Валютные операции

 

Валю́тная би́ржа — это элемент инфраструктуры валютного рынка, деятельность которой состоит в предоставлении услуг по организации и проведению торгов, в ходе которых участники заключают сделки с иностранной валютой. Валютная биржа организует работу базовых элементов инфраструктуры валютного рынка: торговой системы (механизм поиска контрагента), клиринговой и расчётной систем (механизм исполнения сделки).

Существуют  валютные биржи, специализирующиеся на срочной торговле валютой и финансовыми  активами, — Лондонская международная биржа финансовых фьючерсов (London International Financial Futures Exchange), Европейская опционная биржа в Амстердаме (European Options Exchange), Немецкая срочная биржа во Франкфурте (Deutsche Terminboerse), Сингапурская биржа (Singapore International Monetary Exchange), биржа срочной торговли в Сиднее (Sydney Futures Exchange), Австрийская срочная опционная биржа в Вене (Oesterreichische Termin Option-sboerse). С экономической точки зрения валютная биржа — это организованный участник на биржевом организованном валютном рынке. В правовом смысле валютная биржа представляет собой юридическое лицо, формирующее оптовый рынок путём организации и регулирования биржевой торговли иностранной валютой.

Валютная биржа — это место, где осуществляется свободная купля-продажа национальных валют, исходя из курсового соотношения между ними (котировки), складывающегося на рынке под воздействием спроса и предложения. Этому типу биржи присущи все элементы классической биржевой торговли. Котировки на бирже зависят от покупательной способности обмениваемых валют, которая, в свою очередь, определяется экономической ситуацией в странах-эмитентах. Операции на валютной бирже основаны на конвертируемости валют, обмениваемых на ней.

Основная задача биржи состоит не в получении  высокой прибыли, а в мобилизации  временно свободных валютных ресурсов, перераспределении их рыночными  методами из одних отраслей экономики  в другие и в установлении действительного  рыночного курса национальной и  иностранной валюты в условиях справедливой и законной торговли.

Прямое назначение валютной биржи — определять валютный курс, который представляет собой  стоимость иностранной валюты. Однако развитие систем связи, массовый отказ от золотого стандарта в результате отмены Бреттон-Вудской валютной системы, развитие тенденций экономической глобализации привело к снижению роли национальных валютных бирж. Их место постепенно занимает глобальный круглосуточный валютный рынок Форекс.

По российскому законодательству валютные биржи — это юридические лица, созданные в соответствии с законодательством Российской Федерации, одним из видов деятельности которых является организация биржевых торгов иностранной валютой в порядке и на условиях, которые установлены Центральным банком Российской Федерации.

Биржевые  торги на валютной бирже проводятся в соответствии с Уставом биржи, а также законодательством РФ, регулирующим проведение валютных операций. Валютная биржа является закрытой. Право участвовать в торгах на ней имеют ее учредители, а также  организации, принятые в члены биржи.   

 Участникам  торгов разрешено осуществлять  операции двух видов:

- от своего  имени по поручению клиентов;

- от своего  имени и за свой счет.  

 Операции с валютой делятся на следующие виды:

1) Кассовые (сделки «спот») - сделка, при которой покупатель получает от продавца иностранную валюту сразу, как правило, не позднее чем через два рабочих дня после платежа в национальной валюте.

2) Срочные: 

- форвардные - продажа или покупка определенной  суммы валюты с интервалом  во времени между заключением  и исполнением сделки по курсу  дня заключения сделки; 

- фьючерсные - срочная сделка на бирже, представляющая  собой куплю-продажу определенной  валюты по фиксируемому на  момент заключения сделки курсу  с исполнением через определенный  срок; 

- опционные  - сделка между покупателем опциона  и продавцом валюты, которая дает  право покупателю опциона покупать  или продавать по определенному  курсу сумму валюты в течение  обусловленного времени за вознаграждение, уплачиваемое продавцу.

3) Операции «своп» - наличная покупка иностранной валюты в обмен на отечественную валюту с обязательством последующего выкупа.

