Автор работы: Пользователь скрыл имя, 17 Мая 2013 в 16:56, курсовая работа
Главной целью любого предприятия является удовлетворение потребностей потребителей и получение максимальной прибыли при минимальных затратах. Как известно потребности общества безграничны, а ресурсы ограничены. В связи с этим возникает необходимость в осуществлении распределения ресурсов в соответствии с выбором оптимальной структуры производства. Чтобы грамотно управлять ресурсами предприятия, необходимо изучать, исследовать явления, процессы, хозяйственные ситуации на предприятии. В данной работе я рассмотрела сущность управления финансами предприятия, структуру системы управления предприятием, особенности финансов строительной организации.
ВВЕДЕНИЕ………………………………………………………3
1. Управление финансами предприятия……………………..5
1.1 Финансы предприятия – содержание и сущность………………….5
1.2 Организация управления финансами……………………………….12
1.3 Структура системы управления финансовой деятельностью……17
2. Особенности финансов строительных организаций………21
3. Анализ финансовой деятельности строительного
предприятия на примере ОАО «Строительно-монтажный
трест №4» за 2005 год…………………………………………..29
3.1. Анализ финансовых результатов предприятия……………………..29
3.2. Анализ структуры и динамики финансовых активов и пассивов
предприятия……………………………………………………………....33
3.3.Оценка ликвидности баланса предприятия…………………………...37
3.4.Оценка финансовой устойчивости предприятия……………………..43
3.5.Пути возможного оздоровления предприятия………………………..51
ЗАКЛЮЧЕНИЕ………………………………………………………………...53
Список литературы……………………………………………………………55
При осуществлении производственной деятельности строительных организаций существуют факторы, ограничивающие нормальное развитие и функционирование предприятия. Например, высокий уровень налогов, неплатежеспособность заказчиков, высокая стоимость материалов, конструкций оборудование, постоянный рост цен на материалы и оборудование, недостаток строительной техники и квалифицированных кадров, высокий процент коммерческого кредита, конкуренция со стороны других строительных фирм, плохие погодные условия и др.
Эффективному управлению экономическими
и финансовыми результатами производственно-хозяйственной
деятельности строительной организации
способствует использование методологии
анализа точки безубыточности производства,
в основе которой лежит идея разделения
издержек на постоянные и переменные,
то есть те, которые, соответственно, за
данный период времени не зависят непосредственно
от величины и структуры производства
и реализации, и те, которые за данный период
времени зависят от объемов производства
и реализации.
Методология анализа
точки безубыточности служит для ответа
на вопрос: сколько единиц продукции или
услуг должно продать предприятие, чтобы
возместить свои постоянные издержки.
Предполагается, что цены должны быть
достаточно велики, чтобы скомпенсировать
все прямые (переменные) затраты и оставить
так называемую «контрибуционную маржу»
на покрытие постоянных затрат и на прибыль.
Как только реализовано достаточное количество
продукции, чтобы накопить необходимую
для возмещения постоянных затрат сумму
контрибуционной маржи, маржа от каждой
дополнительно проданной единицы товара
пойдет на формирование прибыли, если
только из-за слишком существенных увеличений
объема не вырастут скачкообразно постоянные
затраты.
Следует иметь в виду, что постоянные
издержки не абсолютны в том смысле, что
в конечном счете в долгосрочном периоде
любой элемент затрат становится переменным.
Поэтому к применению идеи безубыточности
необходимо подходить с определенной
степенью гибкости.
Методология анализа точки безубыточности
позволяет разработать и применить в строительной
организации концепцию экономического
рычага (синонимом данного понятия в технике
и теории финансового анализа является
термин «операционный рычаг»).
Понятие рычага
возникает тогда, когда в затратах организации
имеются стабильные элементы, не находящиеся
в прямой зависимости (в определенных
пределах) от объемов выполняемых работ.
Подобное положение особенно характерно
и типично для строительных организаций,
у которых затраты, связанные с обслуживанием
строительного производства, а также другие
статьи накладных расходов обладают незначительной
(ослабленной) чувствительностью к изменениям
объемов работ, влекущим, в первую очередь,
соответствующие изменения прямых (переменных)
затрат.
Концепция экономического
рычага применима к строительной организации
потому, что часть осуществляемых в настоящее
время строительной организацией затрат
являются фиксированными (постоянными)
и не зависят в определенных пределах
от величины колебаний объемов выполняемых
строительно-монтажных работ (сдачи в
эксплуатацию готовой строительной продукции).
Вследствие этого прибыль строительной
организации увеличивается или уменьшается
непропорционально изменению объема основной
деятельности.
Таким образом, существуют
три основных составляющих экономического
рычага, на которые может повлиять строительная
организация: а) постоянные затраты, б)
переменные затраты, в) цена строительной
продукции. Каждая из этих составляющих
в той или иной мере имеет отношение к
объему выполняемых строительно-монтажных
работ (реализации готовой строительной
продукции) [6].
