Автор работы: Пользователь скрыл имя, 24 Февраля 2014 в 10:40, курсовая работа
Целью данной курсовой работы является разработка бизнес-плана инвестиционного проекта для реально существующей компании.
Для достижения поставленной цели в процессе выполнения курсовой работы решены следующие задачи:
1. Охарактеризована деятельности предприятия, выбраны два альтернативных инвестиционных проекта для анализа.
2. По одному из проектов обоснован прогноз продаж на основе проведенного маркетингового анализа рыночной ситуации и исходных данных.
3. Рассчитаны прогнозный объем производства, инвестиционные затраты, текущие затраты, прибыль и денежные потоки от инвестиционной, производственной деятельности предприятия, основанные на данных прогноза маркетинга.
ВВЕДЕНИЕ 4
I ПЕРВЫЙ ПРОЕКТ 5
II ВТОРОЙ ПРОЕКТ 25
III СРАВНЕНИЕ ПРОЕКТОВ С РАЗНОЙ ПРОДОЛЖИТЕЛЬНОСТЬЮ 37
IV БИЗНЕС-ПЛАН 40
4.1 Резюме 40
4.2 Характеристика компании и отрасли 40
4.3 Описание отвара 42
4.4 Анализ рынка сбыта. Стратегия и план маркетинга. 43
4.5 План производства 46
4.6 Организационный план 47
4.7 Источники и объем требуемых средств 48
4.8 Финансовый план 49
4.9 Оценка экономической эффективности и коммерческой состоятельности. 52
ЗАКЛЮЧЕНИЕ 55
БИБЛИОГРАФИЧЕСКИЙ СПИСОК 56
Окончание таблицы 1.16 | ||||||
Налог на имущество, руб |
- |
134 075 |
115 873 |
97 672 |
79 470 |
61 268 |
Налог на прибыль, руб |
- |
1 294 781 |
1 154 044 |
1 014 676 |
879 880 |
750 514 |
Проектируемая чистая прибыль, руб. |
- |
5 179 123 |
4 616 177 |
4 058 703 |
3 519 519 |
3 002 056 |
Амортизация |
- |
1 167 860 |
1 167 860 |
1 167 860 |
1 167 860 |
1 167 860 |
Денежный поток от операционной деят, руб. |
- |
6 346 983 |
5 784 037 |
5 226 563 |
4 687 379 |
4 169 916 |
Дисконтир. денежный поток от операционной деятельности, руб. |
- |
5 189 514 |
3 866 782 |
2 856 894 |
2 094 920 |
1 523 786 |
Дисконтир. денеж. поток от инвестиционной деятельности, руб. |
-10 638 750 |
-86 986 |
-74 679 |
- 64 113 |
-55 042 |
711 175 |
Дисконтированное сальдо денежных потоков, руб. |
-10 638 750 |
5 102 528 |
3 792 103 |
2 792 781 |
2 039 878 |
2 234 961 |
Дисконтированное сальдо денежных потоков нарастающим итогом, руб. |
-10 638 750 |
-5 536 222 |
-1 744 118 |
1 048 663 |
3 088 541 |
5 323 502 |
Для расчета IRR |
-10 638 750 |
6 240 596 |
5 672 330 |
5 109 271 |
4 564 222 |
6 116 082 |
Анализ чувствительности заключается в оценке влияния изменения исходных параметров проекта на его конечные характеристики, в качестве которых, обычно, используется внутренняя норма прибыли или NPV. Техника проведения анализа чувствительности состоит в изменении выбранных параметров в определенных пределах, при условии, что остальные параметры остаются неизменными. Чем больше диапазон вариации параметров, при котором NPV или норма прибыли остается положительной величиной, тем устойчивее проект.
Анализ чувствительности проекта позволяет оценить, как изменяются результирующие показатели реализации проекта при различных значениях заданных переменных, необходимых для расчета. Этот вид анализа позволяет определить наиболее критические переменные, которые в наибольшей степени могут повлиять на осуществимость и эффективность проекта.
Таблица 1.17 – Итог анализа чувствительности проекта.
