Сущность, цели и задачи функционирования валютной системы России

1.3.Место и роль валютной системы в экономике России

 Валютные отношения  - это повседневные связи, в  которые входят частные лица, фирмы, банки на валютных и  денежных рынках с целью реализации  расчетов, кредитных и валютных  организаций. Валютные связи зависят  от конвертируемости валюты страны. Она подразделяется на:

- свободно-конвертируемую - валюта, которая свободно обменивается на другие иностранные валюты. Например: Йена (Япония), доллар (США), доллар канадский.

- частично-конвертируемую - это национальная валюта страны, в которой приспосабливаются  отдельные ограничения на отдельные виды валютных операций.

- неконвертируемая - это  валюта, которая влияет только  в пределах одной страны и  не обменивается свободно и  без ограничений на иностранные валюты [2, С. 54-57].

 Российский рубль пока  относится к разряду неконвертируемым  валютам. Но в 2007 году Правительство  Российской Федерации приняло  постановление, что все операции  на внутреннем рынке, если не  затрагивает иностранные государства, номинировать рублем.

 Валютный паритет –  это элемент валютной системы,  изображающий соотношение между  двумя валютами, и определяется  в законодательном порядке. При монометаллизме – золотом и серебряном – базой валютного курса проявляется монетный паритет, то есть сравнение денежных единиц разных стран по их металлическому содержанию.

 Режим валютного курса  - элементом валютной системы.  Подразделяют на фиксированные  валютные курсы, колеблющиеся  в узких рамках, плавающие курсы,  модифицирующиеся в зависимости  от рыночного спроса и предложения  валют, а так же их разновидности.  На валютный курс влияют различные  факторы: структурные, коньюктурные, политические и психологически. (Приложение А).

 Валютная система России  играть роль деятельности страны  по целеустремленному использованию  валютных средств. Конкретные  направления назначает Валютно-экономическая  комиссия России, которая принимает  нормативно-законадательные акты в зоне регулирования валютными операциями и управления валютными ресурсами. Главный исполнительный органон валютного регулирования - Центральный банк, а конкретными исполнителями являются уполномоченные коммерческие банки и прочие субъекты внутреннего валютного рынка [11, С. 123-125].

 Центральный банк влияет  на валютный рынок как: и  двухсторонние сделки с крупными  российскими коммерческими банками,  и чисто административные методы. Согласно показаниям, субъекты, в  которых хозяйствуют самостоятельно  от форм собственности, обязаны  проводить около 80% выручки от  экспорта товаров, работ и услуг через уполномоченные банки.

 В итоге, формирование  валютной системы происходило  в условиях большой степени  неопределенности и необходимости  в краткие сроки вывести страну  из очень тяжелого экономического  кризиса. В связи с этим Центральный  банк России сохранил за собой  право на корректировку проводимой  им валютной системы, с тем,  чтобы она была в адекватных  и экономических условиях.

2.

2.1Анализ развития  валютной системы России с  1991по 2000год и с 2001 по 2009 год

 В России режим валютного  курса в периоды реформ менялся несколько раз.

1991 году в ноябре месяце  Указ Президента России направил  организации и предприятия продавать  государству 40% от их валютной  выручки. Параллельно этому с  декабря 1991 года валютный курс  рубля по неторговым операциям  перестал находиться в урегулированном фиксированном положении.

1992 году декабря месяца  был установлен новый порядок  в непременной продажи валютной выручки определенным экспортерами - продаже подлежали около 50% выручки. Тем же временем была введена новая система валютных курсов - в ней стал употребляться и плавающий рыночный курс рубля по отношению к доллару, который и определял на базе котировок ММВБ, и обязательный коммерческий курс, составлявший около 55 RUR/USD, употребляющийся для покупки у экспортеров именно той части валютной выручки, которая подлежала обязательной продаже.

 С 1 июля 1992 года коммерческий  курс рубля вовсе был аннулирован  и введен единый плавающий  курс рубля ко всем видам  операций, устанавливавший на основе  котировок ММВБ. Так же изменен  и определенный порядок обязательной  продажи валютной выручки - при  продаже по единому рыночному  курсу подлежали около 50% выручки: 30% - уходит в резерв Центрального  банка, 20% - получает Межбанковский рынок.

