Проблемы поддержания финансовой устойчивости хозяйствующих субъектов в сельском хозяйстве

при прочих равных условиях темпы роста оборотных активов выше, чем темпы роста внеоборотных активов и краткосрочных обязательств;                   размеры и темпы роста долгосрочных источников финансирования (собственного и долгосрочного заемного капитала) превышают соответствующие показатели по внеоборотным активам;                                              доля собственного капитала в валюте баланса не ниже 50%;                                  размеры, доля и темпы роста дебиторской и кредиторской задолженности примерно одинаковые;                                                                                                                        в балансе отсутствуют непокрытые убытки.

2. Анализ финансовой устойчивости предприятия.

Включает анализ относительных и абсолютных показателей финансовой устойчивости, таких как:

Собственные оборотные средства:

СОС = собственный капитал - внеоборотные активы

Чистый оборотный капитал:

ЧОК = оборотные активы - краткосрочные обязательства

Чистые активы:

ЧА = собственный капитал

Коэффициент автономии (концентрации собственного капитала):

Кавт = собственный капитал / сумма всех пассивов

Коэффициент финансовой зависимости (концентрации заемного капитала):

Кфз = заёмный капитал / сумма всех пассивов

Коэффициент финансового леверижда:

Кфл = заёмный капитал / собственный капитал

Коэффициент сохранности собственного капитала:

Кскс = собственный капитал на конец года / собственный капитал на начало года

Коэффициент мобильности собственного капитала:

Кскм = собственные оборотные средства / собственный капитал

Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами (чистым оборотным капиталом):

Косс = собственные оборотные средства / оборотные активы

3. Анализ ликвидности баланса предприятия.

Ликвидность предприятия - это способность предприятия оплатить свои краткосрочные обязательства, реализуя свои текущие активы.                                        Анализ ликвидности баланса заключается в сравнении средств по активу, сгруппированных по степени их ликвидности и расположенных в порядке убывания ликвидности, с обязательствами по пассиву, сгруппированными по срокам их погашения и расположенными в порядке возрастания сроков погашения.                                                                                                                       Таким образом, все активы предприятия можно условно разделить на 4 группы:                                                                                                                 Наиболее ликвидные активы (А1) -- суммы по всем статьям денежных средств, которые могут быть использованы для выполнения текущих расчетов немедленно. В эту группу включают также краткосрочные финансовые вложения;                                                                                                       Быстро реализуемые активы (А2) -- активы, для обращения которых в наличные средства требуется определенное время. В эту группу можно включить дебиторскую задолженность (платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты), прочие оборотные активы;   Медленно реализуемые активы (А3) -- это запасы, дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев после отчетной даты), НДС по приобретенным ценностям;      Труднореализуемые активы (А4) -- активы, предназначенные для использования в течение продолжительного периода времени. В эту группу включаются статьи раздела «Внеоборотные активы».

А пассивы на следующие 4 группы:

Наиболее срочные обязательства (П1) -- кредиторская задолженность, расчеты по дивидендам, прочие краткосрочные обязательства;     Краткосрочные пассивы (П2) -- краткосрочные кредиты банков и прочие займы, подлежащие погашению в течение 12 месяцев после отчетной даты; Долгосрочные пассивы (П3) -- долгосрочные заемные кредиты и прочие долгосрочные пассивы -- статьи раздела IV баланса «Долгосрочные пассивы»;                                                                                                             Постоянные пассивы (П4) -- статьи раздела «Капитал и резервы» и отдельные статьи: «Доходы будущих периодов» и «Резервы предстоящих расходов». Для сохранения баланса актива и пассива итог данной группы следует уменьшить на сумму по статьям «Расходы будущих периодов» и «Убытки».

 

4. Анализ эффективности использования активов предприятия.

