Риск банкротства как основное проявление финансовых рисков на примере ОАО «Протон - Пермские моторы»

МИНИСТЕРСТВО СЕЛЬСКОГО  ХОЗЯЙСТВА РФ

ФЕДЕРАЛЬНОЕ ГОСУДАРСТВЕННОЕ БЮДЖЕТНОЕ ОБРАЗОВАТЕЛЬНОЕ

УЧРЕЖДЕНИЕ ВЫСШЕГО ПРОФЕССИОНАЛЬНОГО  ОБРАЗОВАНИЯ

«ПЕРМСКАЯ ГОСУДАРСТВЕННАЯ СЕЛЬСКОХОЗЯЙСТВЕННАЯ

АКАДЕМИЯ ИМЕНИ АКАДЕМИКА Д.Н. ПРЯНИШНИКОВА»

 

 

                                                                      

 

                                                                        Кафедра организации производства

и предпринимательства  в АПК

 

 

 

 

 

 

Курсовая работа

по дисциплине: Финансовая среда предпринимательства и предпринимательские риски

на тему: Риск банкротства как основное проявление финансовых рисков на примере  ОАО «Протон - Пермские моторы»

 

 

 

 

 

 

Исполнитель: студентка  факультета

очного обучения специальности

080105 «Финансы и кредит» 

шифр ФК-122-2008

Коноплева Ксения Николаевна                                                              

 

Руководитель: доцент, к.э.н.

Ренева Анна Николаевна

 

 

 

 

 

Пермь 2011

Содержание

 

Введение                                                                                                                     Стр.

1. Сущность банкротства,  оценка риска потенциального  банкротства.                    5

1.1 Понятие и причины банкротства.        5

1.2 Методика оценки риска банкротства предприятия      8

2. Оценка риска потенциального  банкротства предприятия ОАО  «Протон - Пермские моторы».                  14

2.1 Краткая характеристика  ОАО «Протон - Пермские моторы»           14

2.2 Факторы риска ОАО «Протон – Пермские моторы»            16

2. 3 Анализ финансовой  устойчивости ОАО «Протон-Пермские моторы»         18

2.4 Оценка платежеспособности  и ликвидности ОАО «Протон-Пермские

моторы»                    20

2.5 Оценка потенциального  банкротства ОАО «Протон – Пермские моторы»       24

3  Пути снижения  риска банкротства ОАО «Протон  – Пермские моторы»          28

Выводы и предложения                 31

Список использованных источников

Приложения

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Введение

 

Вопрос выживания в  условиях рыночной экономики для большинства предприятий становится очень актуальным. Руководству организации больше не на кого положиться при решении текущих проблем, все решения приходится принимать самостоятельно, более того, необходимо нести за них ответственность. Вопрос в том, как принимать рациональные решения, чтобы достичь успеха и процветания, а не попасть в финансовую зависимость к кредиторам и стать банкротом.

По статистическим данным проведенных обследований большинство российских организаций сегодня, получая определенную прибыль, тем не менее, финансово неустойчивы и в значительной степени подвержены банкротству. Для того, чтобы предопределить дальнейшие перспективы развития подобных организаций, необходимо, прежде всего, провести оценку их финансового состояния и вероятности банкротства, а затем на основании полученных результатов сделать ряд выводов и предложить мероприятия по устранению причин финансовой нестабильности и финансовому оздоровлению. Поэтому актуальность выбранной темы курсовой работы является вполне очевидной.

Цель данной курсовой работы – определение вероятности  банкротства предприятия ОАО  «Протон – Пермские моторы» на основе методики Альтмана и Таффлера.

Исходя из поставленной цели сформулированы и решены следующие  задачи:

 1. рассмотреть теоретическую базу понятия «банкротство» и методики определения вероятности банкротства Альтмана и Таффлера.

2. на основе рассмотренных  методик оценить риск вероятности  банкротства ОАО «Протон –  Пермские моторы».

