	95241	97219
Долгосрочные обязательства	8490	8490
Окончание таблицы 7
1	2	3
Функционирующий капитал	103731	105709
Краткосрочные финансовые обязательства	91173	65917
Общая величина источников формирования запасов и затрат	194904	171626
Запасы	143011	146479
Излишек или недостаток собственных оборотных средств Фс	-47770	-49260
Излишек или недостаток собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов и затрат Фс3	-39280	-40770
Излишек или недостаток общей величины источников формирования запасов и затрат ФΣ	51893	25147

 

Таким образом, по результатам  таблицы 7 тип финансового состояния ТОО «Октябрь» в 2011 году выглядит следующим образом:

 

Ф^с < 0       Ф^с3 < 0        Ф^Σ > 0

 

Финансовое состояние  ТОО «Октябрь» в 2011 году характеризуется как не устойчивое.

Для более детального анализа и принятия мер по улучшению  финансового состояния предприятия рассчитаем относительные показатели, характеризующие финансовую устойчивость ТОО «Октябрь».

 

Таблица 8 - Анализ показателей финансовой устойчивости ТОО «Октябрь» за 2010 – 2011 года

 

Наименование показателя	2010г	2011г	Изменение
Собственный капитал, тысяч  тенге	249153	252643	+3490
Долгосрочные обязательства, тысяч тенге	8490	8490	0
Краткосрочные обязательства, тысяч тенге	124759	126011	+1252
Валюта баланса, тысяч  тенге	382402	387144	+4742
Внеоборотные активы, тысяч тенге	153912	155424	+1512
Запасы, тысяч тенге	143011	146479	+3468
Коэффициент автономии	0,652	0,653	+0,001
Коэффициент концентрации привлеченного капитала	0,348	0,347	-0,001
Коэффициент соотношения  заемных и собственных средств	0,535	0,532	-0,003
Коэффициент маневренности  собственного капитала	0,416	0,418	+0,002
Коэффициент обеспеченности запасов собственными источниками  финансирования	0,666	0,664	-0,002
Коэффициент устойчивого  финансирования	0,674	0,675	+0,001

 

Коэффициент автономии  свидетельствует об относительно высоком  удельном весе собственных средств в общей стоимости имущества, причем имеет место его увеличение на конец анализируемого периода.

Значение коэффициента капитализации (плечо финансового рычага) свидетельствует о некотором снижении зависимости предприятия от внешних источников финансирования.

Значение коэффициента маневренности  собственного капитала ниже допустимой величины. Это является свидетельством того, что большая часть собственных средств капитализирована, т.е. вложена во внеоборотные активы. Однако увеличение этого коэффициента свидетельствует о повышении финансовой устойчивости предприятия в первую очередь потому, что его рост произошел не за счет уменьшения стоимости внеоборотных активов, а за счет опережающего роста собственных источников (темп прироста 1,4%) по сравнению с увеличением внеоборотных активов (темп  прироста 0,98%).

Коэффициент обеспеченности запасов собственными источниками финансирования свидетельствует о том, что материальные оборотные активы на 66,6 % формируются за счет собственных средств, что немногим больше нормативного значения

Значение коэффициента устойчивого финансирования значительно  ниже критической точки (0,675 < 0,75). Это является свидетельством того, что у данного предприятия существует зависимость от краткосрочных заемных источников.

 

 

2.3 Анализ деловой активности и рентабельности предприятия

 

Деловая активность является комплексной  и динамичной характеристикой предпринимательской деятельности и эффективности использования ресурсов. Уровни деловой активности конкретной организации отражают этапы ее жизнедеятельности  и показывают степень адаптации к быстроменяющимся рыночным условиям, качество управления.

Анализ деловой активности и эффективности финансово –  хозяйственной деятельности является важной частью финансового анализа. Значение анализа деловой активности заключается в формировании экономически обоснованной оценки эффективности и интенсивности использования ресурсов организации и в выявлении резервов их повышения.

 

Таблица 9 - Анализ коэффициентов деловой активности ТОО «Октябрь»

 

Наименование показателя	2010 г	2011 г	Измен
1	2	3	4
1 Доход от реализации  продукции	118821	128363
2 Себестоимость реализованной  продукции	83345	83693
3 Валюта баланса	382402	387144
4 Оборотные средства	228490	231720
5 Материальные оборотные  средства	143011	146479
6 Дебиторская задолженность	73622	75810
7 Кредиторская задолженность	33586	60094
8 Собственный капитал	249153	252643
Окончание таблицы 9
9 Коэффициент общей  оборачиваемости капитала	0,311	0,332	+0,021
10Коэффициент оборачиваемости оборотных средств	0,520	0,554	+0,034
11  Период оборота  оборотных средств	692,3	649,8	-42,5
12 Коэффициент оборачиваемости  материальных оборотных средств	0,831	0,876	+0,045
13 Период оборота материальных оборотных средств	433,2	411	-22,2
14 Коэффициент оборачиваемости  дебиторской задолженности	1,614	1,693	+0,079
15 Период оборота дебиторской задолженности	223,0	212,6	-10,4
16 Коэффициент оборачиваемости  кредиторской задолженности	2,482	1,393	-1,089
17 Период оборота кредиторской  задолженности	145,0	258,4	+113,4
18 Коэффициент оборачиваемости  собственного капитала	0,477	0,508	+0,031

 

Увеличение ресурсоотдачи  говорит о том, что в анализируемом  периоде быстрее совершался полный цикл производства и обращения, приносящий доход.

Коэффициент оборачиваемости  собственного капитала свидетельствует о том, что на каждый тенге инвестированных собственных средств приходится 51 тиын дохода от реализации продукции. Это несколько больше, чем в предыдущем году, однако низкое значение этого коэффициента означает бездействие части собственных средств.

По сравнению с прошлым  годом продолжительность оборота всех оборотных средств сократилась на 42,5 дня, что является положительным моментом в деятельности предприятий. Однако тот факт, что средства, вложенные в производственные запасы, проходят полный цикл и снова принимают денежную форму за 649,8 дней, свидетельствует о серьезных трудностях, которые испытывает данное предприятие с реализаций продукции и получением дебиторской задолженности.

Это также подтверждает показатель d₅ - период оборота материальных оборотных активов, который говорит о том, что предприятию требуются 411 дней, чтобы реализовать свои ТМЗ.

Средний срок погашения дебиторской  задолженности составил 212,6 дней, что  меньше на 10,4 дня по сравнению с  предыдущим годом. Однако такой период ее погашение свидетельствует о затяжном характере расчетов с покупателями.

Значения коэффициентов d7 и d9 в предыдущем периоде свидетельствуют о том, что количество дней, в течение которых оплачивали счета покупатели, составляло 223 дня, а количество дней, в течение которых оплачивало свои закупки предприятие 145 дней. Таким образом, условия кредита, предоставленные анализируемому предприятию, были хуже, чем те, которые предприятие предлагало своим покупателям. Такое соотношение могло быть вызвано тем, что предприятие вынуждено было продавать свою продукцию на любых условиях, поскольку она не находила сбыта.

В отчетном году ситуация изменилась, но не за счет ускорения  расчетов с покупателями, а за счет  замедления расчетов с поставщиками, что не может однозначно  рассматриваться  как положительный тренд.

Анализ финансовых результатов  деятельности предприятий включает в себя:

• исследование изменений каждого показателя за анализируемый период;
• исследование структуры соответствующих показателей;
• изучение динамики показателей за ряд отчетных периодов;
• исследование влияния факторов на обобщающие показатели.  

 

Таблица 10 - Анализ уровня и динамики финансовых результатов