Состав финансовой системы

 

Ценные бумаги являются одной из возможностей вложения капитала с целью получения доходов или проведения расчетов. Развитие рынка ценных бумаг является одним из признаков развитых рыночных отношений.

Согласно  статьи 142 ГК РФ ценная бумага представляет собой документ удостоверяющий имущественные  права и выполненный по установленной  форме. Осуществление или передача данных имущественных прав  возможны только при предъявлении данного  документа. Обязательные признаки ценной бумаги - это наличие определенных реквизитов:

• Наименование ценной бумаги;
• Дата оформления ценной бумаги (внесения средств);
• Полное наименование и место нахождения юридического лица – эмитента;
• Номинальная стоимость ценной бумаги;
• Имя держателя (владельца), только для именной ценной бумаги;
• Срок платежа (востребования) суммы;
• Вид доходности ценной бумаги – процентные, в которых указывается процентная ставка и сумма причитающихся процентов; дисконтные; беспроцентные.
• Другие реквизиты, зависящие от вида и предназначения ценной бумаги.

 В случае  отсутствия обязательных реквизитов  ценная бумага, согласно статьи 144 ГК РФ, признается ничтожной.

В России существуют следующие виды ценных бумаг;

• государственные облигации,
• чек,
• вексель,
• облигация,
• депозитный и сберегательный сертификаты,
• банковская сберегательная книжка на предъявителя,
• акция,
• коносамент,
• приватизационные ценные бумаги и другие документы, которые законодательством России отнесены к числу ценных бумаг.  
  

Облигация — это ценная бумага, представляющая собой долговое обязательство, позволяющее компаниям и государству занимать денежные ресурсы на фондовом рынке.

Облигации содержат два  главных атрибута:

• обязательство эмитента вернуть держателю облигации  в оговоренный срок ее номинальную  стоимость, то есть сумму, полученную при  выпуске этой ценной бумаги;

• обязательство эмитента выплачивать держателю облигации  регулярный фиксированный доход  в виде процента.

В отличие от акций, облигации не являются титулом  собственности, не дают права на участие  в управлении компанией, имеют конечный срок погашения.

Приведем ежемесячную  статистику рынка государственных облигаций в таблице 8.

 

Таблица 8. Ежемесячная статистика рынка государственных облигаций.

Показатель	Тек. месяц апрель 2012	Пред. месяц март 2012
Облигации в обращении:
Кол-во выпусков, шт.	134	134
Сумм. объявленный объем, млн. руб.	4 408 179	4 408 179
Сумм. объем в обращении, млн. руб.	3 616 825	3 594 324
Размещенные выпуски:
Кол-во выпусков, шт.	1	1
Сумм. размещенный объем, млн. руб.	27 728	10 976
Погашенные выпуски:
Кол-во выпусков, шт.	0	0
Сумм. погашаемый объем, млн. руб.	0	0
Платежи по купонам:
Сумм. объем платежей, млн. руб.	573	23 763
Биржевые торги:
Сумм. объем торгов, млн. руб.	3 954 268	8 390 698

 
         Акция — ценная бумага, эмитируемая акционерным обществом (АО), отражающая долю инвестора в уставном капитале общества и дающая право владельцу на получение определенного дохода из прибыли общества, т.е. дивиденда. Срок обращения акции не ограничен, данная ценная бумага может быть погашена по решению собрания акционеров акционерного общества или при его ликвидации. Акция является предметом купли – продажи на рынке ценных бумаг.

Вексель - ценная бумага, удостоверяющая письменное денежное обязательство должника о возврате долга, форма и обращение которого регулируются специальным законодательством вексельным правом;

• простой вексель - это ценная бумага, удостоверяющая безусловное обязательство (обещание) должника уплатить указанную в нем сумму денег векселедержателю через определенный срок времени;
• переводной вексель — это ценная бумага, удостоверяющая предложение должнику уплатить указанную в ней сумму денег обозначенному в ней лицу через определенный срок.

Чек - ценная бумага, удостоверяющая письменное поручение чекодателя банку уплатить чекополучателю указанную в ней сумму денег в течение срока ее действия. Чек представляет собой разновидность переводного векселя, который выписывается только банком.

Сберегательный, или депозитным, сертификатом является ценная бумага, удостоверяющая сумму вклада, внесенного в банк, и права вкладчика (держателя сертификата) на получение по истечении установленного срока суммы вклада и обусловленных в сертификате процентов в банке, выдавшем сертификат, или в любом филиале этого банка. Сберегательные (депозитные) сертификаты бывают:

• именные,
• на предъявителя.

Сертификат используется как особый вид депозита с фиксированной  процентной ставкой, которая устанавливается  при выдаче ценной бумаги. Его можно  подарить или передать другому лицу. Сертификат можно завещать по наследству, использовать в качестве залога при  кредитовании, использовать для хранения денежных средств во время поездок  и как средство расчетов между  физическими лицами.

Сберегательная книжка на предъявителя удостоверяет внесение в банковское учреждение денежной суммы и право ее владельца на получение этой суммы в соответствии с условиями денежного вклада. Выдача сберегательной книжки на предъявителя осуществляется в случаях, когда это предусмотрено договором банковского вклада, и владельцами такой ценной бумаги могут выступать только граждане. 

