Вексельное обращение

Акцепт должен быть простым  и ничем не обусловленным, но он может  быть частичным, т.е. должник согласен оплатить только часть суммы. В этом случае векселедержатель вправе после протеста в частичном неакцепте сразу же предъявить регрессивные требования к обязанным по векселю лицам.

Банковский акцепт обязателен только при расчетах с рассрочкой платежа в форме документарного аккредитива. Вместо банковского акцепта более удобно авалирование (подтверждение) векселя банками. Аваль выступает как вексельное поручительство, в отношении которого применяется вексельное право.

Иски в неплатеже или  неакцепте векселей рассматриваются  судебными органами, только если они  были надлежащим образом опротестованы. Право вексельного протеста появляется тогда, когда 6ыло совершено официально удостоверенное требование платежа, акцепта, датирования, и они не 6ыли получены. Для совершения протеста векселедержатель или его уполномоченное лицо должны предъявить вексель в нотариальную контору по месту нахождения плательщика  или банка (домицилированный вексель) .

При протесте в неплатеже  вексель должен быть предъявлен в  нотариальную контору не позднее 12 часов следующего после истечения  даты платежа дня, а в неакцепте - в течение срока предъявления к акцепту. В случае пропуска этих сроков векселедержатель теряет свои права против индоссантов, векселедателя  переводного векселя и других обязанных по нему лиц за исключением акцептанта (или векселедателя простого векселя) и их гарантов.

Глава 2. Анализ вексельного обращения в РК

2.1 Операции с векселями

Операции с векселями - одна из старейших банковских операций, которая занимает важное место в  деятельности коммерческих банков. Реабилитация векселя как особой формы долгового  обязательства и формирование в  России во многом новой нормативной  базы для его обращения создали  условия для возрождения вексельных операций в российских коммерческих банках.

Центральный банк Российской Федерации рекомендует коммерческим банкам совершать следующие операции с векселями: учет векселей; выдачу ссуд до востребования по специальному ссудному счету под обеспечение  векселей; принятие векселей на инкассо  для получения платежей и для  оплаты векселей в срок (Приложение 2).

Наряду с выдачей ссуд до востребования под обеспечение  векселей, банки могут предоставлять  и срочные ссуды под залог  векселей. В России в настоящее  время довольно широкое распространение  получила эмиссия коммерческими  банками собственных векселей, которые  используются как средство привлечения  дополнительных ресурсов. Особая правовая природа векселей определяет привлекательность  для банков операций с ними. В  отличие от операций с другими  ценными бумагами и иными инструментами  обеспечения ссуд, вексельные операции наименее рискованны именно в силу безусловности и бесспорности вексельного  требования. Вексельные операции достаточно ликвидны, а широкое развитие операций Центрального банка по переучету и перезалогу векселей коммерческих банков еще более повышая их ликвидность.

Существует также две  основные формы вексельного кредитования (Приложение Г): предъявительский (в форме учета векселей) и векселедательский. В последнем случае также возможны варианты:

1.Банк может кредитовать  своих клиентов векселями с  одновременным заключением кредитного  договора. Векселедержатели расплачиваются  ими со своими поставщиками. Затем  вексель может пройти по цепочке  от одного предприятия к другому,  производя расчеты между ними, и на каком-то этапе будет  предъявлен в банк для оплаты. Погашение векселя банком может  быть осуществлено за счет  средств, полученных в погашение  договора кредита.

2. Предприятие, являющееся  получателем векселедательского кредита, выставляет переводной вексель на банк, который акцептует его (банковский акцепт). При этом по договоренности банка с клиентом последний обязан до срока погашения векселя предоставить денежное покрытие.

В обоих случаях практикуется применение банком льготных процентных ставок, поскольку в нормальной ситуации он не использует собственных ресурсов.

Различают дисконтные и процентные банковские векселя. Дисконтные векселя  погашаются по номиналу, а продаются  со скидкой (дисконтом), размер которой  и составляет доход векселедержателя. Процентные векселя продаются по номиналу, а погашаются по цене, включающей в себя сумму, "набежавшую" в  соответствии с процентной ставкой, указанной в векселе.

Вексельные кредиты обычно выдаются банками клиентам, у которых  в них открыты расчетные (текущие) счета.