 

Российские валютные биржи:

• Московская Межбанковская валютная биржа (ММВБ)
• Санкт-Петербургская валютная биржа (СПВБ)
• Уральская Региональная валютная биржа (УРВБ)
• Нижегородская валютно-фондовая биржа (НВФБ)
• Сибирская межбанковская валютная биржа (СМВБ)
• Азиатско-Тихоокеансая межбанковская валютная биржа (АТМВБ)

 

Валютное регулирование  ЦБ РФ:

1) Центральный банк Российской  Федерации устанавливает единые  формы учета и отчетности по валютным операциям, порядок и сроки их представления, а также готовит и опубликовывает статистическую информацию по валютным операциям.

2) Центральный банк Российской  Федерации устанавливает для  кредитных организаций требования к оформлению документов при купле-продаже наличной иностранной валюты и чеков (в том числе дорожных чеков), номинальная стоимость которых указана в иностранной валюте.

3)  Резиденты, за исключением физических  лиц - резидентов, дипломатических  представительств, консульских учреждений  Российской Федерации и иных  официальных представительств Российской  Федерации, находящихся за пределами  территории Российской Федерации,  а также постоянных представительств  Российской Федерации при межгосударственных  или межправительственных организациях, представляют налоговым органам  по месту своего учета отчеты о движении средств по счетам (вкладам) в банках за пределами территории Российской Федерации с подтверждающими банковскими документами в порядке, устанавливаемом Правительством Российской Федерации по согласованию с Центральным банком Российской Федерации.

4) Требования к порядку открытия  счетов (вкладов) в банках за  пределами территории Российской  Федерации, проведения по указанным  счетам (вкладам) валютных операций, а также представления отчетов  о движении средств по этим  счетам (вкладам), установленные настоящей  статьей, не применяются к уполномоченным  банкам и валютным биржам, которые  открывают счета (вклады) в банках  за пределами территории Российской  Федерации, проводят по ним  валютные операции и представляют  отчеты в порядке, установленном  Центральным банком Российской  Федерации.

5) Порядок открытия и ведения банковских счетов (банковских вкладов) нерезидентов, открываемых на территории Российской Федерации, в том числе специальных счетов, устанавливает Центральный банк Российской Федерации, если иное не предусмотрено настоящим Федеральным законом.

6) Порядок открытия и ведения  специальных брокерских счетов  для учета денежных средств  нерезидентов устанавливается Центральным  банком Российской Федерации  и может предусматривать установление  требования об обязательном полном  или частичном поддержании уполномоченными  банками, в которых открыты  указанные счета, остатка денежных  средств на корреспондентском  счете в Центральном банке  Российской Федерации, равного  совокупному остатку денежных  средств на специальных брокерских  счетах.

Валютные  интервенции ЦБ РФ - один из основных инструментов денежно-кредитной политики Банка России. Представляют собой куплю-продажу Банком России иностранной валюты на внутреннем валютном рынке для воздействия на курс рубля и на суммарный спрос и предложение денег.

В основе механизма валютных интервенций ЦБ РФ – ориентация на валютную корзину (доллар США и ЕВРО) и проведение вмешательств на рынок с целью покупки / продажи резервов валют для изменения курса к рублю. Рамки и ориентиры вмешательства определяются НПА РФ и решениями ЦБ РФ.

Стерилизованная валютная интервенция - не оказывающая воздействия на денежное обращение (движение денег в наличной и безналичной формах, обслуживающее кругооборот товаров, а также нетоварные платежи и расчеты).

Метод, получивший название «стерилизация», состоит в совмещении каждой продажи  активов, деноминированных в иностранной  валюте, на внешнем валютном рынке  с равной по величине закупкой на открытом рынке ценных бумаг внутри страны и, соответственно, совмещение каждой закупки на внешнем рынке с  равной по величине продаже на рынке  внутреннем.

Нестерилизованная валютная интервенция - интервенция на валютном рынке, при которой центральный банк не изолируют внутреннюю денежную массу от иностранных валютных операций.

