Бизнес-план инвестиционного проекта для компании

Автор работы: Пользователь скрыл имя, 24 Февраля 2014 в 10:40, курсовая работа

Описание работы

Целью данной курсовой работы является разработка бизнес-плана инвестиционного проекта для реально существующей компании.
Для достижения поставленной цели в процессе выполнения курсовой работы решены следующие задачи:
1. Охарактеризована деятельности предприятия, выбраны два альтернативных инвестиционных проекта для анализа.
2. По одному из проектов обоснован прогноз продаж на основе проведенного маркетингового анализа рыночной ситуации и исходных данных.
3. Рассчитаны прогнозный объем производства, инвестиционные затраты, текущие затраты, прибыль и денежные потоки от инвестиционной, производственной деятельности предприятия, основанные на данных прогноза маркетинга.

Содержание работы

ВВЕДЕНИЕ 4
I ПЕРВЫЙ ПРОЕКТ 5
II ВТОРОЙ ПРОЕКТ 25
III СРАВНЕНИЕ ПРОЕКТОВ С РАЗНОЙ ПРОДОЛЖИТЕЛЬНОСТЬЮ 37
IV БИЗНЕС-ПЛАН 40
4.1 Резюме 40
4.2 Характеристика компании и отрасли 40
4.3 Описание отвара 42
4.4 Анализ рынка сбыта. Стратегия и план маркетинга. 43
4.5 План производства 46
4.6 Организационный план 47
4.7 Источники и объем требуемых средств 48
4.8 Финансовый план 49
4.9 Оценка экономической эффективности и коммерческой состоятельности. 52
ЗАКЛЮЧЕНИЕ 55
БИБЛИОГРАФИЧЕСКИЙ СПИСОК 56

Скачать архив (179.72 Кб) Сколько стоит заказать работу?
Файлы: 1 файл

Курсовая 23 вариант.docx

— 193.10 Кб (Скачать файл)

    Теперь, получив информацию по денежным потоком от всех видов деятельности, можно приступить к расчету сальдо денежных потоков от всех видов деятельности, результатом которого будет выделение дисконтированных денежных потоков. Вновь воспользовавшись формулой Фишера, получим следующие расчеты (таблица 2.8).

Таблица 2.8 - Расчет ставки дисконтирования

Показатели

Значение

Риск проекта, %

5

Нетто-ставка (безрисковая ставка), %

5

Ставка дисконтирования, %

1,1025


Воспользовавшись  полученной ставкой, приступим к  расчету чистых дисконтированных потоков по видам деятельности, а также рассчитаем чистый дисконтированный доход (таблица 2.9).

Таблица 2.9 –  Расчет показателей экономической  эффективности

Наименование показателя

Значение показателя по годам

0

1

2

3

Чистый дисконтированный поток от операционной деятельности

-

4 061 073

4 484 391

4 822 094

Чистый дисконтированный поток от инвестиционной деятельности

- 8 000 000,00

-

-

-

Чистый дисконтированный поток

- 8 000 000,00

4 061 073

4 484 391

4 822 094

Чистый дисконтированный поток нарастающим  итогом (IRR)

-8 000 000

4 477 333

5 450 805

6 462 067


Далее, сведем в одну таблицу рассчитанные показатели эффективность и финансовой реализуемости проекта (таблица 2.10).

Таблица 2.10 –  Показатели эффективности проекта

Показатели

Значения

NPV(ЧДД), рублей

5 367 559,00

PI (индекс доходности)

1,67

DBP, лет

1,88

IRR, %

43,06


Полученные  результаты говорят о том, что  данный проект также является эффективным.

Срок окупаемости  меньше расчетного, что также является одним из условий эффективности, ведь чем раньше мы окупим затраты, тем раньше мы начнем получать доход.

По всем рассчитанным показателям можно заключить, что  проект осуществим, и его можно  принять.

Определим уровень безубыточности второго проекта и сравним его с соответствующим уровнем первого проекта (таблица 2.11).

Таблица 2.11 –  Анализ безубыточности

Показатель

Год

1

2

3

Объем производства, ед.