Векселедательский кредит может иметь и другие формы. Например, векселедатель выставляет на банк вексель, который последний заранее акцептует. Такой кредит называется акцептным. Банк оплачивает предъявленный вексель либо из покрытия, предоставляемого клиентом, либо за счет открытого кредита. Возможен вариант выдачи банком в рамках кредита простых векселей на имя клиента. Как правило, такие векселя выписываются со сроком оплаты «через столько-то дней после предъявления” или “по предъявлении не ранее определенной даты».

Векселя и в предъявительских, и в векселедательских кредитах принимаются к учету только в размере свободного остатка кредита.

При согласовании размера  процентной ставки (Пв) целесообразно придерживаться следующих соотношений: при ежемесячном либо при равномерном графике погашения основного долга и процентов по нему уровень ставки должен быть ниже, чем при графике, предусматривающем погашение суммы основного долга по истечении срока кредита, примерно на 10%; при погашении суммы основного долга по истечении срока кредита уровень ставки должен быть ниже при единовременной (в момент подписания договора) выплате процентов, чем при выплате процентов вместе с основной суммой долга, примерно на 4%; при увеличении срока погашения векселей по сравнению со сроками истечения кредитного договора уровень процентной ставки, уменьшается вплоть до беспроцентного кредита. Максимальный уровень процентной ставки определяется следующим образом. Банк, выдавая вексель, начисляет по нему проценты. Но в кредитном договоре учитывается, что для выдачи такого кредита сам банк не должен привлекать депозитные вклады, платить по ним проценты. И вычитая величину этих процентов из процентной ставки по ссудам, банки получают Пв, то есть банк привлекает ресурсы, не увеличивая свои резервы. Процентная ставка (Пк) за предоставленный кредит равна 43%, а ставка по депозитным вкладам (Пд) равна 22%. Отсюда: Из этих расчетов видно, что Пв находится в диапазоне от 0% до 21% годовых, что в любом случае меньше учетной ставки ЦБ РФ. Следовательно плату за кредит в полном объеме можно отнести на себестоимость выпускаемой продукции.

Коммерческий банк, учитывая вексель клиента, может переучесть его в другом кредитном учреждении. Однако во всем мире наиболее распространенной является практика переучета векселей в Центральном банке страны.

