Влияние валютного курса и инфляции на величину процентной ставки

 

Расчеты по условию 10:

I=D*i

I₁=350000*0,103=36050,0швейцарских франков

R=D/(((i+1)ⁿ -1)/i)

R₁= 350000/(( 1,103 ¹⁰-1)/0,103)=21133,0 швейцарских франков

Y=R+I

Y=21133,0+36050,0=57183,0швейцарских франков

D₂= D₁ -  R₁

D₂=350000-21133,0=328867,0 швейцарских франков

Далее аналогично в течении 5 лет.

Далее к годовой  ставке добавляется ставка Libor +8,3%. Тогда  процентная ставка станет:

i=10,3%+7,8%=18,1%

I=D*i

I₆=218910,5*0,181=39622,8 швейцарских франков

R=D/(((i+1)ⁿ -1)/i)

R₆= 218910,5/(( 1,181⁵ -1)/0,181)=29942,7 швейцарских франков

Y=R+I

Y₆=29942,7+39622,8=69565,5 швейцарских франков

D₇=218910,5-29942,7=188967,8 швейцарских франков

Далее аналогично.

Из таблицы 10 видно, что годовая срочная уплата составила 638542,4 швейцарских франков , из которой на погашение основного долга пошло 350000 швейцарских франков , а на погашение процентных платежей – 288542,4 швейцарских франков. Анализируя данные показатели, можно отметить, что кредит на таких условиях выгоден банку, а не заёмщику. С точки зрения клиента, это не самые наилучшие условия кредита, так как срок выплаты кредита достаточно большой, и сумма погашения процентных платежей равна превышает 288542,4 швейцарских франков.

Сравнивая таблицы 9 и 10, можно отметить, что при подтверждении  дохода официально процентная ставка будет равна 10,3% годовых в первые пять лет, далее Libor +7.8%, а при подтверждении справкой с работы процентная ставка – 10,8% годовых в первые пять лет, далее Libor +8.3%. Благодаря чему сумма срочных годовых уплат при официальном подтверждении будет на 14895,6 меньше, чем при неофициальном. Можно сделать вывод, что выгоднее брать кредит, если доход подтвержден официально.

Условие 11.

Доход подтвержден  официально

Сумма кредита  – 650000 швейцарских франков

Залог — недвижимость стоимостью 300000 швейцарских франков

Срок кредитования – 15 лет

Процентная  ставка – 10,3% годовых в первые пять лет, далее Libor +7.8%

Таблица 11 - план погашения кредита равными платежами  по условию 11.

Годы	Процентная ставка, швейцарские  франки	Остаток долга,швейцарские франки	Процентные платежи, швейцарские  франки	Годовой расход погашения  основного долга,швейцарские франки	Годовая срочная уплата, швейцарские франки
n	i	D	I	R	Y
1	0,103	650000,0	66950,0	19196,6	86146,6
2	0,103	630803,4	64972,7	21269,9	86242,6
3	0,103	609533,5	62782,0	23567,0	86348,9
4	0,103	585966,5	60354,6	26112,2	86466,8
5	0,103	559854,3	57665,0	28932,4	86597,3
6	0,181	530922,0	96096,9	21381,4	117478,3
7	0,181	509540,5	92226,8	25465,3	117692,1
8	0,181	484075,3	87617,6	30329,1	117946,8
9	0,181	453746,1	82128,0	36122,0	118250,1
10	0,181	417624,1	75590,0	43021,3	118611,3
11	0,181	374602,8	67803,1	51238,4	119041,5
12	0,181	323364,4	58529,0	61024,9	119553,9
13	0,181	262339,5	47483,5	72680,7	120164,1
14	0,181	189658,8	34328,2	86562,7	120890,9
15	0,181	103096,2	18660,4	103096,2	121756,6
Итого:	х	х	973187,8	650000,0	1623187,8

 

Расчеты по условию 11:

I=D*i

I₁=650000*0,103=66950,0швейцарских франков

R=D/(((i+1)ⁿ -1)/i)

R₁= 650000/(( 1,103 ¹⁵-1)/0,103)=19196,6 швейцарских франков

Y=R+I

Y=19196,6+66950,0=86146,6швейцарских франков

D₂= D₁ -  R₁

D₂=650000-19196,6 =630803,4 швейцарских франков

Далее аналогично в течении 5 лет.

Далее к годовой  ставке добавляется ставка Libor +8,3%. Тогда  процентная ставка станет:

i=10,3%+7,8%=18,1%

I=D*i

I₆=530922,0*0,181=96096,9 швейцарских франков

R=D/(((i+1)ⁿ -1)/i)

R₆= 530922,0/(( 1,181¹⁰ -1)/0,181)=21381,4 швейцарских франков

Y=R+I

Y₆=21381,4+96096,9=117478,3 швейцарских франков

D₇=530922,0-21381,4=509540,5 швейцарских франков

Далее аналогично.

