Шпаргалка по "Финансам организаций"

10) колебания конъюнктуры  рынка;

11) признание деятельности  предприятия особо полезной для  общества.

На каждом предприятии  должны предусматриваться плановые мероприятия по увеличению прибыли. В общем плане эти мероприятия  могут быть следующего характера:

· увеличение выпуска продукции;

· улучшение качества продукции;

· продажа излишнего оборудования и другого имущества или сдача  его в аренду;

· снижение себестоимости  продукции за счет более рационального  использования материальных ресурсов, производственных мощностей и площадей рабочей силы и рабочего времени;

· диверсификация производства;

· расширение рынка продаж и др.;

Из этого перечня мероприятий  вытекает, что они тесно связаны  с другими мероприятиями на предприятии, направленными на снижение издержек производства, улучшение качества продукции  и использование факторов производства.

 

 

 

 

 

 

Экзаменационный билет №8

1.Экономическая  сущность и роль основного  капитала.

Основной капитал предприятия  представляет собой денежную оценку его основных фондов (средств труда).

Следует отметить, что основной капитал в большинстве случаев  отождествляется с основными  фондами (основными средствами) предприятия. Однако понятие основного каптала  шире, так как кроме основных фондов (зданий, сооружений, машин, оборудования и т.п.), представляющих его значительную часть, в состав основного каптала  включается также незавершенное  строительство и долгосрочные инвестиции - денежные средства, направленные на прирост  запаса капитала.

Основные фонды - это совокупность средств труда, функционирующих в неизменной натуральной форме в течение длительного времени и переносящих свою стоимость на готовый продукт частями, по мере износа в виде амортизационных отчислений.

К основным фондам относятся  средства труда со сроком службы более 12 месяцев и стоимостью (на дату приобретения), превышающей стократный размер минимальной  величины  месячной оплаты труда  за единицу.

В соответствии с требованиями бухгалтерского учета и отчетности в Российской Федерации к основным фондам, в частности, не относятся:

предметы, служащие менее  одного года (быстроизнашивающиеся предметы), независимо от их стоимости;

предметы стоимостью ниже лимита, устанавливаемого Минфином России, независимо от срока их службы (менее  установленного 100-кратного размера  МРОТ - малоценные предметы), за исключением  сельскохозяйственных машин и орудий, строительного механизированного  инструмента, оружия, а также рабочего и продуктивного скота, которые  относятся к основным фондам, независимо от их стоимости;

орудия лова (тралы, неводы, сети, мережи и прочие орудия лова) независимо от их стоимости и срока службы;

специальные инструменты  и специальные приспособления (инструменты  и приспособления целевого назначения, предназначенные для серийного  и массового производства определенных изделий или для изготовления индивидуального заказа), независимо от их стоимости; сменное оборудование, многократно используемые в производстве приспособления к основным фондам и другие вызываемые специфическими условиями изготовления устройства - изложницы и принадлежности к ним, прокатные валки, воздушные фурмы, челноки, катализаторы и сорбенты твердого агрегатного состояния и т.п., независимо от их стоимости;

специальная одежда, специальная  обувь, а также постельные принадлежности независимо от их стоимости и срока  службы;

форменная одежда, предназначенная  для выдачи работникам предприятия, одежда и обувь в учреждениях  здравоохранения, просвещения, социального  обеспечения и других учреждениях, состоящих на бюджете, независимо от стоимости и срока службы;

временные сооружения, приспособления и устройства, затраты по возведению которых относятся на себестоимость  строительно-монтажных работ в  составе накладных расходов;

тара для хранения товарно-материальных ценностей на складах или осуществления  технологических процессов, стоимостью в пределах лимита, установленного Министерством финансов РФ;

предметы, предназначенные  для выдачи напрокат, независимо от их стоимости;

молодняк животных и животные на откорме, птица, кролики, пушные звери, семьи пчел, а также ездовые  и сторожевые собаки, подопытные животные;

многолетние насаждения, выращиваемые в питомниках в качестве посадочного  материала.