2.2 Анализ операций  векселя в РК и РФ

Оборот данного рынка  ценных бумаг Казахстана и России уверенно набирает обороты. Сегодня многие инвесторы с интересом наблюдают за новыми размещениями корпоративных векселей. И действительно, есть из чего выбирать. На рынке присутствуют весьма крупные компании, успешно ведущие свой бизнес и обладающие неплохими финансовыми показателями. В этом можно убедиться, рассмотрев соответствующие финансовые секторы двух стран. Как известно, в соответствии с Законом Республики Казахстан от 29.06.1998 № 237-1 «О платежах и переводах денег», выдача и передача векселя по индоссаменту является одним из способов осуществления платежей и перевода денег. Это обстоятельство - принципиальная особенность организации вексельного рынка в Казахстане, где использование векселей в расчетах узаконено и считается обычной практикой хозяйственного оборота. В настоящее время вексельное обращение в Республике Казахстан включает в себя выпуск простых и переводных коммерческих векселей (то есть выданных на основе сделок купли-продажи, выполнения работ, оказания услуг - за исключением финансовых услуг) и векселей правительства страны, местных исполнительных органов, передачу права требования по ним, исполнение вексельных обязательств и операций, связанных с ними. Кроме того, операции с векселями проводят учетные конторы (банки, имеющие соответствующую лицензию Национального банка РК, предоставляющую право на осуществление вексельных операций согласно банковскому законодательству), осуществляется переучет векселей Национальным банком страны. В соответствии с законодательством Казахстана векселя могут выдаваться только для отсрочки платежа по сделкам о поставке товаров, и, как указано выше, возможно их использование юридическими и физическими лицами в расчетах. Из всех стран - участниц ЕврАз¬ЭС только законодательство Республики Казахстан содержит прямой запрет на выпуск дружеских (выписанных друг на друга), бронзовых (выписанных на вымышленное лицо) и финансовых (выданных банком на банк с целью оформления задолженностей по кредитам) векселей. Риск неплатежа по дружескому или бронзовому векселю несет векселедержатель, предъявивший дружеский или бронзовый вексель, а учетная контора, заведомо принявшая к учету такие векселя, подвергается штрафу в трехкратном размере суммы векселя в доход республиканского бюджета, взыскиваемому Национальным банком РК в бесспорном порядке. Следует отметить, что наша страна воспользовалась правом, предоставленным статьей 7 Приложения 2 к Женевской конвенции, устанавливающей единообразный закон о переводном и простом векселе, и отступила от условий, касающихся эффективного платежа в иностранной валюте по векселям, подлежащим оплате на ее территории, а также возможности составления на своей территории векселей в иностранной валюте. Законом Республики Казахстан «О вексельном обращении» установлено, что если векселя выдаются на территории этой страны, то валютой их номинала является тенге, а обращение векселей в иностранной валюте на территории государства допускается только в случаях, предусмотренных валютным законодательством. В частности, приобретение за национальную валюту у третьего лица переводного векселя в иностранной валюте и передача его иностранному кредитору в погашение задолженности перед ним возможны только во взаиморасчетах с нерезидентом Республики Казахстан учетной конторой, имеющей лицензию центрального банка данного государства на проведение валютных операций. Вместе с тем законодательство не исключает возможности обращения на своей территории векселей нерезидентов, которые в том числе могут быть выражены и в иностранной валюте. «Выдача и обращение векселей нерезидентов, выданных на территории Казахстана, регулируются законодательством страны. Соблюдение всех требований вексельного казахстанского законодательства также является обязательным и для признания действительным векселя нерезидента, выданного за пределами республики»,- отметил Болат Жамишев, председатель Агентства финнадзора. Интересен подход к обложению гербовым сбором вексельных операций. Такой сбор уплачивается единовременно физическими и юридическими лицами при составлении ими векселя (либо приобретении вексельной бумаги), а также при ввозе какого-либо векселя на территорию Казахстана и совершении с ним на территории страны первого действия, направленного на возникновение, изменение или прекращение прав и обязанностей по векселям (индоссирование, авалирование, акцепт, передача на инкассо и другие). Сумма гербового сбора, за исключением взимаемого при приобретении вексельной бумаги, вносится через банки и подтверждается приложением к векселю квитанции об уплате данного сбора. Права, вытекающие из векселя, в случае неуплаты или неполной уплаты гербового сбора на территории страны приостанавливаются до уплаты всей суммы и возобновляются с момента ее уплаты. В случае же