Процес формування та використання грошових надходжень на підприємстві

 

2.2. Аналіз структури та динаміки грошових надходжень агрохолдингу «Мрія» та шляхів їх використання

 

Щоб одержати уявлення про реальний рух грошових коштів на підприємстві, слід виділити і проаналізувати всі напрями надходження грошових коштів, а також їх вибуття.

Дані, необхідні для аналізу динаміки грошових надходжень на ТзОВ «Мрія Агрохолдинг», наведені в таблиці 2.1

Таблиця 2.1.

Надходження грошових коштів від різних видів діяльності ТзОВ «Мрія Агрохолдинг»[12]

Вид діяльності	Надходження грошових коштів						Відхилення  в структурі 2009 від
	2007 р.		2008 р.		2009 р.		2007 р.	2008 р.
	Сума, тис. грн.	питома вага, %	Сума, тис. грн.	питома вага, %	Сума, тис. грн.	питома вага, %	%	%
Операційна	1567062	87,76	3784286,7	80,47	4769257,5	80,35	-7,41	-0,12
Інвестиційна	9816,3	0,55	14708,7	0,31	240189,3	4,05	3,5	3,73
Фінансова	208683	11,69	903777,3	19,22	925947,5	15,6	3,91	-3,62
Разом	1785561,3	100,0	4702772,7	100,0	5935434,3	100,0	Х	Х

 

Розрахунки свідчать, що грошові надходження від операційної діяльності становили в 2007 р. 1567062 тис. грн., в 2008 р. – 3784286,7 тис. грн., 2009 р. – 4769257,5 тис. грн. тобто збільшилися у 2009 р. порівняно із 2007 у 3 рази, що є позитивним моментом, так як це основне джерело доходів будь-якого підприємства. Надходження від інвестиційної діяльності в 2007 та 2008 рр. займали зовсім незначну питому вагу у сумарних надходженнях, але у 2009 р. ця ситуація змінилася у кращий бік – питома вага коштів від інвестиційної діяльності збільшилась до 4 %.

Для того, щоб більш детально проаналізувати рух грошових коштів на підприємстві, є доцільним охарактеризувати надходження та шляхи використання коштів на підприємстві у розрізі видів діяльності.

Аналіз даних табл. 2.1 дозволяє зробити висновок, що грошові кошти підприємства надходять переважно у результаті його операційної діяльності.

Таблиця 2.2

 Рух грошових коштів в результаті операційної діяльності за період 2007 – 2009 рр.[12]

Стаття	Рік
	2007	2008	2009
Прибуток (збиток) від звичайної  д-ті до оподаткування	127094,4	-95751,9	464991,3
Коригування на:
- амортизацію необоротних активів	47007	50030,1	46181,7
- збільшення (зменшення) забезпечень	-791,1	5602,5	-5828,4
- збиток (прибуток) від нереалізованих  курсових різниць	351	9235,8 -46760,4	12344,4 -15566,4
- збиток (прибуток) від неопераційної  діяльності	20695,5	144356,4	127003,5
Витрати на сплату відсотків	34230,6	68449,5	138699,9
Зменшення (збільшення):
- оборотних активів	34291,8	-	35007,3
- витрат майбутніх періодів	-102762	-270169	101759,4
Зменшення (збільшення):
- поточних зобов’язань	-63515,7	625916,7	-383990
Грошові кошти від операційної  діяльності	13373,1	57427	520602,3
Сплачені:
- відсотки	-33849	-63463,5	-136970
- податки на прибуток	-29231,7	-48329,1	-100020
Рух коштів від надзвичайних подій	0	186,3 -1,8	0
Чистий рух грошових коштів	46893,9	436728,6	283612,5

Результати аналізу показують, що у 2009 р. прибуток від звичайної діяльності до оподаткування забезпечив підприємству чистий грошовий потік на суму 283612,5 тис. грн., що у 6 разів більше за аналогічний показник у 2007 р.

Також до прибутку додається сума амортизаційних відрахувань по матеріальних і нематеріальних необоротних активах у середньому на суму 46181,7 тис. грн. Внаслідок перерахунку сум статей балансу в іноземній валюті у 2009 р. збиток від нереалізованих курсових різниць знизився на 33, 7 % порівняно із 2008 р., і більш ніж на 3000 % порівняно із 2007 р. Динаміка ж прибутку протилежна – у 2009 р. спостерігаємо збільшення близько у 1,5 рази. Варто зазначити, що враховуються курсові різниці, пов’язані з перерахунком дебіторської, кредиторської заборгованості, а також залишку коштів в іноземній валюті.

Щодо неопераційної діяльності, то у 2009 р. спостерігається зменшення прибутку на 12 % внаслідок зменшення реалізації фінансових інвестицій тощо.

За обсягом надходжень доходи майбутніх періодів відсутні. Витрачання грошових коштів, отриманих внаслідок операційної діяльності, підприємство здійснювало на сплату податку на прибуток, який в 2007 році дорівнює 29231,7 тис. грн., а в 2009 році ця сума зросла на 242% і становила 100020 тис. грн. Також значна частин коштів витрачалася на сплату відсотків та списувалися на витрати майбутніх періодів.

Що стосується руху коштів від надзвичайних подій, то лише у 2008 р. спостерігалося надходження за даною статтею у сумі 186,3 тис. грн., та витрат у сумі 1,8 тис. грн.