Изменение |
NPV до изменения |
NPV после изменения |
Темп роста |
PI до изменения |
PI после изменения |
Темп роста |
DBP до изменения |
DBP после изменения |
Темп роста |
IRR до изменения |
IRR после изменения |
Темп роста |
Рост цены на 10% |
6 470 802 |
9 431 607 |
1,46 |
1,63 |
1,92 |
1,18 |
2,38 |
2,49 |
1,04 |
49,75% |
61,52% |
1,24 |
Снижение цены на 10% |
3 509 997 |
0,54 |
1,34 |
0,82 |
3,18 |
1,33 |
37,57% |
0,76 | ||||
Рост переменных издержек на 10% |
6 016 817 |
0,93 |
1,59 |
0,97 |
2,47 |
1,04 |
61,52% |
1,24 | ||||
Снижение переменных издержек на 10% |
6 924 787 |
1,07 |
1,68 |
1,03 |
2,30 |
0,97 |
51,51% |
1,04 | ||||
Рост постоянных издержек на 10% |
5 323 502 |
0,82 |
1,52 |
0,93 |
2,49 |
1,04 |
45,16% |
0,91 | ||||
Снижение постоянных издержек на 10% |
7 618 102 |
1,18 |
2 |
1,07 |
2,17 |
0,91 |
54,26% |
1,09 |
Второй проект является своеобразной альтернативой первому. Исходные данные для проекта представлены в приложении таблица А2.
Горизонт планирования у данного инвестиционного проекта меньше и составляет 3 года, за которые также планируется увеличить долю рынка, при этом сохраняя достаточно стабильный уровень цен. Рассчитаем прогнозируемый объем продаж (таблица 2.1)
Таблица 2.1 – Расчет выручки от реализации
Показатель |
Значение показателя по шагам расчёта | ||
1 |
2 |
3 | |
Цена продукции, руб. |
3 000,00 |
3 090,00 |
3 183,00 |
Объем продаж, ед. |
6 200,00 |
6 324,00 |
6 451,00 |
Выручка от реализации, руб. |
18 600 000,00 |
19 541 160,00 |
20 531 598,00 |
Как видно из таблицы 2.1 происходит рост выручки за счет увеличения цены и за счет увеличения объема продаж.
Для реализации
данного инвестиционного
Таблица 2.2 – График погашения кредита
Год |
Долг на начало года, руб. |
% по кредиту, руб. |
Погашение тела кредита, руб. |
Общий платеж, руб. |
Долг на конец года, руб. |
1 |
6 000 000,00 |
1 080 000,00 |
2 000 000,00 |
3 080 000,00 |
4 000 000,00 |
2 |
4 000 000,00 |
720 000,00 |
2 000 000,00 |
2 720 000,00 |
2 000 000,00 |
3 |
2 000 000,00 |
360 000,00 |
2 000 000,00 |
2 360 000,00 |
0,00 |
Рассчитаем денежные потоки от инвестиционной деятельности (таблица 2.3).
Первоначальные инвестиции составляют 6 миллионов рублей на внеоборотные активы, а 2 миллиона рублей идут на оборотный капитал.
Таблица 2.3 - Расчет денежного потока от инвестиционной деятельности
Показатель |
0 |
1 |
2 |
3 |
Инвестиции во ВОА |
- 6 000 000,00 |
|||
Инвестиции в ОА |
- 2 000 000,00 |
|||
Чистый поток от инвестиционной деятельности |
- 8 000 000,00 |
Далее
определим себестоимость
Переменные затраты рассчитывались как произведение объема продаж и переменных издержек на единицу продукции в определенный год. При расчете амортизации оборудования использовался линейный метод, проценты по кредиты были рассчитаны в табл.2.2. Прочие постоянные затраты составляют 70% от себестоимости (с учетом амортизации и процентов по кредиту).
Таблица 2.4 - Расчет себестоимости
Основные виды затрат |
Значение показателя по шагам расчета, руб. | ||
1 |
2 |
3 | |
Постоянные затраты (прочие) |
7 917 333,00 |
7 917 333,00 |
7 917 333,00 |
Переменные затраты |
4 216 000,00 |
4 300 320,00 |
4 386 680,00 |
Амортизация оборудования |
840 000,00 |
840 000,00 |
840 000,00 |
Проценты по кредитам |
1 080 000,00 |
720 000,00 |
360 000,00 |
Итого себестоимость |
14 053 333,00 |
13 777 653,00 |
13 504 013,00 |
На основе расчетов приведенных выше – расчета себестоимости, расчета денежного потока от инвестиционной деятельности и т.д., мы можем определить чистый поток от операционной деятельности (таблица 2.5).