неполной уплаты гербового сбора доплата может производиться как векселедателем, так и векселедержателем или другим лицом с приложением к векселю квитанции о его доплате и с возможностью требовать от векселедателя возмещения суммы в установленном порядке. Вообще в сфере вексельного обращения в Казахстане существенную регулятивную функцию выполняет Национальный банк РК. Помимо того, что он осуществляет переучет коммерческих векселей, он также устанавливает порядок расчетов векселями через учетные конторы; требования, предъявляемые к содержанию и форме, степени защиты вексельной бумаги, производимой или ввозимой на территорию страны, и обязательному указанию на ней типографским способом суммы векселя; согласовывает порядок пересылки векселей, принятых на инкассо, учреждениями связи, а также осуществляет регулирование выпуска и обращения коммерческих и банковских векселей на территории Казахстана. Переучет векселей предполагает прием Национальным банком по индоссаменту от банка (учетной конторы) учтенных векселей до наступления срока платежа с выплатой вексельной суммы и удержанием дисконта в соответствии с официальной учетной ставкой. Переучет векселей в Национальном банке РК не создает для банков обязательств по их обратному выкупу - все необходимые действия по предъявлению векселей к платежу, риски по их неоплате принимает на себя Национальный банк. К переучету принимаются только коммерческие векселя, выданные первоклассными векселедателями, со сроком платежа на определенный день, который должен наступать не позднее года с даты переучета, выпущенные на специальной вексельной бумаге, и местом платежа на территории Казахстана, номиналом 100 тысяч тенге. К переучету вправе предъявлять векселя только учетные конторы, заключившие с Национальным банком соглашение о переучете векселей. В настоящее время центральным банком страны заключены генеральные соглашения с 10 учетными конторами, на которые ежемесячно устанавливаются лимиты переучета векселей. Примечательно, что в список первоклассных векселедателей могут включаться только казахстанские предприятия (компании). Такое решение принимается Национальным банком РК на основании заключения о финансовом состоянии векселедателя исходя из представленных им финансовых документов. Основные критерии оценки - масштаб деятельности, заемные возможности, платежная дисциплина, информационная открытость. Предприятия (компании), имеющие категорию «А» в официальном списке Казахстанской фондовой биржи (далее - KASE), включаются в список первоклассных векселедателей на основании подтверждения их статуса с биржи. Список первоклассных эмитентов пересматривается Национальным банком не менее одного раза в год. На конец прошлого года в списке первоклассных эмитентов значились лишь «Казатомпром», «Казахтелеком», «КЕГОК», «Казахстан темир жолы», векселя которых с лимитами от 150 до 500 миллионов тенге могут быть переучтены в Национальном банке РК на возобновляемой основе. Последний постоянно устанавливает лимиты переучетов векселей по каждому векселедателю, по общему объему средств и по каждому банку (учетной конторе). Такой лимит переучета устанавливается в размере 20 процентов от собственного капитала. Кстати, банкам отведено строго определенное место в сфере вексельного обращения страны. Согласно Закону Республики Казахстан «О банках и банковской деятельности», учет векселей и иных долговых обязательств юридических лиц является банковской операцией. Помимо операции учета они вправе осуществлять с векселями только операции авалирования, инкассо векселей, акцепта векселей (в порядке посредничества), предоставлять услуги по оплате векселя плательщиком, а также оплате домицилированных векселей. В настоящее время в Казахстане все более актуальными становятся собственные вексельные программы предприятий. Так как вексель является одним из наиболее удобных финансовых инструментов. Так, реструктуризация кредиторской задолженности с помощью векселей позволяет сократить расходы на обслуживание задолженности (штрафы, пени, неустойки, судебные расходы и т. д.), произвести гибкое распределение во времени расходов в бюджете предприятия, избежав резких колебаний объемов платежей, улучшает финансовые и балансовые показатели предприятия. Запуск вексельной программы на предприятии требует соблюдения исполнения обязательств по векселям и четко организованного вторичного обращения векселей. Выполнение этих требований позволяет использовать векселя вместо дорогостоящих банковских кредитов, уменьшать стоимость оборотных средств и, следовательно, снижать себестоимость услуг. Поскольку по казахстанскому законодательству вексель, помимо отнесения к платежным документам, определен также Законом Республики Казахстан «О рынке ценных бумаг» как финансовый инструмент, обращающийся на рынке ценных бумаг, при его обращении используется существующая техническая инфраструктура рынка ценных