Рентабельность активов основного производства:

РАОП = Прибыль от продаж / средняя величина ОА, используемых в основной деятельности * 100%

Рентабельность активов неосновной деятельности:

РАНОД = Прибыль от прочей деятельности / средняя величина ОА, принимающих участие в прочей деятельности * 100%

Рентабельность основных средств

РОС = Чистая прибыль за год / среднегодовая стоимость ОС * 100%

2.3 Управление денежными потоками в сельскохозяйственных организациях

В условиях начинающейся стабилизации экономики России на многих сельскохозяйственных предприятиях остаются проблемы переходного периода. Одной из основных проблем является кризис неплатежей, который выражается в постоянном росте дебиторской и кредиторской задолженности; использовании неденежных форм расчетов. Одна из основных причин данных проблем – катастрофическая нехватка денежных средств у хозяйств. В сложившихся условиях актуальным становится развитие методов анализа, планирования, учета и управления денежными потоками в целом, способствующих более эффективному управлению денежными потоками. В свою очередь, более рациональное и оперативное управление денежными потоками способно обеспечить постоянную платежеспособность хозяйству, снизить риск неоплаты задолженности поставщикам и работникам, повысить инвестиционную привлекательность, высвободить дополнительные денежные ресурсы и так далее. В рыночных условиях хозяйствования данные аспекты являются важнейшими финансово-экономическими характеристиками хозяйства, отражающими финансовую устойчивость и потенциал экономического роста предприятия.                                                                Вся деятельность любой коммерческой организации связана с движением денежных средств, с их поступлением и выбытием. Движение денежных средств на предприятии происходит непрерывно. Именно данный непрерывный процесс движения денег и составляет по существу понятие "денежного потока".                                                                                                   Можно выделить два основных подхода к анализу определений понятия "денежный поток".                                                                                                    Согласно первому подходу, "денежный поток представляет собой разницу между всеми притоками и оттоками денежных средств за определенный период времени". Данное определение больше подходит для термина "чистый денежный поток", который равен разнице между остатком денежных средств организации на конец и начало периода. Само понятие "поток" означает "течение", "движение во времени", поэтому нельзя определять поток денежных средств как "застывшую", разностную величину.

Согласно второму подходу, денежный поток рассматривается как "сумма притоков и оттоков денежных средств за период". При этом в составе денежных потоков большинством авторов не учитываются денежные эквиваленты.                                                                                                                 Также можно еще выделить подход, при котором денежные потоки рассматриваются в широком смысле как сумма нераспределенной прибыли и амортизационных отчислений, что тесным образом связано с первым подходом к определению денежного потока.                                                                   Обобщая подходы к определению сущности денежных потоков, можно определить данную экономическую категорию как совокупность реальных притоков и оттоков денежных средств и их эквивалентов, распределенных в каждый конкретный момент времени рассматриваемого периода и обслуживающих все процессы хозяйственной деятельности организации. "Обобщая определения различных экономистов, связанные с категорией "управление", можно охарактеризовать управление денежными потоками предприятия как организацию целенаправленного и планомерного воздействия управляющей системы на финансово-экономические отношения, возникающие в процессе движения денежного капитала организации. Данное воздействие направлено на выполнение поставленных задач, а также обеспечение эффективного формирования, использования и распределения денежного капитала предприятия с использованием соответствующих принципов, функций и способов управления".                                                               Процесс управления денежными потоками можно представить в виде определенного цикла реализации основных функций (этапов): организация, планирование, учет, анализ, контроль, регулирование. Процесс управления денежными потоками изображен на рисунке 2.

 

Рис. 2. Процесс управления денежными потоками

Денежные средства и их эквиваленты являются одним из наиболее важных ресурсов организации, от эффективного управления которым во многом зависит благополучие и дальнейшее развитие хозяйства. Существуют факторы, оказывающие влияние на денежные потоки сельскохозяйственных предприятий, которые оказывают прямое или косвенное воздействие на движение денежных средств. Все факторы можно разделить на две большие группы: внешние факторы, на которые организация не может влиять; внутренние факторы, на интенсивность влияния которых организация может оказывать непосредственное воздействие.

Рис. 3. Факторы, оказывающие влияние на денежные потоки

В сложившейся практике рыночных отношений предприятию часто сложно, а иногда и невозможно точно определить, когда поступят денежные средства на счета или когда будет произведена оплата за отгруженную продукцию. Как показывает практика планирования денежных потоков на ряде сельскохозяйственных предприятий, суммы фактических платежей очень сильно отличаются от запланированных. В первую очередь это связано с отсутствием или недостаточным притоком денежных средств в тот день, в который запланирован тот или иной платеж. В результате нарушаются сроки платежей, возникает кредиторская задолженность, предприятию приходится оплачивать штрафные санкции и неустойки, предусмотренные в договорах, в спешном порядке происходит перераспределение имеющихся денежных средств по наиболее важным направлениям. Все это негативно сказывается на эффективности работы предприятия по управлению денежными потоками.

