Управление государственным внутренним долгом в Российской Федерации

ОГЛАВЛЕНИЕ

 

 

 

 

Введение

 

Актуальность темы работы обусловлена  тем, что российская экономика на современном этапе несет тяжелое  бремя обслуживания государственного долга. Поэтому вполне объяснимо, что проблема государственной задолженности России отражена в многочисленных публикациях, вышедших в последнее время. Она многократно поднималась как в научной, так и в публицистической литературе, и является предметом пристального внимания многих политиков. Иная картина сложилась по отношению к финансовым институтам, принимающим активное участие в формировании и управлении государственным долгом. Это явление гораздо реже становится предметом анализа ученых, публицистов, политиков, государственных деятелей. Может создаться впечатление, что роль институтов, принимающих активное участие в формировании и управлении государственным долгом, вообще малосущественна для экономики. Однако в действительности, они играют важную роль в развитии макроэкономических процессов.

В экономической литературе тема государственного долга России является дискуссионной. Единой методики оценки долгового бремени  и его влияния на экономику  РФ не существует. Предложения по оптимизации величины внешней и внутренней задолженности также различны. Следует отметить, что точные суммы перечислений по обслуживанию и погашению внешнего долга России недоступны даже в Минфине, так как разными долгами занимаются различные подразделения и информацию никто официально не сводит.

Очевидно, что именно несогласованность  оценок и экономических воззрений  авторов позволяет разрабатывать  новые рекомендации по совершенствованию  управления государственным долгом.

Формирование методологии изучения нерешенных вопросов по этой теме позволит отойти от формального подхода к изучению государственного долга, сводящемуся только к сопоставлению данных о его размере, создаст возможность результативного использования полученных выводов в процессе управления экономикой.

Цель данной работы – исследование управление государственным внутренним долгом в Российской Федерации.

Задачами работы являются:

• раскрытие экономической сущности государственного внутреннего долга и его составляющих;
• исследование методов и принципов управления государственным внутренним долгом;
• анализ современного состояния внутреннего долга Российской Федерации;
• анализ путей совершенствования механизма погашения государственного внутреннего долга Российской Федерации.

Объект исследования - государственные обязательства Российской Федерации.

Предмет исследования –  государственный внутренний долг РФ.

Источниками информации при написании работы послужили  труды отечественных и зарубежных ученых, таких как: Артюхин Р.Е., Афанасьев  М.П., Поляк Г.Б., Заболонкова О., Бобкова О.В., Борисов М.С., Колпаков Р.В., Никитина О.В., Романова Е.В., Степанов О.Н. и др., а также публикации в периодической печати, затрагивающие различные аспекты исследуемой проблемы.

При написании  работы использовались следующие методы исследования: монографический, абстрактно-логический, описательный, табличный, расчетно-конструктивный, прогнозирования.

 

 

Глава 1. Теоретические  основы формирования государственного внутреннего долга

1.1. Государственный внутренний долг: сущность, значение, органы управления

 

 

Согласно ст. 97 Бюджетного Кодекса РФ к государственному долгу Российской Федерации относятся долговые обязательства Российской Федерации перед физическими и юридическими лицами Российской Федерации, субъектами Российской Федерации, муниципальными образованиями, иностранными государствами, международными финансовыми организациями, иными субъектами международного права, иностранными физическими и юридическими лицами, возникшие в результате государственных заимствований Российской Федерации, а также долговые обязательства по государственным гарантиям, предоставленным Российской Федерацией, и долговые обязательства, возникшие в результате принятия законодательных актов Российской Федерации об отнесении на государственный долг долговых обязательств третьих лиц. Кроме того, в понятие "государственный долг" также включается общая сумма процентов, начисленных на сумму задолженности РФ. При возникновении данного вида долгового обязательства должником в любом случае выступает РФ, интересы которой представляют уполномоченные государственные органы исполнительной власти [3, с. 235].

Основные формы долговых обязательств РФ следующие:

1. Кредитные соглашения и договора;
2. Государственные ценные бумаги (облигации Российского внутреннего выигрышного займа, приватизационные чеки (ваучеры), государственные краткосрочные бескупонные облигации, облигации федерального займа, облигации сберегательного займа, казначейские займы, облигации внутреннего валютного займа, государственные долгосрочные облигации, золотые сертификаты);
3. Договора о предоставлении гарантий РФ, переоформленные долговые обязательства третьих лиц в госдолг РФ;
4. Соглашения и договора РФ о пролонгации и реструктуризации долговых обязательств.

По срокам долговые обязательства  подразделяются на:

• краткосрочные (до 1 года);
• среднесрочные (до 5 лет);
• долгосрочные (до 30 лет) обязательства.

Для финансирования бюджетного дефицита государство прибегает  к внешним и внутренним заимствованиям, в результате чего и формируется государственный долг.

Увеличение долга происходит в результате капитализации процентов по ранее полученным кредитам. Кроме того, он увеличивается вследствие обязательств, принятых государством к исполнению, но по различным причинам, не профинансированным в срок.

В настоящее время  государственный долг выдвинулся в центр экономических проблем страны, что требует самого пристального внимания к этой экономической категории и проблемам, с ней связанным. В проблеме государственного долга можно выделить следующие основные аспекты: структура и динамика государственного долга; механизм управления, обслуживания и реструктуризации долга; влияние государственного долга на развитие экономики страны.