К основным фондам не относятся  также машины и оборудование, числящиеся как готовые изделия на складах  предприятий - изготовителей, снабженческих  и сбытовых организаций, сданные  в монтаж или подлежащие монтажу, находящиеся в пути, числящиеся на балансе капитального строительства.

2.Производственный  леверидж как инструмент планирования прибыли от продаж.

Понятие операционного рычага тесно связано со структурой затрат компании. Операционный рычаг или  производственный леверидж (leverage – рычаг) – это механизм управления прибылью компании, основанный на улучшении соотношения постоянных и переменных затрат.

С его помощью можно  планировать изменение прибыли  организации в зависимости от изменения объема реализации, а также  определить точку безубыточной. Необходимым  условием применения механизма операционного  рычага является использование маржинального  метода, основанного на подразделении  затрат на постоянные и переменные. Чем ниже удельный вес постоянных затрат в общей сумме затрат предприятия, тем в большей степени изменяется величина прибыли по отношению к  темпам изменения выручки компании.

Как уже говорилось, на предприятии  существуют два вида затрат: переменные и постоянные. Их структура в целом, а в частности уровень постоянных затрат, в общей выручке предприятия  или в выручке от единицы продукции  могут значительно влиять на тенденцию  изменения прибыли или издержек. Это происходит из-за того, что каждая дополнительная единица продукции  приносит некоторую дополнительную доходность, которая идет на покрытие постоянных затрат, и в зависимости  от соотношения постоянных и переменных затрат в структуре издержек компании, общий прирост доходов от дополнительной единицы товара может выразиться в значительном резком изменении  прибыли. Как только достигается  уровень безубыточности, появляется прибыль, которая начинает расти быстрее, чем объем продаж.

Операционный рычаг является инструментом для определения и  анализа данной зависимости. Другими  словами он предназначен для установления влияния прибыли на изменение  объема реализации.

Производственный (операционный) леверидж количественно характеризуется соотношением между постоянными и переменными расходами в общей их сумме и величиной показателя «Прибыль до вычета процентов и налогов». Зная производственный рычаг можно прогнозировать изменение прибыли при изменении выручки. Различают ценовой и натуральный ценовой рычаг.

Ценовой операционный рычаг (Рц) вычисляется по формуле:

Рц = В/П

где, В – выручка от продаж; П – прибыль от продаж.

Учитывая, что В = П + Зпер + Зпост, формулу расчета ценового операционного рычага можно записать как:

Рц = (П + Зпер + Зпост)/П = 1 + Зпер/П + Зпост/П

где, Зпер – переменные затраты; Зпост – постоянные затраты.

Натуральный операционный рычаг (Рн) вычисляется по формуле:

Рн = (В-Зпер)/П = (П + Зпост)/П = 1 + Зпост/П

где, В – выручка от продаж; П – прибыль от продаж; Зпер – переменные затраты; Зпост – постоянные затраты.

Величину операционного  левериджа можно считать показателем рискованности не только самого предприятия, но и вида бизнеса, которым это предприятие занимается, поскольку соотношение постоянных и переменных расходов в общей структуре затрат является отражением не только особенностей данного предприятия и его учетной политики, но и отраслевых особенностей деятельности.

Однако считать, что высокая  доля постоянных расходов в структуре  затрат предприятия является отрицательным  фактором, так же как и абсолютизировать значение маржинального дохода, нельзя. Увеличение производственного левериджа может свидетельствовать о наращивании производственной мощи предприятия, о техническом перевооружении, повышении производительности труда. Прибыль предприятия, у которого уровень производственного левериджа выше, более чувствительна к изменениям выручки. При резком падении продаж такое предприятие может очень быстро «упасть» ниже уровня безубыточности. Иными словами, предприятие с более высоким уровнем производственноголевериджа является более рискованным.

 

 

 

 

 

 

 

Экзаменационный билет №9.

1.Источники  и методы финансирования капитальных  вложений

Когда предприятия адаптировались к рыночной экономике, они находились в довольно сложных условиях. Централизованная плановая экономика накладывала  ограничения на величину обособленных фондов накопления каждого предприятия. Финансовые ресурсы поддавались  перераспределению в пользу бюджета, который и был главным источником капитальных вложений. Для того, чтобы восстановились фонды предприятий, необходимо достаточно много времени, ведь во время инфляции 1992-1996 годов они практически обесценились.

