Бизнес-план инвестиционного проекта в системе управления предприятия

 

3.2. Анализ результатов расчетов по формированию бизнес-плана и оценки эффективности инвестиционного проекта по созданию предприятия, занимающегося продажей печатного оборудования для малой полиграфии

Определение потребности в финансировании

Чтобы определить потребности предприятия в финансах, необходимо построить график, отражающий их наличие, график Cash Flow (Приложение 2, рис. 1). Для компенсации дефицита наличных средств принято решение взять кредит в банке. При разработке данного инвестиционного проекта величина кредита была подобрана с помощью режима автоматического подбора кредита (Приложение 2, рис. 2).

Сумма кредита составила – 4 384 101,12 руб., ставка – 15 %. Кредит взят на 22 месяца, выплаты по кредиту производятся 1 раз в месяц. Проект начинает приносить прибыль в конце второго года (Приложение 2).

Анализ показателей эффективности

Таблица 13

Показатели эффективности инвестиций

Название показателя
Ставка дисконтирования, %	25
Период окупаемости – PB, мес.	25
Дисконтированный период окупаемости – DPB, мес.	32
Средняя норма рентабельности – ARR, %	63,76
Чистый приведенный доход - NPV	4 000 570
Индекс прибыльности - PI	1,78
Внутренняя норма рентабельности – IRR,%	61,06
Модифицированная внутренняя норма рентабельности – MIRR, %	39,72

- Период окупаемости  РВ. Рассчитанный показатель равен 25 месяцам, что меньше длительности проекта (3 года). Следовательно, по данному критерию проект следует принять.

- Дисконтированный период  окупаемости DPB составляет 32 месяца. Величина этого показателя также меньше длительности проекта.

- Средняя норма  рентабельности ARR Доходность проекта как отношение между среднегодовыми поступлениями от его реализациями и величиной начальных инвестиций составляет 63,76 %, что является хорошим показателем эффективной работы вложенных инвестиций.

- Чистый приведенный  доход NPV. Так как NPV принимает положительное значение, то имеем подтверждение целесообразности инвестирования денежных средств в проект.

- Внутренняя норма рентабельности  IRR. Проект является приемлемым, так как рассчитанное значение IRR, равное 61,06%, превышает требуемую норму рентабельности.

- Индекс прибыльности  PI. Значение индекса прибыльности составляет 1,78. Обязательное условие реализации проекта, заключающееся в превышении значения индекса прибыльности 1.

- Проведен последовательно  анализ  безубыточности проекта  для всех  продуктов, который показал, что  в данном проекте нет убыточных  продуктов.

- Проведен анализ чувствительности  проекта к изменениям каждого  из четырёх риск - факторов: объём  сбыта, цена сбыта, прямые и общие  издержки, который указал, что слабым  местом проекта является цена  сбыта, от величины которой зависит  прибыльность проекта.

- Проведен вероятностный анализ  устойчивости проекта к случайным  изменениям (риск - факторов) на основе м. Монте-Карло. Данный анализ показал, что проект устойчив к изменению таких риск-факторов, как цены на материалы и величины объема продаж продукции на 33,6%.

На основании представленных выше результатов можно сделать вывод, что при заложенном в расчетах уровне доходов и затрат проект необходимо признать эффективным. Рассматриваемая инвестиционная идея характеризуется следующими показателями: срок окупаемости полных инвестиционных затрат составляет 2,08 года, с начала реализации проекта; дисконтированный срок окупаемости при ставке сравнения 15% годовых составляет 2,6 года; положительная величина NPV подтверждает целесообразность вложения средств в проект. Проект характеризуется как потенциально кредитоспособный.

 

 

 

 

 

 

Заключение

В данной курсовой роботе были выполнены все поставленные задачи:

- рассмотрена сущность  прочеса бизнес-планирования, его  задачи и назначение, а так  же его разделы

- проведён сравнительный  анализ аналитических систем, предназначенных для формирования бизнес-плана с помощью программы «Project Expert».

- Построена  имитационная модель компании  с помощью программы «Project Expert».

Результатами работы в «Project Expert» являются расчёты показателей эффективности инвестиций, таких как: период окупаемости, равный 25 месяцам; средняя норма рентабельности, доходность проекта как отношение между среднегодовыми поступлениями от его реализациями и величиной начальных инвестиций составляет 63,76 %, что является хорошим показателем эффективной работы вложенных инвестиций; Чистый приведенный доход NPV, равный 4 000 570.

- Автоматически был подобран  кредит, из-за дефицита собственных  средств. Сумма кредита составила – 4 384 101,12 руб., ставка – 15 %. Кредит взят на 22 месяца, выплаты по кредиту производятся 1 раз в месяц.

