Управление оборотными капиталом и инструменты краткосрочного финансирования на примере ЗАО «ЦТУ»

Решая вопросы по управлению оборотными активами, необходимо разграничивать понятия производственного, финансового и операционного циклов. Рациональное управление активами означает не сведение к минимуму рисков, а умелое балансирование между рисками, связанными с недостатком оборотных активов, и рисками, обусловленными избытком оборотных средств.

Оптимальный уровень оборотных  средств позволяет максимизировать  прибыль при приемлемом уровне ликвидности  и коммерческого риска. Управление ликвидностью включает планирование поступления  и использования ликвидных ресурсов таким образом, чтобы иметь возможность  в нужное время расплатиться по своим  краткосрочным обязательствам.

Глава 2. Анализ состояния управления оборотным капиталом

ЗАО «ЦТУ»

2.1 Характеристика ЗАО «Центр  телематических услуг»

Закрытое акционерное  общество «Центр телематических услуг», было образованно 13 мая 2003 года, учредительным собранием акционеров.

Общество является юридическим  лицом, действует на основании устава и законодательства Российской Федерации. Правовое положение общества порядок его реорганизации и ликвидации, а также права и обязанности акционеров определяются Гражданским кодексом Российской Федерации, Федеральным законом «Об акционерных обществах», прочими Федеральными законами, иными правовыми актами РФ, принятыми в пределах полномочий, а также Уставом акционерного общества.

Полное фирменное наименование общества Закрытое акционерное общество «Центр телематических услуг».

Сокращенное фирменное наименование общества – ЗАО «ЦТУ».

Место нахождения общества: Российская Федерация, г. Орел, ул. Наугорское шоссе, дом 5.

В 2009 году ЗАО «ЦТУ» уже  присутствует в шести областях: Брянской, Белгородской, Воронежской, Липецкой, Курской и Московской, так же в  Москве, Ростовской области и Республике Карелия.

Целью создания общества является объединение экономических интересов, материальных, трудовых, интеллектуальных и финансовых ресурсов его участников для осуществления коммерческой, то есть направленной на получение прибыли, деятельности.

Общество имеет гражданские  права и несет гражданские обязанности, необходимые для осуществления любых видов деятельности, не запрещенных федеральными законами. Отдельными видами деятельности, перечень которых определяется федеральными законами, общество может заниматься только на основании специального разрешения – лицензии.

Общество осуществляет следующие  основные виды деятельности:

- операторская деятельность  по предоставлению услуг телематики;

- эксплуатация, локальных  и корпоративных вычислительных  сетей, центров, диспетчерских  центров и других объектов  средств информатизации;

- предоставление информационных  услуг пользователям;

- проектирование и монтаж  оборудования телематики на подвижных и стационарных объектах;

- оказание информационной, консультационной и другой помощи  операторам связи в области  новых технологий связи, включая  помощь в подготовке и переподготовке управленческих кадров;

- подготовка кадров в  области новых технологий связи и телематики;

- содействие созданию  новых рабочих мест, развитию  системы подготовки и переподготовки кадров;

- пропаганда, распространение  и внедрение новейших достижений  мировой науки и техники в области связи и информатизации;

- разработка методических  пособий по системам диспетчерской  связи, контроля технологических  параметров распределенных стационарных  или мобильных объектов, для охраны и слежения за перемещением транспортных средств;

- создание систем обеспечения  безопасности мобильных, стационарных  объектов и физических лиц  и др.

На данный момент ЗАО «ЦТУ»  является одной из ведущих организаций города Орла в области мониторинга, диспетчеризации, позиционирования и охраны стационарных и мобильных объектов, используя современные телематические системы.

Телематическая система, ориентированна на выполнение множества функций и задач:

- охрана стационарных  и мобильных объектов;

- мониторинг систем безопасности  стационарных объектов;

- мониторинг подвижных  объектов, охрана, контроль за маршрутом передвижения;

- транспортная логистика;

На данный момент ЗАО «ЦТУ»  на рынке услуг позиционируется как:       

проектная, монтажная, мониторинговая компания и организация, оказывающая совместно со своими стратегическими партнерами весь спектр охранных услуг как для юридических, так и для физических лиц.

ЗАО «ЦТУ»  на территории города Орла занимает лидирующие позиции на рынке охранных услуг.

Основные виды деятельности ЗАО «ЦТУ»:

1. Проектирование, монтаж, пуско-наладка и техническое обслуживание:

- систем пожарной сигнализации;

-  систем охранной сигнализации;

-  систем тревожной сигнализации;

-  систем автоматического пожаротушения;

-  интегрированных систем безопасности;

-  стационарных проводных  средств;

-  вычислительных центров  и локально-вычислительных сетей.

2. Восстановление, модернизация и техническое обслуживание ранее смонтированных систем безопасности.
3. Устройство наружных инженерных сетей и коммуникаций.
4. Устройство внутренних инженерных систем и оборудования.

Совместно со стратегическими  партнерами,  ЗАО «ЦТУ» осуществляет следующие услуги:

1) Пультовая охрана любых  стационарных объектов с передачей  на Диспетчерский центр технологической  и тревожной информации от  охраняемых объектов, оборудованных:

- охранной сигнализацией;

- пожарной сигнализацией;

- тревожной сигнализацией  (тревожные кнопки);

-системой контроля доступа.

2) Оперативное реагирование  в случае возникновения несанкционированной  ситуации на охраняемых объектах.