3. по результатам исследования  предложить необходимые мероприятия по снижению риска банкротства или поддержания стабильного уровня риска.

В качестве объекта исследования выступает ОАО «Протон - Пермские моторы».

Методологической основой  написания курсовой работы являются нормативные документы, учебная литература и данные действующего предприятия.

При изучении объекта  исследования использовались аналитический  метод, сравнительный метод и  метод оценки риска на основе финансовых показателей.

Период исследования – 3 года (2008 - 2010 гг.).

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

1. Сущность  банкротства, оценка риска потенциального  банкротства.

 

1. Понятие и причины банкротства.

 

Термин "банкротство" в широком смысле слова используется синоним термина «несостоятельность». В Российской Федерации эти термины совпадают.

Федеральный закон от 26.10.2002 N 127-ФЗ (ред. от 12.07.2011, с изм. от 18.07.2011) "О несостоятельности (банкротстве)" определяет несостоятельность как: «признанная арбитражным судом неспособность должника в полном объеме удовлетворить требования кредиторов по денежным обязательствам и (или) исполнить обязанность по уплате обязательных платежей».

Неплатежеспособность - это невозможность предприятия расплатиться по своим обязательствам «...более трех месяцев с момента наступления даты их исполнения», которая вызывается отсутствием или нехваткой денежных средств. [1]

Если должник при  нормальном ведении дел не может  выполнить свои обязательства на протяжении более трех месяцев, то относительная неплатежеспособность переходит в абсолютную неплатежеспособность.

Именно абсолютная неплатежеспособность и называется несостоятельностью того или иного субъекта хозяйственных отношений.

Таким образом, неплатежеспособность того или иного субъекта хозяйственных отношений является необходимым, но не единственным условием «несостоятельности (банкротства)». [4, c. 14]

Успехи и неудачи  деятельности предприятия следует  рассматривать как взаимодействие целого ряда факторов: внешних (на них  предприятие не может влиять вообще или влияние может быть слабым), внутренних (как правило, они зависят от организации работы самого предприятия. Способность предприятия приспособиться к изменению технологических, экономических и социальных факторов — гарантия не только его выживания, но и процветания.

В экономической литературе к внешним факторам, оказывающим  сильное влияние на деятельность предприятия, относятся:

1) размер и структура  потребностей населения;

2) уровень доходов  и накоплений населения, а,  следовательно, и его покупательная способность;

3) политическая стабильность  и направленность внутренней  политики;

4) развитие науки и  техники, которое определяет все  составляющие процесса производства  товара и его конкурентоспособность;

5) уровень культуры, проявляющейся в привычках и нормах потребления, предпочтениях одних товаров и отрицательном отношении к другим;

6) к внешним факторам  банкротства следует отнести  международную конкуренцию. Зарубежные  фирмы в одних случаях выигрывают  за счет дешевого труда, а  в других — более совершенных технологий.

Не менее малочисленны и внутренние факторы, определяющие развитие предприятия и являющиеся результатом его работы. В общем  виде их можно представить четырьмя группами: стратегия предприятия; принципы его деятельности; ресурсы и их использование; качество и уровень маркетинга. В свою очередь, они включают десятки, если не сотни конкретных факторов, действующих на каждом предприятии избирательно. Рассмотрим их в некотором агрегированном виде.

Другие внутренние факторы, усиливающие кризисную ситуацию предприятия, таковы:

1. возникновение убытков предприятия, связанных с неудовлетворительной постановкой работы с рынком, неспособностью товара успешно конкурировать с другими товарами, находящимися на рынке, несвоевременное обновление ассортимента товарной продукции;
2. резкое повышение уровня издержек производства и сбыта товара, что может быть вызвано массой причин, начиная с нерациональной структуры управления, раздутого штата управления, применения дорогостоящих технологий, средств и предметов труда и т.д.;
3. утрата уровня культуры производства и культуры предприятия вообще, которая включает квалифицированный состав персонала, технический уровень производства, психологическую атмосферу управляющего персонала и всего коллектива предприятия, его уверенность в эффективной работе;
4. наличие стимулов труда у персонала предприятия.