На основании анализа полученных данных можно сделать окончательный вывод об инвестиционной привлекательности разработанного проекта. Проект является экономически эффективным, так как чистый приведенный доход имеет положительное значение, индекс прибыльности больше единицы, а дисконтированный период окупаемости меньше всей продолжительности проекта, следовательно, разработанный проект будет стабильно приносить прибыль. Так же проект характеризуется как потенциально-кредитоспособный. 
 Проект по созданию предприятия, занимающегося продажей допечатного оборудования для типографий офсетной печати, является достаточно рискованным, что с одной стороны может привлечь потенциального инвестора возможностью получения прибыли, а с другой – заставить его задуматься о целесообразности вложения денежных средств в осуществление данного проекта с учетом возможных рисков. Необходимо постоянно следить за изменениями на рынке, для того, чтобы вовремя принимать решения через анализ финансового состояния предприятия.

Анализ степени риска с помощью метода Монте-Карло показал, что проект достаточно устойчив (63%) к изменению таких риск-факторов, как величина объёмов продаж продуктов и цен на материалы и комплектующие.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Список использованных источников

1. Ушаков И.И. Бизнес-план. – СПб.: Питер, 2008. – 224 с.
2. Любанова Т.П. Бизнес-план: Опыт, проблемы. - М.: Издательство Книга сервис, 2005. - 96 с.
3. Буров В.П., Морошкин О.К., Новиков О.К. Бизнес-план. Методика составления. Реальный пример. - М.:ЦИПКК, 2002.- 267с.
4. Лезунова Н.Б., Песиков Э.Б., Цейтлин Л.И., Бизнес-планирование на издательско-полиграфическом предприятии: учебное пособие: Экономика и управление на предприятии полиграфической промышленности/ Лезунова Н.Б., Песиков Э.Б., Цейтлин Л.И. – СПБ: Галарт, 2011г.
5. Профессиональная компьютерная модель для оценки инвестиционных проектов, составления ТЭО и бизнес-планов. – http://www.alt-invest.ru/software/ai/alt-invest.htm.
6. Клоков И.В. Бизнес-план на компьютере: быстро и просто. – СПб.:Питер, 2008. – 176 с.
7. Просветов Г.И. Бизнес-планирование: Задачи, решения: Учебно-методическое пособие. - М.: Издательство РДЛ, 2005. - 207 с.
8. Project Expert — разработка бизнес планов и оценка инвестиционных проектов, возможности программы. - http://www.expert-systems.com/financial/pe/desc/#12458.
9. Шапкин А.С., Шапкин В.А. Теория риска и моделирование рисковых ситуаций: Учебник. – 2-е изд. – М.: Издательско-торговая корпорация «Дашков и К», 2007. – 880 с.
10. Есипов В.Е. и др. Экономическая оценка инвестиций. - СПб.: Вектор, 2006. – 288 с.

 

 

 

 

Приложение 1

Характеристика оборудования

Автоматический проявочный процессор Marchetti MIKRA 45:

Микропроцессорное управление контролирует автоматическую регенерацию растворов, поддерживает заданную температуру и надежно контролирует течение всего рабочего процесса.  
Процессоры Marchetti позволяют проводить последовательно следующие операции: подача материала, проявление, закрепление погружением, промывка пластин, гуммирование и сушка холодным и/или теплым воздухом. Все модели оснащены удобным пультом управления, позволяющим задавать рабочую температуру проявителя, плавно менять скорость протяжки материала и скорость регенерации раствора. 

Характеристики

 

Габариты, мм	820x940
Масса, кг	150
Максимальный размер пластин, мм	450
Минимальный размер пластин, мм	270
Объем ванны для проявителя, л	5
Диаметр входного соединительного шланга, "	3/4
Диаметр сливного шланга, мм	23

Контактно-копировальная рама Polygraph COPYTOP СТ 500/2 МН 1:

 

Все рамы POLYGRAPH оснащены электронным интегратором света, определяющим количество излучения, получаемого каждой конкретной пластиной. Благодаря этому в процессе экспонирования, независимо от состояния электросети и степени прогретости лампы, каждая пластина получает только необходимую дозу облучения.

Характеристики

 

Габариты, мм	830x730x920
Масса, кг	140
Максимальный формат кадра, мм	600x500
Максимальный формат формы, мм	550x450

 

Калиброметр:

Прибор для измерения толщины проволки, листов металла и т.п., состоящий из стальной пластинки с рядом отверстий и вырезов.

Контрольное и измерительное оборудование X-Rite iO measuring table:

Измерительный стол iO обеспечивает быстрое и точное считывание тестовых шкал в автоматическом режиме. Автоматизация увеличивает продуктивность измерений и уменьшает риск ошибок , за счет чего гарантируется стабильность и надежность результатов измерений при использовании спектрофотометра Eye-One.

• iO работает в паре только со спектрофотометром Eye-One
• интерфейс: USB
• позволяет достаточно быстро промерять шкалы с большим содержанием  полей
• на поверхность стола оттиски прикрепляются с помощью статики
• максимальный размер образца: 23х31см

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Приложение  2

Рис. 1 График «Кэш-фло»

Рис. 2 График «Кэш-фло» с учетом подобранного кредита

 

 

 

 

 

 

Продолжение приложения 2

 

Рис. 3 Показатели эффективности инвестиций проекта

 

Рис. 4 Точка безубыточности для всех видов продукции

 

 

 

 

Продолжение приложения 2

Рис. 5 Результаты анализа чувствительности проекта

Рис. 6 График анализа чувствительности