Управления ликвидностью и платежеспособностью банка

Этот конфликт между ликвидностью и прибыльностью можно стать  центральной проблемой, которую  решает банк при размещении средств. С одной стороны, руководство  банка ощущает давление держателей акций, заинтересованных в более  высоких доходах, которые могут  быть получены за счет вложения средств в долгосрочные ценные бумаги, кредитования заемщиков с сомнительной кредитоспособностью и сокращения неиспользуемых остатков. Но с другой стороны, руководство банка столь же хорошо знает, что все действия серьезно ухудшают ликвидность банка, необходимую при изъятии вкладов и для удовлетворения спроса на кредит со стороны давних клиентов.

Кредитный и инвестиционный риск иногда рассматривают как дисперсию  вероятных вариантов получения  дохода. Например, от вложений в самые  краткосрочные ценные бумаги правительства  инвестор ожидает получить вполне определенный доход. С другой стороны, инвестиции в низкосортные промышленные облигации  сроком в 20 лет подвержены и кредитному риску, и риску измен процентных ставок. А результат от этих инвестиций может варьировать от потери всех вложенных средств до получения  предусмотренного дохода полностью, если облигации будут храниться до момента истечения срока. При  столь широком диапазоне возможных  источников дохода обычно только более высокий процент может убедить инвестора вложить средства и пойти на риск потери части обещанных доходов. Сопоставление риска с нормой прибыли показано на рис. №1, где риск (дисперсия возможных доходов) выражен стандартным отклонением ожидаемой нормы прибыли на инвестиции.

Рис. 1. Соотношение риска и прибыли

По мере возрастания риска (в  результате увеличения кредитного риска  или срока инвестирования) ожидаемая  норма прибыли также растет. Кривая рынка капитала отражает компромисс между степенью риска и требуемой  нормой прибыли на этом рынке. Таким  образом, банк, вкладывающий средства в потенциально более прибыльные инвестиции и кредиты, одновременно идет на повышенный риск.

В 60-х и 70-х годах многие банки  в качестве источника ликвидных  средств все чаще стали использовать займы на денежном рынке. В дальнейшем данная стратегия управления ликвидностью получила название управления пассивами.

Управление  пассивами

Сторонники  теории управления пассивами утверждают, что банки могут решить проблему ликвидности путем привлечения  дополнительных средств с рынка. Первоначально в защиту этой теории наиболее активно выступали крупные банки ведущих финансовых центров, но вскоре ее приняли повсеместно. Ее возникновение связано с восстановлением рынка федеральных фондов в 50-е годы в США, и развитием недепозитных методов привлечения денежных средств, в частности передаваемых срочных депозитных сертификатов.

Теория управления пассивами, развивающая  и дополняющая политику управления ликвидности коммерческих банков, основывается на следующих двух утверждениях.

Первое – коммерческий банк может  решать проблему ликвидности путем  привлечения дополнительных денежных средств, покупая их на рынке капитала. Реально данное утверждение нашло  практическое воплощение в западных странах.

Второе - коммерческий банк может обеспечить свою ликвидность, прибегая к обширным займам денежных средств в Центральном банке, либо у банков-корреспондентов, а также к займам, получаемым на рынке евровалют.

Коммерческие банки широко привлекают заемные средства. За счет них формируется  больше 80% общей суммы активов. Благодаря  использованию довольно дешевых  заемных средств, в том числе  депозитов, относительно небольшая  прибыль от банковских операций, в  конечном счете, должна достигать размеров, обеспечивающих акционерам приемлемый доход.

В широком смысле управление пассивными операциями представляет собой деятельность, связанную с привлечением средств вкладчиков и других кредиторов и определением соответствующей комбинации источников средств для данного банка. В более узком смысле под управлением пассивными операциями стали понимать действия, направленные на удовлетворение нужд в ликвидности путем активного изыскания заемных средств по мере необходимости. Способность размещать депозитные сертификаты и занимать евродоллары или средства в Центральном банке позволяет банку в меньшей степени зависеть от низкодоходных вторичных резервных активов, а это расширяет его возможности получать прибыль. Однако эти операции сопряжены с риском из-за изменчивости процентных ставок денежного рынка и доступности кредита. В управлении пассивными операциями необходимо учитывать и этот добавочный риск и, кроме того, отношение между расходами на привлечение средств и доходом, который можно получить от вложения этих средств в займы или ценные бумаги. Следовательно, взаимосвязь между управлением активами и управлением пассивными операциями имеет решающее значение для прибыльности банка.