 С 1993 года января  месяца нерезидентам вовсе было  позволено продавать валюту и  на межбанковском рынке, а с  июля 1993 года вовсе покупать.

 С 1993 года июля месяца  непременная продажа около 50% валютной выручки начала воплощаться в действительность только исключительно с помощью уполномоченных валютных бирж, и было снято требование о прямой продажи от части выручки к Центральному банку.

 С 1994 года января  месяца указ гласил, что запрещена  продажа товаров на территории  России и за наличную валюту других стран.

 Такая система просуществовала  примерно до 1995 года июля месяца, когда был введен валютный  коридор. Вот он то и ограничивал  предел колебаний курса рубля  по отношению к доллару верхним и нижним пределами.

 Система валютного  коридора действовала включительно  до 1996 года 17 мая включительно. С  этой то и даты система курсообразования видоизменилась. Центральный банк России и приступил к определению скользящего обменного курса рубля на основе учета нескольких показателей: котировок MMВБ и котировок межбанковского валютного и финансового рынка, динамики инфляции и также текущего спроса на валюту и ее превышения, состояния платежного баланса и золотовалютных резервов. По определенному прогнозу динамики макроэкономических показателей, в ходе которых Центральны Банк России и назначил график изменения курсов покупки и продажи доллара до 2000 года.

 Позже Центральный  банк России вместе с Правительством  сделали заявление о так называемом присоединению к VIII статье из Устава Международного регулирования валютного фонда с 1996 года 1 июля, это то и обозначало присоединение России к новым требованиям о введение внешней конвертируемости рубля по протекающим операциям. В итоге, основные держатели счетов типа «T» и обрели право для использование средств в рублях как раз - таки для покупки иностранной валюты на внутреннем валютном рынке. Также и для реализации инвестиционной деятельности на всей территории страны. Это как раз и открыло потенциалы для расширения продажи заграничным фирмами их собственных товаров на рынке России за рубли, облегчило и отечественным торговым фирмам покупку импортной продукции. Однако, в то же время усилило конкурентное давление того же импорта на российского производителя. Вступление к конвертируемости рубля призывало также либерализировать и операции по ввозу и вывозу в рублевой наличности. Уполномоченным банкам, обладающим лицензией Центрально Банка на операции с иностранной валютой, и было дано право вывоза и пересылки российской валюты на основе договора с банком-нерезидентом, обладающим в тот период корреспондентским счетом в валюте России в этом уполномоченном банке, а при снятии отечественной валюты с указанного счета. Кроме того, уполномоченные банки еще и обрели право вывоза и пересылки из России рублей в свой филиал, размещенный в этот момент на территории иностранного государства.

 Отдельные же аналитики  замечают, что и выбор валютного  коридора во многом является, так сказать, подводным камнем  российского краха 1998 года17 августа,  тогда как в 1995 году как раз  этот механизм и был воспринят  ввиду наиболее действенным по сравнению с управляемым плаванием. Собственно с этой точки зрения и переключения спекуляций с валютных рынков на рынки ГКО. Конечно, и нельзя исключалась той же цели достижения стабильной динамики как номинального, так и реального курса рубля, в том числе и снижения темпов инфляции [16, С. 154-161].

 На первый взгляд, валютный  коридор, поистине, и дает возможность  предприятиям - особенно тем, кто  сверх инициативно выходит и  на внешние рынки, чтобы вновь  распланировать свою деятельность  и уменьшать валютные риски.  Однако уже тогда в России выявили такие проблемы, что и при сравнительно стабильном валютном курсе и уже длящемся росте внутренних цен положение экспортеров все же постоянно ухудшается, улучшить которое, положим, путем понижения ставки рефинансирования и, в том числе, экспортных пошлин оказалось вообще практически неосуществимым из-за целей удержания баланса на валютном рынке.