1. Физическая охрана стационарных объектов (в том числе вооруженная).
2. Спутниковая навигация и охрана любых подвижных объектов на территории РФ и за ее пределами с возможностью оперативного реагирования.
3. Сопровождение грузов по территории РФ.

Для предоставления вышеуказанных  услуг ЗАО «ЦТУ» использует следующие  виды программного обеспечения:

1) Мониторинговая программа GUARD - программно аппаратный комплекс предназначен для наблюдения за стационарными охраняемыми объектами и управления  исполнительными элементами, установленными на них.

2) Спутниковая навигационная  система «Захват». В состав основных  возможностей системы «Захват»  входит:

-  Осуществление сбора  и хранения информации, поступающей  от объектов мониторинга. В  качестве поступающей информации  может быть информация об изменении местоположения объектов или изменении состояния объектов (состояния датчиков установленных на объектах).

-  Выполнение запросов  диспетчера о состоянии объектов (последнем или за любой период  времени).

-  Выявление отклонений  от нормального функционирования  объектов (срабатывание аварийных  датчиков, выезд транспортных средств  из зоны), информирование диспетчера.

-  Отображение информации  о местоположении объектов (последнем  или за любой период) на электронной  карте.

-  Осуществление тестирования  как всего программно-технического  комплекса, так и мобильных  и стационарных терминалов, установленных  на объектах. Спутниковая навигационная система «Захват» может быть использована для решения широкого круга задач:

-  Централизация управления  перевозками грузов, в том числе  ценных и опасных.

-  Получение информации  о состоянии транспорта и перевозимых грузов в реальном масштабе времени, через определенные промежутки времени или после прибытия в парк.

-  Поиск транспортных  средств по показаниям их навигационных  датчиков.

-  Оперативная  оптимизация работы патрульных  и спасательных служб.

- Осуществление  централизованного оперативного  сбора информации о состоянии окружающей среды, данных инженерных изысканий при помощи подвижных лабораторий на автомобилях, вертолетах, самолетах.

-  Охрана стационарных  объектов.

3) Система контроля  расхода топлива и регистрации  параметров движения автотранспортных  средств с дистанционным управлением «АвтоСкан ASK». Система позволяет накапливать и просматривать данные, снятые с множества автомобилей. Программное обеспечение позволяет просматривать данные, как в графическом, так и в табличном виде.

Численность персонала  Закрытого акционерного общества «Центр телематических услуг» составляет 42 человека.

Органами управления закрытого акционерного общества «Центр телематических услуг» являются:

- общее собрание  акционеров;

- совет директоров;

- единоличный  исполнительный орган – Генеральный директор;

- в случае  назначения ликвидационной комиссии  к ней переходят все функции  по управлению делами общества.

2.2 Динамика оборотного капитала ЗАО «ЦТУ» в 2009-2011 гг.

Анализ финансовых показателей  деятельности предприятия проводим по данным бухгалтерской отчетности ЗАО «ЦТУ» за 2009,2010 и 2011 года (Приложение А,Б,В). Задача анализа ликвидности баланса возникает в связи с необходимостью давать оценку платежеспособности. Ликвидность баланса определяется как степень покрытия обязательств организации ее активами, срок превращения которых в денежном выражении соответствует сроку погашения обязательств.

Данные анализа  ликвидности актива и пассива  баланса ЗАО ЦТУ за период 2009 по 2011 годы представлены в таблицах 2.1, 2.3 и 2.5.

Таблица 2.1 - Расчет ликвидности активов и пассивов ЗАО «ЦТУ» за 2009 год

       в тыс.  руб.

Актив				Пассив
Группа актива	Способ расчета	На начало периода	На конец периода	Группа пассива	Способ расчета	На начало периода	На конец периода
А1 наиболее ликвидные активы	стр.250+ стр.260	128	36	П1 наиболее срочные обязательства	стр.620	3110	2198
А2 быстро реализуемые активы	стр.240	1146	2155	П2 краткосрочные пассивы	стр.610+ стр.630+ стр.660	-	-
А3 медленно реализуемые активы	стр.210+ стр.220+ стр.230+ стр.270	2732	2074	П3 долгосрочные пассивы	стр.590+ стр.640+ стр.650	-	-
А4 труднореализуемые активы	стр.190	1033	1521	П4 постоянные пассивы	стр.490	1929	3599

 

Исходя из данных, приведенных  в таблице 2.1,  составим соотношение  активов и пассивов баланса ЗАО  "ЦТУ" за 2009 год.

 

Таблица 2.2 - Соотношение  активов и пассивов ЗАО «ЦТУ» за 2009 год

Абсолютно ликвидный баланс	На начало года	На конец года
А1³П1 А2³П2 А3³П3 А4 ≤П4	А1< П1 А2>П2 А3 >П3 А4 < П4	А1< П1 А2 >П2 А3 >П3 А4 < П4

Ликвидность баланса  ЗАО "ЦТУ" в 2009 году как недостаточную (таблица 2.2), так как  сопоставление  итогов А1 и П1 (таблица 2.2),  отражающее соотношение текущих платежей и поступлений, не удовлетворяет условию абсолютно ликвидного баланса,  что свидетельствует о том, что предприятию не хватает денежных средств и краткосрочных финансовых вложений в сумме 2162 тыс. руб. для покрытия наиболее срочных обязательств.