 

4. Фонды в структуре финансовых отношений.

 

Формирование  развитой системы фондов - свойство современной экономики. Государственные  и негосударственные фонды, бюджетные  и внебюджетные, национальные и международные, федеральные, территориальные и  местные, отраслевые, межотраслевые, специальные, благотворительные, паевые, инвестиционные — это далеко не полный перечень разновидностей фондов. Целый ряд  фондов находится в составе федерального бюджета. Их размеры, источники пополнения и направления расходования утверждаются вместе с принятием бюджета страны. Наряду с бюджетными фондами существуют и развиваются многочисленные внебюджетные фонды.

В основу классификации  фондов, действующих в настоящее  время в России, могут быть положены самые различные критерии и их сочетание:

• по принадлежности — государственные, негосударственные, частные;
• по территориальному принципу — федеральные, региональные, межрегиональные, местные;
• по отраслевому принципу — отраслевые, межотраслевые;
• по признаку места в финансовой системе — бюджетные, внебюджетные;
• по конкретному назначению — под целевую программу (экологические, дорожные), для конкретной категории граждан (помощь малоимущим гражданам, инвалидам, спортсменам);
• по преимуществу вида деятельности — экономические и социальные и т.д.

С точки зрения финансовых отношений, основным делением фондов является деление на бюджетные и внебюджетные фонды, которые в свою очередь делятся на ряд видов.

1. Бюджетные фонды:

• целевые бюджетные фонды;

• фонды межбюджетного  выравнивания и регионального развития;

• резервные фонды ( Президента РФ, Правительства РФ).

2. Внебюджетные фонды:

1) социальные:

• государственные социальные;

• негосударственные социально-страховые  фонды;

• благотворительные фонды;

• социальные инвестиционные фонды и другие;

2) социально-экономические:

• отраслевые, межотраслевые, специальные;

• фонды поддержки предпринимательства, развития конкуренции;

• фонды поддержки науки;

• паевые инвестиционные фонды  и другие;

3) фонды федерального уровня  и региональные фонды.

Ряд внебюджетных фондов (государственные  социальные, отраслевые, фонды поддержки  предпринимательства, науки и т.д.) — это фонды федерального уровня. На конец 1999 г. их насчитывалось более 60. Доходы этих фондов сопоставимы с  двумя третями доходной части  федерального бюджета. Таким образом, наряду и параллельно с федеральным  бюджетом в России функционирует  сопоставимая с ним по масштабам  система внебюджетных фондов. На региональном уровне формируются внебюджетные фонды  субъектов РФ, местные муниципальные  фонды.

 

1. Бюджетные фонды.

 

Целевые бюджетные фонды являются важным средством решения общегосударственных целевых задач по развитию инфраструктуры народного хозяйства, охране окружающей среды, укреплению институтов общества. В федеральном бюджете на 2010 год были выделены следующие целевые фонды:

• Федеральный  дорожный фонд Российской Федерации;

• Федеральный  экологический фонд Российской Федерации;

• Федеральный  фонд Министерства Российской Федерации  по налогам и сборам и Федеральной  службы налоговой полиции Российской Федерации;

• Государственный  фонд борьбы с преступностью;

• Федеральный  фонд воспроизводства минерально-сырьевой базы;

• Фонд управления, изучения, сохранения и воспроизводства  водных биологических ресурсов;

• Федеральный  фонд восстановления и охраны водных объектов;

• Фонд Министерства Российской Федерации по атомной  энергии;

• Фонд контрольно-ревизионных  органов Министерства финансов Российской Федерации.

Фонды межбюджетного выравнивания и регионального развития играют исключительно важную роль в реализации принципа выравнивания условий развития регионов и совершенствования межбюджетных отношений. Среди фондов данного рода, прежде всего следует выделить Федеральный фонд финансовой поддержки субъектов Российской Федерации.

В числе фондов регионального  регулирования — Фонд регионального развития, направляемый на финансирование федеральных программ развития и дополнительную помощь высокодотационным регионам, Фонд развития региональных финансов, образованный за счет кредита Международного банка реконструкции и развития, направляемый на оздоровление региональных финансов, а также формируемые с 2001 г. Фонд компенсации для финансирования ряда важнейших федеральных законов за счет централизации 15% НДС, ранее остающихся в региональных бюджетах в Федеральный бюджет, Фонд целевых субвенций на дорожное хозяйство.

 

2.  Внебюджетные государственные социальные фонды.

 

На первом месте по масштабам  среди четырех государственных  внебюджетных социальных фондов находится Пенсионный фонд Российской Федерации. Он образован в соответствии с Федеральным законом. О государственных пенсиях в РФ Постановлением ВС. РСФСР 22.12.90 для государственного управления финансами пенсионного обеспечения в РФ, является самостоятельным финансово-кредитным учреждением. Фонд подотчетен Правительству РФ, имеет отделения в регионах страны, образующих федеральную систему вертикального подчинения.

Пенсионный фонд управляется  правлением и исполнительной дирекцией. Состав Правления утверждается Федеральным  Собранием РФ.

Приведем динамику утвержденных доходов бюджета Пенсионного фонда в виде диаграммы.