Бизнес-план инвестиционного проекта для компании

Автор работы: Пользователь скрыл имя, 24 Февраля 2014 в 10:40, курсовая работа

Описание работы

Целью данной курсовой работы является разработка бизнес-плана инвестиционного проекта для реально существующей компании.
Для достижения поставленной цели в процессе выполнения курсовой работы решены следующие задачи:
1. Охарактеризована деятельности предприятия, выбраны два альтернативных инвестиционных проекта для анализа.
2. По одному из проектов обоснован прогноз продаж на основе проведенного маркетингового анализа рыночной ситуации и исходных данных.
3. Рассчитаны прогнозный объем производства, инвестиционные затраты, текущие затраты, прибыль и денежные потоки от инвестиционной, производственной деятельности предприятия, основанные на данных прогноза маркетинга.

Содержание работы

ВВЕДЕНИЕ 4
I ПЕРВЫЙ ПРОЕКТ 5
II ВТОРОЙ ПРОЕКТ 25
III СРАВНЕНИЕ ПРОЕКТОВ С РАЗНОЙ ПРОДОЛЖИТЕЛЬНОСТЬЮ 37
IV БИЗНЕС-ПЛАН 40
4.1 Резюме 40
4.2 Характеристика компании и отрасли 40
4.3 Описание отвара 42
4.4 Анализ рынка сбыта. Стратегия и план маркетинга. 43
4.5 План производства 46
4.6 Организационный план 47
4.7 Источники и объем требуемых средств 48
4.8 Финансовый план 49
4.9 Оценка экономической эффективности и коммерческой состоятельности. 52
ЗАКЛЮЧЕНИЕ 55
БИБЛИОГРАФИЧЕСКИЙ СПИСОК 56

Скачать архив (179.72 Кб) Сколько стоит заказать работу?
Файлы: 1 файл

Курсовая 23 вариант.docx

— 193.10 Кб (Скачать файл)

 

 

В результате расчетов мы видим, что текущее сальдо по этому виду деятельности на всех шагах расчета, кроме нулевого шага, отрицательно.

Для оценки финансовой реализуемости инвестиционного проекта рассчитывается сальдо денежных средств от всех видов деятельности (таблица 1.12). Таблица суммарного потока денег состоит из трех частей: потока реальных денег от инвестиционной деятельности; потока реальных денег от операционной (производственной) деятельности; потока реальных денег от финансовой деятельности.

Сальдо на конец года определяется как накопленное  сальдо по предыдущим шагам расчета. Его положительное значение говорит  о том, что проект финансово реализуем. Потребность в дополнительных средствах на каждом шаге отсутствует, это говорит о том, что не требуется дополнительного финансирования для проекта.

 

Таблица 1.12 – Расчет сальдо денежных средств от всех видов деятельности

Показатель

Год

0

1

2

3

4

5

Операционная деятельность

Выручка

-

13 875 400

13 313 446

12 777 469

12 261 931

11 767 619

Затраты

-

5 603 577

5 757 801

5 931 762

6 104 202

6 272 004

Амортизация

-

1 167 860

1 167 860

1 167 860

1 167 860

1 167 860

Прибыль до н/о 

-

7 103 964

6 387 785

5 677 847

4 989 869

4 327 756

Налог на имущество 

-

134 075

115 873

97 672

79 470

61 268

Налог на прибыль 

-

1 393 978

1 254 382

1 116 035

982 080

853 297

Чистая прибыль 

-

5 575 911

5 017 529

4 464 140

3 928 319

3 413 190

ЧП+Ам

-

6 743 771

6 185 389

5 632 000

5 096 179

4 581 050

Дисконтированный ДП по операционной деятельности

-

5 513 941

4 135 097

3 078 511

2 277 624

1 674 024

Инвестиционная деятельность

Здания 

-2 403 000

-

-

-

-

-

Оборудование 

-3 170 000

-

-

-

-

697 400

Дополнительный налог на прибыль 

-

-

-

-

-

-44 380


 

Продолжение таблицы 1.12

          

