Контрольная работа по «Оценка стоимости бизнеса»

                                          МИНОБРНАУКИ РОССИИ

Федеральное государственное бюджетное образовательное учреждение

высшего профессионального образования

«Челябинский государственный университет»

(ФГБОУ ВПО «ЧелГУ»)

 

Факультет заочного и дистанционного обучения

Кафедра Финансы и кредит

 

 

 

Контрольная работа по дисциплине

«Оценка стоимости бизнеса»

 

 

 

 

 

                                  Выполнил: студент

                                                                                  Гаврилова Ольга Александровна

                                                                     группа 17эфв-201, курс 2

                                                                     заочной формы обучения

                                                                    направления подготовки

                                                          «финансы и кредит»

_______________________________

(подпись)

«___» ___________ 2014 г.

 

 

                                                                                  Проверил: преподаватель

Пестунов Михаил Александрович

______________________________

(подпись)

«___» ___________ 2014 г.

 

 

 

 

 

 

 

Челябинск 2014

 

 

 

Содержание

 

 

Введение

Современная предприятие – это достаточно сложная структура, которая объединяет в себе большое количество разнообразных активов - от недвижимого имущества, до деловой репутации предприятия. В связи с этим оценку бизнеса целесообразно осуществлять с точки зрения следующих оценочных подходов: затратного, доходного и сравнительного.

Обоснованность и достоверность оценки стоимости предприятий и бизнеса во многом зависит от того, насколько правильно определена задача и цель оценки, что в свою очередь позволяет оценщику выбрать нужный метод для расчетов

Цель выполнения контрольной  работы – закрепление теоретического материала и получение практических навыков оценки бизнеса.

Задачи, которые решаются в процессе выполнения контрольной работы:

- подготовка исходной информации для оценки бизнеса;

- на основе финансового анализа и расчета основных финансовых показателей делается вывод о перспективах бизнеса;

- проводится оценка бизнеса доходным подходом

Объектом исследования являются финансовые показатели деятельности ООО «Визар».

Предметом исследования является финансовое состояние и рыночная стоимость ООО «Визар».

Информационной базой исследования послужили статистические материалы Росстата, отчетность анализируемого предприятия, нормативные и аналитические материалы региональных и отраслевых органов управления, факты, опубликованные в экономической литературе, информационные ресурсы Internet.

 

1. Краткая характеристика ООО «Визар»

Объектом оценки является деловая репутация ООО «Визар».

ООО «Визар» является обособленным предприятием, и самостоятельным юридическим лицом. Полное наименование предприятия Общество с ограниченной ответственностью «Визар». Сокращенное наименование ООО «Визар». ООО «Визар» работает в условиях полного хозрасчета и самофинансирования, имеет самостоятельный баланс, текущий и расчетные счета в банках и печать со своим наименованием. Основным видом деятельности является заключение договоров по найму рабочей силы, предоставление услуг по ремонту и Визарному обслуживанию станов (техническая поддержка и ремонт гидравлических компонентов сталелитейного оборудования, гидравлического и пневматического оборудования), продажа запасных частей для ремонта сталелитейного оборудования.

Общество осуществляет следующие виды деятельности:

1) предоставление услуг по найму рабочей силы;

2) предоставление услуг по монтажу, ремонту и техническому обслуживанию станков;

3) предоставление услуг по монтажу, ремонту и техническому оборудованию прочего оборудования общего назначения, не включенного в другие группировки;

4) предоставление услуг по монтажу, ремонту и техническому обслуживанию прочих машин специального назначения, не включенных в другие группировки;

5) предоставление прочих услуг;

6) а также другие виды деятельности, не запрещенные законодательством РФ.

Основным потребителем услуг ООО «Визар» является ОАО «Магнитогорский металлургический комбинат».

Компания сотрудничает и также заключает договора по закупке оборудования и запасных частей к оборудованию, доставке оборудования на ОАО «ММК», в такие цеха как ЛПЦ-4, ЛПЦ-5, ЛПЦ-7, ЛПЦ-8, цех покрытий, сортовой цеха, мартеновского цеха, осуществляет функциональный контроль сталелитейного оборудования.

Показатели деятельности ООО «Визар» представлены в табл. 1.

Таблица   1

Основные показатели деятельности ООО «Визар» за 2012-2013 гг.

Наименование показателя	на начало периода	на конец периода	Изменения
1) Выручка от реализации услуг (ВР),  тыс.руб.	6197	7709	1512
2) Стоимость основных средств (СОС),  тыс.руб.	2150	2141	-9
3) Фондоотдача (Н), руб./руб.	2,88	3,6	0,72
4) Стоимость оборотного капитала (СОБ),  тыс.руб.	3648	4878	1230
5) Коэффициент оборачиваемости (Kоб),  оборотов	1,7	1,58	-0,12
6) Численность персонала (ЧПР), чел.	330	15230	14900
7) Среднемесячная зарплата (СЗПЧПР),  тыс.руб. ∕ чел.	25,25	1,09	-24,16
8) Производительность труда (ПТЧПР),  тыс.руб./чел.	18,8	0,5	-18,3
9) Себестоимость реализованных услуг (СБр),  тыс.руб.	5151	6050	899
10) Прибыль от продаж (П п),  тыс.руб.	1046	1659	613
11) Полная себестоимость услуг (СБ),  тыс.руб.	5451	6665	1214
12) Чистая прибыль (ПЧ),  тыс.руб.	746	1044	298
13) Рентабельность услуг (Rпр), %	20,31	27,42	7,11
14) Рентабельность продаж (Rп), %	16,88	21,52	4,64
15) Рентабельность продаж по чистой прибыли (RПЧ), %	12,04	13,54	1,5

 

Динамика технико-экономических показателей имеет отрицательный характер. Благоприятные изменения произошли по таким показателям как: прибыль от продаж, чистая прибыль, рентабельность услуг , рентабельность продаж, рентабельность продаж по чистой прибыли.