6 200

6 324

6 451

Переменные издержки, руб

4 216 000

4 300 320

4 386 680

Постоян затраты

7 917 333

7 917 333

7 917 333

в т.ч. Амортизация

840 000

840 000

840 000

проценты по кредиту

1 080 000

720 000

360 000

Выручка

18 600 000,00

19 541 160,00

20 531 598,00

Итого с/с

14 053 333

13 777 653

13 504 013

Уровень безубыточности

0,5504

0,5195

0,4904


Рассчитанный  уровень безубыточности, как и  в первом проекте, не превышает нормативного значения. Второй проект менее устойчив по сравнению с первым. Следовательно, первый проект более устойчив по отношению к возможным изменениям условий реализации продукции.

Далее, как  и в первом проекте оценим риски с помощью анализа чувствительности (таблица 2.12).

Таблица 2.12 – Анализ чувствительности проекта

Объем продаж, ед

-

6 200

6 324

6 451

Цена, руб.

-

3 300

3 399

3 501

Выручка от реализации, тыс.руб.

-

20 460 000

21 495 276

22 586 886

Себестоимость, руб.

-

14 053 333

13 777 653

13 504 013

Прибыль до налогообложения,  руб

-

6 406 667

7 717 623

9 082 873

Налог на прибыль,  руб

-

1 281 333

1 543 525

1 816 575

Проектируемая чистая прибыль, руб.

-

5 125 334

6 174 098

7 266 299

Амортизация

-

840 000

840 000

840 000

Денежный поток от операционной деят, руб.

-

5 965 334

7 014 098

8 106 299

Дисконтир. денежный поток от операционной деятельности, руб.

-

5 410 733

5 770 516

6 049 045

Продолжение таблицы 2.12

Дисконтир. денеж. поток от инвестиционной деятельности, руб.

-8 000 000

-

-

-

Дисконтированное сальдо денежных потоков, руб.

-8 000 000

5 410 733

5 770 516

6 049 045

Дисконтированное сальдо денежных потоков нарастающим итогом, руб.

-8 000 000

2 589 267

3 181 250

9 230 294

Для расчета IRR

-8 000 000

5 965 334

7 014 098

8 106 299

Объем продаж, ед

-

6 200

6 324

6 451

Цена, руб.

-

3 000

3 090

3 183

Выручка от реализации, тыс.руб.

-

18 600 000

19 541 160

20 533 533

Себестоимость, руб.

-

12 554 933

12 647 685

12 742 681

Прибыль до налогообложения,  руб

-

6 045 067

6 893 475

7 790 852

Налог на имущество, руб

-

-

-

-

Налог на прибыль,  руб

-

1 209 013

1 378 695

1 558 170

Проектируемая чистая прибыль, руб.

-

4 836 053

5 514 780

6 232 681

Амортизация

-

840 000

840 000

840 000

Денежный поток от операционной деят, руб.

-

5 676 053

6 354 780

7 072 681

Дисконтир. денежный поток от операционной деятельности, руб.

-

4 640 938

4 248 339

3 866 002

Дисконтир. денеж. поток от инвестиционной деятельности, руб.

-8 000 000

-

-

-

Дисконтированное сальдо денежных потоков, руб.

-8 000 000

4 640 938

4 248 339

3 866 002

Дисконтированное сальдо денежных потоков нарастающим итогом, руб.

-8 000 000

-3 359 062

889 278

4 755 280

Для расчета IRR

-8 000 000

5 965 334

7 014 098

8 106 299

Объем продаж, ед

-

6 200

6 324

6 451

Цена, руб.

-

3 000

3 090

3 183

Продолжение таблицы 2.12

Выручка от реализации, тыс.руб.

-

18 600 000

19 541 160

20 533 533

Себестоимость, руб.

-

7 267 421

7 427 352

7 606 418

Прибыль до налогообложения,  руб

-

11 332 580

12 113 808

12 927 115

Налог на имущество, руб

-

-

-

-

Налог на прибыль,  руб

-

2 266 516

2 422 762

2 585 423

Проектируемая чистая прибыль, руб.

-

9 066 064

9 691 047

10 341 692

Амортизация

-

840 000

840 000

840 000

Денежный поток от операционной деят, руб.

