Производственная практика

Внешняя устойчивость обусловлена стабильностью  экономической среды, в рамках которой  осуществляется его деятельность. Она  достигается соответствующей системой управления рыночной экономикой в масштабах  всей страны.

Общая устойчивость – это такое движение денежных потоков, которое обеспечивает постоянное превышение поступления средств (доходов) над их расходованием (затратами).

Финансовая  устойчивость является отражением стабильного  превышения доходов над расходами, обеспечивает свободное маневрирование денежными средствами предприятия, и путем эффективного их использования  способствует бесперебойному процессу производства и реализации продукции. Финансовая устойчивость формируется  в процессе всей производственно-финансовой деятельности и она является главным  компонентом общей устойчивости предприятия.

Обобщающим  показателем финансовой устойчивости является излишек или недостаток источников средств для формирования запасов и затрат, который определяется виде разницы величины источников средств  и величины запасов и затрат.

Расчет  и анализ коэффициентов финансовой устойчивости проведем в табл. 7.

 

Таблица 7

Расчет коэффициентов  финансовой устойчивости

Показатель	Значение
	Нормативное	Фактическое
		на 01.01.2009	на 01.01.2010	на 01.01.2011	на 01.01.2012
1 Стоимость запасов	-	15647	14878	16563	10725
2 Сумма дебиторской задолженности	-	3873	11740	10812	12536
3 Источники собственных средств	-	10201	15123	16438	14413
4 Долгосрочные обязательства	-	0	0	0	0
5 Краткосрочные займы и кредиты	-	5800	9634	9000	6700
6 Кредиторская задолженность	-	7096	4736	5279	7161
7 Имущество (капитал) предприятия	-	23097	29493	30717	28274
8 Коэффициент автономии	k1 ≥ 0,5	0,44	0,51	0,54	0,51
9 Коэффициент соотношения заёмных  и собственных средств	k2 ≤ 1	1,26	0,95	0,87	0,96
10 Коэффициент маневренности	k3 ≥ 0,3	0,88	0,90	0,99	0,99
11 Коэффициент обеспеченности запасов  собственными средствами	k4 ≥ 0,5 - 0,7	0,57	0,92	0,98	1,33
12 Доля дебиторской задолженности  в имуществе	k5 .≤ 0,1	0,17	0,40	0,35	0,44

 

По результатам  табл.7 можно сделать вывод о финансовой устойчивости предприятия.

Значения  коэффициентов автономии и соотношения  заемных и собственных средств, на начало исследуемого периода, свидетельствует  о неудовлетворительной структуре  капитала ООО «Фабрика окон «Каприкорн», что выражается в доминирующей доле заемных средств в структуре пассивов. На конец исследуемого периода, структура капитала удовлетворяла рекомендуемым нормам. Однако следует отметить динамику ухудшения значений данных показателей в 2009 г., что обусловлено снижением удельного веса собственных средств в структуре капитала.

Значение  коэффициента маневренности превышает  рекомендуемое, что свидетельствует  о достаточности собственных  источников для финансирования текущей  деятельности. Увеличение данного показателя обусловлено ростом собственного капитала и сокращением стоимости внеоборотных активов.

Значение  коэффициента обеспеченности запасов  собственными средствами на начало исследуемого периода удовлетворяет норме, а  к концу исследуемого периода  значительно превышает нормативный  диапазон, что свидетельствует об избыточности собственных оборотных  средств.

Доля  дебиторской задолженности ООО «Фабрика окон «Каприкорн» выше нормы и в течение исследуемого демонстрирует динамику роста, что свидетельствует о высоком уровне риска возникновения просроченной задолженности.

Результаты  анализа финансовых коэффициентов  представим в виде диаграммы на рис. 6.

Рисунок 6. Коэффициенты финансовой устойчивости

 

4.Анализ платежеспособности предприятия

 

Анализ ликвидности  активов

Анализ  платежеспособности в краткосрочном  периоде основан на расчете коэффициентов  ликвидности и их сравнении с  нормативными значениями.

Финансовое  состояние предприятия с позиции  краткосрочной перспективы оценивается  показателями ликвидности и платежеспособности. В наиболее общем виде эти показатели характеризуют возможность предприятия  своевременно и в полном объеме произвести расчеты по краткосрочным обязательствам.

Под ликвидностью какого-либо актива понимают способность  его трансформироваться в денежные средства, а степень ликвидности  определяется продолжительностью временного периода, в течение которого эта  трансформация может быть произведена. Чем короче этот период, тем выше ликвидность данного вида активов.

В таком  понимании любые активы, которые  можно превратить в денежные средства являются ликвидными.

Ликвидность можно рассмотреть с двух сторон: как время необходимое для  продажи активов и как сумму, полученную от продажи активов. Обе  эти стороны тесно связаны.

Говоря  о ликвидности предприятия, имеют  в виду наличие у него оборотных  средств в размере теоретически достаточном для погашения краткосрочных  обязательств. Основным признаком ликвидности  служит формальное превышение в стоимостной  оценке оборотных активов над  краткосрочными пассивами. Чем выше это превышение, тем благоприятнее  финансовое состояние предприятия. Если величина оборотных активов  недостаточно велика по сравнению с  краткосрочными пассивами – текущее  положение предприятия неустойчиво  и может возникнуть ситуация, когда  предприятие не будет иметь достаточно денежных средств для расчета по своим обязательствам. Уровень ликвидности предприятия оценивается с помощью специальных показателей – коэффициентов ликвидности.

