Бизнес-план инвестиционного проекта: структура, содержание разделов, оценка эффективности инвестиций (на примере ООО «Торговый дом «Слав

Проводя анализ абсолютных показателей на предприятии ООО «ТД «Славянка», наблюдается значительное увеличение чистых активов на 3 780 080 тысячи рублей в отчетном году по сравнению с предыдущим. Также происходит увеличение чистого оборотного капитала в отчетном году по сравнению с предыдущим на 2 355 286 тыс. руб. Это означает, что сумма оборотных средств останется в распоряжении предприятия после расчетов по краткосрочным обязательствам. Собственные оборотные средства снижаются на 2 031 880 тыс. руб., так как в организации ООО «ТД «Славянка» преобладают  основные средства, незавершенное строительство. Таким образом, в организации ООО «ТД «Славянка»  необходимо увеличивать собственные средства.

Далее проведем анализ относительных  показателей финансовой устойчивости и представим их в таблице 10.

При расчете данных показателей, которые представлены в таблице 10 наблюдаются показатели, которые соответствуют нормам: коэффициент автономии, коэффициент финансовой зависимости, коэффициент соотношения собственного и заемного капитала. Однако коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами и коэффициент обеспеченности запасами не соответствуют норме. Это свидетельствует о том, что в организации ООО «ТД «Славянка»  преобладает значительная доля привлеченных оборотных средств.

Таблица 10 - Относительные  показатели финансовой устойчивости организации  ООО «ТД «Славянка», за 2011 г.

Анализ ликвидности  баланса ООО «ТД «Славянка» заключается в сравнении средств по активу, сгруппированных по степени их ликвидности и расположенных в порядке убывания ликвидности, с обязательствами по пассиву, сгруппированными по срокам их погашения и расположенные в порядке возрастания сроков. Задача ликвидности баланса возникает в связи с необходимостью дать оценку платежеспособности данной организации. Таким образом, анализ ликвидности организации ООО «ТД «Славянка»  представлены в таблице 11.

Значение рассчитанных коэффициентов ликвидности в  организации ООО «ТД «Славянка»  свидетельствует о том, что данные показатели  не соответствуют нормам, указанным в таблице 11. Коэффициент абсолютной ликвидности показывает, что наиболее ликвидного актива, к которому в данной организации относятся денежные средства, хватает лишь для покрытия 1 % наиболее срочных обязательств на начало года и 2 % на конец год. Чем ниже значение коэффициента абсолютной ликвидности, тем меньше гарантия погашения долгов. Уменьшение этого коэффициента связано с резким сокращением денежных средств на предприятии. Коэффициент текущей ликвидности характеризует платежеспособные возможности данной организации, оцениваемые при условии не только своевременных расчетов с дебиторами, но и от продажи в случае необходимости прочих элементов материальных оборотных средств. В ООО «ТД «Славянка»  наблюдается недостаток текущих активов для погашения текущих обязательств.

Таблица 11 - Финансовые показатели ликвидности организации  ООО «ТД «Славянка», 2011 г.

Коэффициент быстрой  ликвидности показывает, какая доля оборотных средств за минусом  запасов покрывает текущие обязательства в организации ООО «ТД «Славянка». При этом в организации полученных оборотных средств недостаточно для покрытия текущих обязательств. Коэффициент критической ликвидности показывает, что ООО «ТД «Славянка»  может немедленно погасить за счет денежных средств только часть краткосрочных обязательств, что является недостаточным. Коэффициент общей ликвидности показывает, что анализируемая организация является неплатежеспособной, так как его значение намного ниже нормы. В целом в организации величина рассчитанных коэффициентов уменьшается, что оценивается отрицательно.

Для обобщения проведенного анализа по предприятию проводится оценка «качества» баланса. Качество баланса ООО «ТД «Славянка» является неудовлетворительным, так как первые два показателя, коэффициент текущей ликвидности и коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами не выполняются. Также темп роста по статьям «запасы», «дебиторская задолженность», «кредиторская задолженность», «НДС» больше темпа роста валюты баланса. Кредиторская задолженность значительно превышает дебиторскую задолженность.

В целом в организации ООО «ТД «Славянка» положительная динамика наблюдается по показателям «выручка от продажи продукции», «среднегодовая выработка одного работника». Остальные экономические показатели, к которым относятся увеличение себестоимости продукции, снижение коэффициента оборачиваемости оборотных средств, увеличение материальных затрат, затрат на оплату труда и другие, отрицательно влияют на финансовый результат организации ООО «ТД «Славянка». Среди причин, которые привели организацию ООО «ТД «Славянка»  к такому состоянию можно назвать:

• увеличение себестоимости проданных товаров из-за выпуска новых марок пива, соответственно увеличение материалов на производство и затрат на оплату труда;
• увеличение остатков незавершенного производства и отвлечение значительных денежных ресурсов для их формирования, в связи с чем происходит увеличение кредиторской задолженности;
• несвоевременная оплата покупателями и заказчиками оказанных услуг;
• увеличение долгосрочных займов и кредитов из-за несвоевременности оплаты долгосрочных обязательств.

Для того чтобы выйти  из кризисного состояния, можно принять  следующие меры:

• подать исковые заявления в Арбитражный суд для погашения дебиторской задолженности;
• погашение обязательств путем привлечения новых платежеспособных инвесторов;

Проведем анализ динамики показателей прибыли предприятия  с использованием данных формы № 2 «Отчет о прибылях и убытках» за 2009– 2011 г.