Для того чтобы наиболее эффективно спланировать распределение денежных платежей на предприятии, а также для поддержания необходимого уровня платежеспособности, было предложено использовать имитационную модель. "Основой предлагаемой имитационной модели стал платежный календарь, являющийся основным инструментом оперативного планирования денежных потоков предприятия. Платежный календарь должен показывать все источники денежных поступлений и направления расхода денежных средств хозяйства на предстоящий период".

Основными целями, которые достигаются с помощью применения имитационной модели платежного календаря, являются:

- сбалансированность отрицательных  и положительных платежей в  каждый конкретный момент времени (день);

- поддержание заданного  уровня платежеспособности предприятия  в каждый день планируемого  периода;

- распределение платежей  по конкретным дням рассматриваемого  периода в соответствии с ограничениями  и возможными поступлениями денежных  средств;

- обеспечение необходимого  остатка денежных средств на  счетах предприятия в каждый  конкретный день периода;

- определение возможных  сумм и вероятностей свободных  остатков денежных средств, которые  можно использовать в деятельности  хозяйства, не уменьшая при этом  уровень платежеспособности.

С помощью имитационной модели повышается качественный уровень проведения анализа и планирования движения денежных средств, что позволяет финансовому отделу хозяйства оптимизировать распределение платежей на планируемый период наиболее эффективно, обеспечить финансово-хозяйственную деятельность организации с привлечением минимального количества заемных средств или вовсе обойтись без них, повысить платежную дисциплину на предприятии, уменьшить кредиторскую задолженность.                                                                                                               Если финансовый отдел и руководство хозяйства стремятся повысить качество оперативного анализа и планирования денежных потоков, то в процессе своей повседневной деятельности финансовый отдел должен оперативно составлять и корректировать календарь, уточнять суммы, сроки исполнения платежей, использовать как можно больше качественной информации для максимально точного прогнозирования денежных поступлений.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Глава 3. Финансовая устойчивость аграрных предприятий.

3.1 Финансово-экономическая характеристика ООО «Черемисиновский свекловод»

Для более чёткого представления производственной деятельности СПК «Большевик» произведем анализ основных экономических показателей за 2010-2012 гг. Для всесторонней оценки эффективности деятельности предприятия используются различные показатели. Информационной основой анализа хозяйственной деятельности являются данные бухгалтерской отчетности, бухгалтерские балансы. Анализ основных показателей экономической эффективности предприятия позволяет объективно оценить различные стороны его деятельности, такие как: состояние основных производственных фондов и их движение.

Таблица 1 - Состав и структура имущества СПК «Большевик» за период 2010-2012 гг. (на конец года)

Вид имущества	2010 г.	2011 г.	2012 г.	2010 г. к 2012 г., в %
	Тыс. руб.	%	Тыс. руб.	%	Тыс. руб.	%
	1	2	3	4	5	6	7
1.Внеоборотные активы - всего	138000	49,3	166800	57,5	203500	59,9	147
В том числе 2.-нематериальные активы	-	-	-	-	-	-	-
3.-основные средства	136700	48,8	164600	56,8	202500	59,6	148
4.-незавершенное строительство	1200	0,4	2000	0,7	800	0,2	67
5.- долгосрочные финансовые вложения	160	0,03	170	0,06	220	0,6	137,5
6.-прочие необоротные активы	-	-	-	-	-	-	-
7.оборотные активы всего	143200	51,1	122500	42,2	138100	40,6	96,4
В том числе 8.-запасы	131700	47	112500	38,8	131600	38,7	99,9
9.-НДС по приобретенным ценностям	-	-	-	-	-	-	-
10.-расчеты с дебиторами	10400	3,7	5600	1,9	5800	1,7	55,8
11.-краткосрочные финансовые вложения	-	-	-	-	-	-	-
12.-денежные средства	100	0,04	2000	0,7	800	0,2	800
13.-прочие оборотные активы	900	0,3	2500	0,9	-	-	-
14.всего имущества	281300	100,0	289300	100,0	341600	100,0	121,4