В последние годы банки прибегают  к обширным займам для обеспечения  своей ликвидности. Расширение масштабов  использования заемных средств  обусловлено увеличением спроса на банковские кредиты и относительно медленным ростом вкладов в последние  годы. Усиление экономической активности и повышение темпов инфляции означали рост потребности хозяйственных  фирм в кредите. Кроме того, как  фирмы, так и частные лица стали  более чувствительны к процентным ставкам, в связи с которыми, как  уже указывалось, замедлился прирост вкладов. Вследствие этого, в банках время от времени возрастает потребность в средствах. В международной практике эту временную потребность банки удовлетворяют с помощью межбанковских кредитов, резервных фондов, сделок РЕПО или займов на рынке евродолларов.

Межбанковские кредиты - получение  займа у Центрального банка или  банка-корреспондента - это один из методов мобилизации средств  для корректировки состояния  резервов (а следовательно, и ликвидности), иногда называемый также методом «учетного окна» (discount window). Хотя этот метод выравнивания резервов не получил большого распространения, такие займы контролируются Центральным банком.

Получение займа у Центрального банка рассматривается как привилегия, а не право. Центральный банк нельзя считать надежным и постоянным источником средств. Срок, на который берется  заем, зависит от многих факторов, например финансового положения банка, получающего  заем, и состояния экономики.

Приобретение резервных фондов – один из самых распространенных методов использования кредита  для целей обеспечения ликвидности. Эти Фонды представляют собой  депозитные остатки, хранимые на счетах в Центральном банке. В результате неожиданного притока вкладов или  сокращения ссуд у коммерческих банков могут образоваться избыточные резервы. А так как эти средства не приносят дохода, банки охотно предоставляют их на короткое время в распоряжение других банков; те же банки, которые нуждаются в средствах для восстановления обязательного объема резервов или приобретения активов, охотно покупают эти излишки.

Однодневные операции с резервными фондами по своей сути являются необеспеченными  ссудами. Иногда сделка принимает форму  соглашения об обратном выкупе, если один банк продает другому государственные  ценные бумаги. Такие сделки обычно заключаются на один день, но по некоторым  срок платежа может составлять неделю или даже несколько недель. Механизм операций с резервными фондами довольно прост. При типичной необеспеченной сделке два банка договариваются о ее условиях: банк-продавец предлагает Центральному банку перечислить  обусловленную сумму со своего резервного счета на резервный счет банка-покупателя. На следующий день при открытии банка  происходит обратная сделка. Проценты уплачиваются обычно отдельным чеком.

В дополнение к межбанковским операциям  с резервными фондами аналогичные  сделки имеют место между банками  и дилерами по государственным ценным бумагам, а также другими инвесторами. Эти сделки называются соглашениями об обратном выкупе (repurchase agreements - RP) или просто «репо». При такой сделке продажа активов производится на условиях обратного выкупа в установленный день и по заранее согласованной цене. Подобного рода соглашения стали важным каналом для временно свободных средств, так как их легко приспособить к нуждам обеих сторон. Они могут заключаться на срок от одного дня до нескольких месяцев, но большей частью – на короткий срок. Преимуществом «репо» является невысокий риск, ибо они обычно обеспечиваются государственными ценными бумагами. «Репо» – отличное средство выравнивания резервов банка. Когда банк продает активы с обязательством выкупить их обратно, платеж производится либо путем дебетования депозитного счета покупателя, либо чеком, выписанным на другой банк. В первом случае уменьшаются обязательные резервы банка, при получении же чека у банка-продавца возникает право на резервы банка, на который выписан чек. Хотя обычно объектом такой сделки служат ценные бумаги, им могут быть также ссуды.

Получение займа на рынке евродолларов – это инструмент управления пассивами, доступный крупным коммерческим банкам, и пользуются им банки, как  имеющие заграничные филиалы, так  и не имеющие их. Евродоллары можно  определить следующим образом. Это  – вклады, выраженные в долларах США и хранящиеся в коммерческих банках, которые находятся за пределами  США, включая филиалы американских банков. Евродоллары образуются, когда  американский или иностранный вкладчик банка США переводит средства в заграничный банк или филиал американского банка. В результате указанной операции владение вкладом  в США переходит к заграничному финансовому учреждению, а у последнего возникает обязательство, подлежащее погашению в долларах США. В этом случае совокупные банковские вклады в США остаются неизменными, но за границей появляется новое депозитное обязательство в долларах США  – евродоллары.

