Шпаргалка по "Финансам организаций"

Основная цель этих документов – оценка финансового положения  фирмы на конец планируемого периода. Текущий финансовый план создается  на период в один год.

Оперативное финансовое планирование является как бы логическим продолжением текущего финансового планирования. Оно осуществляется в целях контроля за поступлением фактической выручки на расчетный счет и расходованием наличных финансовых ресурсов предприятия. Финансирование плановых мероприятий должно осуществляться за счет заработанных предприятием средств, а это требует эффективного контроля за формированием и использованием финансовых ресурсов. Оперативный план необходим для обеспечения финансового успеха предприятия. Он включает в себя составление и исполнение платежного календаря, кассового плана и расчет потребности в краткосрочном кредите.

В процессе составления платежного календаря решаются следующие задачи:

организация расчета временного совпадения денежных поступлений и  предстоящих расходов предприятия;

формирование информационной базы о движении денежных притоков и оттоков;ежедневный учет всех изменений в информационной базе;анализ неплатежей (по суммам и источникам) и организация мер по их преодолению и предотвращению

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

26билет

1 вопрос. Формирование доходов от реализации продукции предприятия

Доходами предприятия  признается увеличение экономических  выгод в результате поступления  активов (денежных средств, иного имущества) и (или) погашения обязательств приводящее к увеличению капитала этой организации, за исключением вкладов участников (собственников имущества).

Общая сумма выручки от основной деятельности включает в себя выручку от реализации продукции, выполненных  работ и оказанных услуг промышленного  и непромышленного характера. Для  определения выручки от реализации продукции необходимо знать объем  реализации продукции в действующих  ценах без налога на добавленную  стоимость, акцизов, торговых и сбытовых скидок и экспортных тарифов для  экспортируемой продукции.

Выручка от выполненных работ  и оказанных услуг определяется исходя из объема выполненных работ  и соответствующих расценок и  тарифов. Существуют два метода определения  плановой выручки: прямого счета  и расчетный. Метод прямого счета основан на гарантированном спросе. Предполагается, что весь объем произведенной продукции приходится на предварительно оформленный пакет заказов.

Это наиболее достоверный  метод планирования выручки, когда  план выпуска и объем реализации продукции заранее увязаны с  потребительским спросом, известны необходимый ассортимент и структура  выпуска, установлены соответствующие  цены.

В первую очередь выручка  используется на оплату счетов поставщиков  сырья, материалов, покупных полуфабрикатов, комплектующих изделий, запасных частей для ремонта, топлива, энергии. Остаток  выручки после возмещения стоимости  израсходованных материальных ресурсов и возмещения амортизации внеоборотных активов формирует валовой доход. Из выручки выплачивается заработная плата, начисляется социальное страхование, формируется прибыль организации

2 вопрос. Основные направления финансового оздоровления предприятия

По результатам анализа  финансового состояния предприятия  составляется бизнес-план финансового  оздоровления. Он должен включать описание наиболее полного набора факторов финансового  оздоровления и обоснование наиболее эффективного варианта. Меры финансового  оздоровления должны предусматривать:

1. Анализ материальных  активов с целью выявления  возможностей их дальнейшего  использования. По каждому элементу  основных, фондов, незавершенному капитальному  строительству, материалам и иным  запасам необходимо принять одно  из следующих решений: оставить  в производстве в неизменном  виде;

отремонтировать, модернизировать  для собственного использования; сдать  в аренду;продать;обменять; утилизировать.

В процессе оздоровления предприятия  необходимо учитывать и наличие  непроизводственных основных фондов. Эти фонды отягощают расходы  предприятия, но могут послужить  зародышем новых видов деятельности.2.         Анализ нематериальных активов может стать базой формирования новой номенклатуры и / или источником ресурсов при их реализации.3.         Анализ видов выпускаемой продукции с целью принятия решения об увеличении производства, сохранении объемов, модернизации, свертывании производства.4.         Анализ финансовых активов (долгосрочных и краткосрочных) должен дать ответ на вопрос: что более выгодно с точки зрения доходов предприятия — сохранение или продажа? Дочерние фирмы предприятия-банкрота могут стать основой возрождения материнской фирмы за счет своих ресурсов.5.         Анализ товаропроводящей сети. Посреднические структуры могут служить источником полезной информации и дополнительного финансирования для предприятия-банкрота.