Таблица 2.5 - Расчет денежного потока от операционной деятельности
Показатель |
Год | ||
1 |
2 |
3 | |
Выручка |
18 600 000,00 |
19 541 160,00 |
20 531 598,00 |
Затраты |
13 213 333,00 |
12 937 653,00 |
12 664 013,00 |
Амортизация |
840 000,00 |
840 000,00 |
840 000,00 |
Прибыль до н/о |
4 546 667,00 |
5 763 507,00 |
7 027 584,00 |
Налог на прибыль |
909 333,00 |
1 152 701,00 |
1 405 517,00 |
Чистая прибыль |
3 637 333,00 |
4 610 805,00 |
5 622 067,00 |
|
Окончание таблицы 2.5 | |||
ЧП+Ам |
4 477 333,00 |
5 450 805,00 |
6 462 067,00 |
Ставка дисконтирования |
1,1025 | ||
Дисконтированный ДП по операционной деятельности |
4 061 073,00 |
4 484 391,00 |
4 822 094,00 |
Можно сделать вывод, что рассматриваемое предприятие является финансово здоровым, потому что данные денежные потоки положительны, то есть являются притоками. К тому же их значения увеличиваются с течение времени.
Далее, представим денежные потоки от финансовой деятельности (таблица 2.6).
Таблица 2.6 - Расчет денежного потока от финансовой деятельности
Наименование показателя |
Значение показателя по шагам расчета | |||
0 |
1 |
2 |
3 | |
Собственный капитал, руб |
2 000 000,00 |
- |
- |
- |
Долгосрочный кредит, руб |
6 000 000,00 |
- |
- |
- |
Погашение долга, руб |
- |
2 000 000,00 |
2 000 000,00 |
2 000 000,00 |
Выплаты дивидендов, руб |
- |
581 973,00 |
737 729,00 |
899 531,00 |
Денежный поток от финансовой деятельности, руб. |
8 000 000,00 |
- 2 341 926,00 |
- 2 252 336,00 |
- 2 899 531,00 |
Теперь мы можем рассмотреть данные от операционной, инвестиционной и финансовой деятельности и рассчитать поток реальных денег от второго проекта в целом (таблица2.7).
Таблица 2.7 -Расчет сальдо накопленным итогом
Показатель |
0 |
1 |
2 |
3 |
Инвестиции во ВОА |
-6 000 000,00 |
|||
Инвестиции в ОА |
-2 000 000,00 |
|||
Чистый поток от инвестиционной деятельности |
-8 000 000,00 |
|||
Выручка, руб. |
18 600 000,00 |
19 541 160,00 |
20 531 598,00 |
Окончание таблицы 2.7 | ||||
Показатель |
0 |
1 |
2 |
3 |
Переменные затраты, руб. |
7 917 333,00 |
7 917 333,00 |
7 917 333,00 | |
Постоянные затраты, руб. |
4 216 000,00 |
4 300 320,00 |
4 386 680,00 | |
Амортизация |
840 000,00 |
840 000,00 |
840 000,00 | |
Итого себестоимость |
31 573 333,00 |
32 598 813,00 |
33 675 611,00 | |
Прибыль до уплаты налога на прибыль |
4 546 667,00 |
5 763 507,00 |
7 027 584,00 | |
Налог на прибыль |
909 333,00 |
1 152 701,00 |
1 405 517,00 | |
Чистая прибыль от операционной деятельности |
3 637 333,00 |
4 610 805,00 |
5 622 067,00 | |
Чистый денежный поток от операционной деятельности |
4 477 333,00 |
5 450 805,00 |
6 462 067,00 | |
СК |
2 000 000,00 |
|||
Поступление кредита |
6 000 000,00 |
|||
Погашение кредита |
2 000 000,00 |
2 000 000,00 |
2 000 000,00 | |
Дивиденды |
581 973,00 |
737 729,00 |
899 531,00 | |
Денежный поток от финансовой деятельности |
8 000 000,00 |
2 581 973,00 |
2 737 729,00 |
2 899 531,00 |
Общий денежный поток |
- |
1 719 147,00 |
2 232 055,00 |
2 658 420,00 |
Сальдо |
- |
1 719 147,00 |
3 951 202,00 |
6 609 622,00 |
Информация о работе Бизнес-план инвестиционного проекта для компании