Итак, сотни факторов, действующих в разных направлениях, приводят к разрушению организационного, экономического и производственного  механизма функционирования предприятия. [9, c. 46]

Существуют и особые причины неплатежеспособности российских предприятий. В условиях плановой экономики, когда все вокруг принадлежало одному собственнику - государству, понятие "банкрот" было чем-то весьма отвлеченным. Государство в случае финансовой несостоятельности того или иного предприятия просто перераспределяло финансовые ресурсы от одного хозяйственного субъекта к другому.

Ситуация совершенно изменилась, когда началось развитие цивилизованного рынка. Проблема неспособности предприятия платить по своим обязательствам стала весьма актуальной. Массовые взаимные неплатежи, долги по заработной плате - все это реалии сегодняшнего дня.

Рыночная экономика  доказала свою жизнеспособность на протяжении длительного времени, поскольку  она:

1. изначально ориентирована на платежеспособный спрос потребителей;
2. основана на частной инициативе предпринимателей, вынужденных в целях максимизации своих доходов ориентироваться на потребителей (рынок) и на снижение собственных издержек;
3. предполагает конкурентную борьбу предпринимателей и отсев или банкротство тех, кто отстает от растущих запросов рынка по качеству и ассортименту предложения товаров, работ, услуг; а также по уровню собственных издержек.

Фактически плановая экономика не столько ориентировалась на рынок, сколько навязывала ему продукты медленно обновляемых производств и технологий, не оставляя потребителям другого выбора.

Соответственно развился менталитет, ориентированный:

1. исполнять планы и сметы, но не обученный навыкам управления финансами;
2. при любом подходящем случае просить у государства, считая это естественным правом;
3. тратить заработанное и полученное на то, что раньше особо не допускалось или сдерживалось (на инвестиции, элементы внешней роскоши — иномарки, стильную мебель, на загранкомандировки и т.п.). Иными словами, многолетнее сдерживание и вынужденный аскетизм подспудно породили тягу к расточительству, которая проявила себя, как только представились соответствующие условия. [5, c. 152]

Вся эта совокупность специфических характеристик определила особую предрасположенность многих российских предприятий к кризису и предбанкротным явлениям в условиях реформирования экономики.

 

1.2 Методика оценки риска банкротства предприятия 

В целях восстановления платежеспособности должника нужно  разработать какую-либо стратегию  управления предприятием.

Для принятия какой-либо стратегии  необходим финансовый анализ деятельности предприятия. Однако обычный финансово-экономический анализ в данном случае не подходит, так как необходимо рассчитать коэффициенты, характеризующие текущее положение предприятия. [6, c. 86]

Одной из стадий банкротства предприятия является финансовая неустойчивость. На этой стадии начинаются трудности с наличными средствами, проявляются некоторые ранние признаки банкротства, резкие изменения в структуре баланса в любом направлении. Анализ финансовой устойчивости начинается с анализа наличия  и  достаточности  источников  формирования запасов. Соотношение  стоимости  запасов  и  величин  собственных   и   заемных

источников  их  формирования  —  один  из  важнейших  факторов  устойчивости финансового  состояния   предприятия   наряду   с   соотношением   реального собственного капитала и уставного капитала. Степень  обеспеченности  запасов источниками формирования выступает в качестве причины той или  иной  степени текущей платежеспособности (или неплатежеспособности) организации.

      Наиболее полно обобщающим показателем  финансовой устойчивости является излишек  или  недостаток  источников  средств  для   формирования   запасов, получаемый в виде разницы величины источников средств  и  величины  запасов. Для характеристики  источников  формирования   запасов   используется несколько показателей, отражающих  различную  степень  охвата  разных  видов источников: наличие  собственных  оборотных  средств, наличие долгосрочных источников формирования  запасов, общая величина основных источников формирования запасов.