6.         Реорганизация предприятия — изменение производственной структуры и структуры управления предприятием — может стать главным условием финансовой стабильности. Анализ дебиторов и кредиторов, источников целевого финансирования. Постоянные поставщики и покупатели, банки и различные федеральные ведомства входят ь технологическую цепочку и стремятся к стабильности производственной системы в целом, могут оказать консультационную и финансовую помощь.

8. 

Квалификация кадров, прежде всего менеджеров высшего и среднего уровня, требует своего повышения. Это  связано прежде всего с отсутствием переподготовки экономистов и финансистов, с уходом многих квалифицированных специалистов в торговлю, банки, сферу управления и иные структуры. К разработке путей выхода из кризиса следует привлечь как можно больше специалистов.

9. Формирование разумной  маркетинговой политики, которая  должна включать ассортиментную  политику, обновление номенклатуры, ассортимента, оптимальную ценовую  политику, политику продвижения  товара и стимулирования сбыта.10.Система  управления предприятием, система  учета и контроля, внутренние  хозяйственные отношения, методы  и формы принятия управленческих  решений. В ряду первоочередных  мер принято централизовывать управленческие функции на предприятии, установить жесткую систему контроля затрат.

П.Наиболее результативным способом финансового оздоровления, применяемым  в совокупности с обозначенными выше, служит реализация антикризисных инвестиционных проектов  и программ.

27билет

1 вопрос. Общая оценка финансового состояния предприятия

    Под финансовым  состоянием предприятия (ФСП)  понимается способность предприятия  финансировать свою деятельность. Оно характеризуется обеспеченностью  финансовыми ресурсами, необходимыми  для нормального функционирования  предприятия, целесообразностью  их размещения и эффективностью  использования, финансовыми взаимоотношениями  с другими юридическими и физическими  лицами, платежеспособностью и финансовой  устойчивостью.

    ФСП может быть  устойчивым, неустойчивым и кризисным.  Способность предприятия своевременно  производить платежи, финансировать  свою деятельность на расширенной  основе свидетельствует о его  хорошем финансовом состоянии.  ФСП зависит от результатов  его производственной, коммерческой и

финансовой деятельности. Если производственные и финансовые планы успешно выполняются, то это  положительно влияет на ФСП, и, наоборот, в результате невыполнения плана  по производству и реализации продукции  происходит повышение ее себестоимости, снижается выручка и сумма  прибыли, следовательно, ухудшается ФСП  и его платежеспособность.

    Устойчивое финансовое  положение в свою очередь оказывает  положительное влияние на выполнение  производственных планов и обеспечение  нужд производства необходимыми  ресурсами. Поэтому финансовая  деятельность как составная часть  хозяйственной деятельности направлена  на обеспечение

планомерного поступления  и расходования денежных ресурсов, выполнение расчетной дисциплины, достижение рациональных пропорций собственного и заемного капитала и наиболее эффективного его использования. Главной целью  финансовой деятельности является решение, где, когда и как использовать

финансовые ресурсы для  эффективного развития производства и  получения максимальной прибыли.

целью анализа является своевременно выявлять и устранять недостатки в финансовой деятельности и находить резервы улучшения ФСП и его платежеспособности. Для оценки устойчивости ФСП используется

целая система показателей, характеризующих изменения: структуры  капитала предприятия по его размещению к источникам образования; эффективности  и интенсивности его использования;

платежеспособности и  кредитоспособности предприятия; запаса его финансовой устойчивости

2 вопрос. Кредитоспособность предприятия

Кредитоспособность — это комплексная правовая и финансовая характеристика, представленная финансовыми и нефинансовыми показателями, позволяющая оценить его возможность в будущем полностью и в срок, предусмотренный в кредитном договоре, рассчитаться по своим долговым обязательствам перед кредитором, а также определяющая степень риска банка при кредитовании конкретного заемщика

Основные методы оценки кредитоспособности:

Экспертная система оценки - кредитными экспертами оценивается  финансовое состояние и личные качества потенциального заемщика, при помощи расчета необходимых показателей  и запроса кредитной истории.

Бальная система оценки(скоринг) - метод разделения клиентов на "плохих","удовлетворительных" и "хороших" при помощи факторного анализа. Суть данной модели заключается в использовании нескольких переменных, дающих в сумме цифровой балл каждого потенциального заемщика.