Из таблицы 11 видно, что годовая срочная уплата составила 1623187,8 швейцарских франков, из которой на погашение основного долга пошло 650000 швейцарских франков, а на погашение процентных платежей – 973187,8 швейцарских франков. Анализируя данные показатели, можно отметить, что кредит на таких условиях выгоден банку, а не заёмщику. С точки зрения банка эти условия оптимальны, так как срок выплаты кредита большой и сумма погашения процентных платежей превышает сумму основного долга клиента. 

Условие 12.

Доход подтвержден  официально

Сумма кредита  – 950000 швейцарских франков

Залог — недвижимость стоимостью 300000 швейцарских франков

Срок кредитования – 7 лет

Процентная  ставка – 10,3% годовых в первые пять лет, далее Libor +7.8%

Таблица 12 - план погашения кредита равными платежами по условию 12.

Годы	Процентная ставка, швейцарские  франки	Остаток  долга,швейцарские  франки	Процентные платежи, швейцарские  франки	Годовой расход погашения  основного долга,швейцарские франки	Годовая срочная уплата, швейцарские франки
n	i	D	I	R	Y
1	0,103	950000,0	97850,0	97703,5	195553,5
2	0,103	852296,5	87786,5	108255,5	196042,1
3	0,103	744040,9	76636,2	119947,1	196583,3
4	0,103	624093,8	64281,7	132901,4	197183,1
5	0,103	491192,4	50592,8	147254,8	197847,6
6	0,181	343937,6	62252,7	156977,5	219230,2
7	0,181	186960,2	33839,8	186960,2	220800,0
Итого:	х	х	473239,7	950000,0	1423239,7

Расчеты по условию 12:

I=D*i

I₁=950000*0,103=97850,0швейцарских франков

R=D/(((i+1)ⁿ -1)/i)

R₁= 950000/(( 1,103 ⁷-1)/0,103)=97703,5 швейцарских франков

Y=R+I

Y=97703,5+97850,0=195553,5швейцарских франков

D₂= D₁ -  R₁

D₂=950000- 97703,5 =852296,5 швейцарских франков

Далее аналогично в течении 5 лет.

Далее к годовой  ставке добавляется ставка Libor +8,3%. Тогда  процентная ставка станет:

i=10,3%+7,8%=18,1%

I=D*i

I₆=343937,6*0,181=62252,7 швейцарских франков

R=D/(((i+1)ⁿ -1)/i)

R₆= 343937,6/(( 1,181⁷ -1)/0,181)=156977,5 швейцарских франков

Y=R+I

Y₆=156977,5+62252,7=219230,2 швейцарских франков

D₇=343937,6-156977,5=186960,2 швейцарских франков

Далее аналогично.

Из таблицы 12 видно, что годовая срочная уплата составила 1423239,7 швейцарских франков , из которой на погашение основного  долга пошло 950000 швейцарских франков , а на погашение процентных платежей – 473239,7 швейцарских франков . Анализируя данные показатели, можно отметить, что кредит на таких условиях взаимовыгоден как клиенту, так и банку.

Сравнивая таблицы 11 и 12, можно сделать вывод что  при сокращении срока кредитования на 8 лет и увеличении суммы кредита  на 300000  швейцарских франков, при неизменной процентной ставке, будет выгоден второй вариант, так как процентные платежи будут на 499948,1  швейцарских франков меньше, чем в первом варианте.

Рассмотрев  и проанализировав данные всех таблиц, можно сделать вывод о том, что при любых условиях кредита (при аннуитетных платежах) процентный платёж с каждым годом постепенно уменьшается, а годовой расход по погашению основного долга растёт.

Сделав анализ влияния срока кредита можно  заметить, что при увеличении срока  погашения кредита годовая срочная уплата уменьшается, а сумма ежегодных срочных платежей заметно увеличивается.

С увеличением  срока кредита значительно возрастает процентный платёж, что делает невыгодными  долгосрочные кредиты для заёмщиков, но выгодными для банков. Однако долгосрочные кредиты являются очень рискованными для банков, особенно в настоящее время, и это приводит к увеличению процентной ставки.

 

Глава 3. Влияние  валютного курса и инфляции на величину процентной ставки

В современной  России возникла необходимость учитывать  влияние инфляционных процессов на результаты деятельности предприятий, финансово-кредитных организаций, доходы населения и т. д. С помощью финансовых расчетов можно оценить степень обесценения денег.

Инфляция  представляет собой процесс обесценивания  денег, обусловленный чрезмерным увеличением выпущенной в обращение массы бумажных денег и безналичных выплат по сравнению с реальным предложением товаров и услуг в стране.

