Шпаргалка по "Рынку ценных бумаг"

- наличные  и безналичные

- документарные и бездокументарные

- гарантированные  и доходные (доходные – выплачивается  доход только если есть у  

  организации  прибыль)

- рыночные  и нерыночные

- именные  и на предъявителя

      По  срокам:

- Краткосрочные  – до 1 года

- Среднесрочные  – от 1 года до 5 лет

- Долгосрочные  – от 5 до 30 лет.

      Максимальный  срок займов 30 лет.

      Государственные ценные бумаги имеют льготы по налогообложению  на доход и могут приниматься  в зачет в качестве активов, направляемых в обязательные резервы банковских учреждений.

      Основные  виды российских государственных  облигаций:

- государственные  краткосрочные облигации;

- казначейские  обязательства;

- облигации  внутреннего валютного займа;

- облигации  федерального займа;

- облигации  государственного сберегательного  займа. 

В ст. 75 Конституции установлено, что порядок выпуска государственных займов в Российской Федерации определяется на основе федерального закона.

Государственный долг – это общая сумма задолженности государства по непогашенным займам и невыплаченным процентам по ним. С учетом сферы размещения займов гос. долг подразделяется на внутренний и внешний. 

 Правительство  определяет условия выпуска и  размещения госуд. долговых обязательств. Обслуживание гос. долга производится  ЦБ и его учреждениями. Оно  заключается в операциях по размещению долговых обязательств, их погашении и выплате доходов в виде процентов по ним. Покрытие госуд. внутреннего долга происходит за счет гос. бюджета, в расходах бюджета необходимые для этого средства даются отдельной строкой.

Размещение  ГЦБ обычно осуществляется (эмитенты): ЦБ, Минфин.  

Основными инвесторами в зависимости от вида выпускаемых ц.б являются: население, пенсионные и страховые компании и фонды, банки, инвестиционные компании и фонды; 

ГЦБ размещаются  в бумажной (бланковой) или безбумажной формах (в виде записей на счетах в уполномоченных депозитариях) разнообразными методами: аукционные торги, открытая продажа всем желающим по установленным ценам, закрытое распространение среди определенного круга инвесторов и др.

Основные  виды российских ГЦБ.

• Государственные краткосрочные облигации (ГКО) - это облигация с нулевым купоном, которая выпускается в безналичной форме на периоды 3,6,12 месяцев. Операции с ГКО можно осуществлять только через банки и финансовые компании, уполномоченные ЦБ РФ. ГКО выпускались в виде именных дисконтных облигаций в бездокументарной форме (в виде записей на счетах учёта). Гарантом погашения выступал Центральный банк Российской Федерации.
• Казначейские обязательства (КО) - разновидность государственных ценных бумаг, которые были выпущены в обращение в России для ликвидации имеющейся задолженности государства перед предприятиями.
• Облигации внутреннего валютного займа (ОВВЗ) - были выпущены в обращение на основании постановления СМ — Правительства РФ №222 от 15 марта 1993 года[1] в счёт долгов Внешэкономбанка СССР (ВЭБ). В настоящее время весь займ погашен.
• Облигации федерального займа - облигации, выпускаемые Министерством финансов Российской Федерации. Данные облигации являются купонными, т. е. по ним предусмотрены процентные выплаты по купонам.
• Государственный сберегательный займ (ГСЗ) - был выпущен в обращение в августе 1995 г. Объем займа — 10 трлн руб., которые государство намерено было получить до 1998 г.
• Еврооблигация - облигация, выпущенная в валюте, являющейся иностранной для эмитента, размещаемая с помощью международного синдиката андеррайтеров среди зарубежных инвесторов, для которых данная валюта также является иностранной.

 

15. Понятие векселя. Его основные характеристики.

 

В настоящее  время вексель относится к инструментам денежного рынка. Его считают неэмиссионной долговой ценной бумагой. Вексель дает право векселедержателю требовать уплаты в установленный срок определенной суммы денег от плательщика по векселю. Поэтому можно сравнить вексель с долговой распиской. Однако следует иметь в виду, что от обычной долговой расписки вексель отличается следующим.

1. Вексель  - это абстрактное обязательство,  т.е., возникнув в результате конкретной  сделки, он может быть передан  любому лицу, которое, не имея  никакого отношения к условиям его возникновения, получает право требовать платежа по векселю, являясь его держателем.

2. Вексель рассматривается как безусловное обязательство, т.е. платеж по векселю не зависит ни от каких условий.

Пример. Предприятие А заключает договор с предприятием Б на поставку товара. Расчет по данной сделке происходит векселем, который предприятие А (покупатель) выписывает в пользу предприятия Б (продавца). Предприятие Б в силу каких-то обстоятельств полностью либо частично не исполнило своих обязанностей по договору. В данном случае предприятие А не освобождается от обязанности уплатить по векселю и не может использовать факт невыполнения продавцом своих обязательств по данной сделке как основание для неуплаты по векселю. В этом заключается основное свойство векселя, или вексельная сила, право безусловного требования платежа ко всем обязанным по векселю лицам. Пример показывает, что вексель - безусловное денежное обязательство, т.е. платеж по векселю не может быть ограничен никакими условиями. В тексте векселя не допускаются никакие ссылки на основание его выдачи. Все условия, не относящиеся к обязательным реквизитам векселя, будут считаться ненаписанными. Поэтому добросовестному держателю векселя не могут быть противопоставлены возражения, вытекающие из договора, который лежит в основе выдачи или переуступки векселя. 