-

9 906 064

10 531 047

11 181 692

Дисконтир. денежный поток от операционной деятельности, руб.

-

8 985 092

8 663 918

8 343 951

Дисконтир. денеж. поток от инвестиционной деятельности, руб.

-8 000 000

-

-

-

Дисконтированное сальдо денежных потоков, руб.

-8 000 000

8 985 092

8 663 918

8 343 951

Дисконтированное сальдо денежных потоков нарастающим итогом, руб.

-8 000 000

985 092

9 649 010

17 992 960

Для расчета IRR

- 8 000 000

9 906 064

10 531 047

11 181 692


 

 

 

 

 

 

 

 

 

Таблица 2.13 –  Анализ чувствительности

Снижение цены на 10%

Объем продаж, ед

-

6 200

6 324

6 451

Цена, руб.

-

2 700

2 781

2 865

Выручка от реализации, тыс.руб.

-

16 740 000

17 587 044

18 480 180

Себестоимость, руб.

-

14 053 333

13 777 653

13 504 013

Прибыль до налогообложения,  руб

-

2 686 667

3 809 391

4 976 167

Налог на имущество, руб

-

-

-

-

Налог на прибыль,  руб

-

537 333

761 878

995 233

Проектируемая чистая прибыль, руб.

-

2 149 334

3 047 513

3 980 933

Амортизация

-

840 000

840 000

840 000

Денежный поток от операционной деят, руб.

-

2 989 334

3 887 513

4 820 933

Дисконтир. денежный поток  от операционной деятельности, руб.

-

2 711 414

3 198 266

3 597 455

Дисконтир. денеж. поток от инвестиционной деятельности, руб.

-8 000 000

-

-

-

Дисконтированное сальдо денежных потоков, руб.

-8 000 000

2 711 414

3 198 266

3 597 455

Дисконтированное сальдо денежных потоков нарастающим итогом, руб.

-8 000 000

-5 288 586

-2 090 320

1 507 135

Для расчета IRR

-8 000 000

2 989 334

3 887 513

4 820 933

Объем продаж, ед

-

6 200

6 324

6 451

Цена, руб.

-

3 000

3 090

3 183

Выручка от реализации, тыс.руб.

-

18 600 000

19 541 160

20 533 533

Продолжение таблицы 2.13

Себестоимость, руб.

-

11 711 733

11 787 621

11 865 345

Прибыль до налогообложения,  руб

-

6 888 267

7 753 539

8 668 188

Налог на имущество, руб

-

-

-

-

Налог на прибыль,  руб

-

1 377 653

1 550 708

1 733 638

Проектируемая чистая прибыль, руб.

-

5 510 613

6 202 831

6 934 550

Амортизация

-

840 000

840 000

840 000

Денежный поток от операционной деят, руб.

-

6 350 613

7 042 831

7 774 550

Дисконтир. денежный поток  от операционной деятельности, руб.

-

5 760 193

5 794 154

5 801 489

Дисконтир. денеж. поток от инвестиционной деятельности, руб.

- 8 000 000

-

-

-

Дисконтированное сальдо денежных потоков, руб.

-8 000 000

5 760 193

5 794 154

5 801 489

Дисконтированное сальдо денежных потоков нарастающим итогом, руб.

-8 000 000

-2 239 807

3 554 348

9 355 837

Для расчета IRR

-8 000 000

6 350 613

7 042 831

7 774 550

Объем продаж, ед

-

6 200

6 324

6 451

Цена, руб.

-

3 000

3 090

3 183

Выручка от реализации, тыс.руб.

-

18 600 000

19 541 160

20 533 533

Себестоимость, руб.

-

11 341 600

11 425 920

11 512 280

Прибыль до налогообложения,  руб

-

7 258 400

8 115 240

9 021 253


 

Продолжение таблица 2.13

Налог на прибыль,  руб

-

1 451 680

1 623 048

1 804 251

Проектируемая чистая прибыль, руб.

-

5 806 720

6 492 192

7 217 002

Амортизация

-

840 000

840 000

840 000

Денежный поток от операционной деят, руб.

-

6 646 720

7 332 192

8 057 002

Дисконтир. денежный поток  от операционной деятельности, руб.