Кроме того, для эффективного
управления финансами в строительстве
можно применять эффект финансового рычага. Это целесообразно,
когда в структуре источников формирования
капитала (инвестиционных ресурсов) строительной
организации содержатся обязательства
с фиксированной ставкой процента. В этом
случае образуется эффект, аналогичный
применению экономического рычага, то
есть прибыль после уплаты процентов повышается
или снижается более быстрыми темпами,
чем изменение в объемах выпускаемой строительной
продукции. Сходство между экономическим
и финансовым рычагами заключается в том,
что оба они предоставляют возможность
выиграть от постоянной величины затрат,
не меняющейся при изменении масштаба
производственной деятельности.
Преимущество финансового рычага заключается
в том, что капитал, взятый строительной
организацией в долг под фиксированный
процент, можно использовать в процессе
строительной деятельности таким образом,
что он станет приносить прибыль более
высокую, чем уплаченный процент. Разница
накапливается как прибыль строительной
организации. Умение вкладывать капитал
таким образом, чтобы полученная ставка
доходности инвестированного капитала
была выше текущей ставки ссудного процента,
в западной экономике называется «преимуществом
спекуляции капиталом». Оно заключается
в том, что нужно взять в долг столько,
сколько позволят кредиторы, и затем обеспечить
рост ставки доходности собственного
капитала на величину разницы между достигнутой
ставкой доходности инвестированного
капитала и ставкой уплаченного ссудного
процента. Противоположный эффект (убыток),
конечно, не заставит себя ждать, если
строительная организация получит прибыль
меньшую, чем стоимость заемного капитала.
В этом и заключается смысл финансового
рычага.
При финансовом анализе деятельности строительной организации необходимо учитывать, что затраты на строительно-монтажные работы состоят из прямых и накладных расходов.
Прямые расходы – затраты на приобретение и доставку материалов, деталей, конструкций, основная заработная плата рабочих, расходы по эксплуатации строительной техники, и прочие прямые затраты.
Накладные расходы – административно-хозяйственные расходы, расходы по обслуживанию рабочих мест, расходы по организации и производству работ и прочие.
Размер
данных затрат определяется по
каждому объекту строительства
путем составления сводной
В строительстве различают три вида себестоимости: сметная, плановая и фактическая.
Сметная себестоимость – меньше полной себестоимости на сумму плановой прибыли.
Плановая себестоимость - меньше сметной на сумму планируемой экономии от снижения себестоимости работ.
Фактическая себестоимость – отражает всю величину производственных затрат, определяемых по данным бухгалтерского учета. Она предусматривает не только затраты, намеченные сметой, но и другие фактические расходы, штрафы, пени, неустойки за простой транспортных средств, нарушение договора подряда, недостачу материалов и другие непроизводственные расходы.
Для строительных организаций
существуют особенности в составе
и структуре оборотных средств,
это обусловлено технико-
Выручка подрядных организаций от реализации продукции слагается из следующих сумм:
- сметной стоимости
строительно-монтажных работ,
- сметной стоимости собственных капитальных вложений;
- суммы, получаемой подрядной организацией сверх сметной стоимости выполненных работ;
- изменения остатков неоплаченных заказчиками работ на начало и конец планируемого года;
- доходов от реализации
на сторону продукции
Внереализационные доходы включают в себя:
- прибыль от долевого участия в деятельности других предприятий;
- Доходы по акциям и облигациям;
- Доходы от сдачи имущества в аренду;
- Другие доходы от операций непосредственно не связанных с производством и реализацией работ и услуг.
К расходам и потерям, отражаемым на счете «прибыли, убытки» относятся:
- затраты на стимулирование производственных заказов;
- затраты на производство, не давшее продукции;
- затраты на содержание законсервированных объектов;
- потери от уценки производственных заказов;
- убытки от операций с тарой;
- другие внереализационные расходы.
3. Анализ финансовой
деятельности строительного
Анализ финансовой деятельности предприятия будем проводить на основе бухгалтерского баланса предприятия и отчета о прибылях и убытках за 2005 год. (приложение 1, 2).
3.1. Анализ финансовых результатов предприятия.
Финансовые результаты деятельности предприятия – разница между доходами и расходами предприятия.
Прибыль предприятия – прирост капитала, характеризующий экономический эффект деятельности предприятия.
Результат деятельности предприятия – сумма выручки от реализации работ и услуг за отчетный период.
Маржинальный доход – разница между выручкой от реализации и переменными затратами.
В условиях рыночных отношений
для нормальной работы строительного
предприятия очень важны
R к.с. = -18 919 / - 7565 = 2,5 (2005 г.)
R к.с. = - 6661 / 23 666 = - 0,28 (2004 г.)