 

Билет 28

1 вопрос. Акции,  облигации и определение их  доходности

Акция — ценная бумага, выпускаемая  акционерным обществом и удостоверяющая право собственности на долю в  уставном капитале акционерного общества.

Акции могут быть именными и на предъявителя. 

 Акции могут быть  простыми и привилегированными, кото¬рые отличаются между собой прежде всего правами их владельцев. Владельцы простых акций получают права:участия на управлении или право голоса, право выбирать органы управления и право быть избранным; на получение дохода в виде дивидендов; преимущественное право на покупку акций последующих выпусков пропорционально имеющемуся пакету акций; на получение информации о деятельности компании; на получение части стоимости имущества при ликвидации компании; на получение других льгот, предусмотренных уставом АО; 

 Владельцы привилегированных  акций чаще всего не имеют  права на участие в управлении  компанией, но имеют следующие  привилегии:1. Дивиденды по ним  могут объявляться в фиксированных  размерах или в зависимости  от дивидендов по простым акциям.2. Дивиденды начисляются и выплачиваются  в первую очередь.3. В случае  ликвидации компании владельцы  привилегированных акций получают  право на часть имущества до  выплат владельцам простых акций.4. В случае неуплаты дивидендов  во многих странах владельцы  привилегированных акций получают  право голоса до выплаты дивидендов.

Доходность акции определяется двумя факторами: получением части распределяемой прибыли АО (дивидендом) и возможностью продать бумагу на фондовой бирже по цене, большей цены приобретения.

Облигация — долговое обязательство  эмитента, выпустившего ценную бумагу, уплатить владельцу облигации в оговоренный срок номинальную стоимость бумаги и регулярно (ежегодно, раз в квартал или полугодие) — фиксированный или плавающий процент.

Проценты по облигациям выплачиваются в установленные сроки независимо от прибыли и финансового состояния акционерного общества — эмитента до выплаты дивидендов по акциям. Держатели облигаций имеют также преимущественное право на распределяемую прибыль и активы общества при ликвидации его по сравнению с владельцами акций

Еще одной особенностью облигации является выплата процентов в течение строго определенного срока, оговоренного условиями займа, акции приносят доход неограниченное время.

Существуют конвертируемые облигации, которые могут быть обменены на акции той же компании, и обменные облигации, которые можно обменять на акции других компаний.

2 вопрос. Анализ финансовых результатов предприятия

Основной целью финансового  анализа является получение небольшого числа ключевых (наиболее информативных), параметров, дающих объективную и точную картину финансового состояния предприятия, его прибылей и убытков, изменений в структуре активов и пассивов, в расчетах с дебиторами и кредиторами. При этом аналитика и управляющего (менеджера) может интересовать как текущее финансовое состояние предприятия, так и его проекция на ближайшую или более отдаленную перспективу, т.е. ожидаемые параметры финансового состояния

рактика финансового анализа уже выработала основные правила чтения (методику анализа) финансовых отчетов. Среди них можно выделить 6 основных методов:· горизонтальный (временный) анализ - сравнение каждой позиции отчетности с предыдущим периодом;· вертикальный (структурный) анализ - определение структуры итоговых финансовых показателей с выявлением влияния каждой позиции отчетности на результаты в целом;· трендовый анализ - сравнение каждой позиции отчетности с рядом предшествующих периодов и определение тренда, т.е. основной тенденции динамики показателя, очищенной от случайных влияний и индивидуальных особенностей отдельных периодов. С помощью тренда формируют возможные значения показателей в будущем, а следовательно, ведется перспективный прогнозный анализ;· анализ относительных показателей (коэффициентов) - расчет отношений между отдельными позициями отчета или позициями разных форм отчетности, определение взаимосвязей показателей;· сравнительный (пространственный) анализ - это как внутрихозяйственный анализ сводных показателей отчетности по отдельным показателем фирмы, дочерних фирм, подразделений, цехов, так и межхозяйственный анализ показателей данной фирмы с показателями конкурентов, со среднеотраслевыми и средними хозяйственными данными;· факторный анализ - анализ влияния отдельных факторов (причин) на результативный показатель с помощью детерминированных или стахостатических приемов исследования. Причем факторный анализ может быть как бы прямым (собственно анализ), когда результативный показатель дробят на составные части, так и обратным (синтез), когда его отдельные элементы соединяют в общий результативный показатель.