Таким образом, ликвидность предприятия – это  способность предприятия превращать свои активы в деньги для покрытия всех необходимых платежей по мере наступления их срока.

Расчет  и анализ коэффициентов ликвидности проведем по табл. 8.

Таблица 8

Расчет коэффициентов  ликвидности ООО «Фабрика окон «Каприкорн»

Показатель		Значение
		Нормативное	Фактическое
			на 01.01.2009	на 01.01.2010	на 01.01.2011	на 01.01.2012
1	Наиболее ликвидные активы      (А1)	-	2320	1385	3121	4630
2	Быстрореализуемые активы     (А2)	-	3873	11740	10812	12536
3	Медленно реализуемые активы      (А3)	-	15647	14904	16617	10941
4	Наиболее срочные и  краткосрочные обязательства  (П1+П2)	-	12896	14370	14279	13861
5	Коэффициент абсолютной ликвидности	≥ 0,2	0,18	0,10	0,22	0,33
6	Критический коэффициент ликвидности	≥ 0,7	0,48	0,91	0,98	1,24
7	Коэффициент текущей ликвидности	≥ 2 min 1	1,69	1,95	2,14	2,03

 

Анализ  табл.8 показывает, что значения коэффициентов ликвидности на начало 2009 г. не удовлетворяло требуемым нормам, но в течение исследуемого периода их значение демонстрирует динамику роста и, с начала 2011 г. находятся в пределах нормы, что свидетельствует о высокой степени платежеспособности ООО «Фабрика окон «Каприкорн»

Коэффициент абсолютной ликвидности, свидетельствует  о достаточной обеспеченности предприятия  высоколиквидными активами (денежные средства и краткосрочные финансовые вложения).

Значение  критического коэффициента ликвидности, на конец исследуемого периода, свидетельствует  о том, что за счет высоколиквидных  и быстрореализуемых активов  предприятие может полностью  погасить краткосрочные обязательства  и кредиторскую задолженность.

Значение  коэффициента текущей ликвидности  в более чем в 2 раза превышает текущие обязательства ООО «Фабрика окон «Каприкорн», что соответствует условию абсолютной платежеспособности.

Результаты  представим в виде диаграммы на рис. 7.

Рисунок 6. Коэффициенты ликвидности

Анализ  ликвидности баланса позволяет  оценить платежеспособность предприятия  в долгосрочной перспективе. Для  анализа ликвидности баланса составим таблицу 9.

 

Таблица 9

Анализ ликвидности  баланса

Показатель	Значение
	на 01.01.2009	на 01.01.2010	на 01.01.2011	на 01.01.2012
Актив
А1	2320	1385	3121	4630
А2	3873	11740	10812	12536
А3	15647	14904	16617	10941
А4	1257	1464	167	167
Баланс	23097	29493	30717	28274
Пассив
П1	7 096	4 736	5 279	7 161
П2	5 800	9 634	9 000	6 700
П3	0	0	0	0
П4	10 201	15123	16 438	14 413
Баланс	23097	29493	30717	28274
Платёжный излишек (+) недостаток (-)
А1 > П1	-4776	-3351	-2 158	-2 531
А2 > П2	-1927	2106	1 812	5 836
А3 > П3	15647	14904	16 617	10 941
А4 < П4	8 944	13 659	16 271	14 246

 

По результатам  расчетов, на рис. 8 построим диаграмму, демонстрирующую динамку ликвидности баланса.

Рисунок 8. Анализ ликвидности баланса

Таким образом, баланс предприятия не является абсолютно  ликвидным, так как на конец 2009 г., наиболее срочные обязательства (П₁) превышают высоколиквидные активы (А₁). В тоже время соотношения быстрореализуемых активов (А₂) и краткосрочных обязательств (П₂), медленнореализуемых активов (А₃) и долгосрочных обязательств (П₃), а также внереализационных активов (А₄) и постоянных пассивов (П₄), удовлетворяют условиям ликвидности баланса, что свидетельствует о платежеспособности предприятия в долгосрочной перспективе.

 

5 . Оценка деловой активности

 

 

Стабильность  финансового положения предприятия  в условиях рыночной экономики обусловливается  в немалой степени его деловой  активностью. Главными качественными  и количественными критериями деловой  активности предприятия являются:

1. Широта рынков сбыта продукции, включая наличие поставок на экспорт.
2. Репутация предприятия.
3. Обеспечение заданных темпов роста основных показателей хозяйственной деятельности.
4. Уровень эффективности использования ресурсов.
5. Устойчивость экономического роста.

Деловая активность в финансовом аспекте  проявляется в сроке оборота  его средств.

Анализ деловой  активности заключается в исследовании уровней и динамики разнообразных  финансовых коэффициентов – показателей  оборачиваемости.

Для анализа  деловой активности используются показатели из баланса предприятия и формы №2.

 

Таблица 10

Коэффициенты  деловой активности

Наименование коэффициента	Способ расчета	Пояснения
1	2	3
Общие показатели оборачиваемости  активов
1.К-т общей оборачиваемости капитала	К1 =	Отражает скорость оборота  капитала всего предприятия
2. К-т оборачиваемости мобильных  средств	К2 =	Показывает скорость оборота  всех оборотных средств предприятия