На сегодняшний день реальные инвестиции на территории Российской Федерации имеются в основном в виде капитальных вложений, а  фонд накопления формируется в результате разделения прибыли между бюджетом и хозяйственными объектами. К тому же, к капитальным вложениям отчисляется  некоторая часть фонда возмещения в виде амортизационных отчислений.

Источники финансирования капитальных  вложений имеют непосредственную связь  тесно с финансово-кредитной схемой сферы инвестиций, в которой они  практически и реализуются.

В России капиталовложения в  основные средства финансируются из таких источников:

- личные финансовые ресурсы,  а также внутренние резервы  хозяйства инвесторов;

- заёмные средства (кредиты  в банках, облигационные займы  и т. п.);

- привлеченные средства (деньги  от эмиссии акций, паевые взносы  и т. п.);

- деньги, собранные добровольными  союзами организаций и предприятий,  а также производственных объединений;

- денежные средства из  федерального бюджета, которые  предоставляются с возвратом  или без него; денежные средства  субъектов Российской Федерации;

- инвестиции от внебюджетных  фондов (дорожный фонд и т. д.);

- деньги инвесторов из  других стран.

К собственным средствам  инвестора относится прибыль, а  также амортизационные отчисления.

Прибылью является разницей между выручкой и полной себестоимостью продукции.

При разработке инвестиционного (капитального) бюджета обычно рассматривают  пять основных методов финансирования долгосрочных инвестиций в основной капитал предприятий:

1) самофинансирование (самоинвестирование);

2) акционирование (выпуск  собственных акций);

3) инвестиционное кредитование;

4) финансовую аренду (лизинг);

5) комбинированное (смешанное)  финансирование.

Метод самофинансирования получил  наибольшее распространение в современной  практике реального инвестирования. При определении доли собственных  средств в общем объеме долгосрочных инвестиций используют коэффициент  самофинансирования (Ксф), устанавливаемый по формуле:

Ксф = (СИ :ОИ) х 100,

 где СИ - собственные  источники в форме чистой прибыли  и амортизационных отчислений; ОИ - общий объем долгосрочных инвестиций (капиталовложений).

Значение данного коэффициента должно быть не ниже 0,51(51%). При более  низком его значении (например, 0,49) предприятие  утрачи­вает финансовую независимость в сфере инвестиционной деятельности. На практике оптимальное значение этого коэффициента сравнивают сфактическим и делают вывод об уровне самофинансирования капиталовложений.

2.Рентабельность  предприятия, виды рентабельности.

Рентабельность — это  относительный показатель эффективности  производства. В общем виде он рассчитывается как отношение прибыли к затратам, т. е. является нормой прибыли. В широком  смысле слова понятие рентабельность означает прибыльность, т. е. отношение, в числителе которого всегда будет  прибыль. Экономическая сущность рентабельности лучше всего раскрывается через  характеристику содержания того или  иного показателя. Но общий их смысл - определение суммы прибыли с  одного рубля вложенного капитала. И поскольку это относительные  показатели - они в основном не подвержены влиянию и инфляции. Различают  следующие виды рентабельности.

Их подразделяют на 3 группы:1) экономическая рентабельность (отражает показатели рентабельности активов  имущества и их элементов);

2) финансовая рентабельность (отражает показатели рентабельности  капитала, источников средств и  их элементов);

3) производственная рентабельность (отражает рентабельность производства  продукции).1) экономическая рентабельность  – характеризует эффективность  использования элементов имущества  предприятия, отдельных видов  активов и всех активов в  целом.

А) Рентабельность имущества (активов)= балансовая прибыль(140)/среднегодовую  ст-ть активов.

Все активы генерируют формирование прибыли за анализируемый период с учетом способности предприятия  выполнять за счет полученной прибыли  свои обязательства. Данный показатель отражает сколько единиц прибыли приносит каждый рубль имущества. Данный показатель очень важен для менеджеров и его динамика характеризует эффективность управления. Показатель, рассчитанный по чистой прибыли характеризует эффективность управления налогами.