бумаг: центральный депозитарий ценных бумаг, KASE для ведения депозитарного учета векселей, проведения торгов на вексельных площадках биржи и расчетов по ним. KASE предпринимает постепенные шаги к организации эффективной торговли векселями предприятий в торговой системе биржи, так как, по мнению трейдеров, рынок векселей первоклассных векселедателей имеет большую перспективу развития, демонстрируя в настоящее время тенденцию роста интереса предприятий Казахстана к ликвидному на вторичном рынке инструменту краткосрочного финансирования, каковым и является вексель. В настоящее время постановлением правления Национального банка РК первоклассными векселедателями определены десять предприятий (национальные компании и предприятия «среднего звена экономики республики»): «Казатомпром», Казахстанская компания по управлению электрическими сетями, Продовольственная контрактная корпорация, «Казхром», KazTransCom, «Казахтелеком», «Казахстан темир жолы», «Алматы Кус», «Астана-финанс», Корпорация «Ордабасы». Для того чтобы получить представление о масштабах деятельности некоторых из них, можно привести следующие примеры. Так, «Казахтелеком» - национальный оператор связи, имеющий исключительное право создавать, строить, монтировать, эксплуатировать и обслуживать сеть телекоммуникаций общего пользования. Компания имеет эксклюзивные права на предоставление услуг междугородной и международной связи. Ее акции включены в официальный список KASE и вошли в программу реализации государственных пакетов «голубых фишек». Международное рейтинговое агентство Fitch присвоило ей долгосрочный корпоративный кредитный рейтинг по местной и иностранной валюте на уровне ВВ, оценив рейтинговую перспективу компании как стабильную. Данный рейтинг находится в одной группе с суверенным рейтингом Казахстана. Еще одна компания - «Казахстан темир жолы» (учредитель - правительство РК). Она осуществляет управление железной дорогой государства. Активы компании оцениваются в 3,3 миллиарда долларов США. На долю железных дорог приходится более 68 процентов всего грузооборота и свыше 57 процентов пассажирооборота страны. Кредитные рейтинги, присвоенные предприятию: Standard & Poor’s, - долгосрочный кредитный рейтинг ВВ+ по заимствованиям в местной и иностранной валютах с прогнозом стабильный; Fitch - основной не обеспеченный в иностранной валюте ВВ+ с прогнозом стабильный. В 2002 году эта компания успешно провела одну из крупнейших вексельных программ, осуществив выпуск 134 девятимесячных векселей на сумму 1,5 миллиарда тенге (обусловлено основными преимуществами вексельного инструмента, а также в целях поддержания вексельной программы Национального банка РК). Данная программа позволила улучшить управление денежными ресурсами железнодорожной отрасли, предоставив возможности для получения более дешевого финансирования поставщикам через проведение операций учета векселей. Кроме того, успешно был внедрен новый финансовый инструмент в хозяйственную деятельность предприятия и сделан существенный вклад в развитие рынка вексельного обращения Казахстана. Основные виды деятельности другой компании - «Алматы Кус» - сосредоточены в сфере производства и реализации продукции птицеводства (лизинг). Ценные бумаги этого предприятия торгуются в официальном списке категории «А» KASE. Оно осуществило выпуск векселей на общую сумму 300 миллионов тенге, которые были выпущены для расчетов с поставщиками сырья и комбикормов. Номинальная стоимость ценных бумаг - 1 000 000, 3 000 000 и 5 000 000 тенге. «Астана-финанс» - небанковское финансовое учреждение, осуществляющее отдельные виды банковских операций, включая кредитование, проектное финансирование, инвестирование, юридические, консалтинговые, информационные и учебно-методические услуги. Помимо этого, факторинговые операции, учет (дисконт) векселей и иных долговых обязательств юридических и физических лиц, предоставление гарантий и поручительств. Международное рейтинговое агентство Moody’s Investors Service, Inc. присвоило ей кредитный рейтинг эмитента на уровне Ba1 с прогнозом стабильный. Акции предприятия включены в официальный лист KASE по категории «А». В 2004 году KazTransCom получил статус первоклассного векселедателя, по векселям которого установлен лимит их переучета в размере 100 миллионов тенге. Принимая во внимание все положительные стороны использования векселей, совет директоров компании утвердил программу организации вексельной системы расчетов в KazTransCom, выпустив 308 собственных векселей на общую сумму 232,5 миллиона тенге. Данные предприятия в полной мере оценили преимущества вексельных расчетов и организации собственных вексельных программ. Следующим шагом развития казахстанского вексельного рынка станет закономерное повышение активности и менее крупных участников. Это, а также анализ тенденций и направлений экономического развития республики позволяет утверждать, что вексельный рынок Казахстана обладает значительным потенциалом и можно говорить о скором росте как первичного, так и вторичного рынка векселей. Если же говорить о России, то стоит отметить, что летом 2004 г. на местном финансовом рынке произошел кризис. С тех пор минул год. Что представляет собой вексельный рынок этой страны сегодня, какие последствия кризиса удалось преодолеть, что осталось как «осложнения после болезни»? Текущую ситуацию на вексельном рынке России можно охарактеризовать следующим образом: 1. Обороты рынка не просто восстановились, а превзошли докризисные показатели. Вексельный рынок продолжает оставаться самым емким сегментом российского рынка инструментов с фиксированным доходом. 