Прочие основные фонды 

-935 000

-

-

-

-

-

Патент 

-2 003 000

-

-

-

-

-

Инвестиции в оборотные средства

-2 127 750

-106 388

-111 707

-117 292

-123 157

-

Продажа излишков

-

-

-

-

-

1 293 147

  Итого ДП 

-10 638 750

-106 388

-111 707

-117 292

-123 157

1 946 167

Дисконтированный ДП по инвестиционной деятельности

-10 638 750

-86 986

-74 679

-64 113

-55 042

711 175

Финансовая деятельность

Собственный капитал

2 127 750

-

-

-

-

-

Кредит

8 511 000

-1 189 649

-1 403 786

-1 656 468

-1 954 632

-2 306 465

Дивиденды

-

-836 387

-752 629

-669 621

-589 248

-511 978

Итого ДП

10 638 750

-2 026 036

-2 156 415

-2 326 089

-2 543 880

-2 818 444

Дисконтированный ДП по финансовой деятельности

10 638 750

-1 656 557

-1 441 621

-1 271 465

-1 136 930

-1 029 926


 

Окончание таблицы 1.12

          

Сальдо дисконтированных ДП

-

3 770 398

2 618 797

1 742 933

1 085 651

1 355 273

Накопленное сальдо ДП

-

3 770 398

6 389 195

8 132 128

9 217 779

10 573 053


 

 

 

Далее рассчитываются показатели эффективности проекта. При расчете показателей экономической эффективности проекта большое значение имеет нормы дисконта - Е. Норма дисконта является внешне задаваемым параметром, используемым при оценке эффективности инвестиционного проекта. Учет инфляции и риска можно выполнить по формуле Фишера (см. формулу 1)

(1+Е) =(1+rm) *(1+j) *(1+r),                                           (1)

где,

Е – ставка дисконтирования;

rm – минимальная реальная доходность (безрисковая ставка);

j – уровень инфляции;

r – рисковая премия проекта.

Таблица 1.13 – Расчет ставки дисконтирования

Ставка

Значение

Риск проекта

0,04

Уровень инфляции

0,12

Нетто-ставка

0,05

Ставка дисконтирования

0,122304


 

Так как у  нас уже имеются значения дисконтированных денежных потоков (таблица 1.12), можно перейти к расчету показателей эффективности проекта.

Таблица 1.14 – Показатели эффективности проекта

Показатели

Значения

NPV(ЧДД), рублей

6 470 802

PI (индекс доходности)

1,63

DBP, лет

2,38

IRR, %

49,75


Подводя итог анализу эффективности  данного инвестиционного проекта, необходимо отметить, что его окупаемость  наступает значительно раньше окончания горизонта планирования, что, безусловно, является положительным аспектом. Далее, подчеркнем, что величина индекса доходности также является достаточно хорошим результатом. Наконец, полученная величина ЧДД говорит о том, что даже с учетом факторов инфляции и риска, проект способен быть эффективен и принести достаточно высокие финансовые результаты.

Одним из направлений оценки риска  проекта является расчет точки (уровня) безубыточности. Уровень безубыточности соответствует объему реализации, начиная с которого выпуск продукции должен приносит прибыль. Расчет уровня безубыточности происходит с использованием формулы:

                                       Уб = (Спол − Спер)/(Qр − Спер),                                 (2)

Где,

Уб – уровень безубыточности;

Спол – полные издержки;

Спер – переменные издержки;

Qр – объем выручки.

То есть уровень безубыточности рассчитывается как отношение величины постоянных расходов к разнице цены продукции и величины переменных расходов, деленной на объем реализации продукции. Результаты расчетов приведены в таблице 1.15.

Таблица 1.15 – Анализ безубыточности проекта

Показатель

1 год

2 год

3 год

4 год

5 год

С полные (издержки)

4 959 840

5 016 903

5 067 966

5 109 995

5 139 178

С пер

1 811 597

1 908 758

2 031 656

2 162 067

2 300 686

Q p объем выручки

3 875 400,00

13 313 446,30

12 777 468,61

12 261 930,56

11 767 619,46

Уровень безубыточности, %

0,4111

0,4399

0,4716

0,5059

0,5429


При оценке рисков проекта был использован также метод анализа чувствительности.

 

 

Таблица 1.16 – Анализ чувствительности проекта

Рост цены на 10%

Объем продаж, ед

-

2 200

2 090

1 986

1 887

1 793

Цена, руб.