 Поддержание финансового  курса рубля непосредственно  уже перед наступлением кризиса обходилось для Центрального банка в среднем около 8% золотовалютных резервов в течение недели. Поддержание обременительного и неустойчивого равновесия также было основано на балансе интересов, непосредственно связанного и с механизмом действия государственных казначейских обязательств. Ведь в середине августа объем ГКО - ОФЗ в обращении по номиналу составил порядка около 387 млрд. рублей, как раз тогда, когда на долю нерезидентов и приходилось около 31%. В целом же речь идет о том, что поддержание фиксированного курса рубля со стороны Центрального Банка России, по сути своей, и предоставило участникам фондового рынка как раз ту возможность, которая помогала вывезти из страны капитал с намеченной сверхмаржой без риска и потерь при девальвации рубля, а после уж отдельного снижения курса и снова его ввезти, дав вероятность вновь скупить несколько подешевевшие внутренние активы. Данная политика обошлась то России дорого - если во втором квартале 1998 года валютные резервы Центрального банка равнялись около $11,16 млн., то в третьем - около $8,8 млн., а в четвертом - менее $7,8 млн.

 В 2002 году апреле месяце Верховный суд России признавал незаконной инструкцию Центрально Банка об обязательной продаже и экспортной выручки, уже требовавшую продавать валюту и исключительно на бирже. 30 мая того же года это решение оставила в силе кассационная инстанция ВС, и банки вновь обрели законную возможность торговать валютой своих клиентов на межбанковском рынке, как до кризиса 1998 года [15.].

 В настоящее время  обменный курс рубль/доллар в  России является достаточно гибким  и устойчивым, что и является  во многом заслугой монетарной  политики Центрального банка.  В стабильности курса содействует  как раз и растущий объем  и золотовалютных резервов страны, и возврат доверия у населения  к рублю, сопутствующих притоком  в частных рублевых вкладах.  В будущем уже можно ожидать  плавного снижения курса рубля  к доллару США на 5-10% в год.

 Инфляция в России  достигла невиданных размеров  в 1992 г. - 2508,8%, по сравнению с  2009 годом. К ее главным, по  большей части специфическим причинам следует отнести:

1) катастрофический спад производства,

2) глубокие структурные  диспропорции в экономике, выражающиеся  в преобладании тяжелой промышленности  и очень сложном положении в сельском хозяйстве,

3) стремительно растущие  цены в высокомонополизированных  хозяйствующих субъектах (топливно-энергетический комплекс и транспорт),

4) масштабный разрыв в  хозяйственных связях внутри  прошлого периода и внутри России,

5) долларизацию денежного обращения и достаточно высокий приток иностранных валют способствовал росту цен,

6) экономическую и социальную нестабильность,

7) поистине большой отток  материальных и валютных ресурсов за границу,

8) относительное вытеснение  импортом отечественных товаров,

9) большой внутренний и внешний долг,

10) финансовые противоречия между центром и регионами,

11) либерализацию валютного  законодательства и внутреннюю  конвертируемость рубля, вызывающие  достаточно сильную спекуляцию  на валютном рынке и стремительное  падение курса рубля [21, С 78-84].

 Последней каплей стала  как раз либерализация цен,  случившаяся 1992 года 2 января, возбудившая  почти пятикратное увеличение  в розничных ценах за три  первых месяца 1992 года по сравнению  с 1991 года декабрем месяцем,  а оптовые цены то уже за  первые два месяца возросли  почти в три раза от прошедших. Тогда то Россия и уступала по темпам инфляции лишь Бразилии (2830%).

 Затем уровень инфляции  продолжает снижаться до 1998 года, а дефицит то бюджета неуклонно  растет. Страна изо всех своих  сил пытается покрыть его государственными и краткосрочными обязательствами, и в результате чего внутренний долг страны к середине 1998 года составил более 25% ВВП. В итоге летом 1998 года страна лишилась и очередной возможности рассчитываться по своим долгам с кредиторами, и главным образом ввиду частых валютных потрясений в мировой экономике и упадок цен на нефть, она была уже вынуждена объявить дефолт, за которым и последовало трижды выросшее падение рубля и новый приток экономического кризиса: как раз видимое увеличение безработицы и быстрый рост потребительских цен, сокращение реальных доходов и уровня жизни населения.

 Начиная с 1999 года темп инфляции уже неуклонно начинает снижаться и в 2006 году он составил лишь 9%.