2. Произошло более резкое разделение векселедателей по группам, или «эшелонам». «Голубые фишки», такие как, например, Внешторгбанк, Газпромбанк, Еврофинанс, УралСиб, РОСБАНК и др., пользуются повышенным спросом, обладают абсолютной ликвидностью и, как следствие, переоценены. Ликвидность «второго эшелона» ниже, а «третьего», тоже почти полностью состоящего из банковских векселей, значительно ниже. Остальные векселя, в основном корпоративные, вообще не пользуются рыночным спросом. 3. Такое положение вещей устраивает далеко не всех операторов рынка и инвесторов. На вексельном рынке большая часть основных операторов - финансовые и инвестиционные компании, которые, как правило, во-первых, мобильнее и динамичнее банков в оценке ситуации и выборе инструментов, а во-вторых, работают с более «дорогими» деньгами. Инвесторы активно ищут альтернативу покупке ценных бумаг с доходностью 5-8% годовых при более высокой инфляции и неоднозначных прогнозах о будущем движении рынка. 4. Все больше предприятий хотят выходить на публичный долговой рынок и выпускать свои векселя. Они искренне удивляются, когда известные компании - операторы вексельного рынка, организаторы многих вексельных программ разводят руками и пытаются объяснить, почему такие векселя не будут пользоваться спросом. Еще 1,5-2 года назад рынок корпоративных векселей был на подъеме. Даже если не учитывать «голубые фишки» («Газпром», «ТНК», «АЛРОСА»), большим спросом пользовались векселя таких компаний, как «Альфа-Эко», «ИАПО» (Иркут), «ЮТэйр», ПИК, «Автодина» и многих других. Основные операторы рынка постоянно организовывали программы, выводили на рынок новые имена. Высокая доходность являлась привлекательной для многих инвесторов. Резко увеличивались обороты рынка корпоративных векселей. В 2003 г. один из основных застройщиков Подмосковья - «Стройметресурс» и агропромышленный холдинг «Русагрокапитал» выпустили векселя на сумму более 2 млрд руб. каждый. Этому могли позавидовать многие банки «второго эшелона». Однако именно эти крупнейшие вексельные программы сыграли с рынком злую шутку. Ошибки менеджмента привели к дефолту, а затем и к банкротству «Русагрокапитала», а банковский кризис и отказ в рефинансировании и перекредитовании - к дефолту «Стройметресурса». Данные события изменили психологию рынка. Корпоративных векселей стали бояться как огня, а вексельный рынок оказался отброшенным в развитии на несколько лет назад. По данным Национальной котировальной системы, в I квартал 2005 г. были осуществлены размещения вексельных займов 24 некредитных организаций на общую сумму 3,7 млрд. руб. и погашены векселя 21 некредитной организации на сумму 2,3 млрд. руб. «Конечно, подавляющее большинство займов пока нерыночные. Но налицо изменение психологии рынка: крайнее недоверие сменяется интересом и поиском достойных объектов для инвестиций. Очевидно, что корпоративные векселедатели могут быть не менее надежными, чем банки»,- сказал Михаил Скворцов, генеральный директор ФК «Русский инвестиционный клуб». И во время кризиса, и после него «Инпром», ПИК, «Евросеть», «ЮТэйр» и многие другие компании безупречно исполняли свои обязательства по векселям. А надежность таких векселедателей, как «Оргэнергогаз» или «Трансаэро» вообще не вызывает сомнений. Поскольку выход на долговой рынок крупных и средних предприятий часто начинается с вексельной программы, на рынке будет появляться все больше корпоративных векселей, как уже работающих на рынке, так и новых векселедателей. Много было разговоров о коммерческих бумагах, однако, по-видимому, их смогут выпускать только самые крупные корпорации, которые рынок относит к «голубым фишкам». Постепенно операторы рынка будут открывать лимиты на корпоративные векселя. Помимо более высокой, чем у банков, доходности, данные векселя должны обладать и высокой надежностью. Для некредитных организаций такое сочетание возможно. Возрастает роль организатора программы - профессионального участника рынка ценных бумаг. Его задача - контроль за финансовым состоянием заемщика, минимизация рисков для инвесторов. Естественным этапом развития вексельного рынка станет изменение пропорции банковских и корпоративных векселей в пользу последних.