Значительная часть займов в  евродолларах выражается в увеличении обязательств американских банков перед  своими заграничными филиалами, причем 75% займов приходится на филиалы крупнейших Нью-йоркских учреждений. Европейские  банки и филиалы, принимающие  эти депозиты, уплачивают владельцам проценты по ставкам, которые обычно превышают ставки на денежном рынке  США, и ссужают деньги американским и иностранным фирмам, а также  банкам США. Когда коммерческие банки  не в состоянии привлечь внутри страны средства, достаточные для удовлетворения спроса на кредит, они обращаются за недостающими ресурсами на рынок  евродолларов. Чаще всего к этому  источнику прибегают в периоды, когда у банков наблюдалось сокращение или лишь небольшое увеличение суммы  передаваемых срочных депозитных сертификатов.

Таким образом, согласно выше приведенным  теориям, ликвидность можно обеспечить, поддерживая высокий уровень  кассовой наличности или помещая  средства в высоколиквидные активы, или же гарантировав банку возможность  привлекать дополнительные вклады и занимать деньги из других источников. На практике в той или иной степени используются все теории, но чаще всего предпочтение отдается стратегии сбалансированного управления ликвидностью.

Сбалансированный метод управления ликвидностью

Многие банки выбирают компромиссную  стратегию управления ликвидностью, а именно управление и активами, и пассивами из-за риска, присущего  стратегии управления заемными ликвидными средствами, и высокой стоимости  хранения ликвидных средств в  активах.

Согласно сбалансированному методу управления ликвидностью, часть ожидаемого спроса на ликвидные средства накапливается  в виде быстрореализуемых ценных бумаг и депозитов в других банках, в то время как иные потребности  в ликвидных средствах обеспечиваются предварительными соглашениями об открытии кредитной линии с банками  – корреспондентами или другими  поставщиками средств. Неожиданно возникающие  потребности в ликвидных средствах  обычно покрываются краткосрочными займами. Размер долгосрочных потребностей в ликвидных средствах может  быть спрогнозирован, а средства для  их удовлетворения могут храниться  в виде краткосрочных и среднесрочных  займов и ценных бумагах, которые  при возникновении потребности  в ликвидных средствах могут  быть быстро превращены в наличность.

Менеджеры Совеетского при управлении ликвидностью руководствуются именно последней стратегией. Это объясняется влиянием внешних факторов1, определяющих выбор стратегии сбалансированного управления ликвидностью.

В чистом виде стратегия управления активами не может быть использована банком из-за неразвитости рынка ценных бумаг. В этом случае при необходимости  данные активы не всегда смогут быть реализованы  в необходимые сроки и без  потерь.

К сожалению, не признанность нашей республики ограничивает межбанковский рынок в пределах территории нашего государства. ЗАО Банк «Советский» лишен возможности установления необходимых корреспондентских отношений с банками других государств, что не дает возможности банку использовать стратегию управления пассивами в полном объеме.

1.3. Теория управления  платежеспособностью коммерческого  банка

Также как и в управлении ликвидностью в управлении платежеспособностью различают несколько теорий.

По первой теории ликвидность банка  лежит в основе его платежеспособности. Платежеспособность трактуется как  способность банка в должные  сроки и в полной сумме отвечать по своим обязательствам. Однако она  зависит не только от ликвидности  баланса, но и от ряда других факторов. К их числу относятся: политическая и экономическая ситуация в стране или регионе, состояние денежного рынка, возможность рефинансирования в Центральном банке, развитие рынка ценных бумаг, наличие и совершенство залогового и банковского законодательства, обеспеченность собственным капиталом банка, надежность клиентов и банков-партнеров, уровень менеджмента в банке, специализация и разнообразие банковских услуг данного кредитного учреждения и других факторов. Одновременно указанные факторы влияют прямо или косвенно на ликвидность баланса банка, а также находятся в определенной взаимосвязи друг с другом.

По второй теории под платежеспособностью  понимают надежность, то есть способность  в любой ситуации на рынке, а не в соответствии с наступающими сроками  платежей выполнять взятые на себя обязательства.

Надежность банка зависит от множества различных факторов. Условно  их можно разделить на внешние и внутренние.

Ко внешним относятся факторы, обусловленные воздействием внешней среды на банк, то есть факторы, определяющие состояние финансового рынка, национальной и мировой экономики, политический климат в стране, а также форс-мажорные обстоятельства.

Ко внутренним относятся факторы, обусловленные профессиональным уровнем персонала, в том числе высшего, и уровнем контроля за проводимыми банком операциями.