Вексель - это денежный документ со строго определенным набором реквизитов. Это значит, что векселем является только тот документ, который содержит все необходимые реквизиты векселя, сформулированные в соответствии с Положением о переводном и простом векселе. При этом если не будет хотя бы одного обязательного вексельного реквизита, то вексель теряет свою вексельную силу, а все 
другие реквизиты, которые написаны сверх обязательных, считаются 
ненаписанными. Совокупность надлежащим образом оформленных реквизитов векселя составляет форму векселя, а отсутствие либо неверное оформление хотя бы одного из них может привести к дефекту формы векселя.

Дефект  формы векселя - это термин, определяющий 
несоответствие представленного как вексель документа формальным 
требованиям вексельного права. Дефект формы векселя ведет к потере документом вексельной силы, безусловности изложенного в документе текста, абстрактности вексельного долга и солидарной ответственности всех обязанных по векселю лиц.

Вексель отличает солидарная ответственность, т.е. полная ответственность каждого  обязанного по векселю лица перед  законным векселедержателем.

Векселедержатель  в случае неплатежа и надлежащего 
протеста в неплатеже имеет право предъявить иск ко всем или некоторым обязанным по векселю лицам, не соблюдая очередности индоссаментов.

Предметом вексельного обязательства могут  быть только 
деньги.

Вексель передается от одного лица другому  на основании специальной передаточной надписи — индоссамента, которая не требует нотариального заверения.

Вексель выполняет две главные функции: он выступает средством расчета, и с его помощью можно оформить или получить кредит.

Являясь средством расчета, вексель заменяет деньги. Деньги, заменив натуральный обмен, позволили отделить акт продажи от акта покупки; вексель же, заменяя в этой части деньги, отделяет акт платежа от акта получения денег, выступая универсальным средством платежа. Вексель может служить средством сохранения денег, вместо наличных денег выступать расчетным средством. К тому же вексель может не только сохранить деньги, но и приумножить их.

Вексельное  обращение способно ускорить расчеты, уменьшить потребность в наличных деньгах, так как при развитом коммерческом обороте вексель до срока оплаты может пройти через многих держателей, погашая их обязательства друг перед другом. Вексель широко используется в качестве платежного средства в международных расчетах, при экспорте и импорте.

Следующая функция векселя заключается в том, что его рассматривают в качестве орудия кредита. С помощью векселя можно оформить различные кредитные операции: получить отсрочку в платеже при покупке (получении) товара, возвратить полученный кредит, предоставить кредит заемщику и т.д. Особое значение вексель в части этой функции имеет для покупателя (потребителя), так как он дает ему возможность получить кредит от продавца (поставщика) без посредничества банков и других финансовых институтов. 

16. Простой и переводной векселя.

 

Переводной  вексель (тратта) представляет собой письменный документ, содержащий безусловный приказ векселедателя плательщику уплатить определенную сумму денег в установленный срок и в конкретном месте векселедержателю или его приказу. Таким образом, переводной вексель (тратта) - это документ, регулирующий вексельные отношения трех сторон: векселедателя (трассанта), должника (трассата) и векселедержателя — получателя платежа (ремитента). При этом трассант — должник перед ремитентом, трассат — должник перед трассантом. Трассат становится главным плательщиком после соглашения (акцепта) принять на себя платеж по векселю. Закон устанавливает, что векселедатель (трассант) несет ответственность и за акцепт, и за платеж по векселю.

Простой вексель представляет собой письменный документ, содержащий простое и ничем не обусловленное обязательство векселедателя (должника) уплатить определенную сумму денег в установленный срок и в конкретном месте векселедержателю или его приказу.

Структура вексельных отношений по простому векселю несколько проще, чем по переводному. В простом векселе векселедатель является прямым должником, и он обязан по простому векселю, так же как акцептант по переводному, следовательно, простой вексель акцептовать не нужно. 

17. Операции  с векселями. Индоссамент. Акцепт. Аваль. Протест векселей. Учет векселей.

 

Обращение векселей.

Посредством векселя можно гасить взаимные долги  по цепочке дебиторов и кредиторов, спасать оборотные средства, обеспечивать целевое использование кредита  и т.д. Вексель, являясь средством оформления кредита в товарной форме, способствует увеличению скорости оборота, уменьшении потребности в кредитных ресурсах и денежных средствах в целом, позволяет хозяйственным субъектам использовать денежные средства в собственных целях.

     Согласие  трассата (плательщика) оплатить вексель  подтверждается акцептом. Акцептант переводного так же, как векселедатель простого векселя, является главным вексельным должником, он несет ответственность за оплату в установленный срок. Акцепт отмечается в левой части лицевой стороны векселя и выражается словами «акцептован», «принят», «заплачу» и другими с обязательным проставлением подписи плательщика

     Надежность векселя может быть увеличена авалем - поручительством по векселю. Аваль оформляется специальной надписью авалиста, который делается на лицевой стороне векселя или добавочном листе к нему (аллонже). В авале указывают, за кого выдана гарантия, место и дата ее выдачи, проставляются подписи двух первых должностных лиц авалиста и его печать. Гарантом по оплате векселей в настоящее время выступает банк. При этом банк может гарантировать платеж как за первоначального плательщика, так и за каждого другого обязанного по векселю лица. Аваль может быть проставлен и использован как на полную, так и на часть суммы. В случае оплаты авалистом векселя к нему переходят все права, вытекающие из него.

     Индоссамент - это специальная передаточная надпись, проставляемая векселедержателем на векселе (или на добавочном листе - алонже), посредством которой все права по векселю переходят к другому лицу.