В эффективной, нормально  развивающейся, стабильной экономике  государственный долг не является ключевой проблемой развития и жизнедеятельности общества. Как правило, государственный долг возрастает на этапах активного экономического роста, имея в виду, что развивающаяся экономика, модернизируемое производство требуют определенных вложений, в том числе государственных. Однако государственный долг может расти и в период упадка экономики, так как спад производства в течение длительного времени предопределяет все динамические процессы развития макроэкономики. В этом случае основным источником покрытия затрат государства являются монетарные каналы финансирования возрастающего государственного долга.

Государственный долг является характеристикой результативности всех совершенных государственных  кредитных операций. Его абсолютная величина, динамика и темпы изменений отражают состояние экономики и финансов страны, эффективность функционирования государственных структур. Однако для отражения реальной экономической ситуации чаще используют относительные величины, в частности, отношение государственного долга к объему ВВП.

Существует несколько  классификаций государственного долга  в зависимости от признака, положенного  в основу данной классификации. Бюджетный  кодекс Российской Федерации предусматривает  разделение государственного долга  на внутренний и внешний.

В объем внутреннего государственного долга включаются:

1) номинальная  сумма долга по государственным  ценным бумагам Российской Федерации,  обязательства по которым выражены  в валюте Российской Федерации;

2) объем основного  долга по кредитам, которые получены  Российской Федерацией и обязательства по которым выражены в валюте Российской Федерации;

3) объем основного  долга по бюджетным кредитам, полученным Российской Федерацией;

4) объем обязательств  по государственным гарантиям,  выраженным в валюте Российской  Федерации;

5) объем иных (за исключением указанных) долговых обязательств Российской Федерации, оплата которых в валюте Российской Федерации предусмотрена федеральными законами до введения в действие Бюджетного Кодекса РФ [8, с. 169].

Размеры и структура  государственного внутреннего долга представлены в программе государственных внутренних заимствований Российской Федерации, субъектов Федерации и муниципальных образований. Программа входит в число документов, представляемых одновременно с проектом бюджета на очередной финансовый год.

Предельные объемы внутреннего  долга утверждаются законом о  бюджете на соответствующий финансовый год. Предельный объем может быть превышен правительством РФ, если это  снижает расходы по обслуживанию государственного долга. В законе о  бюджете утверждается также предельный объем заемных средств, направляемых Россией, субъектами Федерации или муниципальными образованиями на финансирование бюджета соответствующего уровня.

1.2. Методы и принципы погашения государственного внутреннего долга

 

 

Под обслуживанием государственного долга понимаются операции по выплате доходов по государственным долговым обязательствам в виде процента по ним и (или) дисконта, осуществляемых за счет средств соответствующего бюджета. Центральный банк РФ, кредитная организация выполняют функции генерального агента Правительства РФ по обслуживанию долговых обязательств РФ. Учет и регистрация государственных долговых обязательств РФ осуществляются в государственных долговых книгах внутреннего и внешнего долга РФ, которые ведет Министерство финансов РФ.

Внутренний  государственный долг РФ включает в  себя задолженность по ГКО (государственным краткосрочным обязательствам), ОФЗ (облигациям федерального займа), ОГСЗ (облигациям государственного сберегательного займа), реструктурированную задолженность по ОВГВЗ (облигациям внутреннего государственного валютного займа), а также просроченную задолженность по централизованным кредитам сельскому хозяйству и северным регионам.

В основу управления государственным долгом положены следующие принципы:

- безусловность  - обеспечение точного и своевременного  выполнения обязательств государства  перед инвесторами и кредиторами  без выставления дополнительных  условий;

- единство учета - учет  в процессе управления государственным  долгом всех видов ценных бумаг, эмитированных федеральными органами власти, органами власти субъектов федерации и органами местного самоуправления;

- единство долговой политики - обеспечение единого подхода  в политике управления государственным  долгом со стороны федерального  центра по отношению к субъектам федерации и муниципальным образованиям;

- согласованность - обеспечение  максимально возможной гармонизации  интересов кредиторов и государства-заемщика;

- снижение рисков  выполнение  всех необходимых действий, позволяющих  снизить как риски кредитора, так и риски инвестора;

- оптимальность - создание  такой структуры государственных  займов, чтобы выполнение обязательств  по ним было сопряжено с  минимальным риском, а также оказывало  наименьшее отрицательное влияние  на экономику страны;

- гласность  - предоставление достоверной, своевременной  и полной информации о параметрах  займов всем заинтересованным  в ней пользователям.

Статья 98.1 Бюджетного Кодекса  РФ, введенная Законом 2007 г. №63-ФЗ, содержит положения, предусматривающие списание с государственного внутреннего долга России долговых обязательств, не предъявленных к погашению кредитором в течение срока исковой давности, установленного законодательством РФ Согласно ст. 196 ГК РФ общий срок исковой давности устанавливается в три года.

Соответственно, в случае если кредитор в течение данного  срока не предъявит к погашению  долговое обязательство России, т.е. не совершит определенные условиями  обязательства и нормативными правовыми  актами действия, то долговое обязательство  считается полностью прекращенным и списывается с государственного внутреннего долга РФ. Такое долговое обязательство России, как государственная гарантия России, считается полностью прекращенным и списывается с государственного внутреннего долга РФ по истечении срока данной гарантии.

Статьей 119 Бюджетного кодекса Российской Федерации определен  порядок обслуживания государственного внутреннего долга Российской Федерации, государственного внутреннего долга  субъекта Российской Федерации, муниципального долга.