Управление финансовыми результатами предприятия (на примере ОАО «ШИПУНОВСКИЙ ЭЛЕВАТОР»)

Далее необходимо рассмотреть финансовую устойчивость ОАО «Шипуновский элеватор» (таблица 2.6) и его платежеспособность.

Из таблицы 2.6 видно, что у предприятия недостаток собственных оборотных средств. Это отрицательный фактор. В условиях экономической самостоятельности для предприятия большое значение приобретает финансовая независимость от внешних заемных средств – это запас финансовой устойчивости, при условии того, что его собственные средства превышают заемные.

На основе показателей  обеспеченности запасов и затрат источниками их формирования наблюдаем  неустойчивое (предкризисное) финансовое состояние, сопряжённое с нарушениями платежеспособности, но при этом сохраняется возможность восстановления финансового равновесия за счёт привлечения временно свободных источников средств в оборот предприятия.

Перейдем к анализу относительных показателей финансовой устойчивости (таблица 2.7).

Таблица 2.7

Анализ относительных показателей финансовой устойчивости

Изучим динамику показателей  финансовой устойчивости на рисунке 2.2.

Коэффициент маневренности, который за три года ни разу не соответствовал норме, характеризует финансовое состояние предприятия отрицательно.

Он показывает, какая  часть собственного капитала предприятия находится в мобильной форме, позволяющей относительно свободно маневрировать капиталом.

Коэффициент автономии  источников формирования запасов, также  не соответствовавший норме за три  года, показывает долю СОС в общей  сумме основных источников формирования запасов. Спад К_ав отражает тенденцию к увеличению зависимости предприятия от заёмных источников финансирования хозяйственного кругооборота и оценивается отрицательно.

Из анализа относительных показателей финансовой устойчивости также видно, что на ОАО запасы практически не обеспечиваются собственными источниками. Так как коэффициент обеспеченности собственными средствами не соответствует норме, то структуру баланса ОАО «Шипуновский элеватор» нельзя считать удовлетворительной, т.к. К_от на конец периода <0,1, то структура баланса предприятия является неудовлетворительной.

Рис. 2.2. Динамика показателей финансовой устойчивости

ОАО «Шипуновский элеватор» в 2006-2008 гг.

Для определения степени  покрытия обязательств предприятия его активами, срок превращения которых в денежную форму соответствует сроку погашения обязательств нужно установить ликвидность баланса.

Анализ ликвидности  баланса заключается в сравнении  средств по активу, сгруппированных по степени ликвидности в порядке убывания, с обязательствами по пассиву, сгруппированными по срокам погашения в порядке убывания срочности. Источником информации, использованной в ходе анализа, является бухгалтерский баланс. (Приложение 2-3)

В активе в зависимости  от скорости превращения в деньги, все средства делятся на следующие группы:

А₁ наиболее ликвидные средства (деньги и высокоценные бумаги).

А₂ быстрореализуемые активы (дебиторская задолженность, платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев).

А₃ медленно реализуемые активы (запасы и затраты, долгосрочная дебиторская задолженность, долгосрочные финансовые вложения (акции, облигации со сроком погашения более года)).

А₄ трудно реализуемые активы (все внеоборотные активы за исключением долгосрочных финансовых вложений).

В пассиве все источники  группируются следующим образом:

П₁ наиболее срочные обязательства (кредиторская задолженность и ссуды не погашенные в срок).

П₂ краткосрочные пассивы (кредиты банка, ссуды сроком до года, если они не просрочены).

П₃ долгосрочные пассивы (кредиты банка и займы сроком года).

П₄ постоянные пассивы (весь капитал и резервы предприятия).

Для определения  ликвидности баланса следует  сопоставить итоги групп по активу и пассиву.

Результаты  анализа предприятия оформляются  в таблицу 2.8.

Таблица 2.8

Анализ ликвидности  баланса ОАО «Шипуновский элеватор»