 

 

Раздел 3. Международные  торговые расчеты и текущие, кассовые, конверсионные и  валютообменные операции

 

Тема 7. Кассовые и срочные  форвардные валютные операции: общие  положения. Валютная позиция для коммерческих банков, валютных дилеров и хозяйствующих организаций  (различного типа)

 

Кассовые конверсионные валютные операции - сделки участников валютного рынка по обмену оговоренных сумм денежной единицы одной страны на валюту другой страны по согласованному курсу с проведением расчетов на определенную дату. В юридическом смысле конверсионные операции являются сделками купли-продажи валют.

По срокам конверсионные операции делятся на две группы:

А). Операции типа СПОТ, или текущие конверсионные операции - осуществляются на условиях спот, то есть с датой валютирования на 2-й рабочий день после дня заключения сделки. Международный рынок текущих конверсионных операций называется спот-рынком (spot-market). Условия расчетов спот достаточно удобны для контрагентов сделки: в течение текущего и следующего дня поcле ее заключения удобно обработать необходимую документацию, оформить платежные поручения для осуществления переводов. В России, а также в ряде развивающихся стран, сложилась иная практика проведения расчетов по конверсионным операциям. Текущие (или используется термин — кассовые) сделки на рынке доллар/рубль заключаются с датой валютирования «сегодня» (today), «завтра» (tomorrow) и лишь изредка на споте.

Б). Форвардные, или срочные конверсионные операции - сделки по обмену валют по заранее согласованному курсу, которые заключаются сегодня, но дата валютирования (то есть выполнение контракта) отложена на определённый срок в будущем.

Делятся на два вида: 

• Сделки аутрайт (outright) — единичная конверсионная операция с датой валютирования, отличной от даты спот. На их долю приходится около 17 % срочных сделок;
• Сделки валютный своп (FX swap) — они составляют 83 %, то есть большую часть форвардных операций.

Сделка «овернайт» — это сделка покупки (продажи) ценной бумаги с обязательством обратной продажи (покупки) на следующий день — обе части являются наличными (первая часть — today, вторая — tomorrow).

Операции на базе системы СВИФТ. SWIFT – сообщество всемирных межбанковских финансовых телекоммуникаций, является ведущей международной организацией в сфере финансовых телекоммуникаций, акционерное общество, владельцами которого являются банки-члены. Членом SWIFT может стать любой банк, имеющий в соответствии с национальным законодательством право на осуществление международных банковских операций.

 

Валютная позиция:

• разница между активами и долгами (пассивами в иностранной валюте)
• соотношение между объемами требований (заявок) и обязательств коммерческого банка или фирмы в иностранной валюте.

Открытая  валютная позиция - несовпадение соотношения требований (заявок) и обязательств коммерческого банка в иностранной валюте. Объем требований по купленной валюте превышает объем обязательств.

Открытая длинная валютная позиция - открытая валютная позиция, при которой объем требований по купленной валюте превышает объем обязательств.

Открытая короткая валютная позиция - открытая валютная позиция, при которой величина обязательств по проданной валюте превышает объем требований.

Закрытая  валютная позиция - равенство соотношения требований (заявок) и обязательств коммерческого банка в иностранной валюте.

Вскрытие валютной позиции – нарушение сложившегося состояния позиции банком при совершении сделки по покупке (продаже) одной валюты за другую, то есть нарушение соотношение своих требований и обязательств в иностранной валюте. Валютные риски - риск убытков вследствие неблагоприятного изменения курсов иностранных валют и (или) драгоценных металлов.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Валютирование - либо фактическое зачисление, либо фактическое списание иностранных валютных средств со счета клиента в обслуживающем банке

Дата валютирования — дата исполнения условий сделки (то есть дата физической поставки денежных средств согласно её условиям).

• Для безналичных конверсионных операций дата валютирования означает календарное число, в которое произведён реальный обмен денежных средств в виде получения купленной валюты и поставки проданной валюты контрагенту сделки.
• Для кредитно-депозитных операций датой валютирования будет являться дата предоставления кредита, то есть дата поступления средств на счёт заёмщика.
• Датой окончания депозита (maturity date) служит дата возврата основной суммы по депозиту и процентов по нему на счёт кредитора.