Выручка от реализации в 2010 году увеличилась на 30 % и составила 7119911руб., себестоимость продукции увеличилась на 54,7 %, увеличение себестоимости продукции результат увеличения объемов производства и реализации, разница в темпе роста себестоимости и выручки от реализации в 24,6 % свидетельствует об относительном повышении затрат на производство услуг. В динамике финансовых результатов за анализируемый период 2008-2010 гг. можно отметить следующие положительные изменения.

В 2010 году предприятием получена валовая прибыль от реализации продукции  в размере 10892498 тыс. руб., это на 1 % больше чем аналогичный показатель прошлого года. Коммерческие расходы снизились на 30% и составили 4 067 417 руб., управленческие расходы увеличились на 7 % и составили 2 854 376 руб,. Прибыль от реализации продукции в этот период составляет 3970705 руб., это больше на 72,6 % или 1670547 руб. чем в 2010 г. Кроме того, наблюдается увеличение в два раза операционных доходов и расходов. Прибыль до налогообложения увеличилась в три раза и составила 2 387 669 руб., что на 1 665 693 тыс. руб. больше чем в 2009 году. В общем целом динамика финансовых результатов деятельности предприятия имеет положительную динамику. Наблюдается рост выручки от продаж продукции, работ, услуг. В основном  это произошло за счет увеличения объемов производства  и реализации продукции.

Далее рассчитаем показатели рентабельности производственно- хозяйственной деятельности предприятия: «рентабельность активов», «рентабельность собственного капитала», «рентабельность реализованной продукции», «рентабельность продаж». Динамика показателей рентабельности за анализируемый период 2009 – 2011 гг. В целом по предприятию наблюдается ухудшение в использовании его имущества. Рентабельность активов уменьшилась на 14 %  в сравнении с 2008 г. Рентабельность текущих активов составила 96,6 % в сравнении с 122 % в 2008 г. На 6 % увеличилась в отчетном году рентабельность собственного капитала и составила 79,6 % на вложенный собственный капитал. Рентабельность реализованной продукции уменьшилась в сравнении с прошлым 2008 г. на 2 %. Рентабельность продаж составила 12,7 % - это меньше аналогичного показателя прошлого года на 1 %. Таким образом, анализ показывает, деятельность предприятия в отчетном году в сравнении с 2009 г. более эффективнее, все рассчитанные показатели рентабельности повышены.

Производимая на предприятии  продукция имеет высокую материалоемкость, именно поэтому основным резервом снижения себестоимости, увеличения прибыли  предприятия и, как следствие  повышение эффективности его  деятельности, является снижение затрат на материалы.

2.3 Анализ финансового состояния как основа оценки кредитоспособности организации

В ходе финансового анализа  предприятия изучают собственные  и заемные источники средств, факторы влияющие на их размер, состояние  запасов и затрат, оборачиваемость оборотных средств, состояние дебиторской и кредиторской задолженности.

Основными источниками  для проведения финансового анализа  являются: бухгалтерский баланс предприятия  за 2010,2011 год – форма №1, «Отчет о прибылях и убытках» за 2010,2011 – форма №2, статистическая отчетность, а также другие формы отчетности прилагаемые к балансу.

Проведем общий анализ финансового состояния предприятия  и его динамику за отчетный период на основе данных сравнительного аналитического баланса предприятия, представленного в приложении 1.

Рассмотрим ряд важнейших  характеристик финансового состояния  предприятия, полученных непосредственно  из сравнительного аналитического баланса: общая стоимость имущества предприятия  в 2011 г. (итог баланса) увеличилась в сравнении с 2010 г. на 40,7,% или 9110730 руб. Стоимость основных средств и прочих активов в 2009 г. возросла на 43% или 5097771 руб.; стоимость оборотных (мобильных) средств увеличилась на 50,8% или 3298771 руб. Величина собственного капитала увеличилась на 3780080 руб. или 131% к 2010 г.; величина заемного капитала уменьшилась на 5759644 руб. или 64% в сравнении с 2011 г.; величина кредиторской задолженности увеличилась на 772078 тыс. руб. или 6,7 % к уровню 2010 г.

Произведем сопоставление  изменения итога баланса к изменениям финансовых результатов хозяйственной  деятельности за анализируемый период, с использованием данных баланса и формы № 2 «Отчет о прибылях и убытках» за 2010 г. Сопоставим изменение валюты баланса с изменениями выручки (объема) от реализации продукции (услуг).

Рассчитаем прирост  валюты баланса (Кв) по формуле:

Кв = Бк /  Бн,  (8)

где: Бк – итог  валюты баланса на конец отчетного периода (тыс.руб.);

Бн – итог валюты баланса  на начало года (тыс.руб.).

Подставив значения, получим: Кв = 1,24

Рассчитаем прирост  объема реализации (Кv) по формуле:

Кv = Vк  / Vн, (9)

где: Vк – выручка  от реализации за 2011 г. (тыс.руб.);

Vн – выручка от  реализации за 2010 г. (тыс.руб.).

Подставив значения, получим: Кv = 1,43

Таким образом получим  Кv > Kв, значит в отчетном периоде использование финансовых результатов предприятия было более эффективным, чем в предыдущем.

После определения общей  характеристики финансового состояния  и его изменения за отчетный период проведем анализ финансовой устойчивости предприятия. Задачей анализа финансовой устойчивости является оценка величины и структуры активов и пассивов. Это необходимо, чтобы ответить на вопросы: насколько организация независима с финансовой точки зрения, растет или снижается уровень этой независимости и отвечает ли состояние его активов и пассивов задачам её финансово-хозяйственной деятельности.