Аналізуючи дані таблиці, можна стверджувати, інвестиційна діяльність підприємства активізувалася щодо вкладення коштів у фінансові інвестиції. Так, обсяг вкладень у даний актив збільшився за період у 42 рази. Якщо говорити про інвестиції у необоротні активи, то їх обсяг зменшився більше ніж на 54 %.

Таблиця 2.3 

Рух грошових коштів в результаті інвестиційної діяльності за період 2007 – 2009 рр.[12]

Стаття	Рік
	2007	2008	2009
Реалізація:
- фінансових  інвестицій	1267,2	4752,9	52200,9
- необоротних  активів	3517,2	0	1901,7
- майнових  комплексів	0	0	157944,6
Отримані:
- відсотки	812,2	1023,7	957,1
- дивіденди	4619,7	9955,8	12162,6
Інші  надходження	0	0	15979,5
Придбання:
- фінансових  інвестицій	24543	0	0
- необоротних  активів	35074,8	28333,8	13192,2
Інші  платежі	18662,4	13828,5	36224,1
Чистий  рух грошових коштів	-68063,1	-26429,9	191730,1

 

Загалом, стан, коли чистий грошовий потік від інвестиційної діяльності має від’ємне значення характеризує підприємство із позитивної сторони та свідчить про його спрямованість на здійснення інноваційної діяльності.

Також ТзОВ «Мрія Агрохолдинг» поступово збільшує обсяги реалізації фінансових інвестицій і у 2009 р. продало майнових комплексів на суму 157944,6 тис. грн.

У фінансовій діяльності підприємства переважає надходження коштів за рахунок отриманих позик, які спрямовуються на виплату дивідендів ( у 2007 р.). Частина коштів спрямовується на погашення уже отриманих раніше позик. Розмір чистого грошового потоку від фінансової діяльності у 2008 р. зріс майже на 90 %, а у 2009 – близько на 7 % і становив 107548,2 тис. грн.

 

Таблиця 2.4

Рух грошових коштів в результаті фінансової діяльності за період 2007 – 2009 рр.

Стаття	Рік
	2007	2008	2009
Надходження власного капіталу	13,5	0	0
Отримані позики	1567049	3784287	4769258
Інші надходження	0	0	0
Погашення позик	1363947	3065279	4700577
Сплачені дивіденди	1690,2	0	0
Інші платежі	22,5	0	0
Чистий рух грошових коштів	53646,3	100810,8	107548,2

 

Таким чином, можна зробити висновок, що здатність генерувати позитивний грошовий потік виявили фінансова та в останній рік операційна діяльність. Що стосується інвестиційної діяльності, то вона характеризується негативним грошовим потоком і брак коштів у даному разі покривається за рахунок довгострокових кредитів та частково надходжень від операційної діяльності.

 

3. ЗАБЕЗПЕЧЕННЯ ЕФЕКТИВНОЇ ДІЯЛЬНОСТІ СУБ’ЄКТІВ ПІДПРИЄМНИЦТВА ШЛЯХОМ ОПТИМІЗАЦІЇ ГРОШОВИХ НАДХОДЖЕНЬ

3.1. Управління грошовими надходженнями як основа ефективної діяльності підприємств

 

Виникнення  та формування грошових надходжень при  здійсненні господарських операцій у процесі операційної, інвестиційної  та фінансової діяльності підприємства є результатом прояву фінансово-економічних відносин, а отже, має певні ознаки, з-поміж яких потрібно виділити такі.

По-перше, рух грошових коштів здійснюється у зв’язку з виконанням договірних зобов’язань між суб’єктами господарювання. Це передбачає наявність відповідного документального оформлення та підтвердження причини формування грошових надходжень.

По-друге, функціонально-організаційні особливості господарських операцій підприємства дають змогу ідентифікувати рух грошових коштів за видами грошових надходжень відповідно до встановлених критеріїв групування.

По-третє, грошові надходження, що генеруються підприємством, мають виключно фінансовий характер. Адже їх результатом є формування, розподіл та використання фондів грошових ресурсів підприємства (зокрема, формування виручки від реалізації товарів, оплата рахунків постачальників, виплата заробітної плати, сплата податків тощо)[7].

Грошові надходження являють собою комплексне поняття із власною структурною характеристикою, котра формується на основі сукупності складових елементів, таких як[13]:

• причина та джерело формування грошових надходжень;
• фактори формування абсолютної величини грошових надходжень;
• вплив грошових надходжень на абсолютну величину грошових ресурсів та їхніх еквівалентів (резерву ліквідності як величини фінансових ресурсів, доступних підприємству в певний момент часу для обслуговування поточних грошових виплат);
• кількісна оцінка грошових надходжень.

Об’єктивною передумовою ефективного управління грошовими надходженнями є їх структурування – формування впорядкованої сукупності грошових надходжень відповідно до встановленого критерію (або групи критеріїв) та визначення їхніх базових функціонально-організаційних особливостей. Структурування грошових надходжень допомагає нівелювати вплив особливостей окремих грошових надходжень на процес управління ними шляхом визначення об’єкта управління на основі цільової вибірки грошових надходжень, а також спростити та зменшити обсяги інформаційної бази для прийняття управлінських фінансових рішень. Для потреб управління грошовими надходженнями підприємства та формування інформаційної бази, яка використовується з метою обґрунтування та прийняття управлінських фінансових рішень, сукупність грошових надходжень, що генеруються суб’єктом господарювання, доцільно об’єднати в однорідні цілісні групи – види грошових надходжень.