Сущность, цели и задачи функционирования валютной системы России

 • Установка в правильном  порядке шагов по достижению к экономической либерализации;

 •Ограничение изменности потоков капитала, а так же понижение колебания в обменном курсе, и уменьшение частоты и силы спекулятивных актов [17, С. 25-26].

 Исходя из выше сказанного, появится возможность для правительства  России обезопасить свой денежный  и экономический суверенитет  для стремления к положительному  росту, вдобавок восстановить  и укрепить финансовые институты  в России, так как это необходимо, потому что рынки будут эффективными  только в тех случаях, когда  их деятельность будет обеспечиваться  соответствующими институтами. Россия  должна найти способы уменьшить  утечку капитала и частично  возвратить его в страну в  целях воссоздания национальной  экономики. Обязательным условием  эффективного противодействия оттоку капитала, его возврату заключается в усилении экономической и политической стабилизации.

 

3.2. Валютная политика России в 2012-2014 гг.

 

Международные финансовые институты  и экономические организации  прогнозируют продолжение роста  мировой экономики в 2012 году и  в перспективе до 2014 года. Темпы  роста производства товаров и  услуг в мире в 2012 году, по прогнозу МВФ, как и в 2011 году, составят 4,0%. Тем не менее неустойчивый характер восстановления экономики США и нестабильное состояние государственных финансов ряда зарубежных стран создают риски менее благоприятного развития экономических тенденций в мире в среднесрочной перспективе. Не исключается возможность существенного снижения деловой активности в странах - торговых партнерах России и нарастания рисков для зарубежных финансовых систем. Прогнозируется замедление в 2012 году инфляции в большинстве стран - торговых партнеров России, что объясняется ожидаемым уменьшением вклада изменения цен на товары энергетической и продовольственной групп. В результате снизятся внешние риски ускорения роста цен в России. В 2012 году не прогнозируется существенного изменения уровня процентных ставок за рубежом по сравнению с 2011 годом. Ухудшение ситуации на мировых финансовых рынках может повлиять на отток капитала из страны, однако продолжение восстановительных процессов в российской экономике, улучшение инвестиционного климата будут способствовать улучшению ситуации с притоком капитала.

Банк России рассмотрел три  варианта условий проведения денежно-кредитной  политики в 2012 - 2014 годах, один из которых  соответствует прогнозу Правительства  Российской Федерации. В основу сценариев  положена различная динамика цен на нефть.

В рамках первого варианта Банк России предполагает снижение в 2012 году среднегодовой цены на российскую нефть сорта "Юралс" на мировом рынке до 75 долларов США за баррель.

В этих условиях в 2012 году реальные располагаемые денежные доходы населения  могут увеличиться на 3,9%, инвестиции в основной капитал - на 4,2%. Прирост  ВВП ожидается на уровне 3,3%.

В основе второго варианта рассматривается прогноз Правительства  Российской Федерации, положенный в  основу для разработки параметров федерального бюджета на 2012 - 2014 годы. Предполагается, что в 2012 году цена на российскую нефть  может составить 100 долларов США за баррель.

В рамках третьего варианта Банк России предполагает повышение  в 2012 году цены на нефть сорта "Юралс" до 125 долларов США за баррель.

В 2013 - 2014 годах увеличение объема ВВП в зависимости от варианта прогноза ожидается в диапазоне 3,5 - 4,8%.

Основной задачей курсовой политики на 2012 год и период 2013 - 2014 годов является последовательное сокращение прямого вмешательства Банка  России в курсообразование и создание условий для перехода к режиму плавающего валютного курса. Банк России продолжит политику, направленную на повышение гибкости курса рубля, что позволит подготовить участников рынка к переходу к плавающему курсу, облегчая процесс их адаптации к значительным колебаниям валютного курса, вызванным внешними шоками.

В течение переходного  периода курсовая политика будет  направлена на сглаживание колебаний  курса рубля к основным мировым  валютам, а также на компенсацию  устойчивых дисбалансов спроса и  предложения на внутреннем валютном рынке. Параметры механизма курсовой политики будут определяться с учетом основных факторов формирования платежного баланса, показателей бюджетной  системы и конъюнктуры российского  денежного рынка и согласовываться  с целями единой денежно-кредитной  политики. При этом Банк России не будет  устанавливать каких-либо целевых  значений или фиксированных ограничений  на уровень курса национальной валюты.