              ОАО «Акционерный коммерческий банк содействия коммерции и бизнесу» (далее ОАО «СКБ-банк) входит в список динамично развивающихся банков Урала и предоставляет своим клиентам полный спектр банковских услуг. СКБ-банк является уполномоченным банком правительства Свердловской области. По итогам 9 месяцев 2005 года чистые активы СКБ-банка составили свыше 8,5 млрд. руб., собственный капитал - 1,2 млрд. руб.; Банк занимает стабильные ведущие позиции (в первой пятерке) по размеру активов и капитала среди банков Свердловской области

На сегодняшний день векселя  хорошо знакомы инвесторам преимущественно  в Уральском федеральном округе. Сегодня Банк, желая расширить  круг приобретателей векселей и закрепить  репутацию надежного заемщика, а  также диверсифицировать источники  привлечения средств, предлагает собственные  векселя на московском внебиржевом  рынке. Для реализации вексельной программы  Банка в качестве организатора была привлечена группа компаний «РЕГИОН». Параметры вексельной программы СКБ-Банка, планируемой к размещению в ноябре 2005 - январе 2006 года:

• размер по номинальной стоимости - 500 млн. рублей;
• срок до погашения – от 6 до 12 месяцев.

В настоящее время вложения банка в ценные бумаги – 1,6 млрд. руб. (18% активов). Причем 25% ценных бумаг  состоят из векселей российских эмитентов.

Региональный инвестиционный коммерческий банк "Ринвестбанк" (общество с ограниченной ответственностью) зарегистрирован 7 июля 1995 года в городе Рязани. В уставном капитале Банка доля собственности Рязанской области превышает 50 процентов. Уставный капитал Банка сформирован в сумме 48 134 560 рублей.

В практике работы с клиентами  Ринвестбанк широко использует свои векселя, которые являются ликвидным платежным средством. Вексель Ринвестбанка может быть использован для расчетов за продукцию и услуги, а также для инвестиций и кредитования. Вексель Ринвестбанка может быть выдан как юридическому, так и физическому лицу. Передача векселя Ринвестбанка новому владельцу осуществляется заполнением передаточной надписи (индоссамента). Может обмениваться на несколько векселей меньшего номинала.

Доход по векселю Ринвестбанка может выплачиваться в виде процентов (процентный вексель) или в виде дисконта (дисконтный вексель). Вексель Ринвестбанка ускоряет процесс проведения сделок, дает возможность списать взаимные долги, уменьшает потребность в оборотных денежных средствах.

Ринвестбанк привлекает от юридических лиц временно свободные денежные средства путем размещения векселей и депозитных сертификатов на различные сроки на выгодных условиях. Приобретенный с дисконтом доходный вексель Ринвестбанка, при необходимости проведения расчетов, может быть передан контрагенту по номинальной стоимости еще до наступления срока платежа по векселю, что удешевляет стоимость поставки на сумму дисконта и позволяет получить доход по векселю еще до наступления срока его платежа.

Ринвестбанк имеет шестилетний положительный опыт работы по вексельным операциям в рамках реализации собственной вексельной программы, обладает опытом успешной организации крупномасштабных корпоративных вексельных программ, располагает рядом оригинальных вексельных технологий. Выдача вексельных кредитов предприятиям позволяет компенсировать нехватку оборотных средств, снизить объем бартерных операций, уменьшить неплатежи и взаимозачеты.

Векселя Ринвестбанка принимаются к погашению от векселедержателя, указанного в последнем индоссаменте. Перечисление денежных средств осуществляется на расчетный счет последнего векселедержателя в день предъявления векселя к погашению.

ОАО КБ "КОСМОС" (г.Москва) работает на вексельном рынке в течение 8 лет и имеет большой опыт проведения различных операций с векселями российских эмитентов. БАНК предлагает своим Клиентам следующие операции на рынке векселей российских эмитентов (векселедателей): выписка векселей у эмитента; покупка и продажа векселей; определение для Клиентов реальной стоимости и ликвидности векселей; проверка на подлинность у эмитента; предъявление к погашению или досрочному учету; прием векселей на инкассо; юридическое сопровождение и оформление операций; кредитование частных и юридических лиц под залог векселей, сделки РЕПО (покупка с последующим обратным выкупом); совершение сделок с векселями по поручению Клиентов; информационная и аналитическая поддержка; консультации по формированию портфеля векселей; Клиентам Банка предоставляются услуги по хранению векселей.

Также для удобства Клиентов Банк осуществляет: выписку собственных  векселей для размещения временно свободных  средств Клиентов; вексельное кредитование Клиентов.

Для удобства клиентов банк берет на себя оформление документов по сделкам с векселями и взаимоотношения  с эмитентами или векселедержателями. Также он проконсультирует клиента  о состоянии вексельного рынка  и окажет помощь в формировании портфеля векселей. Банк является пользователем  Российской Внебиржевой Сети (РВС) и  Национальной котировальной системы, что позволяет наиболее эффективно и оперативно выполнять поручения  своих клиентов.

Глава 3.Роль коммерческих банков развитий вексельного обращения

3.1. Операции банков по обслуживанию вексельного обращения

Осуществление банком операций по обслуживанию вексельного обращения заключается в выполнении следующих действий:

• инкассация векселей;
• домициляция векселей;
• ответственное хранение векселей;
• авалирование векселей.