-

6 938

7 007

7 077

7 148

7 219

Выручка от реализации, тыс.руб.

-

15 262 940

14 644 791

14 055 215

13 488 124

12 944 38

Себестоимость, руб.

-

6 771 437

6 925 661

7 099 622

7 272 062

7 439 864

Прибыль до налогообложения,  руб

-

8 491 504

7 719 130

6 955 594

6 216 062

5 504 518

Налог на имущество, руб

-

134 075

115 873

97 672

79 470

61 268

Налог на прибыль,  руб

-

1 671 486

1 520 651

1 371 584

1 227 318

1 088 650

Проектируемая чистая прибыль, руб.

-

6 685 943

6 082 605

5 486 338

4 909 273

4 354 600

Амортизация

-

1 167 860

1 167 860

1 167 860

1 167 860

1 167 860

Денежный поток от операционной деят, руб.

-

7 853 803

7 250 465

6 654 198

6 077 133

5 522 460

Дисконтир. денежный поток  от операционной деятельности, руб.

-

6 421 542

4 847 128

3 637 255

2 716 040

2 018 038

Дисконтир. денеж. поток от инвестиционной деятельности, руб.

-10 638 750

-86 986

-74 679

-64 113

-55 042

711 175

Дисконтированное сальдо денежных потоков, руб.

-10 638 750

6 334 556

4 772 449

3 573 142

2 660 998

2 729 213

Дисконтированное сальдо денежных потоков нарастающим итогом, руб.

-10 638 750

-4 304 194

468 255

4 041 397

6 702 394

9 431 607

Для расчета IRR

-10 638 750

7 747 415

7 138 758

6 536 905

5 953 976

7 468 626

Рост переменных издержек на 10%

Объем продаж, ед

-

2 200

2 090

1 986

1 887

1 793

Цена, руб.

-

6 307

6 370

6 434

6 498

6 563

Выручка от реализации, тыс.руб.

-

13 875 400

13 313 446

12 777 469

12 261 931

11 767 619


 

Продолжение таблицы 1.16

Себестоимость, руб.

-

6 952 596

7 116 537

7 302 787

7 488 269

7 669 932

Прибыль до налогообложения,  руб

-

6 922 804

6 196 909

5 474 681

4 773 662

4 097 687

Налог на имущество, руб

-

134 075

115 873

97 672

79 470

61 268

Налог на прибыль,  руб

-

1 357 746

1 216 207

1 075 402

938 838

807 284

Проектируемая чистая прибыль, руб.

-

5 430 983

4 864 829

4 301 608

3 755 353

3 229 135

Амортизация

-

1 167 860

1 167 860

1 167 860

1 167 860

1 167 860

Денежный поток от операционной деят, руб.

-

6 598 843

6 032 689

5 469 468

4 923 213

4 396 995

Дисконтир. денежный поток  от операционной деятельности, руб.

-

5 395 443

4 033 013

2 989 669

2 200 321

1 606 766

Дисконтир. денеж. поток от инвестиционной деятельности, руб.

-10 638 750

-86 986

-74 679

-64 113

-55 042

711 175

Дисконтированное сальдо денежных потоков, руб.

-10 638 750

5 308 457

3 958 334

2 925 556

2 145 279

2 317 942

Дисконтированное сальдо денежных потоков нарастающим итогом, руб.

-10 638 750

-5 330 293

-1 371 959

1 553 596

3 698 875

6 016 817

Для расчета IRR

-10 638 750

7 747 415

7 138 758

6 536 905

5 953 976

7 468 626

Рост постоянных издержек на 10%

Объем продаж, ед

-

2 200

2 090

1 986

1 887

1 793

Цена, руб.

-

6 307

6 370

6 434

6 498

6 563

Выручка от реализации, тыс.руб.

-

13 875 400

13 313 446

12 777 469

12 261 931

11 767 619

Себестоимость, руб.

-

7 267 421

7 427 352

7 606 418

7 783 061

7 953 781

Прибыль до налогообложения,  руб

-

6 607 980

5 886 095

5 171 050

4 478 869

3 813 838

Информация о работе Бизнес-план инвестиционного проекта для компании