-

6 028 771

6 032 213

6 012 259

Дисконтир. денеж. поток от инвестиционной деятельности, руб.

-8 000 000

-

-

-

Дисконтированное сальдо денежных потоков, руб.

-8 000 000

6 028 771

6 032 213

6 012 259

Дисконтированное сальдо денежных потоков нарастающим итогом, руб.

-8 000 000

-1 971 229

4 060 983

10 073 243

Для расчета IRR

-8 000 000

6 646 720

7 332 192

8 057 002


 

Таблица 2.14 –  Итог анализа чувствительности проекта

Изменение

NPV до изменения

NPV после изменения

Темп роста

PI до изменения

PI после изменения

Темп роста

DBP до изменения

DBP после изменения

Темп роста

IRR до изменения

IRR после изменения

Темп роста

Рост цены на 10%

6 470 802

26 460 589

4,09

1,63

2,15

1,32

2,38

1,45

0,61

49,75%

64,96%

1,31

Снижение цены на 10%

11 014 270

1,70

1,19

0,73

2,58

1,08

19,86%

0,40

Рост переменных издежек на 10%

17 510 560

2,71

1,59

0,98

1,79

0,75

64,96%

1,31

Снижение переменых издержек на 10%

26 711 674

4,13

2,17

1,33

1,39

0,58

66,97%

1,35

Рост постоянных издержек на 10%

43 985 921

6,80

3,25

1,99

-

-

115,19%

2,32

Снижение постояных издержек на 10%

28 146 485

4,35

2

1,38

1,33

0,56

71,07%

1,43


 

III СРАВНЕНИЕ ПРОЕКТОВ С РАЗНОЙ ПРОДОЛЖИТЕЛЬНОСТЬЮ

Для сравнения  двух альтернативных проектов различной  продолжительности необходимо пересчитать  величину чистого дисконтированного  дохода с учетом временного фактора.

В курсовом проекте  использовался метод бесконечного цепного повтора сравниваемых проектов и метод эквивалентного аннуитета.

Расчеты ЧДД  методом бесконечного цепного повтора по обоим проектам сведены в таблицу 3.1.

Таблица 3.1 –  Расчет ЧДД методом бесконечного цепного повтора

Показатели

Проект 1

Проект 2

NPV, руб.

6 470 802,00

5 367 559,00

Срок проекта, лет

5

5

Ставка дисконтирования, %

1,22304

1,1025

NPV” руб.

6 592 223,48

6 014 711,76


Исходя  из полученных, результатов мы видим, что ЧДД выше у первого проекта, следовательно, более предпочтительным является именно он.

Рассчитаем  ЧДД методом эквивалентного аннуитета. Значения рассчитанные методом эквивалентного аннуитета и методом бесконечного цепного повтора должны совпадать (таблица 3.2).

Таблица 3.2 –  Расчет ЧДД методом эквивалентного аннуитета

Показатели

Проект 1

Проект 2

NPV, руб.

6 470 802,00

5 367 559,00

Срок проекта, лет

5

3

Ставка дисконтирования, %

1,22304

1,1025

EAA, руб.

8 062 553,01

6 631 219,71

NPV” руб.

6 592 223,48

6 014 711,76


Расчеты произведены верно, так как ЧДД совпали, по данному показателю выбираем 1 проект, он более эффективен.

Для выбора наилучшего проекта составим сводную сравнительную таблицу полученных показателей (см. таблицу 3.3), проанализируем полученные значения и сделаем вывод о целесообразности и эффективности выбранного проекта.

Таблица 3.3 - Сводная таблица показателей эффективности проектов

Наименование показателя

Проект 1

Проект 2

NPV(ЧДД), руб.

6 470 802,00

5 367 559,00

PI(ИД), руб.

1,63

1,67

DBP, лет

2,38

1,88

IRR (ВНД), %

49,75

43,06

NPV (ЧДД) цепного повтора, руб.

6 592 223,48

6 014 711,76

NPV(ЧДД) эквивалентного аннуитета, руб.

6 592 223,48

6 014 711,76

Информация о работе Бизнес-план инвестиционного проекта для компании