В настоящее время сохраняющийся  значительный профицит счета текущих  операций создает фундаментальные  предпосылки для укрепления рубля. Однако прогнозируемое сокращение профицита  торгового баланса вследствие быстрого роста импорта приведет к снижению роли данного фактора и, соответственно, усилению влияния на курс состояния  счета операций с капиталом и  финансовыми инструментами. Трансграничные потоки капитала могут быть подвержены резким колебаниям вслед за изменением настроений участников российского и мировых финансовых рынков. Следствием этого, а также результатом сокращения участия Банка России в операциях на валютном рынке станет рост неопределенности динамики курса рубля в среднесрочной перспективе. В данных условиях возрастет значение управления курсовым риском экономическими агентами как в реальном, так и в финансовом секторе.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Заключение

 

 Сфера валютного регулирования,  в нынешних условиях немыслима  без государственного вмешательства  и нуждается в нем. Но следует  понимать, что государственное вмешательство  повергает к лишним нагрузкам  на экономику и негативным  итогам в виде неэффективного  регулирования в случае лишнего  воздействия со стороны страны. Отрицательные результаты могут выражаться.

 Формирование валютной  системы происходило в условиях  большой степени неопределенности  и необходимости в краткие  сроки вывести страну из очень  тяжелого экономического кризиса.  В связи с этим Центральный  банк России сохранил за собой  право на корректировку проводимой  им валютной системы, с тем,  чтобы она была в адекватных  и экономических условиях.

 Также у валютной  системы России несовершенны  рычаги валютного регулирования  и неустойчивы внешние связи.  Трудность нынешнего этапа заключается  в противоречивости любых мер  по стабилизации валютных отношений  и трудности прогноза результатов  этих мер. Так, повышение курса  рубля является стабилизирующей  мерой, но эта стабилизация  искусственна, требует больших валютных  ресурсов и, в конечном счете,  приводит к кризису производства, денежной системы и к стагфляции  экономики в целом. Однако и  снижение курса влечет за собой  немало проблем: резкое увеличение  денежной массы, гиперинфляция  и т.п. Однако определенная  база для преобразований валютной  сферы уже создана: система  валютного контроля и лицензирования  банков, система резервирования  валюты, меры по защите национальной  валюты, имеются определенные рычаги  воздействия на установление  курса рубля.

 Валютные операции, проводимые  на валютном рынке, подразделяются  на кассовые, срочные, свопы и  арбитражи. На валютном рынке  России операции проводятся резидентами  через уполномоченные банки по  рыночному курсу рубля к иностранным валютам в форме межбанковских сделок, сделок на валютных биржах и аукционах. А главным исполнительным органом валютного регулирования является Центральный банк России.

 Экономический валютный  риск относится к изменениям  рыночной или экономической стоимости  компании в результате изменений  обменного курса. В той степени, в которой операционный и пересчетный валютные курсы влияют на рыночную стоимость компании, они входят в состав экономического валютного риска. Этому виду риска подвержены многонациональные корпорации, компании, занимающиеся импортно-экспортными операциями, и даже некоторые виды бизнеса, работающие только на внутреннем рынке. Методики для понижения экономического валютного риска включают выравнивание валют платежей компании с валютами, в которых осуществляются поступления денежных средств в компанию; диверсификацию и использование соответствующих стратегий для финансирования своей деятельности за рубежом. Однако поскольку невозможно точно измерить факторы, которые связывают изменения обменного курса с изменениями рыночной стоимости компании, то невозможно и точно провести хеджирование экономического валютного риска.

 Главной проблемой  валютной системы России является  утечка капитала из страны. Чтобы  ее предотвратить нужно найти методы решения этой проблемы, в последствии которой валютная система могла бы нормализоваться.

 Когда проблемы валютной системы России будут исправлены, то появится возможность для правительства России обезопасить свой денежный и экономический суверенитет для стремления к положительному росту, вдобавок восстановить и укрепить финансовые институты в России, так как это необходимо, потому что рынки будут эффективными только в тех случаях, когда их деятельность будет обеспечиваться соответствующими институтами. Россия должна найти способы уменьшить утечку капитала и частично возвратить его в страну в целях воссоздания национальной экономики. Обязательным условием эффективного противодействия оттоку капитала, его возврату заключается в усилении экономической и политической стабилизации.

 Таким образом, подводя  итог исследованию валютной системы  России можно отметить следующее:  либерализация рынка, в том  числе валютного, должна проводиться  в условиях достигнутой стабильности, крепкого валютно-финансового положения  страны, здоровой и эффективно  функционирующей банковской системы.  В этом случае проводимые реформы  достигают своих целей, становятся  стимулом для развития внешнеэкономической  деятельности и интеграции национальной  экономики в систему мирового  хозяйства. Ситуация нашего времени  на валютном рынке далека от  требуемой. Для дальнейшего продолжения процесса либерализации нет экономической стабильности, эффективного контроля со стороны Центрального Банка за деятельностью коммерческих банков на валютном рынке.