2. Коэффициент рентабельности перманентного капитала R к.сов. – характеризует эффективность производственно-финансовой деятельности предприятия и показывает величину чистой прибыли (убытка), приходящуюся на 1 рубль используемого капитала.
(2) R к.сов. = Чистая прибыль / (Собственный капитал +
R к.сов. = - 18 919 / (-7565 + 1095) = 2,9 (2005 г.)
R к.сов. = - 6661 / 23 666 = -0,28 (2004 г.)
3. Коэффициент рентабельности продаж по затратам на производство R с.к.- определяет уровень текущей эффективности использования ресурсов предприятия.
(3) R с.к. = Прибыль (убыток) от реализации / Полная себестоимость
R с.к. = - 18 138 / 80 475 = - 0,22 (2005 г.)
R с.к. = - 7935 / 118 227 = - 0,07 (2004г.)
4. Коэффициент рентабельности продаж Rпр. – характеризует успешность продаж.
(4) Rпр. = Прибыль (убыток) от реализации / Выручка от реализации
Rпр. = - 18 138 / 64 233 = - 0,28 (2005 г.)
Rпр. = - 7935 / 114 897 = - 0,07 (2004 г.)
5. Коэффициент рентабельности основной деятельности Rод. – динамика этого коэффициента свидетельствует о необходимости пересмотра цен или усиления контроля за себестоимостью реализации продукции.
(5) Rод. = Прибыль (убыток) от реализации / Затраты на реализацию
Rод. = - 18 138 / 1896 = - 9,5 (2005 г.)
Rод. = - 7935 / 4587 = - 1,73 (2004 г.)
6. Коэффициент рентабельности активов Rак.- показывает сколько прибыли приходится на 1 рубль вложенных активов.
(6) Rак. = Чистая прибыль / Активы
Rак. = - 18 919 / 70021 = - 0,27 (2005 г.)
Rак. = - 6661 / 115 436 = - 0,05 (2004 г.)
7. Коэффициент рентабельности оборотного капитала Rоб. – показывает эффективность использования оборотного капитала.
(7) Rоб. = Чистая прибыль / Оборотный капитал
Rоб. = -18 919 / 37 871 = - 0,5 (2005 г.)
Rоб. = - 6661 / 48 221 = - 0,14 (2004 г.)
8. Коэффициент рентабельности внеоборотных активов Rвн. – показывает эффективность использования внеоборотных активов.
(8) Rвн. = Чистая прибыль / Внеоборотные активы
Rвн. = - 18 919 / 32 150 = - 0,59 (2005 г.)
Rвн. = - 6661 / 67 215 = - 0,1 (2004 г.)
9. Коэффициент рентабельности долгосрочных финансовых вложений Rдв. – показывает эффективность вложений предприятия в деятельность других организаций.
(9) Rдв. = Доходы от участия в других организациях / Долгосрочные
финансовые вложения
Rдв. = 36 / 12 = 3 (2005 г.)
Rдв. = 39 / 12 = 3,25 (2004 г.)
10. Общая рентабельность отчетного периода Rобщ. – показывает эффективность использования выручки.
(10) Rобщ. = Балансовая прибыль отчетного периода / выручка.
Rобщ. = - 31224 / 64 233 = - 0,49 (2005 г.)
Rобщ. = - 14 707 / 114 879 = - 0,12 (2004 г.)
Таблица. 1. Коэффициенты рентабельности ОАО «Строительно-монтажный трест» за 2004-2005 гг.
№ п/п |
Наименование коэффициента |
Расчетные значения |
Отклонения, +/- | |
2004 год |
2005 год | |||
1 |
Коэффициент рентабельности собственного капитала R к.с. |
- 0,28 |
2,5 |
2,22 |
2 |
Коэффициент рентабельности перманентного капитала R к.сов |
- 0,28 |
2,9 |
2,62 |
3 |
Коэффициент рентабельности продаж по затратам на производство R с.к. |
-0,07 |
- 0,22 |
-0,15 |
4 |
Коэффициент рентабельности продаж Rпр. |
-0,07 |
-0,28 |
-0,21 |
5 |
Коэффициент рентабельности основной деятельности Rод. |
-1,73 |
-9,5 |
-7,77 |
6 |
Коэффициент рентабельности активов Rак. |
-0,05 |
-0,27 |
-0,22 |
7 |
Коэффициент рентабельности оборотного капитала Rоб. |
-0,14 |
-0,5 |
- 0,36 |
8 |
Коэффициент рентабельности внеоборотных активов Rвн |
-0,1 |
-0,59 |
- 0,49 |
9 |
Коэффициент рентабельности долгосрочных финансовых вложений Rдв. |
3,25 |
3 |
-0,25 |
10 |
Общая рентабельность отчетного периода Rобщ. |
-0,12 |
-0,49 |
-0,37 |
Информация о работе Управление финансами строительного предприятия