 

2. Анализ ликвидности баланса

Баланс в агрегированном виде представлен в табл. 2.

Таблица   2

Баланс в агрегированном виде

№	АКТИВ	на начало периода	на конец периода	Изменения
1.	Имущество предприятия	5805	7023	1218
1.1.	Внеоборотный капитал	2157	2145	-12
1.2.	Оборотный капитал	3648	4878	1230
1.2.1.	Запасы и затраты	1095	2249	1154
1.2.2.	Дебиторская задолженность	2294	1531	-763
1.2.3.	Денежные средства и краткосрочные ценные бумаги	199	845	646
1.2.4.	Прочие активы	60	253	193
	ПАССИВ
2.	Источники имущества	5805	7023	1218
2.1.	Собственный капитал	2563	4027	1464
2.2.	Заемный капитал	3242	2996	-246
2.2.1.	Долгосрочные кредиты и займы	741	437	-304
2.2.2.	Краткосрочные кредиты и займы	718	927	209
2.2.3.	Кредиторская задолженность	1783	1632	-151

 

Сравнительный аналитический баланс представлен в табл. 3. Имущество предприятия за 2012-2013 гг. увеличилась с 5805  тыс.руб. до 7023  тыс.руб. или на 20,98%. Оборотный капитал увеличилась c 3648  тыс.руб. до 4878  тыс.руб. или 33,72%. В результате, проведенное исследование показало, что имущество предприятия увеличило свою стоимость за счет увеличения внеоборотного капитала.

Источники имущества так же увеличились за анализируемый период с 5805  тыс.руб. до 7023  тыс.руб., при этом стоимость собственного капитала увеличилась на 57,12% c 2563  тыс.руб. до 4027  тыс.руб., а стоимость заемного капитала снизилась -7,59% c 3242  тыс.руб. до 2996  тыс.руб.

Имущество ООО «Визар» на начало периода представлено в основном оборотным капиталом – 62,84%., на конец 2013 года вес оборотного капитал увеличился и составил 69,46% от всего имущества, т.е. удельный вес внеоборотных активов снизился в общей величине активов на -6,62% с 37,16% до 30,54%, это произошло за счет увеличение веса оборотного капитала.

Оборотные активы на начало периода в основном представлены дебиторской задолженностью, которые составили 62,9% от оборотных средств или 39,5% всего имущества ООО «Визар», на конец периода оборотные активы уже в основном представлены запасами и затратами, которые составили 46,1% от всех оборотных средств и 32,0% от всего имущества ООО «Визар».

Таблица   3

Сравнительный аналитический баланс в агрегированном виде 

№	АКТИВ	на начало периода	на конец периода	Изменения
1.	Имущество предприятия	100	100	0
1.1.	Внеоборотный капитал	37,16	30,54	-6,62
1.2.	Оборотный капитал	62,84	69,46	6,62
1.2.1.	Запасы и затраты	18,86	32,02	13,16
1.2.2.	Дебиторская задолженность	39,52	21,8	-17,72
1.2.3.	Денежные средства и краткосрочные ценные бумаги	3,43	12,03	8,6
1.2.4.	Прочие активы	1,03	3,6	2,57
	ПАССИВ
2.	Источники имущества	100	100	0
2.1.	Собственный капитал	44,15	57,34	13,19
2.2.	Заемный капитал	55,85	42,66	-13,19
2.2.1.	Долгосрочные кредиты и займы	12,76	6,22	-6,54
2.2.2.	Краткосрочные кредиты и займы	12,37	13,2	0,83
2.2.3.	Кредиторская задолженность	30,71	23,24	-7,47

 

  

На конец 2013 г. дебиторская задолженность составила 21,8%, денежные средства и краткосрочные ценные бумаги составили 12,0% всего имущества ООО «Визар». Структура с высоким уровнем денежных средств свидетельствует о благополучном состоянии расчетов организации с потребителями услуг.

Основным источником формирования совокупных активов ООО «Визар» на начало 2013 г., являлись заемные средства, которые составляли 55,8%, собственные средства, составляли 44,2% всех источников. Наибольший вес в структуре заемного капитала приходится на кредиторскую задолженность (30,7% всех источников).  На конец 2013 г. основным источником формирования совокупных активов ООО «Визар» явились собственные средства, которые составили 57,3%, тогда как заемные средства, составляли 42,7%. Структура заемного капитала представлена кредиторской задолженностью (23,2% всех источников). Преобладание краткосрочных источников в структуре заемных средств является негативным фактом, который указывает на возможный риск утраты финансовой устойчивости.

В результате, проведенное исследование показало, что в источниках формирования имущества предприятия за анализируемый период произошли положительные изменения, так в структуре источников имущества увеличился собственный капитал на 13,1% до 57,3%, тогда как заемные средства снизились на -13,1% до 42,7%.

Проведем оценку ликвидности баланса в табл. 4.

Таблица    4

Ликвидность баланса ООО «Визар» 

Актив			Пассив			Платежный излишек или недостаток
	2012	2013		2012	2013	2012	2013
А1	199	845	П1	1783	1632	-1584	-787
А2	2294	1512	П2	718	927	1576	585
А3	1155	2521	П3	748	441	407	2080
А4	2157	2145	П4	2556	4023	-399	-1878
Баланс	5805	7023		5805	7023	0	0