Инфляция  проявляется в росте цен на товары и услуги. Изменение цен  на товары и услуги определяется при помощи индекса потребительских цен J. Численно индекс цен равен отношению цен на товары, работы, услуги в один период времени t к ценам этих товаров, работ, услуг в другой период времени и показывает, во сколько раз увеличились цены на определенные товары или услуги конкретный период времени.

Процентное  изменение индекса потребительских  цен называется уровнем инфляции.

В зависимости  от уровня инфляции в год, ее подразделяют:

• на ползучую (умеренную) - 3-10 % в год;
• галопирующую - 10-100 % в год;
• гиперинфляцию - свыше 30 % в месяц.

От изменения  уровня инфляции зависит реальная стоимость  денежных средств или финансовый результат от вложена предоставления денежных средств на временной основе.

Инфляция  способствует перераспределению доходов: под влиянием инфляции потери несет кредитор (если процентная ставка или ставка дисконта не сорректирована с учетом сложившегося уровня инфляции), а заемщик или плательщик, наоборот, получает дополнительную финансовую выгоду.

В любом случае, инфляционные процессы увеличивают номинальную стоимость денег по сравнению с их реальной величиной. Таким образом, можно представить уровень инфляции как r, текущую (или реальную) стоимость как PV, и номинальную (наращенную) стоимость FV.

Следовательно, изменение стоимости под влиянием инфляции можно рассчитать:

FV = РV (1 + r*t), де (1 + r*t)- средний уровень цен за конкретный период; r - уровень инфляции, выраженный в коэффициенте.

Эффект Фишера отражает связь банковских процентных ставок с темпами инфляции. Номинальные  Евровалютные процентные с могут отличаться для различных валют, но согласно эффекту Фишера, только вследствие различных инфляционных ожиданий инфляционные дифференциалы должны поддерживать ожидаемые изменения в спот-курсах валют.

Иностранная валюта или девизы - это денежные знаки иностранных государств, имеющие хождение за пределами своей страны, независимо от того, являются ли они ценными бумагами в денежном выражении страны или счетами и чеками, оплачиваемыми за рубежом.

Девизы продаются  и покупаются, как любой другой товар, исходя из спроса и предложения. Конечная цена иностранной ва. полученная в результате торгов, выражается в валютном курсе. Валютный курс - это цена денежной единицы национальной ва. выраженная в денежных единицах другой страны. Установление курса иностранной валюты в результате торгов или государственными орп называется котировкой.

В стране с высоким  темпом инфляции курс иностранной валюты будет расти. И так же если национальная банковская ставка r1 повысится, то поток денег приведет к повышению курса иностранной валюты. Предполагая, что форвардные рынки и банковские процентные ставки находятся в равновесии, говорят, что валюта страны с высокой процентной ставкой имеет дисконт на валюту страны с низкой процентной ставкой, а валюта страны с низкой процентной ставкой дает премию на валюту страны с высокой процентной ставкой

 

Заключение

 

В рамках данной курсовой работы мы рассмотрели теоретические  аспекты финансовых вычислений. Привели  основные понятия, формулы. Рассмотрели  задачи финансовых вычислений. Раскрыли понятие простых и сложных процентов. Выяснили, что , если время финансовой операции выражено в днях, то расчет простых процентов может быть произведен одним из трех возможных способов:

1. германская практика расчета
2. французская практика расчета
3. английская практика расчета

Также рассмотрели  потоки платежей, которые являются неотъемлемой частью всевозможных финансовых операций: с ценными бумагами, в  управлении финансами предприятий, при осуществлении инвестиционных проектов, в кредитных операциях, при оценке бизнеса, при оценке недвижимости, выборе альтернативных вариантов финансовых операций и т. п.

Во второй главе  мы рассмотрели план погашения кредита  равными платежами. Составили и  решили 12 задач, варьируя сроками, суммой и процентами кредита.

В итоге пришли к выводу, что при любых условиях кредита (при аннуитетных платежах) процентный платёж с каждым годом постепенно уменьшается, а годовой расход по погашению основного долга растёт.

С увеличением  срока кредита значительно возрастает процентный платёж, что делает невыгодными долгосрочные кредиты для заёмщиков, но выгодными для банков. Однако долгосрочные кредиты являются очень рискованными для банков, особенно в настоящее время, и это приводит к увеличению процентной ставки.

В третьей главе  рассмотрели влияние валютного курса и инфляции на величину процентной ставки.

 

Библиографический список

1. Ян С. М. Финансовые вычисления. Теория и практика, М.: Финансы и статистика,2002
2. Четыркин Е. М. Финансовая математика: учеб.- М.: Дело, 2007
3. http://www.mbrd.ru