Управление финансовыми результатами предприятия (на примере ОАО «ШИПУНОВСКИЙ ЭЛЕВАТОР»)

• прибыль от обычной (традиционной) деятельности;
• прибыль от чрезвычайных ситуаций.

• По характеру налогообложения различают:

• налогооблагаемую прибыль;
• не облагаемую налогом (льготируемую)  прибыль.

• По степени учета инфляционного фактора различают:

• номинальную прибыль;
• реальную прибыль, скорректированную на темп инфляции в отчетном периоде.

• По экономическому содержанию прибыль делится на:

• бухгалтерскую прибыль, которая определяется как разность между доходами и текущими явными затратами, отраженными в системе бухгалтерских счетов;
• экономическую, которая отличается от бухгалтерской тем, что при расчете ее величины учитывают не только явные затраты, но и неявные  –  не отражаемые в бухгалтерском учете.

• По характеру использования чистая прибыль подразделяется на:

• капитализированную (нераспределенную) прибыль – часть чистой прибыли, которая направляется на финансирование прироста активов;
• потребленную прибыль – часть прибыли, которая израсходована на выплату дивидендов, премии персоналу предприятия или на социальные программы.

Механизм формирования показателей представлен на рис.1.3 [16,стр.205]:

 

–

 

 

–

 

 

–

 

 

±

 

 

+

 

 

+

 

 

–

 

 

–

 

 

–

 

 

 

 

Рис. 1.3. Структурно - логистическая  модель формирования

показателей прибыли

 

В процессе анализа необходимо изучить состав балансовой прибыли, ее структуру, динамику и выполнение плана за отчетный год.

В ходе дальнейшего анализа  должны быть изучены факторы изменения каждой составляющей общей суммы прибыли (рис. 1.4) [16, стр.208].

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Рис. 1.4. Структурно-логистическая  схема факторного анализа прибыли

 

В ходе анализа финансовых результатов от реализации продукции (работ, услуг) изучаются динамика и выполнение плана реализации продукции по каждому виду и в целом по предприятию с учетом каналов реализации (государству, на рынке, другим организациям и т.д.). С этой целью фактические данные об объеме продаж каждого вида продукции сравнивают с данными прошлых лет и определяют абсолютные и относительные отклонения. Для обобщающей оценки динамики реализации продукции в целом по предприятию ее объем выражается в сопоставимых ценах и рассчитывается индекс физического объема продаж:

  (1.1)

где I_РП – индекс физического объема по реализации продукции;

VРП₁ и VРП_О – объем реализации продукции соответственно в текущем и базовом периодах;

Ц_О – цена единицы продукции базового периода.

Следует также  изучить выполнение плана и динамику уровня товарности по каждому виду продукции и в целом по хозяйству. Уровень товарности – это отношение объема реализованной продукции к объему ее производства в натуральном выражении или в сопоставимых ценах [21, стр. 356].

Объем реализации продукции изменяется под воздействием многочисленных факторов (рис. 1.5). Важнейшими из них являются изменения объема производства продукции (VВП) и уровня товарности (УТ):

VPП = VВП* УТ (1.2)

 

Рис. 1.5. Структурно-логическая модель факторного анализа

объема реализации продукции

Большое влияние  на объем реализации продукции оказывает  ее качество. Чем выше качество продукции, реализованной государству, тем выше ее зачетная масса и цены, и наоборот, предприятия, реализующие продукцию низкого качества, нестандартную, много теряют в зачетной массе [16, стр.262].

Прибыль от реализации продукции составляет основную часть прибыли предприятия. В процессе её анализа, используя метод сравнения, изучают динамику, выполнение плана, а также выявляют факторы, влияющие на отклонение. С этой целью осуществляется преобразование прибыли от реализации продукции в различные факторные модели:

 

П_{от реал} = Выручка (без НДС) – полная с/с; (1.3)

 

П_{от реализ} =  (1.4)

 

Т.о. общая прибыль от реализации продукции в целом по предприятию  зависит от следующих факторов [24, стр.286]:

1. объёма реализации продукции (как прямая, так и обратная зависимость);
2. структуры продукции;
3. себестоимости единицы продукции (обратная зависимость);
4. уровня цен на продукцию (прямая).

Влияние этих факторов на величину прибыли  от реализации продукции можно найти  с помощью методов элиминирования.

Далее анализируют выполнение плана и динамику прибыли от реализации отдельных видов продукции:

 

П=q ; (1.5)

 

После чего детально изучают причины  изменения объёма продаж, цены и  себестоимости и в первую очередь  по тем видам продукции, план по которым не выполнён.

Чистая прибыль является собственностью предприятия и распределяется им самостоятельно. Эффективность функционирования предприятия зависит не только от размера получаемой прибыли, но и от характера ее распределения. Порядок ее распределения показан на рис. 1.6. Из него видно, что одна часть прибыли в виде налогов и сборов поступает в бюджет государства и используется на нужды общества, а вторая часть остается в распоряжении предприятия и используется на выплату дивидендов акционерам предприятия, на расширение производства, материальное поощрение работников, создание резервных фондов и т.д.

Чистая прибыль – один из важнейших экономических показателей, характеризующих конечные результаты деятельности предприятия. Количественно она представляет собой разность между суммой балансовой прибыли и суммой внесенных в бюджет налогов из прибыли, экономических санкций и других обязательных платежей предприятия, покрываемых за счет прибыли [16, стр.227-229].

 

 

Рис. 1.6. Общая схема  распределения прибыли

 

Ее величина зависит  от факторов изменения общей суммы  брутто-прибыли, показанных на рис. 1.3, и факторов, определяющих удельный вес чистой прибыли в общей сумме прибыли, а именно доли начисленных процентов к уплате, налогов, экономических санкций в общей сумме брутто-прибыли.

Информация о распределении  прибыли содержится в форме № 2.

В задачи анализа входит также изучение вопросов использования средств фондов, т.к. они имеют целевое назначение и расходуются согласно утверждённым сметам.

Чистая прибыль  используется в соответствии с уставом предприятия. За счет ее осуществляется инвестирование производственного развития, выплачиваются дивиденды акционерам предприятия, создаются резервные и страховые фонды и т.д. При распределении чистой прибыли необходимо добиваться оптимизации пропорций между капитализируемой и потребляемой ее суммой с целью обеспечения:

• необходимого объема инвестиций для производственного развития;
• необходимой нормы доходности на инвестированный капитал собственникам предприятия;
• воздействия на мотивацию труда и трудовую активность персонала предприятия;
• социальной защищенности работников предприятия.

В процессе анализа необходимо изучить данные об использовании  чистой прибыли в динамике и выяснить факторы, определяющие распределение  прибыли.

Дальнейший анализ должен показать, насколько и за счет каких  факторов изменилась величина потребленной и капитализированной прибыли. Такими факторами могут быть:

• изменение доли использования чистой прибыли по соответствующим направлениям (Д_{ОТЧ i});
• изменение суммы чистой прибыли (ЧП):

Отч_i = Д_{ОТЧ i} * ЧП. (1.6)

 

Зная факторы изменения  чистой прибыли, можно определить их влияние на изменение капитализированной и потребленной ее суммы. Для этого прирост чистой прибыли за счет каждого фактора умножается фактический процент соответствующего направления ее использования:

 

ΔОтч_i = ДД_{ОТЧ i 1} * ΔЧП_{х i}. (1.7)

 

Особое внимание при анализе  распределения прибыли необходимо уделить дивидендной политике предприятия, которая оказывает большое влияние не только на структуру капитала, но и на инвестиционную привлекательность субъекта хозяйствования. Достаточно высокие дивидендные выплаты – один из признаков того, что предприятие работает успешно и в него выгодно вкладывать капитал [17, стр.230-232].

Рынок предъявляет определенные требования к субъектам хозяйствования в плане организации и реализации того или иного вида бизнеса.

Динамичность рыночных отношений обусловливает принятие неординарных решений, связанных с финансовыми результатами деятельности. Для оценки уровня эффективности работы получаемый результат – прибыль (убыток) – сопоставляют с затратами или используемыми ресурсами.

Рентабельность – относительный показатель, который обладает свойством сравнимости, может быть использован при сравнении деятельности разных хозяйствующих субъектов. Рентабельность характеризует степень доходности, выгодности, прибыльности [14, стр.430].

Показатели рентабельности позволяют оценить, какую прибыль  имеет субъект хозяйствования с  каждого рубля средств, вложенных  в активы.

Показатели  рентабельности более полно, чем прибыль характеризуют окончательные результаты деятельности, т.к. отражают соотношение эффекта с наличными или использованными ресурсами. Они применяются для оценки различных направлений деятельности предприятия (производственной, предпринимательской), а также как инструмент в инвестиционной политике и ценообразовании [10, стр. 317-321].

Показатели  рентабельности можно объединить в  несколько групп:

• Показатели, характеризующие рентабельность (окупаемость) издержек производства и инвестиционных проектов.
• Показатели, характеризующие рентабельность продаж.
• Показатели, характеризующие доходность капитала и его частей.

Все эти показатели могут  рассчитываться на основе балансовой прибыли, прибыли от реализации продукции  и чистой прибыли.

В процессе анализа изучают динамику перечисленных показателей выполнение плана по их уровню и так же проводят межхозяйственные сравнения с предприятиями конкурентами.

В соответствии с этим в анализе  финансовых показателей используются следующие группы показателей относительной доходности:

• рентабельность продукции, работ, услуг;
• рентабельность производственных фондов;
• рентабельность всего имущества (всех активов);
• рентабельность вложений (инвестиций) и ценных бумаг;
• рентабельность издержек производства и инвестиционных проектов.

Доходность  продукции (работ, услуг) характеризуется  показателями:

• рентабельность реализации (оборота, продаж);
• рентабельность выпущенной продукции;
• рентабельность отдельных изделий.

Рентабельность  реализации (оборота, продаж) определяется отношением прибыли от реализации продукции (работ, услуг) (П_Р) или чистой прибыли к величине выручки от реализации продукции (работ, услуг) без НДС и акцизов (В_Р), выраженным в процентах:

 

R_{ПРОДАЖ (ОБОРОТА)} = (П_Р /В_Р) * 100%. (1.8)

 

Данный показатель характеризует эффективность предпринимательской деятельности: сколько прибыли имеет хозяйствующий субъект с рубля продаж, выполненных работ, оказанных услуг.

Рентабельность  товарного выпуска и отдельных  видов продукции (R_ТВ) определяется отношением прибыли от выпуска продукции или изделия определенного вида (П_В) к себестоимости товарного выпуска продукции (С_ТВ):